(A)注册会计师财务成本管理-17及答案解析.doc

1、A)注册会计师财务成本管理-17 及答案解析(总分：99.99，做题时间：90 分钟)一、B计算题/B(总题数：8，分数：100.00)某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：股本普通股(每股面值 2 元，200 万股)400 万元；资本公积 160 万元；未分配利润 840 万元；所有者权益合计 1400 万元；公司股票的每股现行市价为 35 元。要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：30.00）(1).计划按每 10 股送 1 股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利 0.2 元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数额。（分数：

2、6.00）_(2).如若按 1 股拆为 2 股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。（分数：6.00）_(3).假设利润分配不改变每股市价与每股净资产的比值(市净率不变)，公司按每 10 股送 1 股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股 30 元，计算每股现金股利应是多少?（分数：6.00）_(4).ZF 上市公司 20062009 年度部分财务数据如下： 项目 2006 2007 2008 2009归属于上市公司股东的净利润(万元) 17600 55000 1900031000归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利

3、润(万元) 17600 53000 1700025000加权平均净资产收益率 18.87%31.75%8.57%12.46%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 18.88%30.96%7.91%10.28%每股现金股利(含税)(元) 0.1 0.1 0.04 0.06当年股利分配股本基数(万股) 20000 60000 6000060000当年实现可供分配利润(万元) 15900 49600 1840029600判断 ZF 公司是否满足公开增发股票的基本条件。（分数：6.00）_(5).A 公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用 2 年。公司正研究应通过自行

4、购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本 1260 万元。该项固定资产的税法折旧年限为 5 年，残值率为购置成本的 5%。2 年后该设备的变现价值预计为 756 万元。 (2)营运成本(包括维修费、保险费和资产管理成本等)每年 66.67 万元。 (3)已知 A 公司的所得税率为 25%，投资项目的资本成本为 12%。 计算承租人的税前损益平衡租金。（分数：6.00）_E 公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成本是 60 元，单位售价是 80元。公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20%的

5、顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用，公司每年的销售量为36000 件，平均存货水平为 2000 件。为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10，2/20，n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加 15%，40%的顾客会在 10 天内付款，30%的顾客会在 20 天内付款，20%的顾客会在 30 天内付款，另 10%的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到 2400 件，其他条件不变。假设等风险投资的最低报酬率为 12%，一年按

6、 360 天计算。要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。（分数：5.00）_(2).计算改变信用政策的净损益，并回答 E 公司是否应推出该现金折扣政策。（分数：5.00）_A 公司是一个化工生产企业，生产甲、乙、丙三种产品。这三种产品是联产品，本月发生联合生产成本 748500 元。该公司采用可变现净值法分配联合生产成本。由于在产品主要是生产装置和管线中的液态原料，数量稳定并且数量不大，在成本计算时不计算月末在产品成本。产成品存货采用先进先出法计价。本月的其他有关数据如下： 产品

7、 甲 乙 丙月初产成品成本(元) 39600 1612005100月初产成品存货数量(千克) 18000 52000 3000销售量(千克) 650000 325000150000生产量(千克) 700000 350000170000单独加工成本(元) 1050000787500170000产成品单位售价(元) 4 6 5要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).分配本月联合生产成本。（分数：5.00）_(2).确定月未产成品存货成本。（分数：5.00）_甲公司采用标准成本制度核算产品成本，期末采用“结转本期损益法”处理成本差异。原材料在生产开始时一次投入，其他成本费用陆

8、续发生。在产品成本按照约当产量法计算，约当产量系数为 0.5。月初结存原材料 20000 千克；本月购入原材料 32000 千克，其实际成本为 20000 元；本月生产领用原材料48000 千克。本月消耗实际工时 1500 小时，实际工资额为 12600 元。变动制造费用实际发生额为 6450 元，固定制造费用为 1020 元。本月月初在产品数量为60 件，本月投产数量为 250 件，本月完工入库数量为 200 件，本月销售 100 件(期初产成品数量为零)。甲公司对该产品的产能为 1520 小时/月。产品标准成本资料如下表所示： B产品标准成本/B成本项目 标准单价 标准消耗量 标准成本直接

9、材料 0.6 元/千克 200 千克/件 120 元直接人工 8 元/小时 5 小时/件 40 元变动制造费用 4 元/小时 5 小时/件 20 元固定制造费用 1 元/小时 5 小时/件 5 元单位标准成本 185 元要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：9.99）(1).计算变动成本项目的成本差异。（分数：3.33）_(2).计算固定成本项目的成本差异(采用三因素法)。（分数：3.33）_(3).分别计算期末在产品和期末产成品的标准成本。（分数：3.33）_某企业生产的甲产品 712 月份的产量及成本资料如下表所示： 月份 7 月份 8 月份 9 月份 10 月份 11 月份 12

10、月份产量(件) 40 42 45 43 46 50总成本(元) 8800 9100 9600 9300 9800 10500要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).采用高低点法进行成本性态分析。（分数：5.00）_(2).采用回归直线法进行成本性态分析。（分数：5.00）_某公司 2012 年 12 月份销售额和 2013 年 12 月份的预计销售额分别为 150 万元、100 万元、200 万元。其他有关资料如下：(1)收账政策：当月销售当月收现 60%，其余部分下月收回。(2)材料采购按下月销售额的 80%采购。付款政策：当月购买当月付现 70%，下月支付其余的 3

11、0%。(3)假设每月现金余额不得低于 3 万元，现金余缺通过银行借款来调整。(4)借款年利率为 12%，借款或还款的本金必须是 5000 元的整倍数，利随本清，借款在期初，还款在期末。(5)假设该企业销售的产品和购买的材料适用的增值税税率为 17%。(6)假设涉及赊销、赊购业务均通过“应收账款”和“应付账款”核算。要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).计算确定 2013 年 1 月份销售现金流入量和购买材料的现金流出量。（分数：2.50）_(2).计算确定 2013 年 1 月 31 日资产负债表中“应收账款”和“应付账款”项目金额。（分数：2.50）_(3).假设

12、2013 年 1 月份预计的现金收支差额为-12.32 万元，计算确定 1 月末的现金余额。（分数：2.50）_(4).假设 2013 年 2 月份预计的现金收支差额为 7.598 万元，计算确定 2 月末的现金余额。（分数：2.50）_A 公司是一家处于成长阶段的上市公司，正在对 2010 年的业绩进行计量和评价，有关资料如下：(1)A 公司 2010 年的销售收入为 2500 万元，营业成本为 1340 万元，销售及管理费用为 500 万元，利息费用为 236 万元。(2)A 公司 2010 年的平均总资产为 5200 万元，平均金融资产为 100 万元，平均经营负债为 100 万元，平均

13、股东权益为 2000 万元。(3)目前资本市场上等风险投资的权益成本为 12%，税前净负债成本为 8%；2010年 A 公司董事会对 A 公司要求的目标权益净利率为 15%，要求的目标税前净负债成本为 8%。(4)A 公司适用的企业所得税税率为 25%。要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).计算 A 公司的净经营资产净利率、权益净利率。（分数：2.50）_(2).计算 A 公司的剩余经营收益、剩余净金融支出、剩余权益收益。（分数：2.50）_(3).计算 A 公司的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下：为扩大市场份额，A 公司 2010 年年末发生营销支出 20

14、0 万元，全部计入销售及管理费用，计算披露的经济增加值时要求将该营销费用资本化(提示：调整时按照复式记账原理，同时调整税后经营净利润和净经营资产)。（分数：2.50）_(4).与传统的以盈利为基础的业绩评价相比，剩余收益基础业绩评价、经济增加值基础业绩评价主要有什么优缺点?（分数：2.50）_某公司 2012 年调整资产负债表和利润表资料如下： B调整资产负债表/B2012 年 12 月 31 日 单位：万元净经营资产 上年末 本年末 净负债及股东权益 上年末 本年末经营资产 2800 3500 金融负债 1150 1100经营负债 600 800 金融资产 250 300净负债 900 12

15、00股东权益 1300 1500净经营资产合计 2200 2700 净负债及股东权益合计 2200 2700B调整利润表/B2012 年度 单位：万元项目 上年金额 本年金额经营活动：一、销售收入 3000 4000减：销售成本 2600 3500二、毛利 400 500减：营业税金及附加 30 30销售费用 20 20管理费用 40 50主要经营利润 310 400加：其他营业利润 40 50四、税前营业利润 350 450加：营业外收支净额 50 150五、税前经营利润 400 600减：经营利润所得税费用 112 180六、税后经营净利润 288 420金融活动：一、税前利息费用 100

16、 100利息费用减少所得税 -28 -30二、税后利息费用 72 70税后净利润合计 216 350备注：平均所得税率 28.00% 30.00%要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).计算该企业 2012 年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。（分数：2.50）_(2).分别计算 2011 年和 2012 年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆和杠杆贡献率。（分数：2.50）_(3).用连环替代法依次分析净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆变动对权益净利率变动的影响程度。（分数：2.50）_(4).请说明经营差

17、异率的含义及影响因素，并根据计算结果对经营差异率进行分析。（分数：2.50）_(A)注册会计师财务成本管理-17 答案解析(总分：99.99，做题时间：90 分钟)一、B计算题/B(总题数：8，分数：100.00)某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：股本普通股(每股面值 2 元，200 万股)400 万元；资本公积 160 万元；未分配利润 840 万元；所有者权益合计 1400 万元；公司股票的每股现行市价为 35 元。要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：30.00）(1).计划按每 10 股送 1 股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利 0.2 元，股

18、票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数额。（分数：6.00）_正确答案：(发放股票股利后的普通股数=200(1+10%)=220(万股) 发放股票股利后的普通股股本=2220=440(万元) 发放股票股利后的资本公积=160+(35-2)20=820(万元) 现金股利=0.2220=44(万元) 利润分配后的未分配利润=840-3520-44=96(万元) 说明：我国目前的处理如下： 发放股票股利后的普通股数=200(1+10%)=220(万股) 发放股票股利后的普通股股本=2220=440(万元) 发放股票股利后的资本公积=160(万元) 现金股利=0.2220=4

19、4(万元) 利润分配后的未分配利润=840-220-44=756(万元)解析：(2).如若按 1 股拆为 2 股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。（分数：6.00）_正确答案：(股票分割后的普通股数=2002=400(万股) 股票分割后的普通股股本=1400=400(万元) 股票分割后的资本公积=160(万元) 股票分割后的未分配利润=840(万元)解析：(3).假设利润分配不改变每股市价与每股净资产的比值(市净率不变)，公司按每 10 股送 1 股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股 30 元，计算每股现金股利应是

20、多少?（分数：6.00）_正确答案：(分配前每股市价与每股净资产的比值=35/(1400/200)=5 每股市价 30 元时的每股净资产=30/5=6(元) 每股市价 30 元时的全部净资产=6220=1320(万元) 每股市价 30 元时的每股现金股利=(1400-1320)/220=0.36(元)解析：(4).ZF 上市公司 20062009 年度部分财务数据如下： 项目 2006 2007 2008 2009归属于上市公司股东的净利润(万元) 17600 55000 1900031000归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(万元) 17600 53000 1700025000加权

21、平均净资产收益率 18.87%31.75%8.57%12.46%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 18.88%30.96%7.91%10.28%每股现金股利(含税)(元) 0.1 0.1 0.04 0.06当年股利分配股本基数(万股) 20000 60000 6000060000当年实现可供分配利润(万元) 15900 49600 1840029600判断 ZF 公司是否满足公开增发股票的基本条件。（分数：6.00）_正确答案：(1)依据证监会上市公司证券发行管理办法的规定，上市公司公开增发对公司盈利持续性与盈利水平的基本要求是：最近 3 个会计年度连续盈利(扣除非经常性损益后的净利润

22、与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据)；最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%(扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据)；Z 上市公司20072009 年 3 个会计年度连续盈利，且加权平均净资产收益率均高于 6%。 (2)依据证监会关于修改上市公司现金分红若干规定的决定，上市公司公开增发对公司现金股利分配水平的基本要求是：最近 3年以现金方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%。 (3)Z 上市公司 20072009年 3 个会计年度累计分配现金股利=*各年度每股现金股利当年股利分配的股本基数=

23、0.1+0.04+0.06)60000=12000(万元)，Z 上市公司 20072009 年 3 个会计年度实现的年均可分配利润=(49600+18400+29600)/3=32533.33(万元) Z 上市公司 20072009 年 3 个会计年度以现金方式累计分配的利润占最近 3 年实现的年均可分配利润的比重=12000/32533.33=36.89%30% 依据上述条件，2010 年F 上市公司满足了公开增发再融资的基本财务条件。)解析：(5).A 公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用 2 年。公司正研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1

24、)如果自行购置该设备，预计购置成本 1260 万元。该项固定资产的税法折旧年限为 5 年，残值率为购置成本的 5%。2 年后该设备的变现价值预计为 756 万元。 (2)营运成本(包括维修费、保险费和资产管理成本等)每年 66.67 万元。 (3)已知 A 公司的所得税率为 25%，投资项目的资本成本为 12%。 计算承租人的税前损益平衡租金。（分数：6.00）_正确答案：(1)计算残值的现值年折旧=1260(1-5%)/5=239.4(万元) 2 年后资产账面价值=1260-239.42=781.2(万元) 2 年后资产税后余值(残值税后流入)=756+(781.2-756)25%=756+

25、6.3=762.3(万元) 2 年后资产税后余值的现值=762.3(P/F，12%，2)=607.706(万元) (2)计算每年的折旧抵税：年折旧抵税=239.425%=59.85(万元) (3)计算年税后营运成本：年税后营运成本=66.67(1-25%)=50(万元) (4)计算税后损益平衡租金：税后损益平衡租金=(1260-607.706)/(P/F，12%，2)+50-59.85=376.1(万元) (5)计算税前损益平衡租金：税前损益平衡租金=376.1/(1-25%)=501.46(万元)解析：E 公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成本是 60 元，单位售价是 80元。公司目前

26、采用 30 天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20%的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用，公司每年的销售量为36000 件，平均存货水平为 2000 件。为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10，2/20，n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加 15%，40%的顾客会在 10 天内付款，30%的顾客会在 20 天内付款，20%的顾客会在 30 天内付款，另 10%的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用。为了保

27、证及时供货，平均存货水平需提高到 2400 件，其他条件不变。假设等风险投资的最低报酬率为 12%，一年按 360 天计算。要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。（分数：5.00）_正确答案：(改变信用政策后的销售额变化=3600015%80=432000(元) 边际贡献增加额=432000(80-60)/80=108000(元) 收账费用减少额=360008020%5%-36000(1+15%)8010%5%=12240(元) 改变信用政策前平均收账天数=3080%+20%(3

28、0+20)=34(天) 改变信用政策前应收账款应计利息=3600080/36060/803412%=24480(元) 改变信用政策后平均收账天数=40%10+30%20+20%30+10%(30+20)=21(天) 改变信用政策后应收账款应计利息=3600080/360(1+15%)60/802112%=17388(元) 应收账款应计利息减少额=24480-17388=7092(元)，存货应计利息增加额=(2400-2000)6012%=2880(元) 现金折扣成本增加额=36000(1+15%)8040%5%+36000(1+15%)8030%2%=86112(元)解析：(2).计算改变信用

29、政策的净损益，并回答 E 公司是否应推出该现金折扣政策。（分数：5.00）_正确答案：(改变信用政策后的净损益=108000+12240+7092-2880-86112=38340(元)，所以该公司应该推出现金折扣政策。)解析：A 公司是一个化工生产企业，生产甲、乙、丙三种产品。这三种产品是联产品，本月发生联合生产成本 748500 元。该公司采用可变现净值法分配联合生产成本。由于在产品主要是生产装置和管线中的液态原料，数量稳定并且数量不大，在成本计算时不计算月末在产品成本。产成品存货采用先进先出法计价。本月的其他有关数据如下： 产品 甲 乙 丙月初产成品成本(元) 39600 1612005

30、100月初产成品存货数量(千克) 18000 52000 3000销售量(千克) 650000 325000150000生产量(千克) 700000 350000170000单独加工成本(元) 1050000787500170000产成品单位售价(元) 4 6 5要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).分配本月联合生产成本。（分数：5.00）_正确答案：(用可变现净值法分配联合生产成本(见下表)。 产品 甲 乙 丙 合计产量(千克) 700000 350000 170000单价(元) 4 6 5本月产量售价总额(元) 28000002100000850000575000

31、0单独加工成本(元) 1050000787500 1700002007500可变现净值(元) 175000013125006800003742500分配率 748500/3742500=0.2分配联合生产成本(元) 350000 262500 136000748500甲产品可变现净值=4700000-1050000=1750000(元)乙产品可变现净值=6350000-787500=1312500(元)丙产品可变现净值=5170000-170000=680000(元)甲乙丙产品可变现净值合计=1750000+1312500+680000=3742500(元)联合生产成本分配率=联合生产成本/可

32、变现净值合计=748500/3742500=0.2甲产品应分配的联合成本=0.21750000=350000(元)乙产品应分配的联合成本=0.21312500=262500(元)丙产品应分配的联合成本=0.2680000=136000(元)解析：(2).确定月未产成品存货成本。（分数：5.00）_正确答案：(计算月末产成品存货成本见下表。 产品 甲 乙 丙期初存量(千克) 18000 52000 3000本期产量(千克) 700000 350000 170000本期销量(千克) 650000 325000 150000期末存量(千克) 68000 77000 23000单独加工成本(元) 10

33、50000787500 170000分配成本(元) 350000 262500 136000总成本(元) 14000001050000306000单位成本(元) 2 3 1.8期末存货成本(元) 136000 231000 41400)解析：甲公司采用标准成本制度核算产品成本，期末采用“结转本期损益法”处理成本差异。原材料在生产开始时一次投入，其他成本费用陆续发生。在产品成本按照约当产量法计算，约当产量系数为 0.5。月初结存原材料 20000 千克；本月购入原材料 32000 千克，其实际成本为 20000 元；本月生产领用原材料48000 千克。本月消耗实际工时 1500 小时，实际工资额

34、为 12600 元。变动制造费用实际发生额为 6450 元，固定制造费用为 1020 元。本月月初在产品数量为60 件，本月投产数量为 250 件，本月完工入库数量为 200 件，本月销售 100 件(期初产成品数量为零)。甲公司对该产品的产能为 1520 小时/月。产品标准成本资料如下表所示： B产品标准成本/B成本项目标准单价标准消耗量标准成本直接材料0.6元/200千克120元千克/件直接人工8元/小时5小时/件40元变动制造费用4元/小时5小时/件20元固定制造费用1元/小时5小时/件5元单位标准成本185元要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：9.99）(1).计算变动成本项目

35、的成本差异。（分数：3.33）_正确答案：(材料价格差异=实际价格-标准价格=20000-320000.6=800(元) 材料数量差异=(48000-250200)0.6=-1200(元) 期末在产品数量=60+250-200=110(件) 本月完成的约当产量=200+1100.5-600.5=225(件) 直接人工工资率差异=12600-15008=600(元) 直接人工效率差异=(1500-2255)8=3000(元) 变动制造费用效率差异=(1500-2255)4=1500(元) 变动制造费用耗费差异=6450-15004=450(元)解析：(2).计算固定成本项目的成本差异(采用三因素

36、法)。（分数：3.33）_正确答案：(固定制造费用耗费差异=1020-15201=-500(元) 固定制造费用闲置能量差异=(1520-1500)1=20(元) 固定制造费用效率差异=(1500-2255)1=375(元)解析：(3).分别计算期末在产品和期末产成品的标准成本。（分数：3.33）_正确答案：(期末在产品标准成本=110120+1100.5(40+20+5)=16775(元) 期末产成品标准成本=(200-100)185=18500(元)解析：某企业生产的甲产品 712 月份的产量及成本资料如下表所示： 月份7 月份8 月份9 月份10月份11月份12月份产量(件) 40 42

37、45 43 46 50总成本(元)8800910096009300980010500要求：据上述资料，分析回答下列问题。（分数：10.00）(1).采用高低点法进行成本性态分析。（分数：5.00）_正确答案：(高低点法从表中找出产量最高点和最低点： 产量(件)X总成本(元)Y最高点50 10500最低点40 8800计算 y=a+bx 中的 a、b 值：b=(10500-8800)/(50-40)=170(元)将 b 代入高点：10500=a+17050a=2000(元)或将 b 代入低点：8800=a+17040a=2000(元)将 a、b 值代入 y=a+bx 中，则成本性态模型为：y=2000+170x这个模型说明单位变动成本为 170 元，固定成本总额为 2000 元。)解析：(2).采用回归直线法进行成本性态分析。（分数：5.00）_正确答案：(回归直线法列表计算x、y、xy、x 2，其结果如下表所示： 月 产 混 XY X2份 量 X 合成本 Y7 40 8800 352000 16008 42 9100 38220