1、注册会计师财务成本管理（财务报表分析）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是( )。(2010 年)（A）利用短期借款增加对流动资产的投资（B）为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同（C）补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量（D）提高流动负债中的无息负债比率2 下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。(2009 年新制度)（A）企业采用分期付款方式购置一台大型机械设
2、备（B）企业从某国有银行取得 3 年期 500 万元的贷款（C）企业向战略投资者进行定向增发（D）企业向股东发放股票股利3 某公司 2004 年营业收入净额为 6000 万元。年初应收账款余额为 300 万元，年末应收账款余额为 500 万元，坏账准备按应收账款余额的 10计提。每年按 360 天计算，则该公司的应收账款周转天数为( )天。(2005 年)（A）15（B） 17（C） 22（D）244 甲公司 2008 年的销售净利率比 2007 年下降 5，总资产周转率提高 10，假定其他条件与 2007 年相同，那么甲公司 2008 年的权益净利率比 2007 年提高( )。(2009 年
3、新制度)（A）45（B） 55（C） 10（D）1055 某企业的总资产净利率为 20，若产权比率为 1，则权益净利率为( )。(2009年原制度)（A）15（B） 20（C） 30（D）406 影响速动比率可信性的最重要因素是( )。（A）存货的变现能力（B）短期证券的变现能力（C）产品的变现能力（D）应收账款的变现能力7 某公司年末财务报表上部分数据为：流动负债 60 万元，流动比率为 2，速动比率为 12( 假设非速动资产只有存货)，销售成本 100 万元，年初存货为 52 万元，则本年度按销售成本计算的存货周转次数为( )次。（A）165（B） 2（C） 23（D）1458 某公司 2
4、015 年年末资产总额为 8000 万元，产权比率为 3，流动负债为 1500 万元，则其长期资本负债率为( )。（A）6744（B） 6923（C） 64SR（D）66 729 某公司 2015 年年末的流动比率为 18，则 2015 年年末的营运资本配置比率为( )。（A）044（B） 072（C） 064（D）05810 某公司 2015 年年末长期资产为 1200 万元，长期资本为 1 500 万元，股东权益为 800 万元，则 2015 年年末营运资本为( )万元。（A）1100（B） 300（C） 400（D）50011 某公司 2015 年年末的货币资金 50 万元，以公允价值计
5、量且其变动计入当期损益的金融资产 500 万元，总资产 2000 万元，长期资本 1200 万元，则 2015 年年末的现金比率为( ) 。（A）06425（B） 08216（C） 06875（D）0721412 某公司 2015 年平均债务年利率为 8，现金流量比率(假设债务按平均数计算)为 08，平均流动负债为 400 万元，占平均债务总额的 40，则 2015 年现金流量利息保障倍数为( ) 。（A）32（B） 35（C） 4（D）4213 下列各项中，属于反映企业短期偿债能力的财务指标是( )。（A）长期资本负债率（B）利息保障倍数（C）权益乘数（D）营运资本配置比率14 假设某公司在
6、偿还应付账款前速动比率大于 1，倘若用银行存款偿还应付账款若干，将会( ) 。（A）增大流动比率，不影响速动比率（B）增大速动比率，不影响流动比率（C）增大流动比率，也增大速动比率（D）降低流动比率，也降低速动比率15 在其他条件不变的情况下，企业过度提高现金流量比率，可能导致的结果是( )。（A）机会成本增加（B）财务风险加大（C）获利能力提高（D）偿债能力降低16 某公司 2015 年销售收入为 500 万元，年初应收账款为 160 万元，年末应收账款为 200 万元，一年按 360 天计算。则该公司 2015 年应收账款周转天数为( )天。（A）86（B） 1 296（C） 144（D）
7、115217 下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。（A）资产负债率+权益乘数 =产权比率（B）资产负债率一权益乘数=产权比率（C）资产负债率 权益乘数= 产权比率（D）资产负债率权益乘数=产权比率18 某上市公司 2014 年年底流通在外的普通股股数为 1000 万股，2015 年 3 月 31日增发新股 200 万股，2015 年 7 月 1 日经批准回购本公司股票 140 万股，2015 年归属于普通股股东的净利润为 400 万元，派发现金股利 30 万元，则 2015 年的每股收益为( ) 元。（A）036（B） 029（C） 04（D）03719
8、某公司 2015 年管理用财务分析体系中，权益净利率为 20，净经营资产净利率为 14，税后利息率为 10，则净财务杠杆为( )。（A）22（B） 16（C） 15（D）2420 某公司 2015 年税前经营利润为 340 万元，利息费用为 30 万元，年末净经营资产为 800 万元，年末净负债为 300 万元，各项所得适用的所得税税率均为 25。则权益净利率(假设涉及资产负债表数据使用年末数计算)为( )。（A）456（B） 645（C） 465（D）44521 下列各项中，属于经营资产的是( )。（A）短期债券投资（B）短期股票投资（C）按市场利率计息的应收票据（D）长期权益性投资22 某
9、公司 2015 年税前经营利润为 600 万元，利息费用为 40 万元，年末净经营资产为 1200 万元，年末股东权益为 400 万元，各项所得适用的所得税税率均为25(假设涉及资产负债表数据使用年末数计算)。则杠杆贡献率为( )。（A）6750（B） 6273（C） 5428（D）462023 某公司 2015 年管理用财务分析体系中，权益净利率为 25，净经营资产净利率为 15，净财务杠杆为 143，则税后利息率为( )。（A）64（B） 801（C） 6 （D）68二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案
10、代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。24 假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有( )。(2011 年)（A）从使用赊销额改为使用销售收入进行计算（B）从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算（C）从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算（D）从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算25 下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有( )。(2009 年新制度)（A）未决诉讼（B）债务担保（C）长期租赁（D）或有负债26 假设其他因素不变，
11、下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有( )。(2009 年旧制度)（A）提高净经营资产净利率（B）降低负债的税后利息率（C）减少净负债的金额（D）减少经营资产周转次数27 下列各项中，影响长期偿债能力的表外因素有( )。（A）长期租赁（B）债务担保（C）未决诉讼（D）偿债能力的声誉28 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务有( )。（A）用现金偿还负债（B）借入一笔短期借款（C）用银行存款购入一台设备（D）用银行存款支付一年的电话费29 若流动比率大于 1，则下列结论不一定成立的有( )。（A）速动比率大于 l（B）营运资本大于零（C）资产负债率大于 1（D）短期偿债能力
12、绝对有保障30 影响速动比率的因素有( )。（A）应收账款（B）存货（C）短期借款（D）应收票据31 某公司目前的速动比率为 125，以下业务导致速动比率降低的有( )。（A）用所生产的产品抵偿应付购买设备款（B）从银行借入短期借款用以购买短期股票作投资（C）赊购原材料一批（D）用银行支票购买一台机床32 下列可能影响短期偿债能力的表外因素有( )。（A）偿债能力的声誉（B）可以很快变现的非流动资产（C）经营租赁合同中的承诺付款（D）与担保有关的或有负债33 下列各项中，属于金融资产的有( )。（A）可供出售金融资产（B）持有至到期投资（C）按市场利率计息的应收票据（D）长期权益性投资34 下
13、列计算公式正确的有( )。（A）经营差异率=净经营资产净利率一税后利息率（B）杠杆贡献率= 经营差异率 净财务杠杆（C）权益净利率= 净经营资产净利率 杠杆贡献率（D）净经营资产净利率=税后经营净利率 净经营资产周转次数35 下列影响权益净利率高低的指标有( )。（A）税后经营净利率（B）净经营资产周转次数（C）税后利息率（D）净财务杠杆36 下列各项中，属于经营活动损益的有( )。（A）存货减值损失（B）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动损益（C）长期股权投资收益（D）持有至到期投资利息收入37 某公司 2015 年营业收入为 2000 万元，税前经营利润为 500 万
14、元，利息费用为20 万元，年末净经营资产为 1000 万元，年末净负债为 400 万元，各项所得适用的所得税税率均为 25(假设涉及资产负债表数据使用年末数计算)。则关于该公司2015 年下列指标的说法正确的有( )。（A）税后经营净利率为 1875（B）净经营资产周转次数为 2 次（C）净财务杠杆为 06667（D）杠杆贡献率为 225038 下列属于实体现金流量的使用途径的有( )。（A）向债权人支付利息（B）向股东支付股利（C）从股东处回购股票（D）购买以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概
15、率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。38 M 公司 2014 年和 2015 年简化的比较资产负债表如下：M 公司 2014 年和 2015 年简化的比较利润表如下：2015 年的经营活动现金流量净额为 48475 万元。假设不存在资本化利息。要求：39 直接利用报表计算 2015 年年末的营运资本配置比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比(为了简化计算，涉及资产负债表数据均用年末数)。40 直接利用报表计算 2015 年的应收账款周转次数、存货周转次数(分别按营业收入和营业成本计算)、流动
16、资产周转次数、营运资本周转次数和总资产周转次数(涉及资产负债表数据使用平均数计算)。41 直接利用报表计算 2015 年的销售净利率、总资产净利率和权益净利率(涉及资产负债表数据使用平均数计算)。41 ABC 公司近三年的主要财务数据如下：要求：42 计算 2014 年和 2015 年的权益净利率、销售净利率、总资产周转次数和权益乘数(涉及资产负债表数据均用平均数计算)。43 利用因素分析法分析说明该公司 2015 年与 2014 年相比权益净利率的变化及其原因(按销售净利率、总资产周转次数、权益乘数顺序)。43 甲公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨
17、论。公司相关资料如下：资料一：甲公司资产负债表简表如表 1 所示：资料二：甲公司 2015 年销售收入为 146977 万元，净利润为 9480 万元。资料三：甲公司及行业标杆企业部分财务指标如表 2 所示(财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替)。要求：44 确定表 2 中英文字母代表的数值(同时需要列示计算过程)。45 计算甲公司 2015 年权益净利率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对权益净利率差异的影响。四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，
18、答在试题卷上无效。45 已知 A 公司有关资料如下：该公司 2014 年度销售净利率为 16，资产周转率为 05 次(年末总资产)，权益乘数为 25 (年末数) ，权益净利率为 20(年末股东权益)，2015 年度营业收入为420 万元，净利润为 63 万元，利息费用为 10 万元(假设不存在资本化利息)，各项所得适用的所得税税率均为 25。要求：46 计算 2015 年年末的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率和权益乘数；47 计算 2015 年总资产周转率、销售净利率和权益净利率(涉及资产负债表数据使用年末数计算)；48 计算 2015 年年末产权比率、长期资本负债率和利息保障倍数；4
19、9 通过因素分析法，结合已知资料和(1)、(2) 分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设按此顺序分析)。注册会计师财务成本管理（财务报表分析）模拟试卷 9 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 C【试题解析】 选项 A 是错误的：流动比率=流动资产流动负债，利用短期借款增加对流动资产的投资时，流动比率计算公式中的分子分母同时增加相同数额，由于流动资产和流动负债的基数可能相同也可能不相同，即流动比率可能提高、降低或不变，所
20、以，利用短期借款增加对流动资产的投资，不一定能够提高企业的短期偿债能力；选项 B 是错误的：与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同，会降低企业短期偿债能力；选项 C 是正确的：营运资本是衡量企业短期偿债能力的一个指标，提高营运资本的数额，有助于提高企业短期偿债能力，营运资本=流动资产一流动负债=长期资本一长期资产，当长期资本的增加量超过长期资产的增加量时，营运资本会增加；选项 D 是错误的：提高流动负债中的无息负债比率不影响流动比率，即不影响企业的短期偿债能力。2 【正确答案】 A【试题解析】 企业从某国有银行取得 3 年期 500 万元的贷款和企业向战略投资者进行定向增发增加了银行存款(即增
21、加了流动资产)，均会提高企业短期偿债能力；企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能力；企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，分期付款也是一种承诺，应视同需要偿还的债务，属于降低短期偿债能力的表外因素。因此，选项 A 正确。3 【正确答案】 D【试题解析】 应收账款周转次数=6000(300+500)2=15( 次)，应收账款周转天数=360 15=24(天)。注意应收账款周转次数计算公式中分母“平均应收账款”是指应收账款余额的平均数，如果坏账准备金额较少，也可以按应收账款账面价值的平均数来计算。【名师点题】以上一组试题考查各种财务比率的计算、分析和应用。该考点
22、以客观题的形式考查的频率较高，以主观题的形式考查的频率较低。4 【正确答案】 A【试题解析】 (1+10)(15)1l=45。5 【正确答案】 D【试题解析】 权益净利率=总资产净利率权益乘数=总资产净利率(1+产权比率)=20(1+1)=40。6 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是影响速动比率可信性的最重要因素。速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最重要因素。7 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是存货周转次数的计算。由于：流动比率=流动资产流动负债因此：2=流动资产60可求得期末流动资产=120(万元)又由于速动比率=(流
23、动资产一存货)流动负债因此：12=(120 一存货)60可求得期末存货=48(万元)则：存货周转次数=100(48+52)2=2( 次)。8 【正确答案】 B【试题解析】 由于：权益乘数=资产股东权益=1+产权比率=4 ，则：股东权益=8000 4=2000 (万元)，长期资本负债率=非流动负债 (非流动负债+ 股东权益)=(总资产一股东权益一流动负债)(总资产一流动负债)=(80002000 一 1500)(8000 一 1500)=6923。9 【正确答案】 A【试题解析】 营运资本配置比率=营运资本流动资产=(流动资产一流动负债)流动资产=1 一 1流动比率=1 一 118=0 44。1
24、0 【正确答案】 B【试题解析】 营运资本=流动资产一流动负债=(总资产一非流动资产)一(总资产一股东权益一非流动负债)=(股东权益+非流动负债)一非流动资产=长期资本一长期资产=1500 一 1200=300(万元)。11 【正确答案】 C【试题解析】 现金比率=(货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产)流动负债=(50+500)(2000 一 1200)=0 6875。12 【正确答案】 C【试题解析】 根据：现金流量比率=经营活动现金流量净额平均流动负债，则：经营活动现金流量净额=现金流量比率平均流动负债=08400=320(万元)，平均债务总额=40040=1000(万
25、元)，利息费用=10008=80( 万元)，现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额利息费用=32080=4。13 【正确答案】 D【试题解析】 长期资本负债率、利息保障倍数和权益乘数均属于反映企业长期偿债能力的财务指标。营运资本配置比率属于反映企业短期偿债能力的财务指标。14 【正确答案】 C【试题解析】 偿还应付账款导致货币资金和应付账款等额减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少，由于原来的流动比率和速动比率均大于 1，则偿还应付账款若干，会使得流动比率和速动比率的分子与分母同时减少相等金额，但分母减少的幅度大于分子减少的幅度，因此，流动比率和速动比率都会增大，所以，应选择选项 C
26、。15 【正确答案】 A【试题解析】 现金流量比率=经营活动现金流量净额流动负债，这一比率过高，则意味着企业持有过量的现金资产，而现金资产的风险小，决定其收益也小；同时，持有过量的现金资产会导致其机会成本增加；现金流量比率属于短期偿债能力指标，不能反映获利能力。现金流量比率提高，企业的短期偿债能力也相应提高。16 【正确答案】 B【试题解析】 应收账款周转天数：360500(160+200)2=1 296(天)。17 【正确答案】 C【试题解析】 本题的主要考核点是资产负债率、权益乘数和产权比率三者之间的关系。资产负债率=负债总额资产总额，权益乘数= 资产总额所有者权益总额，产权比率=负债总额
27、所有者权益总额，所以，资产负债率 权益乘数=产权比率。18 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是每股收益的计算。2015 年每股收益=400 (10001212+2009 12 一 14061 2)=0 37(元)。19 【正确答案】 C【试题解析】 由于：权益净利率=净经营资产净利率+ 杠杆贡献率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率一税后利息率)净财务杠杆，则：净财务杠杆=(权益净利率一净经营资产净利率)(净经营资产净利率一税后利息率)=(20一 14)(14一 10)=15。20 【正确答案】 C【试题解析】 税后经营净利润=税前经营利润(125)=340(125)=255(
28、 万元)，税后利息费用=利息费用(125)=30(125)=22 5( 万元)，净利润=税后经营净利润一税后利息费用=255225=2325(万元)，股东权益=净经营资产一净负债=800300=500(万元)，权益净利率=净利润股东权益=232 5500=465。21 【正确答案】 D【试题解析】 短期债券投资和短期股票投资均属于短期权益性投资，属于金融资产的范畴；按市场利率计息的应收票据属于金融资产，长期权益性投资属于经营资产。22 【正确答案】 A【试题解析】 税后经营净利润=税前经营利润(125)=600(125)=450( 万元)，净经营资产净利率=税后经营净利润净经营资产 =4501
29、200=375；净负债=净经营资产一股东权益=1200400=800(万元)，净财务杠杆= 净负债股东权益=800 400=2；税后利息率=40(1 25) 800=375，杠杆贡献率=(净经营资产净利率一税后利息率)净财务杠杆=(375一 375)2=6750。23 【正确答案】 B【试题解析】 权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率一税后利息率)净财务杠杆，则税后利息率=净经营资产净利率一(权益净利率一净经营资产净利率)净财务杠杆=15 一(25一 15)143=8 01。二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，
30、在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。24 【正确答案】 A,B【试题解析】 应收账款周转天数与应收账款周转次数反方向变动，选项 A 和选项B 会导致应收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项 C 和选项 D 的影响正好与选项 A 和选项 B 相反。25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 未决诉讼、债务担保、长期租赁和或有负债均会影响企业的长期偿债能力。26 【正确答案】 A,B【试题解析】 杠杆贡献率=(净经营资产净利率一税后利息率 )净财务杠杆=(税后经营净利率净经营资产周转次数
31、一税后利息率)净负债股东权益，可见，选项A、B 是正确的。【名师点题】以上一组试题考查杜邦财务分析体系和管理用财务分析体系的架构和指标计算。其中，管理用财务分析体系下报表的调整、相关指标的计算和因素分析法的结合是考试的重中之重，该考点以主观题形式考查的频率极高。27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 影响长期偿债能力的表外因素有：(1)长期租赁；(2)债务担保；(3)未决诉讼。偿债能力的声誉是影响短期偿债能力的表外因素。28 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题的主要考核点是总资产周转率影响因素分析。选项 A、D 都使企业资产减少，从而会使总资产周转率上升；选项 C 只是资产内部的此增彼
32、减，对总资产周转率没有影响；选项 B，会使资产增加，因而会使总资产周转率下降。29 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是流动比率分析。流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于 1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资本一定大于零。30 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是影响速动比率的因素。速动比率=速动资产流动负债，速动资产：流动资产一预付款项一存货一一年内到期的非流动资产一其他流动资产等，在所有备选选项中，选项 A、D 属于速动资产，而选项 C 属于流动负债。31 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 目前的速动比率大于 1，表明速动资产的基
33、数大于流动负债。用所生产的产品抵偿应付购买设备款，引起流动负债减少、速动资产不变，所以速动比率提高；从银行借入短期借款用以购买短期股票作投资，引起流动负债增加、速动资产也增加，但流动负债增加的幅度大于速动资产增加的幅度，所以速动比率降低；赊购原材料一批，引起流动负债增加、速动资产不变，所以速动比率降低；用银行支票购买一台机床，引起速动资产减少、流动负债小变，所以，速动比率降低。32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 增强短期偿债能力的表外因素有：(1)可动用的银行贷款指标；(2)可以很快变现的非流动资产；(3)偿债能力的声誉。降低短期偿债能力的表外因素有：(1)与担保有关的或有负债；(
34、2) 经营租赁合同中的承诺付款。33 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 持有至到期投资、可供出售金融资产和按市场利率计息的应收票据，属于金融资产的范畴；长期权益性投资属于经营性资产。34 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率，所以选项 C 不正确。35 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=税后经营净利率 净经营资产周转次数+经营差异率净财务杠杆36 【正确答案】 A,C【试题解析】 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动损益和持有至到期投资利息收入属于金融活动损益。37 【正确答案】
35、 A,B,C,D【试题解析】 税后经营净利润=税前经营利润(125)=500(125)=375( 万元)，税后经营净利率=税后经营净利润销售收入 =3752000=1875；净经营资产周转次数=销售收入净经营资产=20001000=2(次)；股东权益= 净经营资产一净负债=1000400=600(万元)，净财务杠杆=净负债股东权益=400 600=06667；税后利息率=20(1 25) 400=375，杠杆贡献率=(净经营资产净利率一税后利息率)净财务杠杆=(税后经营净利率净经营资产周转次数一税后利息率)净财务杠杆=(187523 75)0 6667=2250。38 【正确答案】 A,B,C
36、,D【试题解析】 如果实体现金流量是正数，它有 5 种使用途径：(1)向债权人支付利息；(2)向债权人偿还本金；(3) 向股东支付股利；(4) 从股东处回购股票；(5) 购买金融资产。三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。39 【正确答案】 营运资本配置比率=营运资本流动资产=(流动资产一流动负债)流动资产=(588461) 588=2160速动比率=(流动资产一存货一一年内到期的非流动资产)流动负债=(588 4248)461=108 现金比率=(货币资金+以公允价值计量且其变
37、动计入当期损益的金融资产)流动负债= (35+1 2)461=1020 现金流量比率= 经营活动现金流量净额年未流动负债=484 75461=105 权益乘数 =资产总额股东权益总额 =20881077=194 长期资本负债率=非流动负债(非流动负债+ 股东权益 )=550(550+1077)=3380利息保障倍数=息税前利润利息费用=( 利润总额 +利息费用)利息费用=(561+59)59=10 51 现金流量利息保障倍数= 经营活动现金流量净额利息费用=484 7559=822 现金流量债务比 =经营活动现金流量净额债务总额=484 751011=479540 【正确答案】 应收账款周转次
38、数=营业收入(平均应收账款+平均应收票据)=4822 (400+420)2+(26+31)2=11(次)存货周转次数(按营业收入计算)= 营业收入平均存货=4822(38+42)2=120 55(次)存货周转次数(按营业成本计算)= 营业成本平均存货=4026(38+42)2=100 65(次)流动资产周转次数=营业收入平均流动资产=4822(543+588)2=8 53(次)年初营运资本=543444=99(万元)，年末营运资本=588 461=127(万元)营运资本周转次数=营业收入平均营运资本=4822(99+127)2=42 67(次)总资产周转次数：营业收入平均总资产=4822(19
39、43+2088)2=2 39(次) 41 【正确答案】 销售净利率=净利润营业收入=420754822=8 73总资产净利率=净利润平均总资产=420 75(1943+2088)2=2088权益净利率=净利润平均股东权益=420 75 (939+1077)2=4174。42 【正确答案】 2014 年的相关指标计算：权益净利率=2021(600+650)2=3234销售净利率=20214300=47总资产周转次数=4300(1560+1430)2=288(次 )权益乘数=(1560+1430)2 (600+650)2=2 392015 年的相关指标计算：权益净利率=988(650+650)21
40、=152销售净利率=9883800=26总资产周转次数=3800(1560+1695)2=233(次 )权益乘数=(1560+1695)2 (650+650)2=2 5043 【正确答案】 分析说明该公司 2015 年与 2014 年相比权益净利率的变化及其原因：因为：权益净利率=销售净利率 总资产周转次数权益乘数所以：2014 年权益净利率=472 88239=32352015 年权益净利率=262 33250=1515 2015 年与 2014 年相比权益净利率变动=1515一 3235=一 172原因如下：替代销售净利率，则有：262882 39=179由于销售净利率下降，使得权益净利率
41、下降了1445(17 9一 3235)替代总资产周转次数，则有：262332 39=1448由于总资产周转次数下降，使得权益净利率下降了 342(1448一 179)替代权益乘数，则有：262332 50=15 15由于权益乘数提高，使得权益净利率提高了 067(1515一 1448)。44 【正确答案】 A=3000020000=1 5B=(4000+12000)20000=0 8C=9480100000100=9 48D=10000040000=25E=948040000=237 F=总资产净利率总资产周转率=1 313=10G=1(1 一资产负债率)=1(1 50)=2H=总资产净利率权
42、益乘数=132=2645 【正确答案】 甲公司 2015 年权益净利率与行业标杆企业的差异=23.7一26=一 23 总资产净利率变动对权益净利率的影响=(948一 1 3)2=一 704权益乘数变动对权益净利率的影响=948(2 52)=474。四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。46 【正确答案】 流动比率=315150=2 1速动比率=(45+90)150=09现金比率=45150=0 3资产负债率=350700=50权益乘数=1 (150)=247 【正确答案】 总资产周转
43、率=420700=0 6(次 )销售净利率=63420=15 权益净利率=63350=18 48 【正确答案】 产权比率=权益乘数一 1=1长期资本负债率=200(200+350)=3636利息保障倍数=63(1 25)+10 10=9 449 【正确答案】 2015 年权益净利率=150 62=1 82014 年权益净利率=1 60 525=20权益净利率的总变动=18一 20= 一 2其中：销售净利率变动对权益净利率的影响：(15一 16) 0525=一 125总资产周转率变动对权益净利率的影响：15(06 一 05)25=375权益乘数变动对权益净利率的影响：150 6(225)=一 45三个因素变动影响的合计数=(一 125)+3 75+( 一 45)=一 2。
