中级财务管理-筹资管理(上)(二)-1及答案解析.doc

1、中级财务管理-筹资管理(上)(二)-1 及答案解析(总分：126.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：28，分数：56.00)1.企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是_。（分数：2.00）A.厂房B.股票C.汇票D.专利权2.与股票筹资相比，下列各项中，属于债务筹资缺点的是_。（分数：2.00）A.财务风险较大B.资本成本较高C.稀释股东控制权D.筹资灵活性小3.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是_。（分数：2.00）A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权4.下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是_。

2、（分数：2.00）A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求5.与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是_。（分数：2.00）A.资本成本较低B.产权流动性较强C.能够提升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力6.下列各项中，不能作为资产出资的是_。（分数：2.00）A.存货B.固定资产C.可转换债券D.特许经营权7.下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是_。（分数：2.00）A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用D.垫付设备价款的

3、利息8.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是_。（分数：2.00）A.资本成本较高B.筹资费用较高C.稀释原有股东控制权D.筹资数额有限9.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是_。（分数：2.00）A.资本成本低B.融资风险小C.融资期限长D.融资限制少10.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是_。（分数：2.00）A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权11.下列各项中，不能作为无形资产出资的是_。（分数：2.00）A.专利权B.商标权C.非专利技术D.特许经营权12.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是_。（

4、分数：2.00）A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快13.企业为了优化资本结构，合理利用财务杠杆效应而产生的筹资动机属于_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机14.在实务中，企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，混合性筹资动机一般兼具_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机和支付性筹资动机的特性B.支付性筹资动机和调整性筹资动机的特性C.扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性D.支付性筹资动机和扩张性筹资动机的特性15.下列各项中，能够引起企业权益资金增加的筹资方式是_。（分数：2.00）A.吸收直接投资B.发行公

5、司债券C.利用商业信用D.留存收益转增资本16.根据财务管理理论，按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为_。（分数：2.00）A.直接筹资和间接筹资B.内部筹资和外部筹资C.股权筹资、债务筹资和混合筹资D.短期筹资和长期筹资17.以借款人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为_。（分数：2.00）A.信用贷款B.保证贷款C.抵押贷款D.质押贷款18.相对于银行借款筹资而言，股票筹资的特点是_。（分数：2.00）A.筹资速度快B.筹资成本高C.筹资弹性好D.财务风险大19.融资租赁相比较经营租赁的特点是_。（分数：2.00）A.租赁期较短B.租

6、赁合同为不可撤销合同C.租金较低D.出租方提供设备维修和保养20.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是_。（分数：2.00）A.直接租赁B.售后回租C.杠杆租赁D.经营租赁21.相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是_。（分数：2.00）A.获得资产速度较慢B.资本成本较高C.到期还本负担重D.筹资的限制条件较多22.企业向租赁公司租入一台设备，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租赁费率为 12%，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为_万元。(P/F，12%，5)=0.5674，(P/A，12%，5)=

7、3.6048（分数：2.00）A.123.8B.138.7C.137.92D.108.623.相对于股权筹资而言，债务筹资的优点为_。（分数：2.00）A.财务风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资本成本低24.下列不属于吸收直接投资方式的是_。（分数：2.00）A.吸收国家投资B.吸收法人投资C.吸收社会公众投资D.合作经营25.相对于债务筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹资的优点是_。（分数：2.00）A.有利于降低资本成本B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险D.有利于发挥财务杠杆作用26.为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取_方式。（分数：2.00）A.溢价

8、发行B.平价发行C.公开间接发行D.非公开直接发行27.如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该上市公司就会被_。（分数：2.00）A.暂停上市B.终止上市C.特别处理D.取消上市资格28.上市公司出现财务状况或其他状况异常的，其股票交易将被交易所“特别处理”，在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，不属于其股票交易应遵循规则的是_。（分数：2.00）A.股票报价日涨跌幅限制为 5%B.股票名称改为原股票名前加“ST”C.上市公司的中期报告必须经过审计D.股票暂停上市二、多项选择题(总题数：24，分数：48.00)29.企业可将特定的债权转为股权的情形有_。（分数：2.

9、00）A.公司重组时的银行借款B.改制时未退还职工的集资款C.上市公司依法发行的可转换债券D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权30.与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本较高B.一次筹资数额较大C.扩大公司的社会影响D.募集资金使用限制较多31.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有_。（分数：2.00）A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适度原则D.结构合理原则32.留存收益是企业内源性股权筹资的主要方式，下列各项中，属于该种筹资方式特点的有_。（分数：2.00）A.筹资数额有限B.不存在资本成本C.不发生筹资费用D.改变控制权

10、结构33.上市公司引入战略投资者的主要作用有_。（分数：2.00）A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力34.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有_。（分数：2.00）A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大35.下列属于企业筹资动机的有_。（分数：2.00）A.合法性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机36.筹资活动是企业资金流转运动的起点，筹资管理要求企业_。（分数：2.00）A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道、选择筹资方式C.降低资本成本、控制财务风险D.提高投资效率、增加企业效益37.下列

11、选项中属于混合筹资方式的有_。（分数：2.00）A.股票筹资B.债务筹资C.可转换债券筹资D.认股权证筹资38.下列属于直接筹资方式的有_。（分数：2.00）A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.银行借款39.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有_。（分数：2.00）A.筹措合法B.来源经济C.规模适当D.结构合理40.与发行债券相比，下列各项中，属于银行借款筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本较高B.一次筹资数额较大C.筹资速度较快D.募集资金使用限制较多41.分批偿还债券相比到期一次偿还债券来说_。（分数：2.00）A.发行费较高B.发行费较低C.便于发行D.是最为

12、常见的债券偿还方式42.下列有关具有提前赎回条款的债券的表述正确的有_。（分数：2.00）A.具有提前赎回条款的债券使企业融资具有较大弹性B.当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券C.提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值D.提前偿还债券所支付的价格因到期日的临近而逐渐上升43.影响融资租赁每期租金的因素有_。（分数：2.00）A.设备买价B.利息C.租赁手续费D.租金支付方式44.融资租赁租金中的租赁手续费内容包括_。（分数：2.00）A.购置成本B.业务费用C.一定的盈利D.利息45.除货币资产出资以外，下列也属于吸收直接投资的出资方式的有_。（分数：2.00）A.以实物资产出资B.

13、以土地使用权出资C.以工业产权出资D.以特定债权出资46.按照公司法规定，下列不能作为股东或者发起人出资方式的有_。（分数：2.00）A.商誉B.设定担保的财产C.特定债权D.特许经营权47.下列属于吸收特定债权出资方式的有_。（分数：2.00）A.上市公司依法发行的可转换债券B.金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权C.国有企业改制时，未退还职工的集资款D.上市公司依法发行的认股权证48.优先股是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票，其优先权利主要体现在_。（分数：2.00）A.优先分配股利B.优先分配剩余财产C.优先认股权D.优先表决权49.上市公司采用非公开发行股票的优点有_

14、。（分数：2.00）A.发行范围广，发行对象多B.有利于提升母公司的资产价值C.有利于引入战略投资者和机构投资者D.有利于提高公司的知名度50.股票上市对公司的益处有_。（分数：2.00）A.便于筹措新资金B.集中公司的控制权C.信息披露成本低D.促进股权流通和转让51.与吸收直接投资相比，股票筹资的优点包括_。（分数：2.00）A.资本成本低B.有利于产权交易C.能够尽快形成生产能力D.容易进行信息沟通52.下列各项中，属于留存收益区别于“发行普通股”筹资方式特点的有_。（分数：2.00）A.筹资数额有限B.财务风险大C.不会分散控制权D.资金成本高三、判断题(总题数：12，分数：12.00

15、)53.调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。 （分数：1.00）A.正确B.错误54.根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 （分数：1.00）A.正确B.错误55.按照筹资管理的结构合理原则，企业要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求。 （分数：1.00）A.正确B.错误56.企业可以用股票、债券以及厂房设备等作为质押品向商业银行申请质押贷款。 （分数：1.00）A.正确B.错误57.按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业资本性支出规模，但不限制借款企业非经营性支出的规模。 （分数：1.00）A.正

16、确B.错误58.杠杆租赁的情况下，如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归资金出借者。 （分数：1.00）A.正确B.错误59.融资租赁方式下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人。 （分数：1.00）A.正确B.错误60.吸收工业产权等无形资产出资方式相比其他出资方式的风险较大。 （分数：1.00）A.正确B.错误61.按中国证监会规则解释，作为战略投资者应该是与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构。 （分数：1.00）A.正确B.错误62.发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。

17、 （分数：1.00）A.正确B.错误63.资本公积转增股本不属于留存收益的筹资途径。 （分数：1.00）A.正确B.错误64.由于股票投资风险较大，收益具有不确定性，投资者要求的风险补偿较高，因此，股票筹资的资本成本较高。 （分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：1，分数：10.00)某企业于 2015 年 1 月 1 日从租赁公司租入一套设备，价值为 300 万元，租期 5 年，租赁期满时预计残值10 万元归租赁公司。年利率 8.5%，租赁手续费率每年 1.5%，合同约定租金每年年末支付一次。(P/F，10%，5)=0.6209，(P/A，10%，5)=3.7908 要求：（分

18、数：10.00）(1).计算每年应支付的租金；（分数：5.00）_(2).编制租金摊销计划表： 租金摊销计划表 单位：万元 年份 期初本金 支付租金 应计租费 本金偿还额 本金余额 2015 2016 2017 2018 2019 合计 （分数：5.00）_中级财务管理-筹资管理(上)(二)-1 答案解析(总分：126.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：28，分数：56.00)1.企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是_。（分数：2.00）A.厂房 B.股票C.汇票D.专利权解析：解析 质押是指债务人或第三方将其动产或财产权利移交债

19、权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。厂房是不动产，不能质押。2.与股票筹资相比，下列各项中，属于债务筹资缺点的是_。（分数：2.00）A.财务风险较大 B.资本成本较高C.稀释股东控制权D.筹资灵活性小解析：解析 债务筹资的缺点有：不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大、筹资数额有限。3.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是_。（分数：2.00）A.优先认股权B.优先分配收益权 C.股份转让权D.剩余财产要求

20、权解析：解析 优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上，因此，优先分配收益权属于优先股的权利。4.下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是_。（分数：2.00）A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本 C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求解析：解析 留存收益筹资不会发生筹资费用，但是留存收益有资本成本，表现为股东追加投资要求的报酬牢，选项 B 错误。5.与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是_。（分数：2.00）A.资本成本较低B.产权流动性较强C.能够提

21、升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力 解析：解析 吸收直接投资的筹资优点：(1)能够尽快形成生产能力；(2)容易进行信息沟通。所以正确的是选项 D。6.下列各项中，不能作为资产出资的是_。（分数：2.00）A.存货B.固定资产C.可转换债券D.特许经营权 解析：解析 公司法对无形资产出资方式另有限制，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。所以正确的答案是选项 D。7.下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是_。（分数：2.00）A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用 D.垫付设备价款的利息解析：解析 融资租赁每期租金多少，取决于

22、下列因素：(1)设备原价及预计残值；(2)利息；(3)租赁手续费。8.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是_。（分数：2.00）A.资本成本较高B.筹资费用较高C.稀释原有股东控制权D.筹资数额有限 解析：解析 留存收益的筹资特点包括：(1)不发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。本题考核留存收益筹资的特点。9.与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是_。（分数：2.00）A.资本成本低 B.融资风险小C.融资期限长D.融资限制少解析：解析 融资租赁的筹资特点如下：(1)无需大量资金就能迅速获得资产；(2)财务风险小，财务优势明显；(3)限制

23、条件较少；(4)能延长资金融通的期限；(5)资本成本负担较高。10.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是_。（分数：2.00）A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术 D.吸收土地使用权解析：解析 吸收工业产权等无形资产出资的风险较大。因为以工业产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化。而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以本题选项 C 正确。11.下列各项中，不能作为无形资产出资的是_。（分数：2.00）A.专利权 B.商标权C.非专利技术D.特许经营权解析：解析 对于无形资产出资方式的限制，公司法规定，股东或者

24、发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。12.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是_。（分数：2.00）A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低 D.融资速度较快解析：解析 本题主要考核的是债务筹资相对比的优缺点。同发行债券相比，融资租赁的资本成本高。其租金通常比发行债券所负担的利息高得多。13.企业为了优化资本结构，合理利用财务杠杆效应而产生的筹资动机属于_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机 解析：解析 调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。资本结构调整的目的

25、在于降低资本成本，控制财务风险，提升企业价值。14.在实务中，企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，混合性筹资动机一般兼具_。（分数：2.00）A.创立性筹资动机和支付性筹资动机的特性B.支付性筹资动机和调整性筹资动机的特性C.扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性 D.支付性筹资动机和扩张性筹资动机的特性解析：解析 混合性筹资动机一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的，兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性。15.下列各项中，能够引起企业权益资金增加的筹资方式是_。（分数：2.00）A.吸收直接投资 B.发行公司债券C.利用商业信用D.留存收益转增资本解析：解析 选项 B、C 筹集的都是

26、债务资金；选项 D 导致所有者权益内部项目此增彼减，所有者权益总额不变，不能引起企业自有资金增加；选项 A 能够引起企业自有资金增加。16.根据财务管理理论，按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为_。（分数：2.00）A.直接筹资和间接筹资B.内部筹资和外部筹资C.股权筹资、债务筹资和混合筹资 D.短期筹资和长期筹资解析：解析 按企业所取得资金的权益特性不同，可将筹资分为股权筹资、债务筹资及混合筹资；选项A 是按照是否以金融机构为媒介对筹资的分类；选项 B 是按照资金的来源范围不同对筹资的分类；选项 D是按照所筹资金使用期限不同的分类。17.以借款人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占

27、有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为_。（分数：2.00）A.信用贷款B.保证贷款C.抵押贷款D.质押贷款 解析：解析 信用贷款是没有担保要求的贷款；保证贷款是以第三方作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款；抵押是指借款人或第三方不转移财产的占有，将该财产作为对债权人的担保；质押是指借款人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。18.相对于银行借款筹资而言，股票筹资的特点是_。（分数：2.00）A.筹资速度快B.筹资成本高 C.筹资弹性好D.财务风险大解析：解析 本题的考点是各种筹资方式优缺点的比较。选项

28、 A、C、D 是借款筹资的特点。19.融资租赁相比较经营租赁的特点是_。（分数：2.00）A.租赁期较短B.租赁合同为不可撤销合同 C.租金较低D.出租方提供设备维修和保养解析：解析 融资租赁的租赁期较长，租金较高，租赁期间由承租人对设备进行维修和保养。20.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是_。（分数：2.00）A.直接租赁B.售后回租C.杠杆租赁 D.经营租赁解析：解析 杠杆租赁情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。21.相

29、对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是_。（分数：2.00）A.获得资产速度较慢B.资本成本较高 C.到期还本负担重D.筹资的限制条件较多解析：解析 融资租赁集“融资”与“融物”于一身，在资金缺乏的情况下，能迅速获得所需资产，所以选项 A 不正确；融资租赁的租金是分期支付的，企业无需一次筹集大量资金偿还，所以财务风险小，选项 C 不正确；企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品或银行贷款的信用标准、发行债券的政府管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少，所以选项 D 不正确。融资租赁的主要缺点是资本成本高。22.企业向租赁公司租入一台设备

30、，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归租赁公司所有，租期为 5 年，租赁费率为 12%，若采用后付租金的方式，则平均每年支付的租金为_万元。(P/F，12%，5)=0.5674，(P/A，12%，5)=3.6048（分数：2.00）A.123.8B.138.7C.137.92 D.108.6解析：解析 后付租金=500-5(P/F，12%，5)/(P/A，12%，5) =(500-50.5674)/3.6048=137.92(万元)。23.相对于股权筹资而言，债务筹资的优点为_。（分数：2.00）A.财务风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资本成本低 解析：解析 债务筹资的

31、优点包括筹资速度快、筹资弹性大、资本成本负担轻、可以利用财务杠杆和稳定公司的控制权；债务筹资的缺点包括：不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大、筹资数额有限。24.下列不属于吸收直接投资方式的是_。（分数：2.00）A.吸收国家投资B.吸收法人投资C.吸收社会公众投资D.合作经营 解析：解析 吸收直接投资的种类包括吸收国家投资、吸收法人投资、吸收社会公众投资和合资经营。25.相对于债务筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹资的优点是_。（分数：2.00）A.有利于降低资本成本B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用解析：解析 吸收直接投资属于股权筹资，没有还本

32、付息的压力，所以有利于降低财务风险。需要注意的是吸收直接投资相比股票筹资是有利于集中控制权，但相比较债务筹资，引进了新的投资者，会导致公司控制权结构的改变，分散公司控制权，所以要注意根据对比的对象来把握特点。26.为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取_方式。（分数：2.00）A.溢价发行B.平价发行C.公开间接发行D.非公开直接发行 解析：解析 股票发行方式有公开间接发行和非公开直接发行两种。前者尽管发行范围广、对象多、变现性强、流通性好，但发行审批手续复杂严格，发行成本高。采用非公开直接发行可避免公开间接发行的不足。27.如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为

33、负值，则该上市公司就会被_。（分数：2.00）A.暂停上市B.终止上市C.特别处理 D.取消上市资格解析：解析 如果某上市公司最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，则该上市公司就会被特别处理。公司最近 3 年连续亏损，公司会被暂停上市。28.上市公司出现财务状况或其他状况异常的，其股票交易将被交易所“特别处理”，在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，不属于其股票交易应遵循规则的是_。（分数：2.00）A.股票报价日涨跌幅限制为 5%B.股票名称改为原股票名前加“ST”C.上市公司的中期报告必须经过审计D.股票暂停上市 解析：解析 在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，股票还可以上市

34、，只是股票报价日涨跌幅限制为 5%。二、多项选择题(总题数：24，分数：48.00)29.企业可将特定的债权转为股权的情形有_。（分数：2.00）A.公司重组时的银行借款B.改制时未退还职工的集资款 C.上市公司依法发行的可转换债券 D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权 解析：解析 企业可将特定的债权转为股权的情形有： (1)上市公司依法发行的可转换债券； (2)金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权； (3)企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权； (4)根据利用外资改组国有企业暂行规定，国有企业的境内债权人将持有

35、的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业； (5)按照企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。30.与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本较高 B.一次筹资数额较大 C.扩大公司的社会影响 D.募集资金使用限制较多解析：解析 发行公司债券筹资的特点包括：(1)一次筹资数额大；(2)募集资金的使用限制条件少；(3)资本成本负担较高；(4)提高公司的社会声誉。选项

36、D 说资金使用的限制较多，所以是不正确的。31.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有_。（分数：2.00）A.依法筹资原则 B.负债最低原则C.规模适度原则 D.结构合理原则 解析：解析 筹资管理的原则：(1)筹措合法；(2)规模适当；(3)取得及时；(4)来源经济；(5)结构合理。32.留存收益是企业内源性股权筹资的主要方式，下列各项中，属于该种筹资方式特点的有_。（分数：2.00）A.筹资数额有限 B.不存在资本成本C.不发生筹资费用 D.改变控制权结构解析：解析 留存收益筹资的特点：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。33.上市公司引入战略投资

37、者的主要作用有_。（分数：2.00）A.优化股权结构 B.提升公司形象 C.提高资本市场认同度 D.提高公司资源整合能力 解析：解析 此题考核的是引入战略投资者的作用。上市公司引入战略投资者的主要作用有：(1)提升公司形象，提高资本市场认同度；(2)优化股权结构，健全公司法人治理；(3)提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力；(4)达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。因此选项 A、B、C、D 都是正确的。34.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有_。（分数：2.00）A.筹资风险小B.筹资速度快 C.资本成本低 D.筹资数额大解析：解析 此题考核的是银行借款筹资的特点

38、。相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有：(1)筹资速度快；(2)资本成本较低；(3)筹资弹性较大。因此，选项 B、C 是正确的。35.下列属于企业筹资动机的有_。（分数：2.00）A.合法性筹资动机B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 解析：解析 企业的筹资动机包括创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。36.筹资活动是企业资金流转运动的起点，筹资管理要求企业_。（分数：2.00）A.科学预计资金需要量 B.合理安排筹资渠道、选择筹资方式 C.降低资本成本、控制财务风险 D.提高投资效率、增加企业效益解析：解析 选项 D 属于投资的要求不属

39、于筹资要求。37.下列选项中属于混合筹资方式的有_。（分数：2.00）A.股票筹资B.债务筹资C.可转换债券筹资 D.认股权证筹资 解析：解析 我国目前最常见的混合筹资方式是发行可转换债券和发行认股权证。38.下列属于直接筹资方式的有_。（分数：2.00）A.发行股票 B.发行债券 C.吸收直接投资 D.银行借款解析：解析 按是否借助于金融机构为媒介，可将筹资方式分为直接筹资和间接筹资，直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。39.下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有_。（分数：2.00）A.筹措合法 B.来源经济 C.规模适当 D

40、.结构合理 解析：解析 筹资管理的原则：(1)筹措合法；(2)规模适当；(3)取得及时；(4)来源经济；(5)结构合理。40.与发行债券相比，下列各项中，属于银行借款筹资特点的有_。（分数：2.00）A.资本成本较高B.一次筹资数额较大C.筹资速度较快 D.募集资金使用限制较多 解析：解析 借款筹资的特点包括：(1)筹资速度快；(2)资本成本较低；(3)筹资弹性较大；(4)限制条款多；(5)筹资数额有限。选项 A、B 说反了。41.分批偿还债券相比到期一次偿还债券来说_。（分数：2.00）A.发行费较高 B.发行费较低C.便于发行 D.是最为常见的债券偿还方式解析：解析 分批偿还债券因为各批债

41、券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行；到期一次偿还的债券是最为常见的债务偿还方式。42.下列有关具有提前赎回条款的债券的表述正确的有_。（分数：2.00）A.具有提前赎回条款的债券使企业融资具有较大弹性 B.当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券 C.提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值 D.提前偿还债券所支付的价格因到期日的临近而逐渐上升解析：解析 提前偿还又称提前赎回或收回，具有提前偿还条款的债券可使企业融资具有较大弹性，A正确；当预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率

42、来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利，B 正确；提前偿还债券所支付的价格通常高于债券的面值，C 正确；提前偿还债券所支付的价格因到期日的临近而逐渐下降，D 错误。43.影响融资租赁每期租金的因素有_。（分数：2.00）A.设备买价 B.利息 C.租赁手续费 D.租金支付方式 解析：解析 融资租赁每期租金的多少取决于设备原价及预计残值、利息和租赁手续费。租金支付方式也会影响每期租金的大小。44.融资租赁租金中的租赁手续费内容包括_。（分数：2.00）A.购置成本B.业务费用 C.一定的盈利 D.利息解析：解析 融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：(1)设备原价及预计残值。包括设备买

43、价、运费、安装调试费、保险费等，以及设备租赁期满后出售可得的收入。(2)利息。指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。(3)租赁手续费。指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。45.除货币资产出资以外，下列也属于吸收直接投资的出资方式的有_。（分数：2.00）A.以实物资产出资 B.以土地使用权出资 C.以工业产权出资 D.以特定债权出资 解析：解析 吸收直接投资的出资方式包括货币资产出资、实物资产出资、土地使用权出资、工业产权出资以及特定债权出资等出资方式。46.按照公司法规定，下列不能作为股东或者发起人出资方式的有_。（分数：2.00）A.商誉 B.设定担保的财产

44、C.特定债权D.特许经营权 解析：解析 公司法规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。47.下列属于吸收特定债权出资方式的有_。（分数：2.00）A.上市公司依法发行的可转换债券 B.金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权 C.国有企业改制时，未退还职工的集资款 D.上市公司依法发行的认股权证解析：解析 特定债权指企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权。认股权证不属于债权，所以选项 D 错误。48.优先股是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票，其优先权利主要体现在_。（分数：2.00）A.优先分配股利

45、B.优先分配剩余财产 C.优先认股权D.优先表决权解析：解析 优先股是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票，其优先权利主要体现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上。优先股股东在股东大会上无表决权。49.上市公司采用非公开发行股票的优点有_。（分数：2.00）A.发行范围广，发行对象多B.有利于提升母公司的资产价值 C.有利于引入战略投资者和机构投资者 D.有利于提高公司的知名度解析：解析 选项 A、D 是上市公开发行股票的优点。50.股票上市对公司的益处有_。（分数：2.00）A.便于筹措新资金 B.集中公司的控制权C.信息披露成本低D.促进股权流通和转让 解析：解析 股票上市可能会分

46、散公司的控制权，造成管理上的困难；股票上市公司将负担较高的信息披露成本。51.与吸收直接投资相比，股票筹资的优点包括_。（分数：2.00）A.资本成本低 B.有利于产权交易 C.能够尽快形成生产能力D.容易进行信息沟通解析：解析 本题的考点是各种筹资方式优缺点的比较。相对于吸收直接投资来说，股票筹资的资本成本较低；吸收投入资本由于没有证券为媒介，不利于产权交易，难以进行产权转让。吸收直接投资的投资者比较单一，股权没有社会化、分散化，投资者甚至于直接担任公司管理层职务，公司与投资者易于沟通。52.下列各项中，属于留存收益区别于“发行普通股”筹资方式特点的有_。（分数：2.00）A.筹资数额有限 B.财务风险大C.不会分散控制权 D.资金成本高解析：解析 留存收益与发行普通股筹资一样，都是财务风险小。由于留存收益没有筹资费，所以其资本成本比发行普通股筹资的成本低。三、判断题(总题数：12，分数：12.00)53.调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。54.根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷