保荐代理人投资银行业务能力-15及答案解析.doc

1、保荐代理人投资银行业务能力-15 及答案解析(总分：53.00，做题时间：90 分钟)一、B判断题/B(总题数：10，分数：10.00)1.尽职调查是指证券管理机关对主承销商是否严格履行承销义务所进行的调查。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误2.受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国证监会指定临时受托机构。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误3.上市公司信息披露事务管理制度应当经公司董事会审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误4.上市公司应聘用取得“从事证券相关业务许可证”

2、的会计师事务所进行会计报表审计、净资产验证及其他相关的咨询服务等业务，聘期一年，可以续聘。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误5.中国证监会 2010 年 9 月 3 日决定不予核准 A 上市公司的证券发行申请，则 2011 年 3 月 3 日以后，A 上市公司可再次提出证券发行申请。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误6.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起 60 个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误7.证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员经证监会批准可以在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。U

3、/U（分数：1.00）A.正确B.错误8.有关国有股权无偿划转或者重组等对发行人的经营管理层、主营业务和独立性有不利影响的，可视为公司控制权发生了变更。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误9.境内企业直接或间接到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照国务院的规定批准。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误10.欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误二、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)11.已知 X 股

4、票的贝塔系数是 Y 股票的两倍，下列叙述正确的是U /U。 A.X 的期望报酬率为 Y 的两倍 B.X 的风险为 Y 的两倍 C.X 受市场变动影响发生波动的程度为 Y 的两倍 D.X 取得收益的概率是 Y 的两倍（分数：1.00）A.B.C.D.12.股份有限公司的发起人最少为U /U人。 A.2 B.5 C.100 D.200（分数：1.00）A.B.C.D.13.发行人应在招股说明书披露后U /U内向中国证监会报送正式印刷的文本。 A.3 日 B.5 日 C.10 日 D.15 日（分数：1.00）A.B.C.D.14.财务顾问应当设立由专业人员组成的U /U，保持独立判断，对相关业务活

5、动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出核查意见。 A.业务审核单位 B.专业小组 C.财务评估部门 D.内部核查机构（分数：1.00）A.B.C.D.15.发行人及其保荐机构应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，公开发行数量在 4 亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的U /U。 A.50% B.40% C.30% D.20%（分数：1.00）A.B.C.D.16.发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作U /U。 A.稳定性分析 B.敏感性分析 C.持续性分析 D.波动性分析（分数：1.00）A.B.C.D.1

6、7.天商公司是一家上市公司，主要经营服装业务，随着市场影响力的不断扩大，该公司准备扩展经营范围，向餐饮行业进军，于是公司股东大会决定对外公开发行票面总值 6000 万元的债券。根据规定，该债券应该以U /U形式对外发行。 A.代销 B.包销 C.自销 D.承销团（分数：1.00）A.B.C.D.18.经外商投资企业登记管理机关核准登记、领取中华人民共和国营业执照的中外合资经营企业、中外合作经营企业及外资企业(即外商独资企业)，依据公司法的有关规定，以本企业的名义登记为公司的发起人，用U /U向股份有限公司投资。 A.企业净资产 B.企业未来利润 C.企业资产 D.企业负债（分数：1.00）A.

7、B.C.D.19.设立股份有限公司应当申请名称预先核准，预先核准的公司名称保留期为U /U个月。 A.2 B.5 C.6 D.10（分数：1.00）A.B.C.D.20.上市公司非公开发行股票的特定对象应不超过U /U名。 A.5 B.10 C.15 D.20（分数：1.00）A.B.C.D.21.公司债券在全国银行间债券市场交易流通的条件之一是实际发行额不少于人民币U /U。 A.1 亿元 B.2 亿元 C.5 亿元 D.5000 万元（分数：1.00）A.B.C.D.22.在上海证券交易所上市的 A 公司拟募集金额扩大公司业务，如果 A 公司拟将超过本次募集金额U /U以上的闲置募集资金补

8、充流动资金，则须经股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式。 A.2% B.5% C.10% D.20%（分数：1.00）A.B.C.D.23.债券募集说明书自最后签署之日起U /U个月内有效。 A.1 B.5 C.6 D.12（分数：1.00）A.B.C.D.24.发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由U /U聘任。 A.中国证监会 B.中国证券业协会 C.研究机构 D.科研院所（分数：1.00）A.B.C.D.25.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为U /U。 A.实值期权 B.虚值期权 C.溢价期权 D.平价期权（分数：

9、1.00）A.B.C.D.26.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后U /U个工作日内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。 A.5 B.7 C.10 D.25（分数：1.00）A.B.C.D.27.收购要约期满前U /U日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。 A.5 B.10 C.15 D.30（分数：1.00）A.B.C.D.28.审计报告应当由具有证券从业资格的U /U及其所在的事务所签字盖章。 A.中级会计师 B.注册会计师 C.审计师 D.评估师（分数：1.00）A.B.C.D.29.中小企业板上市公司因连续 120 个交易日内

10、公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于 300 万股而被深圳证券交易所实行退市风险警示的，在其后U /U个交易日内的累计成交量低于 300 万股，深圳证券交易所将终止其股票上市。 A.80 B.100 C.120 D.150（分数：1.00）A.B.C.D.30.由于上市公司管理层事后可以控制的原因所致，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额U /U的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因。 A.80% B.85% C.88% D.90%（分数：1.00）A.B.C.D.三、B不定

11、项选择题/B(总题数：20，分数：23.00)31.证券评级机构应当在下列U /U事项发生变更之日起 5 个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案。 A.机构名称、住所 B.董事、监事、高级管理人员 C.实际控制人、持股 3%以上股权的股东 D.内部控制机制与管理制度、业务制度 E.中国证监会规定的事项（分数：1.00）A.B.C.D.E.32.假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利 2 元，预期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是 15%，那么正确的结论有U/U。 A.该公司股票今年初的内在价值介于 56 元至

12、 57 元之间 B.如果该投资者购买股票的价格低于 53 元，则该股票当时被市场低估价格 C.如果该投资者购买股票的价格高于 54 元，则该股票当时被市场高估价格 D.该公司股票后年初的内在价值约等于 48.92 元 E.该公司股票后年初的内在价值小于 48.92 元（分数：1.00）A.B.C.D.E.33.债券交易中，最普遍的报价方式有U /U。 A.全价报价 B.差价报价 C.时价报价 D.净价报价 E.现价报价（分数：1.00）A.B.C.D.E.34.关于发行公告的披露，下列叙述正确的有U /U。 A.发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行

13、方案进行详细说明 B.发行人及其主承销商发行过程中通常发布：初步询价结果及发行价格区间公告；发行定价、网下发行结果及网上中签率公告，网上资金申购发行摇号中签结果公告等 C.发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前 1 年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算 D.提供盈利预测的发行人应当补充披露基于盈利预测的发行市盈率 E.发行人不可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的发行价格指标（分数：1.00）A.B.C.D.E.35.撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有U /U。 A.独立、审慎、客观 B.引用的资料真实、准确、完整、权

14、威，并须注明来源 C.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性 D.无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 E.严格遵守统一的撰写格式（分数：2.00）A.B.C.D.E.36.初次发行新股的发行人应披露的关联方主要包括U /U。 A.发行人的主要股东 B.发行人的实际控制人 C.控股股东控制的其他企业 D.发行人的参股子公司 E.持有发行人 3%以上股份的主要股东（分数：1.00）A.B.C.D.E.37.关于信用级别对债券价值的影响，下列说法正确的有U /U。 A.所有的债券都有信用风险 B.信用风险相同的债券价值相同 C.信用级别低的债券，内在价值低 D.信用级别低的债券，内在价值高 E.一

15、般债券都有信用风险（分数：1.00）A.B.C.D.E.38.关于金融机构信贷资产证券化的说法，下列正确的是U /U。 A.资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券 B.资产支持证券就是由特定目的信托受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务 C.开展信贷资产证券化，不利于银行分散和转移信用风险，改进资产负债结构 D.2005 年 12 月 8 日，国家开发银行和中国建设银行在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为 71.94 亿元

16、E.2005 年 12 月 8 日，中国进出口银行和中国银行在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为 71.94 亿元（分数：2.00）A.B.C.D.E.39.上市公司控股股东不得U /U。 A.向上市公司下达有关经营计划和指令 B.直接任免上市公司的高级管理人员 C.从事与上市公司相同或相似的业务 D.对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续 E.查阅股东大会会议记录、董事会会议决议（分数：2.00）A.B.C.D.E.40.在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有U /U。 A.债券预期收益中可能存在的风险溢价 B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价 C.对未来利率变动方

17、向的预期 D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性(即有无障碍) E.债券预期收益中可能存在的系统风险（分数：1.00）A.B.C.D.E.41.分析公司产品竞争能力，需要分析的内容有U /U。 A.成本优势 B.技术优势 C.质量优势 D.战略优势 E.营销优势（分数：1.00）A.B.C.D.E.42.下列关于证券公司公开发行债券和定向发行债券的比较，符合证券公司债券管理暂行办法规定的有U /U。 A.公开发行的债券应当向社会公开发行，每份面值为 100 元；定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为 50 万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面

18、值 100 万元，认购后最小转让单位不得少于面值 100 万元 B.公开发行的债券，发行人应当聘请有主承销商资格的证券公司组织债券的承销；定向发行的债券，经中国证监会批准可以由发行人自行组织销售 C.公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足 50%的，或未能满足债券上市条件的，视为发行失败；定向发行的债券不存在发行失败 D.公开发行债券，发行人应进行信用评级、提供担保、聘请债权代理人；定向发行债券，拟认购人书面承诺认购全部债券且不在转让市场进行转让，经拟认购人书面同意，发行人可免于提供担保、聘请债权代理人，但应进行信用评级 E.公开发行债券，发行人最近 1 期

19、期末经审计的净资产不低于 10 亿元；定向发行债券，发行人最近 1 期期末经审计的净资产不低于 8 亿元（分数：1.00）A.B.C.D.E.43.某发行人首次公开发行 5 亿股股票，发行人及其主承销商采取先向战略投资者配售，然后网下配售与网上发行相结合的方式发行股票，下列说法正确的是U /U。 A.发行人及其主承销商总共向 25 名战略投资者配售股票 B.战略投资者获配股票的总量为 1.1 亿股 C.发行人及其主承销商向参与网下配售的询价对象配售股票的总量为 1.75 亿股 D.本次发行完成后，网上申购的股票数量为 1 亿股 E.发行人公告的战略投资者应为本次配售股票的实际持有人，资金来源应

20、为自有资金（分数：1.00）A.B.C.D.E.44.保荐机构在提交发行保荐书后，证券上市前，应承担的工作有U /U。 A.组织发行人及证券服务机构答复中国证监会意见 B.对本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查 C.指定保荐代表与证监会职能部门进行专业沟通 D.持续督导发行人规范运作 E.督导发行人信息披露（分数：1.00）A.B.C.D.E.45.行业的形成方式有U /U。 A.分化 B.分裂 C.衍生 D.变异 E.新生长方式（分数：1.00）A.B.C.D.E.46.在公司债券募集说明书中，应当披露的“发行人的相关风险”包括U /U。 A.利率风险 B.财务风险 C.政策风险

21、D.偿付风险 E.资信风险（分数：1.00）A.B.C.D.E.47.以下哪些文件应在发行人刊登招股说明书同时，在中国证监会指定的网站上披露？U /U A.盈利预测报告及审核报告（如有） B.内部控制鉴证报告 C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表 D.公司章程（草案） E.中国证监会核准本次发行的文件（分数：1.00）A.B.C.D.E.48.首次公开发行股票发行公告应披露的内容不包括U /U。 A.承销机构 B.发行人律师及审计机构 C.发行股数 D.发行方式 E.发行价格（分数：1.00）A.B.C.D.E.49.预测盈利的数据有U /U。 A.每股市价 B.每股盈利 C.净资产 D.

22、净利润 E.利润总额（分数：1.00）A.B.C.D.E.50.下列关于不得收购上市公司的情形，符合上市公司收购管理办法的有U /U。 A.收购人最近 3 年涉嫌有重大违法行为，不得收购上市公司 B.收购人最近 3 年有严重的证券市场失信行为，不得收购上市公司 C.发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起 3 年内不得收购上市公司 D.收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当向中国证监会提出取消收购计划的申请及原因说明，并予公告；自公告之日起 12 个月内，该收购人不得收购上市公司

23、E.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，不得收购上市公司（分数：1.00）A.B.C.D.E.保荐代理人投资银行业务能力-15 答案解析(总分：53.00，做题时间：90 分钟)一、B判断题/B(总题数：10，分数：10.00)1.尽职调查是指证券管理机关对主承销商是否严格履行承销义务所进行的调查。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 保荐人尽职调查工作准则第二条规定，尽职调查是指保荐人对拟推荐公开发行证券的公司进行全面调查，充分了解发行人的经营情况及其面临的风险和问题，并有充分理由确信发行人符合证券法等法律法规及中国证监会规定的发行条件以及确信发行人申请文件和公开发行募集文

24、件真实、准确、完整的过程。2.受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国证监会指定临时受托机构。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国银监会指定临时受托机构。3.上市公司信息披露事务管理制度应当经公司董事会审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见上市公司信息披露管理办法第三十七条规定。4.上市公司应聘用取得“从事证券相关业务许可证”的会计师事务所进行会计报表审

25、计、净资产验证及其他相关的咨询服务等业务，聘期一年，可以续聘。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见上市公司聘用、更换会计师事务所(审计事务所)有关问题的通知(证监会字19961 号)相关规定。5.中国证监会 2010 年 9 月 3 日决定不予核准 A 上市公司的证券发行申请，则 2011 年 3 月 3 日以后，A 上市公司可再次提出证券发行申请。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 上市公司证券发行管理办法第五十条规定，证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起 6 个月后，可再次提出证券发行申请。6.发行人应在中国人民银

26、行核准金融债券发行之日起 60 个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见全国银行间债券市场金融债券发行管理办法第二十一条规定。7.证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员经证监会批准可以在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据证券市场资信评级业务管理暂行办法第二十五条，证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员不得以任何方式在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。8.有关国有股权无偿划转或者重组等对发行人的经营管理层、主营业务和独立性有不利影

27、响的，可视为公司控制权发生了变更。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：9.境内企业直接或间接到境外发行证券或将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照国务院的规定批准。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构依照国务院的规定批准。10.欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：二、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.

28、00)11.已知 X 股票的贝塔系数是 Y 股票的两倍，下列叙述正确的是U /U。 A.X 的期望报酬率为 Y 的两倍 B.X 的风险为 Y 的两倍 C.X 受市场变动影响发生波动的程度为 Y 的两倍 D.X 取得收益的概率是 Y 的两倍（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 贝塔系数专门用来评估证券的系统性风险，它反映了一种证券(或投资组合)相对总体市场的波动性。若某种证券的 1，表明该证券的市场波动性大于总体市场；若 1，表明该证券的市场波动性小于总体市场；若 =1，表明该证券的市场波动性与总体市场大体相等。12.股份有限公司的发起人最少为U /U人。 A.2 B.5 C.100

29、D.200（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 公司法第二十四条和第七十九条规定，股份有限公司是指由 2 个以上、200 个以下发起人发起的，有限责任公司是由 1 个以上、50 个以下股东共同出资设立的。13.发行人应在招股说明书披露后U /U内向中国证监会报送正式印刷的文本。 A.3 日 B.5 日 C.10 日 D.15 日（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 发行人应在招股说明书及其摘要披露后 10 日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。14.财务顾问应当设立由专业人员组成的U /U，保持独立判断，对相关业务活动

30、进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出核查意见。 A.业务审核单位 B.专业小组 C.财务评估部门 D.内部核查机构（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据财务顾问管理办法第二十五条，财务顾问应当设立由专业人员组成的内部核查机构，内部核查机构应当恪尽职守，保持独立判断，对相关业务活动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出内部核查意见。15.发行人及其保荐机构应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，公开发行数量在 4 亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的U /U。 A.50% B.40% C.30% D.20%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析

31、：解析 证券发行与承销管理办法第二十五条规定，发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。公开发行股票数量少于 4 亿股的，配售数量不超过本次发行总量的 20%；公开发行股票数量在 4 亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的 50%。16.发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作U /U。 A.稳定性分析 B.敏感性分析 C.持续性分析 D.波动性分析（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号招股说明书(2006 年修订)第九十条和第九十三条规

32、定，发行人应主要依据最近 3 年及 1 期的合并财务报表分析披露发行人财务状况、盈利能力及现金流量的报告期内情况及未来趋势。其中，在盈利能力分析中，发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。17.天商公司是一家上市公司，主要经营服装业务，随着市场影响力的不断扩大，该公司准备扩展经营范围，向餐饮行业进军，于是公司股东大会决定对外公开发行票面总值 6000 万元的债券。根据规定，该债券应该以U /U形式对外发行。 A.代销 B.包销 C.自销 D.承销团（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据证券法第三十二条，向不特

33、定对象发行的证券票面总值超过人民币 5000 万元的，应当由承销团承销。天商公司对外发行股票达到 6000 万元，应当采取承销团方式发行。18.经外商投资企业登记管理机关核准登记、领取中华人民共和国营业执照的中外合资经营企业、中外合作经营企业及外资企业(即外商独资企业)，依据公司法的有关规定，以本企业的名义登记为公司的发起人，用U /U向股份有限公司投资。 A.企业净资产 B.企业未来利润 C.企业资产 D.企业负债（分数：1.00）A.B.C. D.解析：19.设立股份有限公司应当申请名称预先核准，预先核准的公司名称保留期为U /U个月。 A.2 B.5 C.6 D.10（分数：1.00）A

34、.B.C. D.解析：解析 参见公司登记管理条例第十九条规定。20.上市公司非公开发行股票的特定对象应不超过U /U名。 A.5 B.10 C.15 D.20（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 上市公司证券发行管理办法第三十七条规定，非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：特定对象符合股东大会决议规定的条件；发行对象不超过 10 名。若发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。21.公司债券在全国银行间债券市场交易流通的条件之一是实际发行额不少于人民币U /U。 A.1 亿元 B.2 亿元 C.5 亿元 D.5000 万元（分数：1.00）A.B.C. D.解析：

35、解析 根据银行间债券市场公司债券发行、登记托管、交易流通操作细则规定，符合以下条件的公司债券，可在全国银行间债券市场交易流通：依法公开发行；债权、债务关系确立并登记完毕；发行人具有较完善的治理结构和机制，近 2 年没有违法和重大违规行为；实际发行额不少于人民币 5亿元；单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的 30%。22.在上海证券交易所上市的 A 公司拟募集金额扩大公司业务，如果 A 公司拟将超过本次募集金额U /U以上的闲置募集资金补充流动资金，则须经股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式。 A.2% B.5% C.10% D.20%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 参

36、见上海证券交易所上市公司募集资金管理规定第十一条第二款规定。23.债券募集说明书自最后签署之日起U /U个月内有效。 A.1 B.5 C.6 D.12（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 公司债券发行试点办法第十九条规定，债券募集说明书自最后签署之日起 6 个月内有效。债券募集说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。24.发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由U /U聘任。 A.中国证监会 B.中国证券业协会 C.研究机构 D.科研院所（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 参见中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法(2009 年修

37、订)第六条规定。25.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为U /U。 A.实值期权 B.虚值期权 C.溢价期权 D.平价期权（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权三种类型。对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权；对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。若市场价格等于协定价格，则看涨期权和看跌期权均为平价期权。26.资产支持证券

38、在全国银行间债券市场发行结束后U /U个工作日内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。 A.5 B.7 C.10 D.25（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。在全国银行间债券市场发行结束后 10 个工作日内，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。27.收购要约期满前U /U日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。 A.5 B.10 C.15 D.30（分数：1.00）A.B.C

39、. D.解析：解析 根据上市公司收购管理办法第四十条，收购要约期满前 15 日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。出现竞争要约时，初始要约人更改收购要约条件距收购要约期满不足 15 日的，应当延长收购期限，延长后的要约期不应少于 15 日，不得超过最后 1 个竞争要约的期满日，并按规定比例追加履约保证金；以证券支付收购价款的，应当追加相应数量的证券，交由证券登记结算机构保管。28.审计报告应当由具有证券从业资格的U /U及其所在的事务所签字盖章。 A.中级会计师 B.注册会计师 C.审计师 D.评估师（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 审计报告应当由注册会计师签

40、名、盖章，加盖会计师事务所的公章。对上市公司及企业改组上市的审计，应由两名具有证券相关业务资格的注册会计师签名、盖章。29.中小企业板上市公司因连续 120 个交易日内公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于 300 万股而被深圳证券交易所实行退市风险警示的，在其后U /U个交易日内的累计成交量低于 300 万股，深圳证券交易所将终止其股票上市。 A.80 B.100 C.120 D.150（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 参见中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定第十七条第七项规定。30.由于上市公司管理层事后可以控制的原因所致，上市公司或者购买资产实现的利润未

41、达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额U /U的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因。 A.80% B.85% C.88% D.90%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额 80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因，并向股东和社会公众投资者道歉。三、B不定

42、项选择题/B(总题数：20，分数：23.00)31.证券评级机构应当在下列U /U事项发生变更之日起 5 个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案。 A.机构名称、住所 B.董事、监事、高级管理人员 C.实际控制人、持股 3%以上股权的股东 D.内部控制机制与管理制度、业务制度 E.中国证监会规定的事项（分数：1.00）A. B. C.D. E. 解析：解析 根据证券市场资信评级业务管理暂行办法第二十七条，证券评级机构应当在下列事项发生变更之日起 5 个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案：机构名称、住所；董事、监事、高级管理人员；实际控制人、持股 5%以上股权的股东；内部控制机制与管理

43、制度、业务制度；中国证监会规定的其他事项。32.假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利 2 元，预期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是 15%，那么正确的结论有U/U。 A.该公司股票今年初的内在价值介于 56 元至 57 元之间 B.如果该投资者购买股票的价格低于 53 元，则该股票当时被市场低估价格 C.如果该投资者购买股票的价格高于 54 元，则该股票当时被市场高估价格 D.该公司股票后年初的内在价值约等于 48.92 元 E.该公司股票后年初的内在价值小于 48.92 元（分数：1.00）A.B. C.

44、D.E.解析：解析 该公司股票今年初的内在价值为： * 该投资者购买股票时该股票的内在价值为： * 该公司股票后年年初的内在价值为： *33.债券交易中，最普遍的报价方式有U /U。 A.全价报价 B.差价报价 C.时价报价 D.净价报价 E.现价报价（分数：1.00）A. B.C.D. E.解析：解析 债券交易中，报价是指每 100 元面值债券的价格，以下两种报价均较为普遍：全价报价；净价报价。34.关于发行公告的披露，下列叙述正确的有U /U。 A.发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明 B.发行人及其主承销商发行过程中通常发布：

45、初步询价结果及发行价格区间公告；发行定价、网下发行结果及网上中签率公告，网上资金申购发行摇号中签结果公告等 C.发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前 1 年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算 D.提供盈利预测的发行人应当补充披露基于盈利预测的发行市盈率 E.发行人不可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的发行价格指标（分数：1.00）A. B. C. D. E.解析：解析 参见证券发行与承销管理办法第五十五条和第五十六条规定。35.撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有U /U。 A.独立、审慎、客观 B.引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源 C.对