1、注册会计师财务成本管理（财务报表分析）模拟试卷 7 及答案与解析一、一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的( )。（A）年初余额（B）年末余额（C）年初余额和年末余额的平均值（D）各月末余额的平均值2 甲公司 2008 年的销售净利率比 2007 年下降 5，总资产周转率提高 10，假定其他条件与 2007 年相同，那么甲公司 2008 年的净资产收益率比 2007 年提高( )
2、。（A）45（B） 55（C） 10（D）1053 影响速动比率可信性的最主要因素是( )。（A）存货的变现能力（B）短期证券的变现能力（C）产品的变现能力（D）应收款项的变现能力4 能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标是( )。（A）利息保障倍数（B）流动比率（C）税后利息率（D）现金流量利息保障倍数5 下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。（A）收回应收账款（B）用现金购买债券（C）接受所有者投资转入的固定资产（D）以固定资产对外投资(按账面价值作价)6 某企业去年的税后经营净利率为 573，净经营资产周转次数为 217 次，税后利息率为 65；今年的税后经营净利率为
3、488，净经营资产周转次数为288 次，税后利息率为 7。若两年的净财务杠杆相同且为正数，今年的权益净利率相比去年的变化趋势为( )。（A）下降（B）不变（C）上升（D）难以确定7 驱动权益净利率的基本动力是( )。（A）销售净利率（B）财务杠杆（C）总资产周转率（D）总资产净利率二、二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。8 下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有( )。（A）未决诉讼（B）债务担保（C）长期租赁（D）或有负债
4、9 甲公司是一家非金融企业，在编制管理用财务报表时，下列项目中属于金融负债的有( )。（A）应付利息（B）应付普通股股利（C）应付优先股股利（D）融资租赁形成的长期应付款10 企业的下列经济活动中，影响经营活动现金流量的有( )。（A）经营活动（B）投资活动（C）分配活动（D）筹资活动11 影响速动比率的因素有( )。（A）应收账款（B）存货（C）短期借款（D）预付账款12 下列等式中正确的有( )。（A）营运资本=(所有者权益+非流动负债)-非流动资产（B）资产负债率=1-1权益乘数（C）营运资本配置比率=1(1-流动比率)（D）现金流量债务比=经营活动现金流量净额平均负债总额13 下列有关
5、表述正确的有( )。（A）市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期，市盈率越高，投资者对公司未来前景的预期越差（B）每股收益的分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利（C）计算每股净资产时，如果存在优先股应从股东权益总额中减去优先股的权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利，得出普通股权益（D）不考虑优先股股利的情况下，市销率等于市盈率乘以销售净利率14 下列关于杠杆贡献率的计算式正确的有( )。（A）杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)净财务杠杆（B）杠杆贡献率= 权益净利率-净经营资产净利率（C）杠杆贡献率= 经营差异率 净财务杠杆（D）杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利
6、息率)权益乘数15 下列各项中，属于金融资产的有( )。（A）应收利息（B）应收长期权益性投资的股利（C）持有至到期投资（D）应收短期权益性投资的股利三、四、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。15 甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙公司 2013 年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下：(1)资产负债表项目(单位：万元)(2)利润表项目(单位：万
7、元)(3)乙公司的生产经营存在季节性，每年 3 月份至 10 月份是经营旺季，11 月份至次年 2 月份是经营淡季。(4)乙公司按照应收账款余额的 5计提坏账准备，2013 年年初坏账准备余额 140 万元，2013 年年末坏账准备余额 150 万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，截至 2013 年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的 10。为了控制应收账款的增长，乙公司在 2013 年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。(5)乙公司 2013 年资本化利息支出 100 万元，计入在建工程。(6)计算财务比率时，涉及到的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。要求：16
8、计算乙公司 2013 年的速动比率。评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。17 计算乙公司 2013 年的利息保障倍数；分析并评价乙公司的长期偿债能力。18 计算乙公司 2013 年的应收账款周转次数；18 甲公司是一家机械加工企业，采用管理用财务报表分析体系进行权益净利率的行业平均水平差异分析。该公司 2012 年主要的管理用财务报表数据如下：为了与行业情况进行比较，甲公司收集了以下 2012 年的行业平均财务比率数据：要求：19 基于甲公司管理用财务报表有关数据，计算下表列出的财务比率(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。20 计算甲
9、公司权益净利率与行业平均权益净利率的差异，并使用因素分析法，按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序，对该差异进行定量分析。20 DBX 公司是一家上市的电力投资公司，该公司的有关资料如下：(1)DBX 公司的资产负债表与利润表：(2)假设货币资金均为经营资产；应收应付票据均为无息票据；“应收股利” 是长期股权投资产生的；“ 长期应付款 ”是经营活动引起的；递延所得税资产和负债是由经营性资产和经营性负债形成的；“其他流动负债” 为经营性负债；财务费用全部为利息费用；投资收益、公允价值变动收益、资产减值损失均源于金融资产。(3)2015年的折旧与摊销为 459 万元。(4)DBX 公司
10、适用的企业所得税税率为 25。要求：21 编制 2015 年管理用资产负债表、管理用利润表和管理用现金流量表，其中平均税率保留 5 位小数。22 计算 DBX 公司的有关财务比率，并填入下表(保留 5 位小数，取自资产负债表的数取期末数)：23 对 2015 年权益净利率较上年的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对 2( )15 年权益净利率变动的影响。24 已知净负债成本(税后)为 10，股权资本成本为 12，请计算 2015 年的披露经济增加值(假设没有调整事项)。25 若 DBX 公司为一家大型央企，要求以基准资本成本率按暂行办法的规定确定其 201
11、5 年的简化的经济增加值(假设 2015 年公司没有发生研发费用)。25 某公司资产负债表简表如下：已知：该公司 2015 年产品销售收入为 450000 元，销售成本为 315000 元，为了评估存货管理的业绩所确定的存货周转次数为 45 次；年末流动比率为 15；产权比率为 08，期初存货等于期末存货。要求：26 根据上述资料计算填列该公司 2015 年 12 月 31 日资产负债表简表中的空白项。27 假定本年期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转天数。(一年按 360 天计算)27 戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相
12、关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如表 1 所示：资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表 2 所示：注：表中“”表示省略的数据，取自资产负债表的数据均取平均数。资料三：戊公司 2015 年销售收入为 146977 万元，销售成本为 955355 万元，净利润为 9480 万元，2015 年年初坏账准备余额 500 万元，2015 年年末坏账准备余额 600 万元。资料四：戊公司的生产经营存在季节性，每年 3 月份至 10 月份是经营旺季，11 月份至次年 2 月份是经营淡季。要求：28 确定表 2 中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。29 和同行业相比戊公司的偿债能力如何，
13、你认为什么会影响对企业短期偿债能力的评价。30 为了分析戊公司短期偿债能力指标的可信性，你认为应分析哪些指标，并计算这些指标。31 计算戊公司 2015 年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。注册会计师财务成本管理（财务报表分析）模拟试卷 7 答案与解析一、一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 B【试题解析】 该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金
14、额。【知识模块】 财务报表分析2 【正确答案】 A【试题解析】 (1-5 )(1+10)-1=1045-1=45。【知识模块】 财务报表分析3 【正确答案】 D【试题解析】 速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收款项的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。【知识模块】 财务报表分析4 【正确答案】 D【试题解析】 现金基础的利息保障倍数比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润。【知识模块】 财务报表分析5 【正确答案】 C【试题解析】 选项 A、B、D 都是资产内部的此增彼减，不会影响资产总额，也不会影响负债总额；选项 C 会使资产增加，所有者权益增加，
15、而负债总额不变，从而使资产负债率降低。【知识模块】 财务报表分析6 【正确答案】 C【试题解析】 净经营资产净利率=税后经营净利率 净经营资产周转次数去年净经营资产净利率=573217=12 43今年净经营资产净利率=488288=14 05权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)净财务杠杆去年权益净利率=1243+(1243-65)净财务杠杆=12 43+593 净财务杠杆今年权益净利率=1405+(1405-7)净财务杠杆=14 05+705 净财务杠杆净财务杠杆相同且为正数，所以今年的权益净利率与去年相比上升了。【知识模块】 财务报表分析7 【正确答案】 D【试题解
16、析】 总资产净利率是企业盈利能力的关键。虽然股东的报酬由总资产净利率和财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，驱动权益净利率的基本动力是总资产净利率。【知识模块】 财务报表分析二、二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 选项 A、B、C、D 均为影响长期偿债能力的表外因素
17、。或有负债一旦发生，定为负债，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时也要考虑其潜在影响。【知识模块】 财务报表分析9 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 “应付利息”和“应付股利”(包括优先股的应付股利和普通股的应付股利)，均为筹资活动的应计费用，因此属于金融负债。融资租赁形成的长期应付款属于金融负债。【知识模块】 财务报表分析10 【正确答案】 A,B【试题解析】 经营活动现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等经营活动以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量。【知识模块】 财务报表分析11 【正确答案】 A,C【试题解析】 速动比率是流动资产扣除存货、预付款项、一年
18、内到期的非流动资产和其他流动资产等后与流动负债的比值，本题中选项 A 属于速动资产，选项 C属于流动负债，选项 B、D 为非速动资产。【知识模块】 财务报表分析12 【正确答案】 A,B【试题解析】 流动比率=1(1-营运资本配置比率 )，营运资本配置比率=1-1 流动比率，所以选项 C 不正确；现金流量债务比=经营活动现金流量净额期末负债总额，需要偿还的债务是期末负债，所以选项 D 不正确。【知识模块】 财务报表分析13 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期，市盈率越高，投资者对公司未来前景的预期越高，所以选项 A 错误；每股收益的概念仅适用于普通股，
19、优先股股东除规定的优先股股利外，对收益没有要求权，所以用于计算每股收益的分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利，所以选项 B 正确；通常只为普通股计算每股净资产，如果存在优先股应从股东权益总额中减去优先股的权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利，得出普通股权益，所以选项 C 正确；市销率=每股市价每股销售收入=(每股市价每股收益)( 每股收益每股销售收入)=市盈率销售净利率，所以选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析14 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率 )净财务杠杆，所以选项 D 不正确。【知识模块】 财务报表分析15 【正确答
20、案】 A,C,D【试题解析】 权益性项目一般均属于经营项目，只有短期权益投资是例外，与其相关的应收短期权益性投资的股利也属于金融资产。【知识模块】 财务报表分析三、四、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。【知识模块】 财务报表分析16 【正确答案】 速动比率=速动资产平均金额流动负债平均金额=(100+100+500+460+2850+2660)2(2350+2250)2=145评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的 5计提坏账准备，201
21、3 年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的 10，实际坏账很可能比计提的坏账准备多，从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。【知识模块】 财务报表分析17 【正确答案】 利息保障倍数=息税前利润利息费用=(975+32 5+500)(500+100)=105乙公司的利息保障倍数略大于 1，说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息
22、税前利润受经营风险的影响，存在不稳定性，而利息支出却是固定的，乙公司的长期偿债能力仍然较弱。【知识模块】 财务报表分析18 【正确答案】 应收账款周转次数=营业收入应收账款平均余额=14500(2850+150+2660+140)2=5乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。乙公司年初年末处于经营淡季，应收账款余额低于平均水平，计算结果会高估应收账款变现速度。计算应收账款周转次数时应使用赊销额，由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时，会高估应收账款周转次数。乙公司 2013 年减少了赊销
23、客户比例，现销比例增大，会进一步高估应收账款变现速度。【知识模块】 财务报表分析【知识模块】 财务报表分析19 【正确答案】 【知识模块】 财务报表分析20 【正确答案】 甲公司权益净利率与行业平均权益净利率的差异=21-252=-42行业权益净利率=195+(19 5-525)40 =252替换净经营资产净利率=18+(18 -525)40 =231替换税后利息率=18+(186)40 =22 8替换净财务杠杆=18+(18-6)25 =21 净经营资产净利率变动的影响=231-252=-21税后利息率变动的影响=228-231=-0 3净财务杠杆变动的影响=21-228=-1 8。【知识模
24、块】 财务报表分析【知识模块】 财务报表分析21 【正确答案】 【知识模块】 财务报表分析22 【正确答案】 【知识模块】 财务报表分析23 【正确答案】 权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)净财务杠杆2014 年权益净利率：16109+(16109-12 594)0 58977=18182(1)第一次替代：11853+(11853-12 594)058977=11416(2)第二次替代：11853+(11853-9 020)058977=13524(3)第三次替代：11853+(11853-9 020)081667=14167(4)净经营资产净利率的影响：(2)-(
25、1)=11416-18 182=-6766税后利息率的影响：(3)-(2)=13524-11416 =2108净财务杠杆的影响：(4)-(3)=14167-13524 =0643。【知识模块】 财务报表分析24 【正确答案】 平均净投资资本=(7848+62955)2=707175( 万元)平均净负债=(3528+23355) 2=293175(万元)平均股东权益=(4320+3960) 2=4140( 万元)加权平均资本成本=(293175707175)10 +(4140707175)12=1117 披露经济增加值=93024-7071 7511 17=14033(万元)。【知识模块】 财务
26、报表分析25 【正确答案】 税后净营业利润=净利润+( 利息支出 +研究开发费用调整项)(1-25)=612+(495+0)(1-25)=98325(万元)本年无息流动负债=1350-270-126=954( 万元)上年无息流动负债=990-2025-45=742 5(万元)调整后资本=平均所有者权益+ 平均负债合计-平均无息流动负债 -平均在建工程=(4320+3960)2+(4680+3600)2-(954+7425)2-(81+1575)2=73125( 万元)简化的经济增加值=税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率=983 25-7312555=58106(万元)。【知识模块】 财务
27、报表分析【知识模块】 财务报表分析26 【正确答案】 【试题解析】 资产合计 =负债及所有者权益合计=所有者权益+ 所有者权益 产权比率=240000(1+08)=432000(元)期末存货=期初存货=销售成本存货周转次数=31500045=70000(元)应收账款=资产总额- 固定资产-存货- 货币资金=432000-294000-70000-25000=43000(元)流动负债=流动资产流动比率=(资产总计- 固定资产) 流动比率=(432000-294000)15=92000(元)长期负债=负债及所有者权益合计-所有者权益-流动负债=432000-240000-92000=100000(
28、元) 。【知识模块】 财务报表分析27 【正确答案】 应收账款周转天数=360450000(43000+43000)2=344(天)。【知识模块】 财务报表分析【知识模块】 财务报表分析28 【正确答案】 流动比率 A=(31500+30000)2(15000+20000) 2=1 76速动比率 B=(3500+10000+4000+12000)2(15000+20000)2=084总资产净利率 C=9480(91500+100000) 2100=990权益乘数 D=(91500+100000)2(35260+40000) 2=2 5445权益净利率 E=9480(35260+40000)2=
29、25 19 行业标杆企业销售净利率 F=1313=10行业标杆企业权益乘数 G=1(1-50 )=2行业标杆企业权益净利率 H=132=26 。【知识模块】 财务报表分析29 【正确答案】 戊公司的生产经营存在季节性，报表上的存货和应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初年末数据的特殊性。戊公司年初年末处于经营淡季，应收账款、存货、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映戊公司的短期偿债能力。【知识模块】 财务报表分析30 【正确答案】 为了分析流动比率的可信性，应分析存货和应收账款的变现质量，为了分析速动比率的可信性应分析应收账款的周转率。存货周转率=146977 (18000+14000) 2=919(次)应收账款周转率：146977(10000+500+12000+600) 2=1273(次)。【知识模块】 财务报表分析31 【正确答案】 戊公司 2015 年权益净利率与行业标杆企业的差异=2519-26=-081总资产净利率变动对权益净利率的影响=(99-13)2=-6 2权益乘数变动对权益净利率的影响=99(2 5445-2)=539。【知识模块】 财务报表分析
