1、注册会计师财务成本管理（财务管理基本原理）模拟试卷 6 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 在下列金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度较高、持有人非常关心公司的经营状况的证券是( )。（A）变动收益证券（B）固定收益证券（C）权益证券（D）衍生证券2 下列关于竞争环境原则的说法中，不正确的是( )。（A）信号传递原则是自利行为原则的延伸（B）自利行为原则的依据是理性经济人假设（C）引导原则是行动传递信号原则的一种应用（D）双方交易原则要求以对方为中心3
2、 下列关于自利行为原则的说法中，不正确的是( )。（A）自利行为原则的依据是理性经济人假设（B）从事商业交易时获得更多的钱是最重要的（C）机会成本是决策中必须考虑的重要问题（D）企业和各种利益关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系4 如果两个投资机会除了报酬不同以外，其他条件(包括风险)都相同，人们会选择报酬较高的投资机会，这依据的是( )。（A）自利行为原则（B）投资分散化原则（C）风险一报酬均衡原则（D）比较优势原则5 “企业与某一外资企业合资经营” ，此行为属于( )的应用。（A）双方交易原则（B）自利行为原则（C）投资分散化原则（D）比较优势原则6 一个经常用配股的方法圈钱的公司，很
3、可能自身产生现金的能力较差，该结论源于( )。（A）引导原则（B）资本市场有效原则（C）信号传递原则（D）比较优势原则7 下列关于资本成本的说法中，不正确的是( )。（A）资本成本是指公司筹集和使用资本时所付出的代价（B）资本成本包含筹资费用和用资费用（C）筹资费用主要指股票、债券的发行费用，以及利息等（D）狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资本的成本8 作为企业财务管理的目标，每股收益最大化目标较利润最大化目标的优点在于( )。（A）考虑了资金时间价值因素（B）考虑了风险价值因素（C）把企业的利润和股东投人的资本联系起来考察（D）能够避免企业的短期行为9 若新、旧设备的投资寿命期相同，在分析、
4、评价是否更新设备时可采用差额分析法。这是( )的应用。（A）双方交易原则（B）引导原则（C）信号传递原则（D）净增效益原则10 下列各项中，不属于资本结构理论的是( )。（A）MM 理论（B）权衡理论（C）代理理论（D）资本资产定价模型11 下列关于金融市场的说法中，错误的是( )。（A）与货币市场相比，资本市场所交易的证券期限长 (大于 1 年)，利率或要求的报酬率较高，其风险也较大（B）金融市场可以分为货币市场和资本市场，虽然两个市场所交易的证券期限、利率和风险不同，但市场的功能却相同（C）某公司证券在二级市场上的价格，决定了该公司在一级市场上新发行证券的价格（D）与企业理财关系更为密切的
5、是二级市场，而非一级市场12 下列关于其他利益相关者的利益要求与协调的表述中，不正确的是( )。（A）股东和非合同利益相关者之间的利益冲突，需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾（B）股东和合同利益相关者之间的利益冲突，只能通过立法调节，保障双方的合法权益（C）股东和合同利益相关者之间的利益冲突，除了通过立法调节保障双方的合法权益外，还需要道德规范的约束以缓和双方的矛盾（D）对于非合同利益相关者，法律关注较少，享受的法律保护低于合同利益相关者二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分
6、；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 债权人为了防止其利益被伤害，可采取的措施有( )。（A）破产时优先接管（B）规定借款的信用条件（C）要求提供借款担保（D）限制发行新债的数额14 下列关于股东财富最大化目标的说法中，不正确的有( )。（A）股东财富可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量（B）股东财富的增加可以用股东权益的市场价值来衡量（C）股价上升可以反映股东财富的增加（D）假设债务价值不变，则增加企业价值与增加权益价值具有相同意义15 下列关于财务目标与经营者的表述中，正确的有( )。（A）股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的目标是增加报酬、增加闲暇时间
7、以及避免风险（B）避免道德风险和逆向选择的唯一出路是股东获取更多的信息，对经营者进行监督（C）激励可以减少经营者违背股东意愿的行为，但不能解决全部问题（D）股东协调自己和经营者目标的最佳办法是权衡轻重，力求找出能使监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小的解决办法16 假设资本市场是完全有效的，基于资本市场有效原则可以得出的结论有( )。（A）在证券市场上，购买和出售金融工具的交易的净现值等于零（B）股票的价值等于股票的价格（C）账面利润始终决定着公司股票价格（D）投资者不应把所有资金投资于一种证券17 下列关于财务交易的“零和博弈” 的表述中，正确的有 ( )。（A）在市场环境下，
8、所有交易从双方看都表现为零和博弈（B）一方获利只能建立在另外一方付出的基础上（C）在 “零和博弈” 中，双方都按自利行为原则行事，谁都想获利而不是吃亏（D）在已经成为事实的交易中，买进的资产和卖出的资产总是一样多18 营运资本管理的目标有( )。（A）有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本（B）选择最合理的筹资方式，最大限度地降低流动资本的资本成本（C）加速流动资本周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力（D）权衡风险和报酬，制定适当的营运资本政策19 下列关于比较优势原则的表述中，正确的有( )。（A）要求企业把主要精力放在自己的比较优势上，而不是日常的运行上（
9、B） “人尽其才，物尽其用”是比较优势原则的一个应用（C）优势互补是比较优势原则的一个应用（D）比较优势原则主要是针对直接投资项目领域而不是金融投资项目领域20 下列各项原则中，属于“有关财务交易的原则”的有( )。（A）投资分散化原则（B）双方交易原则（C）比较优势原则（D）资本市场有效原则21 下列关于双方交易原则的表述中，正确的有( )。（A）承认在交易中，买方和卖方拥有的信息不对称（B）一方获利只能建立在另外一方付出的基础上（C）由于税收的存在，使得一些交易表现为“非零和博弈 ”（D）人们对每一项交易都会衡量其代价和利益，并选择对交易双方均有利的方案来行动22 下列各项中，不属于比较优
10、势原则应用的有( )。（A）在有效的市场中，对于某一件事，如果有人比你自己做得更好，就支付报酬让他代你去做（B）如果某项资产价格令人满意，企业可以决定将其出售（C）甲企业并购乙企业（D）企业进行证券投资时应跟随机构投资者，以节约信息成本23 下列属于自利行为原则应用的有( )。（A）委托一代理理论（B）机会成本的概念（C）差额分析法（D）沉没成本概念24 下列关于信号传递原则的说法中，正确的有( )。（A）信号传递原则要求公司决策时要考虑信息效应本身的收益和成本（B）信号传递原则要求公司决策时要考虑信息可能产生的正面或负面效应（C）信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况（D）信号传
11、递原则是自利行为原则的延伸25 下列关于长期投资的表述中，正确的有( )。（A）长期投资是指公司对经营性长期资产的投资，既包括直接投资，又包括间接投资（B）直接投资的投资人在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资回报（C）经营性资产投资的分析方法的核心是投资组合原理（D）公司对于子公司的股权投资以及对于合营企业和联营企业的投资均属经营性投资26 下列关于投资分散化原则的说法中，正确的有( )。（A）投资分散化原则的理论依据是投资组合理论（B）投资分散化原则仅适用于证券投资（C）凡是有风险的事项，都要贯彻分散化原则，以降低风险（D）不应当把销售集中于少数客户，不应当使资源供应集中于个别供
12、应商27 经营者的目标和股东不完全一致，经营者可能为了自身的目标而背离股东的利益。这种背离表现在( ) 。（A）道德风险（B）信息不对称（C）逆向选择（D）自利行为28 在股东投资资本不变的情况下，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的指标是股价，原因在于股价的高低( )。（A）代表了投资大众对公司价值的客观评价（B）它以每股价格表示，反映了资本和获利之间的关系（C）它受预期每股收益的影响，反映了每股收益大小及取得的时间（D）它受企业风险大小的影响，可以反映每股收益的风险注册会计师财务成本管理（财务管理基本原理）模拟试卷 6 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中
13、选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 C【试题解析】 由于不存在“变动收益证券”这一类型，因此选项 A 不是答案。固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低，除非发行人破产或违约，证券持有人将按规定数额取得收益，因此选项 B 不是答案。由于衍生品的价值依赖于其他证券，因此选项 D 不是答案。权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高，其持有人非常关心公司的经营状况，因此选项 C 是答案。【知识模块】 财务管理基本原理2 【正确答案】 D【试题解析】 双方交易原则要求在理解财务交易时不能“以我为中心”，在谋求自
14、身利益的同时要注意对方的存在，以及对方也在遵循自利行为原则行事，但并不是要求以对方为中心，所以选项 D 的说法不正确。【知识模块】 财务管理基本原理3 【正确答案】 B【试题解析】 自利行为原则并不认为钱可以代表一切，也不认为钱以外的东西都是不重要的。所以选项 B 的说法不正确。【知识模块】 财务管理基本原理4 【正确答案】 A【试题解析】 在财务交易中，当其他一切条件相同时人们倾向于高报酬和低风险。如果两个投资机会除了报酬不同以外，其他条件(包括风险)都相同，人们会选择报酬较高的投资机会，这依据的是自利行为原则。所以选项 A 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理5 【正确答案】 D【试
15、题解析】 比较优势原则的一个应用是“人尽其才、物尽其用”，另一个应用是优势互补，如合资、合并、收购等。所以选项 D 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理6 【正确答案】 C【试题解析】 信号传递原则是指行动可以传递信息，并比公司的声明更有说服力。信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况，一个经常用配股的方法圈钱的公司，很可能自身产生现金的能力较差。所以选项 C 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理7 【正确答案】 C【试题解析】 筹资费用主要指股票、债券的发行费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；用资费用有股利、利息等。所以选项 C 的说法不正确。【知识模块】 财务管理
16、基本原理8 【正确答案】 C【试题解析】 因为每股收益等于归属于普通股股东的税后净利除以普通股股数，所以每股收益最大化较利润最大化的优点在于：把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察。所以选项 C 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理9 【正确答案】 D【试题解析】 净增效益原则的应用领域之一是差额分析法。所以选项 D 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理10 【正确答案】 D【试题解析】 资本结构理论主要有 MM 理论、权衡理论、代理理论和优序融资理论。资本资产定价模型属于价值评估理论。所以选项 D 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理11 【正确答案】 B【试题解析】 金
17、融市场可以分为货币市场和资本市场，两个市场所交易的证券期限、利率和风险不同，市场的功能也不同。货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性；资本市场的主要功能是进行长期资本的融通。所以选项 B 的说法错误。【知识模块】 财务管理基本原理12 【正确答案】 B【试题解析】 股东和合同利益相关者之间的利益冲突，除了通过立法调节保障双方的合法权益外，还需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾。所以选项 B 的表述不正确。【知识模块】 财务管理基本原理二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不
18、答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 为协调所有者和债权人的矛盾通常可采用以下方式：立法保护，如破产时优先接管、优先于股东分配剩余财产；在借款合同中加入限制性条款，如规定贷款的用途、规定不得发行新债或限制发行新债的规模等；发现公司有损害其债权意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。所以选项ABCD 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理14 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量；股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量；在股东投资资本不变的情况下，股价上升
19、可以反映股东财富的增加。所以选项 ABC 的说法不正确。【知识模块】 财务管理基本原理15 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的目标是增加报酬、增加闲暇时间以及避免风险；避免道德风险和逆向选择的出路之一是股东获取更多的信息，对经营者进行监督；为了防止经营者背离股东的目标，股东应同时采取监督和激励两种方式来协调自己和经营者的目标，最佳的解决办法是：使得监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小。所以选项 B 的表述不正确，选项ACD 的表述正确。【知识模块】 财务管理基本原理16 【正确答案】 A,B【试题解析】 在完全有效的资本市场中，频繁交易
20、的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地作出调整。所以股票的市价等于股票的内在价值，购买或出售金融工具的交易的净现值为零，投资者只获得与投资风险相称的报酬(即报酬与资本成本相同)，很难增加股东财富。所以选项 AB 是答案。在资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，账面利润只是反映公司过去的经营业绩，并不能反映企业未来的状况，公司股票的价格会随着其他因素的变化而变化，所以选项 C 不是答案；选项 D 是基于投资分散化原则得出的结论，不是基于资本市场有效原则得出的结论，所以选项 D 不是答案。【知识模块】 财务管理基本原理17 【正确答案】 B,
21、C,D【试题解析】 由于税收的存在，主要是利息的税前扣除，使得一些交易从双方看表现为“非零和博弈”，所以选项 A 的表述不正确。【知识模块】 财务管理基本原理18 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 营运资本管理的目标：(1)有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本；(2)选择最合理的筹资方式，最大限度地降低营运资本的资本成本；(3)加速流动资金周转，以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付能力。所以选项 ABC 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理19 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 无论是直接投资项目领域，还是金融投资项目领域，其专长都能帮助企业创造价值，所
22、以选项 D 的表述不正确。【知识模块】 财务管理基本原理20 【正确答案】 A,D【试题解析】 有关财务交易的原则是人们对于财务交易基本规律的认识，包括：风险一报酬权衡原则、投资分散化原则、资本市场有效原则、货币时间价值原则。所以选项 AD 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 双方交易原则是指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按照自己的经济利益行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力。因此，你在决策时要正确预见对方的反应。双方交易原则承认在交易中，买方和卖方拥有的信息不对称；一个人的获利只能以另一个人的
23、付出为基础；由于税收的存在，使得一些交易表现为“非零和博弈”；人们对每一项交易都会衡量其代价和利益，并选择对交易双方均有利的方案来行动。所以选项 ABCD为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理22 【正确答案】 B,D【试题解析】 如果某项资产价格令人满意，企业可以决定将其出售，是期权原则的应用；企业进行证券投资时应跟随机构投资者，以节约信息成本，是引导原则的应用。所以选项 BD 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理23 【正确答案】 A,B【试题解析】 自利行为原则的依据是理性经济人假设，一个重要应用是委托一代理理论，另一个重要应用是机会成本的概念，所以选项 AB 为本题答案。选项
24、 CD是净增效益原则的应用。【知识模块】 财务管理基本原理24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 信号传递原则是自利行为原则的延伸；信号传递原则要求根据公司的行为判断它未来的收益状况；信号传递原则要求公司决策时不仅要考虑行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人们传递的信息；信号传递原则要求公司决策时不仅要考虑决策本身的收益和成本，还要考虑信息效应的收益和成本。所以选项ABCD 的说法正确。【知识模块】 财务管理基本原理25 【正确答案】 B,D【试题解析】 长期投资是指公司对经营性长期资产的直接投资，所以选项 A 不正确；经营性资产投资的分析方法的核心是净现值原理，而金融资产投资(证券投
25、资)的分析方法的核心是投资组合原理，所以选项 C 不正确。【知识模块】 财务管理基本原理26 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 投资分散化原则具有普遍意义，不仅仅适用于证券投资，公司各项决策都应注意分散化原则。所以选项 B 的说法不正确。【知识模块】 财务管理基本原理27 【正确答案】 A,C【试题解析】 经营者的目标和股东不完全一致，经营者可能为了自身的目标而背离股东的利益。这种背离表现在两个方面：道德风险、逆向选择。所以选项 AC 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 股价的高低，代表了投资大众对公司价值的客观评价；它以每股价格表示，反映了资本和获利之间的关系；它受预期每股收益的影响，反映了每股收益大小和取得的时间；它受企业风险大小的影响，可以反映每股收益的风险。所以选项 ABCD 为本题答案。【知识模块】 财务管理基本原理
