基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题2017年及答案解析.doc

1、基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题 2017年及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单选题共 100题，每题 1分(总题数：100，分数：100.00)1.债券的发行与销售由( )负责。 （分数：1.00）A.银行B.基金公司C.债券承销商D.债券发行人2.不动产投资的类型不包括( )。 （分数：1.00）A.地产投资B.商业房地产投资C.工业用地投资D.基金产品投资3.如果名义利率是 5%，通货膨胀率为 7%，那么实际利率为( )，那么实际利率为( )。 （分数：1.00）A.12B.-12C.2D.-24.以下关于当期收益率的说法不正确的是( )。（分数：1.0

2、0）A.其计算公式为 I=C/PB.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比例C.它能反映债券投资的资本损益D.它能反映债券投资能够获得的年利息收入5.有些基金主要投资于货币市场，有些基金投资于指数成分股，因此我们在进行业绩评价时要注意的因素是( )。 （分数：1.00）A.投资目标与范围B.风险水平C.基金规模D.时期选择6.基本面分析不包括( )。 （分数：1.00）A.宏观经济分析B.行业分析C.公司内在价值与市场价格分析D.股票涨跌幅分析7.对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，这类债券( )。 （分数：1.00）A.本金随通胀水平变化，利息不随通胀水平变化B.

3、本金不随通胀水平变化，利率随通胀水平变化C.本金和利息都随通胀水平变化D.本金和利息都不随通胀水平变化8.以下有关 QDII说法错误的是( )。（分数：1.00）A.合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券B.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构负责资产托管业务C.对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责D.境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人无须承担相应责任9.不属于债券投资组合构建内

4、容的是( )。 （分数：1.00）A.考虑信用期限结构B.考虑利率期限结构C.考虑通货膨胀率的变化D.考虑债券高频交易10.下列关于执行缺口的组成说法错误的是( )。（分数：1.00）A.执行缺口可以量化交易过程中的所有成本B.执行缺口仅包括交易过程中的隐性成本C.如果投资者看好某只证券，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于执行缺口D.不管是显性成本，还是隐性成本，其成本总和即为执行缺口11.有两种风险资产，相关系数为( )时在实施风险分散化之后效果最好。 （分数：1.00）A.1B.-1C.0.3D.-0.512.下列关于期权的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.

5、标的资产的价格越高，则看涨期权的价格越高B.期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低C.期权的有效期越长，则看涨期权的价格越低D.标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高13.另类投资的优点有( )。 提高收益分散风险提高透明度便于监管 （分数：1.00）A.B.C.D.14.以下关于债券远期交易的说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.债券远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为B.债券远期交易标的债券券种应为已在全国银行问债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种C.远期交易从成交日至结算日的期限(含

6、成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过 180天D.市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的 10015.一只基金近 4年的累计收益率为 20，那么该基金的几何年平均收益率为( )。 （分数：1.00）A.466B.566C.669D.80116.关于基金的流动性风险，以下说法不正确的是( )。 （分数：1.00）A.流动性风险可表现为基金管理人由于个股市场流动性不足而无法按预期价格将股票卖出B.建立流动性预警机制可以预防流动性风险C.因利率变动产生的基金价值的不确定性是流动性风险D.基金流动性风险同时影响资金的供给与需求17.以下说法错误的是( )。

7、 （分数：1.00）A.认购权证类似看跌期权B.认沽权证行权时，其持有人可按照约定价格卖出标的资产C.欧式权证仅可在失效日当日行权D.美式权证可在失效日之前任何交易日行权18. 下列各项中不属于股票型基金及混合型基金财务报告分析内容的是( )。 （分数：1.00）A.基金分红能力分析B.基金费用情况分析C.基金份额变动分析D.基金资产估值分析19.下列各项不属于机构投资者的特征的是( )。 （分数：1.00）A.具有资金规模优势B.具备专业投资素质C.投资期限短D.投资策略受监管20.下列不属于隐性成本的是( )。 （分数：1.00）A.市场冲击B.对冲费用C.机会成本D.交易所规费21.下列

8、关于做市商说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.做市商为市场提供流动性B.做市商主要是执行来自投资者的指令C.为投资者提供经纪业务是做市商的主要利润来源D.做市商本身不参与到市场交易中22.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，( )应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序。 （分数：1.00）A.基金管理公司B.基金托管人C.证券交易所D.会计事务所23.( )是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。 （分数：1.00）A.首次公开发行B.买壳上市C.管理层回购D.二次出售24.下列各项不属于国内的股票价格指数的是(

9、 )。 （分数：1.00）A.上证股票价格指数B.深证综合股票价格指数C.沪深 300指数D.道琼斯工业平均指数25.下列关于 QFII说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.一种过渡性的资本市场开放制度B.境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利可自由汇出境外C.有利于利用外资D.适合于我国资本项目未完全放开的背景26.关于可转债的定义，以下说法不正确的是( )。（分数：1.00）A.一段时期内持有者可将其转换成普通股股票B.可转债不包含权益特征C.可转债具有相应于标的股票的衍生特征D.可转债是一种混合债券27.以下各项中( )不属于我国银行间债券结算的类型。 （分数：1.00）A.全额

10、结算B.净额结算C.逐笔结算D.双边结算28.有关货银对付原则，下列说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金B.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然C.我国证券市场目前已经在权证、ETF、A 股等实行了货银对付制度D.2005年修订的中华人民共和国证券法以及 2006年中国证监会发布的证券登记结算管理办法已经要求在实行净额结算品种中贯彻货银对付的原则29.下列关于执行缺口的定义说法错误的是( )。

11、（分数：1.00）A.执行缺口的计算方法：（基准组合收益-实际组合收益）/基准组合成本*100%B.执行缺口仅可以量化部分交易过程中的成本C.理想交易与实际交易收益的差值即为执行缺口D.在理想状况下，投资者可以以决策时的基准价格完成交易，并且没有交易成本30.下列费用中应列入基金费用的是( )。 （分数：1.00）A.基金管理人和基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用C.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等D.基金合同生效后的信息披露费用31.X服从参数为 的正态分布，且

12、该正态分布是标准正态分布，则下列关于参数 （分数：1.00）A.=0，=0B.=0，=1C.=1，=0D.=1，=132.假设投资者在 2014年 5月 9日(周五)申购了基金份额，那么基金将从( )开始计算其权益。 （分数：1.00）A.5月 9日(周五)B.5月 10日(周六)C.5月 11日(周日)D.5月 12日(周一)33.基金的会计核算对象不包括( )。 （分数：1.00）A.资产类、负债类B.投资类C.共同类D.所有者权益类和损益类34.下列说法不正确的是( )。（分数：1.00）A.我国股票型封闭式基金按照 025的比例计提基金托管费B.开放式基金根据基金合同的规定比例计提基金

13、托管费，通常低于 025C.基金托管费收取比例与基金规模、基金类型有一定关系D.基金销售服务费不仅适用于股票型基金，货币市场基金和一些债券型基金也收取35.下列关于基金估值因素描述错误的是( )。 （分数：1.00）A.基金估值的频率与基金的组织形式有关B.开放式基金的估值频率要高于封闭式基金C.基金估值时应坚持采取同样的估值方法D.基金变更估值方法与基金投资运作无关，因此无需进行披露36.治理流动性风险的主要措施不包括( )。 （分数：1.00）A.制定流动性风险管理制度B.建立流动性预警机制C.进行流动性压力测试D.建立针对债券发行人的内部信用评级制度37.中国目前债券市场的格局是( )。

14、 （分数：1.00）A.以柜台市场为主B.以交易所市场为主C.以银行间债券市场为主D.三个子市场并重38.欧盟跨境投资基金 UCITS的形式不包括( )。 （分数：1.00）A.共同基金B.封闭式基金C.契约式单位信托基金D.公司型基金39.证券价格充分反映了价格序列等历史信息的市场属于( )（分数：1.00）A.弱有效市场B.半强有效市场C.强有效市场D.无效市场40.以下不属于非系统性风险的是( )。（分数：1.00）A.财务风险B.经营风险C.流动性风险D.市场风险41.以下有关资金清算的说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人

15、结算模式和券商结算模式B.托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算C.托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收D.券商结算模式中，证券公司将提供客户资金存取服务42. 合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由( )负责资产托管业务。 （分数：1.00）A.境内资产托管机构B.境外资产托管机构C.境内投资顾问D.境外投资顾问43.我国自( )年恢复发行

16、国债。 （分数：1.00）A.1981B.1985C.1987D.199044.下列风险中不属于系统性风险的是( )。 （分数：1.00）A.项目投资失败风险B.货币政策风险C.通货膨胀风险D.利率变动风险45.以下关于普通股说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.普通股股东享有表决权B.普通股股东不享有公司盈余的分配权C.普通股股东在公司支付优先股股息之后、支付债息之前分配股利D.普通股股利与公司盈利无关46.某债券的麦考利久期为 451 年，到期收益率为 525，市场价格为 10335 元，则当市场利率下降 025 个百分点时，预计该债券的价格将( )。 （分数：1.00）A.下降 1

17、11 元B.上升 111 元C.下降 117 元D.上升 117 元47.以下关于现值的说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.现值与时间成正比关系B.现值与终值成比例关系C.现值是将来货币金额的现在价值D.在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大48.下列各项中不属于法码提出的有效市场类别的是( )。 （分数：1.00）A.弱有效市场B.半强有效市场C.强有效市场D.超强有效市场49.下列有关银行间债券市场的交易制度的说法错误的是( )。（分数：1.00）A.银行间债券市场的交易制度包括：公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度B.公开市场一级交易商制度主要为了

18、配合中国人民银行货币政策目标的实现C.做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，单向报价并在该价位上接受投资者的卖出要求，以其自有资金与投资者进行交易的制度D.结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度50.关于期货的论述，错误的是( )。（分数：1.00）A.期货合约具有标准化的特点B.期货合约通常在交易所进行交易C.期货合约中的交割价格是确定不变的D.期货合约的违约风险很低51.下列项目中，属于资产负债表中流动资产项目的是( )。（分数：1

19、.00）A.其他应付款B.应付债券C.应收账款D.预收账款52.CFA协会设立全球投资业绩标准(GIPS)是为了( )。 （分数：1.00）A.对全球投资业绩进行整体评价B.监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险C.为了规范投资者的投资行为D.为了制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性53.股票的价格常被视为“随机游走”，那么“随机游走”是指股价服从( )。（分数：1.00）A.标准正态分布B.正态分布C.卡方分布D.几何分布54.货币市场工具不包括( )。 （分数：1.00）A.公司债券B.短期融资券C.中期票据D.商业票据55.期末可供分配利润是指( )。 （分数：1.00）A

20、.期末未分配利润B.期末基金净资产C.期末已实现利润D.期末未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数56.下列各项科目，不属于所有者权益的是( )。 （分数：1.00）A.股本B.资本公积C.固定资产D.分配利润57.可转债的转换期限，以下说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.可转债的期限最短为 1年，最长为 6年，自发行结束之日起 6个月后才能转换为公司股票B.可转债的期限最短为 6个月，最长为 1年，自发行结束之日起 6个月后才能转换为公司股票C.可转债的期限最短为 6个月，最长为 6年，自发行结束之日起 12个月后才能转换为公司股票D.可转债的期限最短为 1年，最长为 1年，自发

21、行结束之日起 12个月后才能转换为公司股票58.关于资本市场线的描述错误的是( )。 （分数：1.00）A.资本市场线由资本市场上的产品生成B.截距项是无风险收益率C.该线经过风险资产生成的市场组合D.资本市场线上的组合都是有效组合59.下列各项中( )不是造成指数跟踪误差的主要原因。（分数：1.00）A.样本股票市值过大B.基金资产中的现金留存C.样本证券流动性不足D.交易税费的存在60.下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收问题说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税B.个人投资者从基金分配中获得的股利收入已交过个人所得税，因此无需再交个人所得税C.

22、个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入免交个人所得税D.个人投资者买卖基金份额时像买卖股票一样需要交印花税61.关于股票基金的持股集中度，以下说法不正确的是( )。 （分数：1.00）A.持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）*100%B.持股集中度越高，基金在前十大重仓股投资市值越多C.持股数量越多，基金风险越高D.持股数量越多，基金风险越低62.CAPM模型认为证券的均衡收益主要取决于( )。 （分数：1.00）A.证券的系统性风险B.证券的非系统性风险C.证券的全部风险D.证券的财务风险63.下列各项关于具体投资品种的估值方法表述错误的是( )。（分数：1.00）A.首

23、次发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值B.配股和公开增发新股等发行未上市股票，按成本价估值C.首次发行未上市的股票、债券，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量D.送股、转增股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值64.以下不属于股票的特征的是( )。（分数：1.00）A.收益性B.参与性C.流动性D.暂时性65.基金的利息收入不包括( )。 （分数：1.00）A.债券利息收入B.存款利息收入C.资产支持证券利息收入D.债券价格上涨获得的收入66.下列关于到期收益率与当期收益率的论述错误的是( )。（分数：1.00）A.债券市场价格越接近债券面值，期限越短，则

24、其当期收益率就越接近到期收益率B.当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动C.债券市场价格等于债券面值，则其当期收益率等于到期收益率D.若债券市场价格大于债券面值，则其当期收益率低于到期收益率67.CAPM模型解决的问题是( )。 （分数：1.00）A.投资者的行为选择问题B.风险资产的定价问题C.风险资产的风险决定问题D.资本市场的融资功能问题68.关于期货和远期合约的比较，下列描述错误的是( )。 （分数：1.00）A.期货合约是在交易所交易，而远期合约是在场外交易B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高C.期货和远期合约都具有杠杆效应D.期货合约是标准化合约，远期

25、合约是非标准化合约69.下列资产配置行为不属于战略资产配置的是( )。 （分数：1.00）A.确定大类资产的投资比例B.确定长期资产结构C.为满足投资者的收益要求所做的资产配置规划D.针对市场短期波动所进行的资产配置调整70.下列各项关于具体投资品种的估值方法表述错误的是( )。 （分数：1.00）A.交易所上市的有价证券以其估值日正在证券交易所挂牌的市价进行估值B.交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净值估值C.在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价D.对交易所上市的私募债券参考市场上公司债的收益率进行估值71.我国 QDII基金产品的特点不包括( )。（分数：1

26、.00）A.投资范围较广B.投资门槛较高C.投资组合丰富D.适合广泛的投资者72.下列关于做市商和经纪人的表述错误的是( )。 （分数：1.00）A.经纪人在交易中执行投资者的指令，不参与到交易中B.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易C.经纪人的主要利润来自于给投资者提供经纪业务的佣金D.在指令驱动市场中，经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者73. 下列关于 CAPM中的贝塔系数说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.贝塔系数度量的是系统性风险B.贝塔系数取决于证券或证券组合与市场组合相关性的大小C.贝塔系数越高的证券对市场组合变动就越敏感D.贝塔系数与证券的方差成正比74.当前不同

27、国际组织制定的投资基金监管标准具有很多相似性，以下各项中( )除外。 （分数：1.00）A.基金管理人应为投资人利益服务B.基金资产必须由独立托管人保管C.基金运作的国内标准应与国际公认的准则相一致D.基金监管机构应有充分的监管权力75.下面关于夏普比率的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.夏普比率等于期间内投资组合平均超额收益除以系统风险B.夏普比率越大表明投资风险越高，基金的业绩越差C.计算夏普比率时，使用的是期末基金收益率和期末无风险收益率D.夏普比率表示单位总风险下的超额回报率76.计算基金风险调整后收益的主要指标有( )。 夏普比率特雷诺比率杜邦比率詹森 （分数：1.00）A

28、.B.C.D.77.下列各项不属于个体投资者特征的是( )。 （分数：1.00）A.资金规模小B.一般不具备专业的投资素质C.决策主要凭借个人经验D.具有规范的风险管控程序78.下列各项中不属于主动投资的做法的是( )。 （分数：1.00）A.积极挑选好的股票B.利用技术方法预测短期价格变动趋势C.跟踪指数收益D.把握最佳的入市时机79.我国银行间债券市场于( )年建立。 （分数：1.00）A.1995B.1997C.2000D.200380.关于均值方差法的描述错误的是( )。 （分数：1.00）A.使用均值度量收益B.使用方差一协方差度量风险C.适用于风险厌恶型投资者D.假设收益率服从正态

29、分布81.某债券的修正久期为 35 年，价格为 9850 元，到期收益率为 6，则当利率下降 1时，债券的价格将( )。 （分数：1.00）A.下降 345 元B.上升 345 元C.下降 325 元D.上升 325 元82.我国上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式分别是( )。 （分数：1.00）A.会员制、会员制B.公司制、会员制C.公司制、公司制D.会员制、公司制83.企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体，其中承担主会计责任的是( )。 （分数：1.00）A.基金托管人B.基金管理人C.基金份额持有人D.基金管理公司84.另类投资的对象不包括( )

30、。（分数：1.00）A.股票B.碳排放权C.艺术品D.黄金85.QFII制度在政策上不鼓励( )的申请。 （分数：1.00）A.养老基金B.保险基金C.对冲基金D.共同基金86.( )是基金估值的第一责任主体。 （分数：1.00）A.基金托管人B.基金管理人C.基金份额持有人D.基金管理公司87.下列各项中不属于投资政策说明书中所包含的内容的是( )。 （分数：1.00）A.业绩比较基准B.投资范围C.投资限制D.承诺收益率88. 下列不属于筹资活动产生的现金流量的是( )。 （分数：1.00）A.投资企业收到的现金股利B.取得短期借款C.增发股票收到的现金D.偿还公司债券支付的现金89.我国

31、上海证券交易所和深圳证券交易所的组织机构不包括( )。（分数：1.00）A.会员大会B.理事会C.专门委员会D.协商大会90. 下列关于基金业绩评价体系说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.基金业绩评价体系包括分类方法、指标计算方法、风格判断等B.计算基金收益率时，一般使用考虑基金分红再投资的时间加权收益率C.基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况D.可以对不同类型基金的投资目标、范围、风格进行一起比较91. 如果某债券基金的久期是 6年，那么当市场利率上升 1时，该债券基金的资产净值将会( )。 （分数：1.00）A.减少 6B.增加 6C.减少 5D.增加 592.下面关于维持

32、担保比例说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.上海证券交易所规定维持担保比例下限为 130B.维持担保比例小于 130时，证券公司会向投资者发出催缴通知C.如果收到催缴通知，投资者须在两个交易日内追加担保，使维持担保比例不低于 130D.如果收到催缴通知，投资者没有在两个交易日内追加担保，证券公司就会强制平仓93.根据国际证监会组织的建议，对证券投资基金管理的检查模式不包括( )。 （分数：1.00）A.第三方机构检查B.母国主管机构进行检查C.母国和东道国联合检查D.东道国主管机构进行检查94.下列关于买空卖空交易说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.买空交易即融资业务，是指投资

33、者从证券公司借入资金购买证券B.卖空交易即融券业务，是指投资者从证券公司借入证券卖出C.当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大D.当股票价格上涨时，融券交易会使得利润扩大95.一只无风险零息债券面值为 100元，到期时间为 180天后，当前的半年期市场利率为 4，则该债券的合理市场价格为( )元。 （分数：1.00）A.96B.98C.99D.10096. 下列关于另类投资的理解，正确的是( )。 （分数：1.00）A.另类投资产品的流动性较好，杠杆率高B.另类投资产品的估值难度大C.另类投资产品的监管难度较小D.个人投资者相对于机构投资者更偏好于另类投资产品97.用来衡量数据取值的中等水平

34、或一般水平数值的指标是( )。 （分数：1.00）A.中位数B.众数C.分位数D.均值98.假设某基金的托管费率为 025，2016 年 3月 1日的资产净值为 366 亿元，则该基金的托管人在2016年 3月 2日计提的托管费是( )。 （分数：1.00）A.25 万元B.5万元C.4万元D.1万元99.浮动利率的利差通常用基点来表示，一个基点为( )。（分数：1.00）A.0.01B.0.1C.0.5D.1100.某企业期初存货 200万元，期末存货 300万元，本期产品销售收入为 1 500万元，本期产品销售成本为 1 000万元，则该存货周转率为( )。 （分数：1.00）A.33 次

35、B.4次C.5次D.6次基金从业资格考试证券投资基金基础知识试题 2017年答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单选题共 100题，每题 1分(总题数：100，分数：100.00)1.债券的发行与销售由( )负责。 （分数：1.00）A.银行B.基金公司C.债券承销商 D.债券发行人解析：债券的发行与销售由债券承销商负责。债券承销商一般为证券公司等可开展投资银行业务的机构。 2.不动产投资的类型不包括( )。 （分数：1.00）A.地产投资B.商业房地产投资C.工业用地投资D.基金产品投资 解析：不动产投资的类型包括地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地

36、产等其他形式的投资。 3.如果名义利率是 5%，通货膨胀率为 7%，那么实际利率为( )，那么实际利率为( )。 （分数：1.00）A.12B.-12C.2D.-2 解析：根据费雪方程式，可得：实际利率=名义利率一通货膨胀率=5%-7%=-2%。 4.以下关于当期收益率的说法不正确的是( )。（分数：1.00）A.其计算公式为 I=C/PB.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比例C.它能反映债券投资的资本损益 D.它能反映债券投资能够获得的年利息收入解析：当期收益率只反映债券投资能够获得的年利息收入，并不能反映债券投资的资本损益。 5.有些基金主要投资于货币市场，有些基金投资于指数

37、成分股，因此我们在进行业绩评价时要注意的因素是( )。 （分数：1.00）A.投资目标与范围 B.风险水平C.基金规模D.时期选择解析：不同投资目标和范围的基金公司不具备可比性，投资于货币市场的是货币市场基金，投资于指数成分股的是指数基金。所以在进行业绩比较时，要考虑比较对象的投资目标和范围是否相同。 6.基本面分析不包括( )。 （分数：1.00）A.宏观经济分析B.行业分析C.公司内在价值与市场价格分析D.股票涨跌幅分析 解析：股票涨跌幅分析属于技术分析。 7.对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，这类债券( )。 （分数：1.00）A.本金随通胀水平变化，利息不随通胀水平

38、变化B.本金不随通胀水平变化，利率随通胀水平变化C.本金和利息都随通胀水平变化 D.本金和利息都不随通胀水平变化解析：通货膨胀联结债券的本金在每个支付 13依据某一个消费价格指数进行调整，其利息因此也随通货膨胀水平而变化。 8.以下有关 QDII说法错误的是( )。（分数：1.00）A.合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券B.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构负责资产托管业务C.对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责D.境外托管人

39、在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人无须承担相应责任 解析：境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。 9.不属于债券投资组合构建内容的是( )。 （分数：1.00）A.考虑信用期限结构B.考虑利率期限结构C.考虑通货膨胀率的变化D.考虑债券高频交易 解析：是否要进行高频交易属于交易策略的问题，不属于投资组合构建的内容。10.下列关于执行缺口的组成说法错误的是( )。（分数：1.00）A.执行缺口可以量化交易过程中的所有成本B.执行缺口仅包括交易过程中的隐性成本 C.如果投资者看好某只证券

40、，并下达了限价交易指令，但却没有完成交易，这种延迟成本属于执行缺口D.不管是显性成本，还是隐性成本，其成本总和即为执行缺口解析：执行缺口不仅包括交易过程中的隐性成本，也包括显性成本，是成本之和，因此，选项 B错误。11.有两种风险资产，相关系数为( )时在实施风险分散化之后效果最好。 （分数：1.00）A.1B.-1 C.0.3D.-0.5解析：风险分散化效应取决于标的证券的相关性，相关性越低，风险分散化效果越好。 12.下列关于期权的说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.标的资产的价格越高，则看涨期权的价格越高 B.期权的执行价格越高，则看跌期权的价格越低C.期权的有效期越长，则看涨期

41、权的价格越低D.标的资产的价格波动率越低，则期权的价格越高解析：标的资产价格越高，则看涨期权的价格越高。 13.另类投资的优点有( )。 提高收益分散风险提高透明度便于监管 （分数：1.00）A. B.C.D.解析：另类投资的优点体现为提高收益和分散风险。但其也存在透明度差，不便于监管的缺点。故选项 A正确。 14.以下关于债券远期交易的说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.债券远期交易是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为B.债券远期交易标的债券券种应为已在全国银行问债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种

42、C.远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过 180天 D.市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的 100解析：远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过 365天。15.一只基金近 4年的累计收益率为 20，那么该基金的几何年平均收益率为( )。 （分数：1.00）A.466 B.566C.669D.801解析：运用几何平均收益率算法，该基金的年平均收益率=(71+20-1)100=466。 16.关于基金的流动性风险，以下说法不正确的是( )。 （分数：1.00）A.流动性风

43、险可表现为基金管理人由于个股市场流动性不足而无法按预期价格将股票卖出B.建立流动性预警机制可以预防流动性风险C.因利率变动产生的基金价值的不确定性是流动性风险 D.基金流动性风险同时影响资金的供给与需求解析：因利率变动产生的基金价值的不确定性是利率风险，是市场风险的一种。 17.以下说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.认购权证类似看跌期权 B.认沽权证行权时，其持有人可按照约定价格卖出标的资产C.欧式权证仅可在失效日当日行权D.美式权证可在失效日之前任何交易日行权解析：认购权证行权时可按照约定价格购买标的资产，类似看涨期权。 18. 下列各项中不属于股票型基金及混合型基金财务报告分析内

44、容的是( )。 （分数：1.00）A.基金分红能力分析B.基金费用情况分析C.基金份额变动分析D.基金资产估值分析解析： 基金资产估值是对基金所拥有的全部资产及负债按一定的原则和方法进行估算，确定资产公允价值的过程，不属于基金财务报告分析的内容。 19.下列各项不属于机构投资者的特征的是( )。 （分数：1.00）A.具有资金规模优势B.具备专业投资素质C.投资期限短 D.投资策略受监管解析：机构投资者一般具有稳定可投资的资金，因此投资期限较长，甚至有的投资机构没有明确的到期期限；其余各项均是机构投资者的特征。20.下列不属于隐性成本的是( )。 （分数：1.00）A.市场冲击B.对冲费用C.

45、机会成本D.交易所规费 解析：交易所规费属于证券交易的显性成本。21.下列关于做市商说法正确的是( )。 （分数：1.00）A.做市商为市场提供流动性 B.做市商主要是执行来自投资者的指令C.为投资者提供经纪业务是做市商的主要利润来源D.做市商本身不参与到市场交易中解析：做市商与投资者进行买卖双向交易，从而参与到市场交易中，其主要的利润来源于买卖证券的差价，同时它也是市场流动性的主要提供者。因此，A 选项正确。22.为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，( )应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序。 （分数：1.00）A.基金管理公司 B.基金托管人C.证券交

46、易所D.会计事务所解析：基金管理公司是基金资产估值的责任人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。基金管理人应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序。 23.( )是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。 （分数：1.00）A.首次公开发行B.买壳上市C.管理层回购 D.二次出售解析：24.下列各项不属于国内的股票价格指数的是( )。 （分数：1.00）A.上证股票价格指数B.深证综合股票价格指数C.沪深 300指数D.道琼斯工业平均指数 解析：道琼斯工业平均指数属于美国的股票价格指数。 25.下列关于 QFII说法错

47、误的是( )。 （分数：1.00）A.一种过渡性的资本市场开放制度B.境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利可自由汇出境外 C.有利于利用外资D.适合于我国资本项目未完全放开的背景解析：境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利等经过相关机构审核后方可汇出境外。 26.关于可转债的定义，以下说法不正确的是( )。（分数：1.00）A.一段时期内持有者可将其转换成普通股股票B.可转债不包含权益特征 C.可转债具有相应于标的股票的衍生特征D.可转债是一种混合债券解析：可转债既包含普通债券的特征，又包含权益特征。 27.以下各项中( )不属于我国银行间债券结算的类型。 （分数：1.00）A.全额结算

48、B.净额结算C.逐笔结算D.双边结算 解析：根据债券交易和结算的相互关系，债券结算可分为全额结算和净额结算两种类型，全额结算也称逐笔结算。 28.有关货银对付原则，下列说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金B.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然C.我国证券市场目前已经在权证、ETF、A 股等实行了货银对付制度 D.2005年修订的中华人民共和国证券法以及 2006年中国证监会发布的证券登记结算管

49、理办法已经要求在实行净额结算品种中贯彻货银对付的原则解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF 等一些创新品种实行了货银对付制度，但对 A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行当中。 29.下列关于执行缺口的定义说法错误的是( )。 （分数：1.00）A.执行缺口的计算方法：（基准组合收益-实际组合收益）/基准组合成本*100%B.执行缺口仅可以量化部分交易过程中的成本 C.理想交易与实际交易收益的差值即为执行缺口D.在理想状况下，投资者可以以决策时的基准价格完成交易，并且没有交易成本解析：交易过程中的所有成本，执行缺口都可以量化。因此，选项 B错误。30.下列费用中应列入基金费用的是( )。 （分数：1.00）A.基金管理人和基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用C.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等D.基金合同生效后的信