中级财务管理-筹资管理(上)(三)-1及答案解析.doc

1、中级财务管理-筹资管理(上)(三)-1 及答案解析(总分：96.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：22，分数：44.00)1.担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，作为贷款担保的抵押品不能是_。（分数：2.00）A.不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产B.依法有权处分的土地使用权C.能够变现的股票、债券等有价证券D.依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等2.下列关于吸收直接投资筹资方式的表述中，错误的是_。（分数：2.00）A.采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份B.采用吸收直接投资的企业，无需公开发行股票C.吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的

2、基本方式D.吸收直接投资的实际出资额中，注册资本部分，形成实收资本3.下列各项中，不属于筹资管理内容的是_。（分数：2.00）A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道、选择筹资方式C.降低资本成本、控制财务风险D.遵循国家法律法规，合法筹措资金4.融资租赁的基本形式不包括_。（分数：2.00）A.直接租赁B.杠杆租赁C.售后回租D.经营租赁5.下列各项中，不属于股票上市目的的是_。（分数：2.00）A.便于筹措新资金B.降低企业资本成本C.便于确定公司价值D.促进股权流通和转让6.合资经营企业为有限责任公司，注册资本中外方合营者的出资比例一般不低于_。（分数：2.00）A.35%B.25%C

3、.20%D.30%7.企业对外产权投资需要大额资金，其资金来源通过发行公司债券解决，此行为产生的筹资动机是_。（分数：2.00）A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.混合性筹资动机D.调整性筹资动机8.既能调整资本结构，又不会增加企业资本总额的筹资动机是_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机B.扩张性筹资动机C.支付性筹资动机D.调整性筹资动机9.“要合理安排筹资时间，适时取得资金”，这属于筹资管理原则的_。（分数：2.00）A.取得及时原则B.规模适当原则C.来源经济原则D.结构合理原则10.与发行债券相比，下列各项中，不属于银行借款筹资特点的是_。（分数：2.00）A.筹资数额多B.筹

4、资速度快C.筹资弹性较大D.资本成本较低11.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是_。（分数：2.00）A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快12.企业下列吸收直接投资的出资方式中，潜在风险最大的是_。（分数：2.00）A.以实物资产出资B.以土地使用权出资C.以工业产权出资D.以特定债权出资13.下列筹资方式中，限制条件最少的是_。（分数：2.00）A.发行普通股股票B.融资租赁C.发行公司债券D.长期借款14.某企业于 2013 年 1 月 1 日从租赁公司租入一套设备，价值 100 万元，租期 5 年，租赁期满时预计残值10 万元，归租赁公司。年利率

5、8%，租赁手续费率每年 2%。租金每年年末支付一次，则每年租金为_万元。（分数：2.00）A.23.34B.26.38C.24.74D.25.0515.下列股票发行中，属于股份有限公司对社会公开发行股票并上市流通和交易的是_。（分数：2.00）A.首次上市公开发行股票B.非公开发行股票C.增发D.配股16.下列筹资方式中，会稀释原有股东控制权的是_。（分数：2.00）A.银行借款B.发行普通股股票C.发行公司债券D.利用留存收益筹资17.在吸收直接投资中，最重要的出资方式是_。（分数：2.00）A.以实物资产出资B.以货币资产出资C.以土地使用权出资D.以工业产权出资18.发行股票筹集的资金不

6、属于企业的_。（分数：2.00）A.长期资金B.自有资金C.负债资金D.权益资金19.要求公司的主要领导人购买人身保险，属于长期借款保护条款中的_。（分数：2.00）A.例行性保护条款B.一般性保护条款C.特殊性保护条款D.例行性保护条款或一般性保护条款20.相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是_。（分数：2.00）A.资本成本高B.筹资速度慢C.限制条款多D.财务风险大21.下列各项中，属于留存收益来源渠道的是_。（分数：2.00）A.只有盈余公积B.只有未分配利润C.包括盈余公积和未分配利润D.只有分配的股利22.下列各项中，不属于短期筹资方式的是

7、_。（分数：2.00）A.短期借款B.商业信用C.保理业务D.发行债券二、多项选择题(总题数：20，分数：40.00)23.下列各项动机中，属于企业筹资动机的有_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机24.与银行借款相比，下列各项中属于融资租赁筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本高B.融资风险小C.融资期限长D.融资限制多25.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本较低B.不发生筹资费用C.维持公司的控制权分布D.筹资数额多26.按企业取得贷款的用途，可将银行借款分为_。（分数：2.

8、00）A.基本建设贷款B.专项贷款C.流动资金贷款D.质押贷款27.下列关于长期借款的保护性条款的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.例行性保护条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现B.一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同C.特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效D.“保持企业的资产流动性”属于例行性保护条款28.与发行普通股股票相比，下列各项中，属于债务筹资特点的有_。（分数：2.00）A.财务风险较小B.稳定公司的控制权C.筹资数额有限D.可以利用财务杠杆29.下列关于企业筹资

9、的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.筹集资金作为企业资金运动的起点，决定着企业资金运动的规模和生产经营发展的程度B.股权筹资项目，包括实收资本(股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等C.直接筹资形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要D.企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资30.相对于普通股股东而言，优先股的优先权利表现在_。（分数：2.00）A.股利分配优先权B.优先认股权C.分配剩余财产优先权D.优先表决权31.吸收法人投资的特点有_。（分数：2.00）A.发生在法人单位之间B.以参与公司利润分配或控制为目的C.法人的投资数额较少D.出资方式灵活多样32.

10、按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为_。（分数：2.00）A.股权筹资B.债务筹资C.混合筹资D.间接筹资33.关于融资租赁与经营租赁的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.对于融资租赁，租赁期内出租人提供设备维修、保养服务B.融资租赁的租期接近于资产的有效使用期C.融资租赁期满后，租赁资产一般要归还出租人D.经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备34.下列筹资方式中，有可能稀释原有股东控制权的有_。（分数：2.00）A.吸收直接投资B.发行普通股股票C.留存收益D.可转换债券35.作为战略投资者的基本要求有_。（分数：2.00）A.要与公司的经营业务联系紧密B.要出于短期投

11、资目的而较短时期地持有股票C.要具有相当的资金实力D.持股数量较多36.按有无特定财产担保，债券可分为_。（分数：2.00）A.担保债券B.信用债券C.不动产抵押债券D.动产抵押债券37.上市公司定向增发的优势在于_。（分数：2.00）A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于利用上市公司的市场化估值溢价C.发行对象多D.可作为一种主要的并购手段38.下列各项中，属于直接筹资方式的有_。（分数：2.00）A.银行借款B.发行股票C.融资租赁D.发行债券39.企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者的出资方式包括_。（分数：2.00）A.以货币资产出资B.以实物资产出资C.以工业产权出资

12、D.以特定债权出资40.下列关于留存收益的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.留存收益包括资本公积和未分配利润B.未分配利润指的是没有分配给股东的净利润C.留存收益的筹资数额有限D.留存收益筹资可以保持普通股股东的控制权41.股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括_。（分数：2.00）A.公司将负担较高的信息披露成本B.手续复杂严格C.上市成本较高D.可能会分散公司的控制权42.股票风险的表现形式有_。（分数：2.00）A.股票价格的波动性B.股票不能转让C.红利的不确定性D.破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序三、判断题(总题数：15，分数：12.00)4

13、3.合资企业可以依法取得中国法人资格，也可以办成不具备法人条件的企业，而合作企业必须是法人。 （分数：1.00）A.正确B.错误44.我国公司法规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票；向社会公众发行的股票为无记名股票。 （分数：1.00）A.正确B.错误45.企业筹资管理原则的来源经济原则是指要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。 （分数：1.00）A.正确B.错误46.按资金的来源范围不同，企业筹资分为直接筹资、间接筹资。 （分数：1.00）A.正确B.错误47.债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与分批偿

14、还两种。 （分数：1.00）A.正确B.错误48.按机构对贷款有无担保要求来划分，分为信用贷款和担保贷款，其中担保贷款又可分为抵押贷款和质押贷款。 （分数：1.00）A.正确B.错误49.根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 （分数：1.00）A.正确B.错误50.根据我国证监会的规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的个人。 （分数：1.00）A.正确B.错误51.经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并由承租单位提供维修、保养、人员培训等的一种服务型业务。 （分数：1.00）A.正确B

15、.错误52.从出租人的角度来看，杠杆租赁和直接租赁相同。 （分数：0.50）A.正确B.错误53.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。 （分数：0.50）A.正确B.错误54.调整性筹资的目的，是为了给企业经营活动追加资金，这类筹资通常会增加企业的资本总额。 （分数：0.50）A.正确B.错误55.扩张性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。 （分数：0.50）A.正确B.错误56.具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。 （分数：0.50）A.正确B.错误57.采用募集设立方式成立的股份有限公司，向社会公开发行股票

16、时，必须由有资格的证券经营中介机构承销。 （分数：0.50）A.正确B.错误中级财务管理-筹资管理(上)(三)-1 答案解析(总分：96.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：22，分数：44.00)1.担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款，作为贷款担保的抵押品不能是_。（分数：2.00）A.不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产B.依法有权处分的土地使用权C.能够变现的股票、债券等有价证券D.依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等 解析：解析 作为贷款担保的抵押品，可以是不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产，可以是依法有权处分的土地使用权，也可以是股票、

17、债券等有价证券等。它们必须是能够变现的资产。作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。2.下列关于吸收直接投资筹资方式的表述中，错误的是_。（分数：2.00）A.采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份B.采用吸收直接投资的企业，无需公开发行股票C.吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的基本方式 D.吸收直接投资的实际出资额中，注册资本部分，形成实收资本解析：解析 吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需

18、公开发行股票。吸收直接投资的实际出资额中，注册资本部分，形成实收资本；超过注册资本的部分，属于资本溢价，形成资本公积。3.下列各项中，不属于筹资管理内容的是_。（分数：2.00）A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道、选择筹资方式C.降低资本成本、控制财务风险D.遵循国家法律法规，合法筹措资金 解析：解析 筹资管理的内容包括：(1)科学预计资金需要量；(2)合理安排筹资渠道、选择筹资方式；(3)降低资本成本、控制财务风险。4.融资租赁的基本形式不包括_。（分数：2.00）A.直接租赁B.杠杆租赁C.售后回租D.经营租赁 解析：解析 融资租赁的基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁。5.下

19、列各项中，不属于股票上市目的的是_。（分数：2.00）A.便于筹措新资金B.降低企业资本成本 C.便于确定公司价值D.促进股权流通和转让解析：解析 股票上市的目的包括：(1)便于筹措新资金；(2)促进股权流通和转让；(3)便于确定公司价值。6.合资经营企业为有限责任公司，注册资本中外方合营者的出资比例一般不低于_。（分数：2.00）A.35%B.25% C.20%D.30%解析：解析 合资经营企业为有限责任公司，注册资本中外方合营者的出资比例一般不低于 25%。7.企业对外产权投资需要大额资金，其资金来源通过发行公司债券解决，此行为产生的筹资动机是_。（分数：2.00）A.扩张性筹资动机B.支

20、付性筹资动机C.混合性筹资动机 D.调整性筹资动机解析：解析 混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的，兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性，同时增加了企业的资产总额和资本总额，也导致企业的资产结构和资本结构同时变化。8.既能调整资本结构，又不会增加企业资本总额的筹资动机是_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机B.扩张性筹资动机C.支付性筹资动机D.调整性筹资动机 解析：解析 调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。9.“要合理安排筹资时间，适时取得资金”，这属于筹资管理原则的_。（分数：2.00）A.取得

21、及时原则 B.规模适当原则C.来源经济原则D.结构合理原则解析：解析 筹措合法原则是指企业筹资要遵循国家法律法规，合法筹措资金。规模适当原则是指要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。取得及时原则是指要合理安排筹资时间，适时取得资金。来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。结构合理原则是指筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构。10.与发行债券相比，下列各项中，不属于银行借款筹资特点的是_。（分数：2.00）A.筹资数额多 B.筹资速度快C.筹资弹性较大D.资本成本较低解析：解析 银行借款的筹资特点包括：(1)筹资速度快；(2)资本成本较低；(3)筹资弹

22、性较大；(4)限制条款多；(5)筹资数额有限。11.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是_。（分数：2.00）A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低 D.融资速度较快解析：解析 融资租赁的租金通常比发行债券所负担的利息要高，租金总额通常要高于设备价值的30%，所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本低。12.企业下列吸收直接投资的出资方式中，潜在风险最大的是_。（分数：2.00）A.以实物资产出资B.以土地使用权出资C.以工业产权出资 D.以特定债权出资解析：解析 吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术

23、具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以本题选 C。13.下列筹资方式中，限制条件最少的是_。（分数：2.00）A.发行普通股股票B.融资租赁 C.发行公司债券D.长期借款解析：解析 企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。14.某企业于 2013 年 1 月 1 日从租赁公司租入一套设备，价值 100 万元，租期 5 年，租赁期满时预计残值10 万元，归租赁公司。年利率 8%，租赁手续费率每年 2%。租金每年年末支付一次，则每年租金

24、为_万元。（分数：2.00）A.23.34B.26.38C.24.74 D.25.05解析：解析 每年租金=100-10(P/F，10%，5)/(P/A，10%，5)=(100-100.6209)/3.7908=24.74(万元)15.下列股票发行中，属于股份有限公司对社会公开发行股票并上市流通和交易的是_。（分数：2.00）A.首次上市公开发行股票 B.非公开发行股票C.增发D.配股解析：解析 首次上市公开发行股票是指股份有限公司对社会公开发行股票并上市流通和交易。16.下列筹资方式中，会稀释原有股东控制权的是_。（分数：2.00）A.银行借款B.发行普通股股票 C.发行公司债券D.利用留存

25、收益筹资解析：解析 发行普通股股票容易分散公司的控制权。而债务筹资和留存收益能稳定原有股东的控制权。17.在吸收直接投资中，最重要的出资方式是_。（分数：2.00）A.以实物资产出资B.以货币资产出资 C.以土地使用权出资D.以工业产权出资解析：解析 吸收直接投资的出资方式包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以土地使用权出资、以工业产权出资、以特定债权出资，其中以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式。18.发行股票筹集的资金不属于企业的_。（分数：2.00）A.长期资金B.自有资金C.负债资金 D.权益资金解析：解析 负债资金有固定的期限，而发行股票筹集的资金没有固定的期限，所以发行

26、股票筹集的资金不是负债资金。19.要求公司的主要领导人购买人身保险，属于长期借款保护条款中的_。（分数：2.00）A.例行性保护条款B.一般性保护条款C.特殊性保护条款 D.例行性保护条款或一般性保护条款解析：解析 特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效，主要包括：要求公司的主要领导人购买人身保险；借款的用途不得改变；违约惩罚条款等。20.相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是_。（分数：2.00）A.资本成本高 B.筹资速度慢C.限制条款多D.财务风险大解析：解析 融资租赁的筹资特点有：(1)无需大量资金

27、就能迅速获得资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)筹资的限制条件较少；(4)能延长资金融通的期限；(5)资本成本负担较高。21.下列各项中，属于留存收益来源渠道的是_。（分数：2.00）A.只有盈余公积B.只有未分配利润C.包括盈余公积和未分配利润 D.只有分配的股利解析：解析 留存收益有两种来源渠道：盈余公积和未分配利润。22.下列各项中，不属于短期筹资方式的是_。（分数：2.00）A.短期借款B.商业信用C.保理业务D.发行债券 解析：解析 短期筹资方式包括短期借款、商业信用和保理业务，发行债券是长期筹资方式。二、多项选择题(总题数：20，分数：40.00)23.下列各项动机中，属于

28、企业筹资动机的有_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 解析：解析 各种具体的筹资原因，归纳起来表现为四类筹资动机：创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。24.与银行借款相比，下列各项中属于融资租赁筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本高 B.融资风险小 C.融资期限长 D.融资限制多解析：解析 融资租赁的筹资特点：(1)无需大量资金就能迅速获得所需资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)筹资的限制条件较少；(4)能延长资金融通的期限；(5)资本成本负担较高。所以本题正确答案为 A、B、C。25

29、.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本较低 B.不发生筹资费用 C.维持公司的控制权分布 D.筹资数额多解析：解析 留存收益的筹资特点包括：(1)不发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。26.按企业取得贷款的用途，可将银行借款分为_。（分数：2.00）A.基本建设贷款 B.专项贷款 C.流动资金贷款 D.质押贷款解析：解析 银行借款的种类有：(1)按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款；(2)按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款、担保贷款；(3)按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项

30、贷款、流动资金贷款。27.下列关于长期借款的保护性条款的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.例行性保护条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现 B.一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同 C.特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效 D.“保持企业的资产流动性”属于例行性保护条款解析：解析 “保持企业的资产流动性”属于一般性保护条款。28.与发行普通股股票相比，下列各项中，属于债务筹资特点的有_。（分数：2.00）A.财务风险较小B.稳定公司的控制权 C.筹资数额有限 D.可以利用财务杠

31、杆 解析：解析 债务筹资的优点有：(1)筹资速度较快；(2)筹资弹性大；(3)资本成本负担较轻；(4)可以利用财务杠杆；(5)稳定公司的控制权。缺点有：(1)不能形成企业稳定的资本基础；(2)财务风险较大；(3)筹资数额有限。29.下列关于企业筹资的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.筹集资金作为企业资金运动的起点，决定着企业资金运动的规模和生产经营发展的程度 B.股权筹资项目，包括实收资本(股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等 C.直接筹资形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要D.企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再考虑外部筹资 解析：解析 间接筹资形成的主要是债务资

32、金，主要用于满足企业资金周转的需要。30.相对于普通股股东而言，优先股的优先权利表现在_。（分数：2.00）A.股利分配优先权 B.优先认股权C.分配剩余财产优先权 D.优先表决权解析：解析 优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上。31.吸收法人投资的特点有_。（分数：2.00）A.发生在法人单位之间 B.以参与公司利润分配或控制为目的 C.法人的投资数额较少D.出资方式灵活多样 解析：解析 法人投资是指法人单位以其依法可支配的资产投入公司，吸收法人投资一般具有以下特点：(1)发生在法人单位之间；(2)以参与公司利润分配或控制为目的；(3)出资方式灵活多样。32.按企业

33、所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为_。（分数：2.00）A.股权筹资 B.债务筹资 C.混合筹资 D.间接筹资解析：解析 按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资、混合筹资。按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为直接筹资、间接筹资。33.关于融资租赁与经营租赁的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.对于融资租赁，租赁期内出租人提供设备维修、保养服务B.融资租赁的租期接近于资产的有效使用期 C.融资租赁期满后，租赁资产一般要归还出租人D.经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备 解析：解析 对于融资租赁，租赁期内出租人一般不提供设备维修和保养方面

34、的服务，所以，选项 A 不正确；对于融资租赁，租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购，所以，选项 C 不正确。34.下列筹资方式中，有可能稀释原有股东控制权的有_。（分数：2.00）A.吸收直接投资 B.发行普通股股票 C.留存收益D.可转换债券 解析：解析 利用留存收益筹资，不用对外发行新股或吸收新投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构，不会稀释原有股东的控制权。而吸收直接投资、发行普通股股票、可转换债券有可能会稀释原有股东的控制权。35.作为战略投资者的基本要求有_。（分数：2.00）A.要与公司的经营业务联系紧密 B.要出于短期投资目的而较

35、短时期地持有股票C.要具有相当的资金实力 D.持股数量较多 解析：解析 作为战略投资者的基本要求：(1)要与公司的经营业务联系紧密；(2)要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；(3)要具有相当的资金实力，且持股数量较多。36.按有无特定财产担保，债券可分为_。（分数：2.00）A.担保债券 B.信用债券 C.不动产抵押债券D.动产抵押债券解析：解析 公司债券的种类有：(1)按是否记名，分为记名债券、无记名债券；(2)按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券、不可转换债券；(3)按有无特定财产担保，分为担保债券(主要是指抵押债券)、信用债券。抵押债券按其抵押品的不同，又分为不动产抵押债券、动产

36、抵押债券和证券信托抵押债券。37.上市公司定向增发的优势在于_。（分数：2.00）A.有利于引入战略投资者和机构投资者 B.有利于利用上市公司的市场化估值溢价 C.发行对象多D.可作为一种主要的并购手段 解析：解析 上市公司定向增发优势在于：(1)有利于引入战略投资者和机构投资者；(2)有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值；(3)定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，同时减轻并购的现金流压力。38.下列各项中，属于直接筹资方式的有_。（分数：2.00）A.银行借款B.发行股票 C.融资租赁D.发行债

37、券 解析：解析 直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资本的筹资活动。其主要方式有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。选项 A、C 属于间接筹资。39.企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者的出资方式包括_。（分数：2.00）A.以货币资产出资 B.以实物资产出资 C.以工业产权出资 D.以特定债权出资 解析：解析 吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资中的出资方式主要包括：以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资和以特定债权出资等。40.下列关于留存收益的说法

38、中，不正确的有_。（分数：2.00）A.留存收益包括资本公积和未分配利润 B.未分配利润指的是没有分配给股东的净利润 C.留存收益的筹资数额有限D.留存收益筹资可以保持普通股股东的控制权解析：解析 留存收益包括盈余公积和未分配利润，所以，选项 A 的说法不正确。未分配利润是指未限定用途的留存净利润。未分配利润有两层含义：一是这部分净利润本年没有分配给公司的股东投资者；二是这部分净利润未指定用途。所以，选项 B 的说法不正确。留存收益筹资的筹资特点包括：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。所以，选项 C、D 的说法正确。41.股票上市可以为企业筹措新资金，但对

39、公司也有不利的方面，其中包括_。（分数：2.00）A.公司将负担较高的信息披露成本 B.手续复杂严格 C.上市成本较高 D.可能会分散公司的控制权 解析：解析 股票上市的不利影响包括：(1)上市成本较高，手续复杂严格；(2)公司将负担较高的信息披露成本；(3)信息公开的要求可能会暴露公司商业机密；(4)股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；(5)可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。42.股票风险的表现形式有_。（分数：2.00）A.股票价格的波动性 B.股票不能转让C.红利的不确定性 D.破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序 解析：解析 由于股票的永久性，股东成为企业风险的主要

40、承担者，风险的表现形式有：股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。股东具有股份转让权，所以不存在股票不能转让的问题。三、判断题(总题数：15，分数：12.00)43.合资企业可以依法取得中国法人资格，也可以办成不具备法人条件的企业，而合作企业必须是法人。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 合作企业可以依法取得中国法人资格，也可以办成不具备法人条件的企业。而合资企业必须是法人。44.我国公司法规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票；向社会公众发行的股票为无记名股票。 （分数：1.00）A.正确B

41、.错误 解析：解析 我国公司法规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。45.企业筹资管理原则的来源经济原则是指要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 企业筹资管理原则的来源经济原则是指要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。46.按资金的来源范围不同，企业筹资分为直接筹资、间接筹资。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为直接筹资、间接筹资。按资金的来源范围不同，企业筹资分为内部筹

42、资、外部筹资。47.债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与分批偿还两种。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还两类，后者又包括分批偿还和一次偿还两种。48.按机构对贷款有无担保要求来划分，分为信用贷款和担保贷款，其中担保贷款又可分为抵押贷款和质押贷款。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 按机构对贷款有无担保要求来划分，分为信用贷款和担保贷款，担保贷款又可分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款。49.根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 （分数：1.00）

43、A.正确B.错误 解析：解析 信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款无需以财产作抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。抵押贷款有利于降低银行贷款的风险，提高贷款的安全性。根据风险与收益均衡的原则，应该是信用贷款利率比抵押贷款利率高，所以本题的说法不正确。50.根据我国证监会的规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的个人。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据我国证监会的规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意

44、向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。51.经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并由承租单位提供维修、保养、人员培训等的一种服务型业务。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在经营租赁下，维修、保养、人员培训等是由租赁公司提供的，而不是承租单位自己提供。52.从出租人的角度来看，杠杆租赁和直接租赁相同。 （分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 从出租人的角度来看，杠杆租赁和直接租赁并不相同。杠杆租赁中出租人既是债权人也是债务人，既收取租金又要偿还贷款，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者，而在直接租赁中出租人并

45、不需要偿付债务。53.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。 （分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利。54.调整性筹资的目的，是为了给企业经营活动追加资金，这类筹资通常会增加企业的资本总额。 （分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，而不是为企业经营活动追加资金，这类筹资通常不会增加企业的资本总额。55.扩张性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。 （分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机；调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。56.具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。 （分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。57.采用募集设立方式成立的股份有限公司，向社会公开发行股票时，必须由有资格的证券经营中介机构承销。 （分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 采用募集设立方式成立的股份有限公司，向社会公开发行股票时，必须由有资格的证券经营中介机构，如证券公司、信托投资公司等承销。