期货基础知识15及答案解析.doc

1、期货基础知识 15 及答案解析(总分：104.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.( )是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。A期货公司 B投机交易者C套期保值者 D期货公司会员（分数：0.50）A.B.C.D.2.在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种( )，正是由于期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性。A权威价格 B现货价格 C参考价格 D指导价格（分数：0.50）A.B.C.D.3.中长期国债期货交割中，卖方会选择的交割券种是( )。A息票利率最低的国债B剩余年限最短的国债C对自己最经济的

2、国债D期货的标的国债（分数：0.50）A.B.C.D.4.若市场由正向市场转变为反向市场，则基差会( )。A走强 B走弱 C不变 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.5.一位面包坊主预期将在 3 个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将( )。A在期货市场上进行空头套期保值 B在期货市场上进行多头套期保值C在远期市场上进行空头套期保值 D在远期市场上进行多头套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是( )。A期货交易中分散投资可以有效地限制风险B期货投机一般集中在少数几个熟悉的品种的不同阶段C期

3、货投机主张纵向投资分散化D期货投机主张横向投资多元化（分数：0.50）A.B.C.D.7.在期货交易中，( )承担的风险是由于基差的不利变动引起的。A期货交易所 B期货公司 C投机者 D套期保值者（分数：0.50）A.B.C.D.8.下面各项中，不在大连商品交易所上市的品种是( )。A啤酒大麦 B胶合板 C大豆 D豆粕（分数：0.50）A.B.C.D.9.某投资者购买面值为 1000000 美元的 1 年期国债，年贴现率为 4%，1 年以后收回全部投资，此国债的年收益率( )其年贴现率。A小于 B等于C大于 D小于或大于（分数：0.50）A.B.C.D.10.6 月份大豆现货价格为 5000

4、元/吨，某经销商计划在 9 月份大豆收获时买入 500 吨大豆。由于担心价格上涨，以 5 050 元/吨的价格买入 500 吨 11 月份的大豆期货合约。到 9 月份，大豆现货价格上涨至 5 200 元/吨，此时期货价格亦涨至 5 250 元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作实际购进大豆的价格为( )元/吨。A5 250B5 200C5 050D5 000（分数：0.50）A.B.C.D.11.1982 年，最早推出了股指期货合约的交易所是( )。ACBOT BCOMEX CNYMEX DKCBT（分数：0.50）A.B.C.D.12.金融期货品种最先上市的是( )。A国

5、民抵押协会债券利率期货 B外汇期货C价值线综合指数期货合约 D美国长期国债期货期权（分数：0.50）A.B.C.D.13.( )交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。A合伙制B合作制C会员制D公司制（分数：0.50）A.B.C.D.14.( )的风险主要包括管理风险和技术风险。A中国期货业协会B期货交易所C客户D期货公司（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有( )。A大 B豆油 C豆粕 D燃料油（分数：0.50）A.B.C.D.16.某投机者的交易情况如下表所示：某投机者的交易情况8 月 20 日卖出 1 份

6、 11 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 6 美分/薄式耳买进 1 份 12 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 9 美分/薄式耳 9 月 20 日买进 1 份 11 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 8 美分/薄式耳卖出 1 份 12 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 12 美分/薄式耳则在此次套利交易中，该投机者盈利( )美分/蒲式耳。A1B2C3D4（分数：0.50）A.B.C.D.17.如果美国 30 年期国债期货目前市价为 98-300，若行情往下跌至 96-100，客户就想卖出，但卖价不能

7、低于 96-080，则客户应以( )下单。A止损买单B止损卖单C止损限价买单D止损限价卖单（分数：0.50）A.B.C.D.18.当市场处于正向市场时，空头投机者应( )。A买入近月合约 B卖出近月合约C买入远月合约 D卖出远月合约（分数：0.50）A.B.C.D.19.某人自称为基本分析者，意味着他主要关心( )。A微观性因素 B宏观性因素 C点状图 DK 线图（分数：0.50）A.B.C.D.20.某投机者预测 3 月份玉米价格要上涨，于是他买入 1 手 3 月玉米合约。但此后价格不升反降，他进一步买入 1 手 3 月玉米合约。此后市价反弹，该投资者卖出合约。此投机者的做法为( )。A平均

8、买低 B平均卖高 C金字塔式买 D金字塔式卖出（分数：0.50）A.B.C.D.21.期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是( )。A上一交易日的结算价格B上一交易日的开盘价C本日开盘价D本日结算价（分数：0.50）A.B.C.D.22.3 月 1 日，投资者买入价格为 1 450 元/吨的 1 000 吨现货，同时卖出 5 月份期货合约 100 手(1 手 10吨)，价格为 1 990 元/吨。4 月 1 日，投资者以 1 420 元/吨的价格卖出现货，同时在期货市场以 1 950元/吨的价格平仓。则此投资策略的盈亏情况为( )。A期货市场盈利 3 万元，现货市场损失 4 万元，净亏损 1

9、 万元B期货市场盈利 4 万元，现货市场损失 3 万元，净盈利 1 万元C期货市场亏损 3 万元，现货市场盈利 4 万元，净盈利 1 万元D期货市场亏损 4 万元，现货市场盈利 3 万元，净亏损 1 万元（分数：0.50）A.B.C.D.23.若价格连续上升远离 MA (30)，又突然下跌，但在 MA (30)附近再度上升，根据葛式法则，则下列说法正确的是( )。A这种情况是卖出信号B这种情况是买入信号C投资者应持有观望D有大户大量卖出（分数：0.50）A.B.C.D.24.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅( )期限较短的国债期货合约价格的跌幅。A

10、大于 B小于 C不确定 D等于（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )是指政府为维护期货市场秩序而专设的部门以及期货行业协会。A投资者B核心服务层C相关服务机构D监管机构（分数：0.50）A.B.C.D.26.期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸所造成的风险属于( )。A信用风险B操作风险C市场风险D流动性风险（分数：0.50）A.B.C.D.27.下面属于熊市套利做法的是( )。A买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 1 手 5 月大豆期货合约B卖出 1 手 3 月大豆期货合约，第二天买入 1 手 5 月大豆期货合约C买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 2 手 5 月

11、大豆期货合约D卖出 1 手 3 月大豆期货合约，同时买入 1 手 5 月大豆期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.28.上海期货交易所的铜 0805 合约在 2008 年 2 月 21 日的结算价格为 68500 元/吨，那么铜 0805 合约在2008 年 2 月 22 日的涨停价格为( )(涨跌停板幅度是 4%)。A71200.4 元/吨 B71130 元/吨C71240 元/吨 D72500.6 元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.29.若 KD 处在高位，并形成两个依次向下的峰，则下列说法正确的是( )。A如果价格在上涨，则是卖出信号B如果价格在下跌，则是卖出信号C如果价格在上

12、涨，则是买入信号D如果价格在下跌，则是买入信号（分数：0.50）A.B.C.D.30.某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。A买日元期货买权B卖欧洲日元期货C卖日元期货D卖日元期货卖权，卖日元期货买权（分数：0.50）A.B.C.D.31.在美国，发行量最大的债券品种是( )。A国债 B州政府债券 C企业债券 D银行债券（分数：0.50）A.B.C.D.32.目前，在芝加哥期货交易所上市交易的下列期货品种中，( )的报价单位是相同的。A小麦和大 B大豆和豆粕C豆油和豆粕 D豆粕和小麦（分数：0.50）A.B.C.D.33.在美国期货市场，生产贸易商参与期货市场多是通过( )代理进行的

13、。A期货交易顾问B场内经纪人C期货佣金商D助理中介人（分数：0.50）A.B.C.D.34.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。A促进本国经济国际化 B锁定生产成本，实现预期利润C促进本国经济的国际化发展 D为政府宏观调控提供参考依据（分数：0.50）A.B.C.D.35.如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是( )。A有广度的 B窄的 C缺乏深度的 D有深度的（分数：0.50）A.B.C.D.36.( )是以营利为目的的期货交易所。A合伙制期货交易所 B法人制期货交易所C会员制期货交易所 D公司制期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.37.期货合约中

14、的惟一变量是( )。A数量 B价格 C质量等级 D交割月份（分数：0.50）A.B.C.D.38.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即( )。A期货交易所 B其他套期保值者C期货投机者 D期货结算部门（分数：0.50）A.B.C.D.39.1975 年 10 月，芝加哥期货交易所上市了 GNMA 期货期货合约。GNMA 期货合约是指( )。A长期国债期货合约B国民抵押协会债券期货合约C价值线综合指数期货合约D国民黄金商品期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.40.对期货市场价格的特征表述不正确的是( )。A期货价格具有保密性 B期货价格具有预期性C期

15、货价格具有连续性 D期货价格具有权威性（分数：0.50）A.B.C.D.41.某投机者于某日买入 8 手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投资者属于( )。A长线交易者 B短线交易者 C中线交易者 D当日交易者（分数：0.50）A.B.C.D.42.在我国期货交易所交易的铝期货合约的最后交易日为交割月份的( )日(遇法定节假日顺延)。A5B10C15D20（分数：0.50）A.B.C.D.43.随着期货合约到期日的临近，现货市场与期货市场价格趋向一致，这是由于( )。A交割制度和套期保值交易的存在B交割制度和套利交易的存在C交割制度和投机交易的存在D同种商品的期货价格与现货价格走势相反（

16、分数：0.50）A.B.C.D.44.一般而言，期货市场流动性的强弱取决于( )的多少。A投机成分 B保证金额度C合约品利 D权利金（分数：0.50）A.B.C.D.45.某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为 2000 元/吨。一个月后，该保值者完成现货交易，价格为 2060 元/吨，同时将期货合约以 2100 元/吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )元/吨。A1940 B1960 C2040 D2060（分数：0.50）A.B.C.D.46.套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )

17、。A大致相等 B完全相等 C始终相等 D始终不等（分数：0.50）A.B.C.D.47.下列选项中，属于商品期货的是( )。A小麦期货 B国债期货 C外汇期货 D利率期货（分数：0.50）A.B.C.D.48.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。A共同基金B对冲基金C期货投资基金D套利基金（分数：0.50）A.B.C.D.49.期货公司应将客户所缴纳的保证金( )。A存入期货经纪合同中指定的客户账户 B存入期货公司在银行的账户C存入期货经纪合同中所列的公司账户 D存入交易所在银行的账户（分数：0.50）A.B.C.D.50.( )是期货交易的雏形，期货交易是在它的基

18、础上发展起来的。A远期交易B纸货交易C现货交易D分期付款交易（分数：0.50）A.B.C.D.51.以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。A英国B新加坡C美国D日本（分数：0.50）A.B.C.D.52.期货业协会管理和处理日常工作的机构是( )。A理事会 B会员大会 C股东大会 D总经理（分数：0.50）A.B.C.D.53.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。A共同基金 B对冲基金 C期货投资基金 D套利基金（分数：0.50）A.B.C.D.54.天然橡胶期货交易主要集

19、中在( )。A亚洲 B中东 C拉美 D欧洲（分数：0.50）A.B.C.D.55.从期货交易的起源来看，期货市场最早萌芽于( )。A欧洲 B亚洲 C澳洲 D美洲（分数：0.50）A.B.C.D.56.( )的特点是，成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。A阶梯价格指令 B限价指令C限时指令 D市价指令（分数：0.50）A.B.C.D.57.目前，全球最大的商品期货品种是( )期货。A畜产品 B农产品 C有色金属 D石油（分数：0.50）A.B.C.D.58.某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是( )。A如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于

20、协定价格B如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格C如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格D如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格（分数：0.50）A.B.C.D.59.对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是( )。A期权的标的物相同B期权的到期日相同C期权的买卖方向相同D期权的类型相同（分数：0.50）A.B.C.D.60.下列关于期货市场的作用的说法，不正确的是( )。A农产品期货市场有助于保障农产品价格的基本稳定B在大豆期货价格大幅上涨时，政府可以实行鼓励大豆种植的政策，平衡大豆市场的供求C

21、期货市场有助于发挥市场的全面基础性调节作用D期货市场的价格波动太大，不利于形成合理的市场价格体系（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：33.50)61.期货市场的基本职能有( )。（分数：0.50）A.资源配置B.规避风险C.风险定价D.价格发现62.2000 年中国期货业协会成立的意义表现在( )。（分数：0.50）A.中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束B.期货市场的基本功能开始逐步发挥C.我国期货市场三级监管体系开始形成D.期货市场开始向规范运作方向转变63.在( )情况下，牛市套利可以获利。（分数：0.50）A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由 1

22、0 元变为 20 元B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元C.远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元64.期货市场的两大巨头是( )。（分数：0.50）A.伦敦国际金融期货交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.法国期货交易所65.按其内容不同，外汇风险大致可分为( )。（分数：0.50）A.投资风险B.储备风险C.经济风险D.交易风险66.卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利?( )（分数：0.50）A.基差从-20 元/吨变为-30 元/吨B.基差从 20 元/吨变为 3

23、0 元/吨C.基差从-40 元/吨变为-30 元/吨D.基差从 40 元/吨变为 30 元/吨67.下列属于利率期货的是( )。（分数：0.50）A.大额可转让存单期货B.欧元期货C.欧洲美元期货D.长期国债期货68.下列关于期货投机者的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.期货投机者试图预测商品价格未来走势，甘愿利用自己的资金去冒险B.期货投机者利用期货市场转移价格风险C.期货投机者不断买进卖出期货合约，期望从价格波动中获取利润D.当投机者预测标的物价格将要上涨，就择机买进期货合约69.期货交易所的风险主要包括( )。（分数：0.50）A.技术风险B.管理风险C.交割风险D.代理风险7

24、0.从机构的投资领域划分，国外期货市场的机构投资者可分为( )。（分数：0.50）A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的基金D.商品基金71.某投资者以 18 元/吨的权利金买入 100 吨执行价格为 1 020 元/吨的大豆看涨期权，并以 12 元/吨的权利金卖出 200 吨执行价格为 1 040 元/吨的大豆看涨期权；同时以 10 元/吨的权利金买入 100 吨执行价格为 1 060 元/吨的大豆看涨期权。当期权同时到期时，( )。（分数：1.00）A.若市场价格为 1 000 元/吨，损失为 400 元B.若市场价格为 1 060 元/吨，损失为 400 元C.若市场价格为 1 040

25、元/吨，收益为 1 600 元D.若市场价格为 1 030 元/吨，收益为 1 000 元72.下面关于基差交易的说法正确的有( )。（分数：0.50）A.买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协商同意的的基差来确定的B.基差交易大都是和投机交易结合在一起进行的C.基差交易是期货交易中较高层次的交易方式D.通过基差交易可以实现完全的套期保值73.在我国，( )只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。（分数：0.50）A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所74.下列关子期货市场上利用套期保值规避风险的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.

26、一般情况下，同种商品的期货价格和现货价格变动趋势相同B.随着期货合约到期日的来临，期货价格和现货价格呈现趋同性C.投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件D.在现货市场和期货市场同时存在的情况下，同一种商品在同一时空内会受到相同经济因素的影响和制约75.我国经中国证监会批准设立的期货交易所包括( )。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.中国金融期货交易所C.郑州商品交易所D.上海黄金交易所76.所谓欧洲美元是指一切存放于( )的美元存款。（分数：0.50）A.欧洲银行的美国银行分支机构B.美国境外的美国银行的分支机构C.欧洲境外银行D.美国境外的非美国银行77.世界上主要的豆粕进口国是(

27、)。（分数：0.50）A.中东B.欧盟各国C.大部分东亚国家D.前苏联各国78.下列行业的厂商中，( )厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发风险。（分数：1.00）A.农业B.保险业C.软件业D.旅游业79.某投资者买入 11 月份大豆期货合约 10 手(1 手=10 吨)，成交价格为 4000 元/吨，市场上该合约价格上涨到 4 050 元/吨时，该投资者可采取的交易行为有( )。（分数：1.00）A.若该投资者预测该合约价格将下跌，则可买入 6 手该合约，以降低平均成本B.若该投资者预测该合约价格将下跌，则可卖出 10 手该合约，以获取现有利润C.若该投资者预测该合约价格将继续上涨，

28、可买入 8 手该合约，以扩大盈利D.若该投资者预测该合约价格将继续上涨，可买入 12 手该合约，当持有合约总量达到一定程度后再分次逐步递减卖出合约80.客户是期货市场最基本的交易主体，其风险主要可分为( )。（分数：0.50）A.由于期货公司选择不当等原因而给自身带来的风险B.一个国家政局动荡时产生的风险C.由于自身投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险D.政策性风险81.伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避( )的价格变动风险的需要。（分数：0.50）A.铜B.铝C.铅D.锡82.标准仓单的转让申请由会员单位书面向交易所申报，内容包括( )。（分数：0.50）A.转让的数量B.转让单价C.

29、转让前后的客户编码D.转让前后的客户名称83.关于大豆和豆粕，以下描述正确的有( )。（分数：0.50）A.我国既是国际市场大豆主产国之一，也是豆粕主产国之一B.芝加哥期货交易所和上海期货交易所都有大豆期货C.大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆D.豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用84.期货市场风险的特征有( )。（分数：0.50）A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险征兆的可预防性85.根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为( )。（分数：0.50）A.近月套利B.牛市套利C.熊市套利D.远月套利86.在期

30、货市场中，( )为生产企业提高其产品质量起到了促进作用。（分数：0.50）A.交易品种的交割等级标准化B.交割品质量和规格有严格规定C.对不同交割品有升贴水要求D.集中交割制度87.下列关于最小变动价位，正确的说法有( )。（分数：0.50）A.较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加B.最小变动价位过大，会减少交易量C.最小变动价位过大，会影响市场的活跃D.最小变动价位过小，会使交易复杂化88.在期货投资基金单位的申购中，涉及的方面有( )。（分数：0.50）A.申购报价B.申购佣金C.最大申购量的规定D.对于基金购买入条件的要求89.下列选项中，属于卖出信号的有( )。（分数：0.50）A

31、.WMS%R 进入高位后，价格还继续上升B.WMS%R 连续几次撞顶，局部形成多重顶C.WMS%R 连续几次撞顶，局部形成双重顶D.WMS%R 进入低位后，价格还继续下降90.下列结算公式中，正确的有( )。（分数：0.50）A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓成交价)持仓量D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏91.根据对期货投资基金投资的限制规定，期货投资基金不得与( )进行交易。（分数：0.50）A.CTAB.托管人C.合伙人D.证券持有者在 100 人以下的公司的合伙人92.当基差从“10 cents und

32、er”变为“9 cents under”时，( )。（分数：1.00）A.市场处于正向市场B.基差为负C.基差走弱D.此情况对卖出套期保值者有利93.下列选项中，属于过度投机危害的是( )。（分数：0.50）A.加剧价格波动B.人为拉大供求缺口C.对现货价格的变动产生短期的误导作用D.往往会使期货市场逐渐丧失保值基础94.建仓时必须要决定( )。（分数：0.50）A.买卖何种期货合约B.何时买卖期货合约C.确定获利的比例D.确定合约的交割月份95.下面对风险准备金制度描述正确的有( )。（分数：0.50）A.风险准备金由交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的C.风险准备金

33、是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准96.下列选项中，关于期货期权，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能B.期权交易的独特性，使之能与其他投资工具相互组合实行灵活交易策略，从而吸引了大量投资者C.期货期权对期货商的期货交易具有规避风险的作用D.目前，国际期货市场上的许多期货交易所都引进了期权交易方式97.在期货公司内部控制机制下，通常采用的风险监管措施包括( )。（分数：0.50）A.严格执行保证金制度和追加保证金制度B.加强对期货从业人员的管理，提高业务运作能力C.严格

34、经营管理D.控制客户信用风险98.属于反转形态的有( )。（分数：0.50）A.双重底B.三角形C.头肩顶D.矩形99.期货交易的基本特征包括( )等（分数：0.50）A.交易分散化B.双向交易和对冲机制C.杠杆机制D.全额保证金制度100.下列选项中，关于相对强弱指标(RSI)，说法正确的是( )。（分数：0.50）A.参数小的 RSI 称短期 RSI，参数大的 RSI 称长期 RSIB.若短期 RSI 大于长期 RSI，说明市场是多头市场C.RSI 取值为 70 时，市场处于强市，投资者应进行买入操作D.RSI 取值为 90 时，市场处于极强市，投资者应进行买入操作101.公募期货基金通常

35、具有的特点有( )。（分数：0.50）A.在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点B.适合被中小投资者所采用C.适合被高收入的个人或机构投资者所采用D.披露的信息量最小，所受监管最少102.金融期货产生的历史背景包括( )。（分数：0.50）A.布雷顿森林体系解体B.20 世纪 70 年代国际经济形势发生急剧变化C.浮动汇率制被固定汇率制所取代D.利率管制等金融管制政策逐渐被取消103.关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.现货交易涵盖了全部实物商品B.期货合约所指的标的物是特定类别的商品C.有商品就有相应的现货交易D.几乎所有的商品都能够成为期货交易的品

36、种104.超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施包括( )。（分数：0.50）A.强行平仓B.没收保证金C.取消会员资格D.提高保证金的比例105.期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到( )的作用。（分数：0.50）A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.滚动利润106.从风险来源的主体角度划分，期货市场风险包括( )。（分数：0.50）A.政府的风险B.期货交易所的风险C.期货经纪公司的风险D.信用风险107.期货期权合约几乎包括了相关期货合约的所有标准化要素，但其中期货合约中没有的要素有( )。（分数：1.00）A.权利金B.最小变动价位C.执行价格D.合约到期日108.机构投

37、资者加强对内部风险监控的措施有( )。（分数：0.50）A.建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统B.制定合理的风险管理流程C.建立相互制约的业务操作内部监控机制D.加强高层管理人员对内部风险监控的力度109.为了控制期货交易的特殊风险，交易所实行强行平仓制度。当会员或投资者出现 ( )情况时，需要进行强行平仓。（分数：0.50）A.对冲交易B.资金不足C.持仓超限D.违规处罚110.下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 3%的是( )。（分数：0.50）A.玉米B.棉花C.优质强筋小麦D.硬冬白小麦111.期货交易所联网发展的主要表现有( )。（分数：0.50

38、）A.在外国设立分支机构B.上市以外国金融工具为对象的期货合约C.为延长交易时间开设晚场交易D.吸纳外国会员112.期货交易所会员资格的获得方式包括( )。（分数：0.50）A.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入B.以交超额会费的方式加入C.依据期货交易所的规则加入D.由期货监管部门审批合格加入113.期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为( )。（分数：0.50）A.期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现B.期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势C.交易透明度高，竞争公开化、公平化D.供求双方协商确定期货价格114.期货市场的组织结构包括( )。（分数：0.50

39、）A.监督机构B.期货交易所C.期货结算所D.期货经纪公司115.一般的交割仓库的日常业务需经历的阶段有( )。（分数：0.50）A.商品接运B.商品入库C.商品保管D.商品出库116.关于期权分类，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.按标的物不同，可分为现货期权与期货期权B.按交易内容不同，可分为看涨期权与看跌期权C.按行使权利的期限不同，可分为美式期权和欧式期权D.按交易单位不同，可分为同一种期权和同一系列期权117.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有( )。（分数：0.50）A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B.套期保值交易头

40、寸实行审批制，其持仓也受限制C.交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额118.下列关于商品基金组织结构的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.商品基金经理负责选择基金的发行方式和投资方向B.商品交易顾问对商品投资基金进行具体的交易操作C.交易经理负责帮助商品基金经理选择商品交易顾问D.期货佣金商代表客户买卖期货合约和商品期权119.持仓费用包括( )。（分数：0.50）A.利息B.仓储费C.保险费D.交易保证金120.通常出现下列( )情况之一时，将导致本国货币贬值。（分数：0.50）A.提高本币利率B.降低本币利率C

41、.本国顺差扩大D.本国逆差扩大三、判断是非题(总题数：40，分数：20.50)121.期货套利交易者是指单向头寸拥有者。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.与公开喊价相比，电子交易的优势在于其提高了交易速度，并具有更高的透明度和较低的交易差错率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.RSI 实际上表示的是向下波动的幅度占总的波

42、动的百分比，取值介于 0100 之间，数值大就是弱市，否则是强市。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.会员制期货交易所主要是通过向会员收取会费来获得盈利收入的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.在我国，交易所的运营不受会员的监督，但受到中国证监会的监管。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.早期期货交易所通过远期合约的签订保护供需双方的利益，稳定产销关系，避免价格的季节性变动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.进行套期保值交易就可以使得现货市场和期货市场的盈亏完全相抵。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.交易保证金比率越低，则价格

43、波动所引发交易者的盈亏幅度也会越小，其中蕴含的市场风险也就随之降低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误131.压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，并以会员出资额设定投资回报比例。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.通常情况下，基差为正值。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.上海期货交易所在 2006 年 10 月 30 日开始进行沪深 300 股指期货的仿真交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135

44、.芝加哥期货交易所小麦期货合约每日价格最大波动限制是不高于或低于上一交易日结算价的 30 美分/蒲式耳(1500 美元/合约)，在交割月波动幅度没有限制。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.我国股票现货市场没有卖空机制，因此目前推出股指期货交易的条件尚不成熟。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM 不能同时为 CPO 或 TM，否则，会受到 CFTC 的查处。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.期货交易的交割由卖方会员组织进行，交割仓库由卖方会员指定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.股指期货是 198

45、2 年 2 月由美国堪萨斯城期货交易所率先推出的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.上升趋势线起压力作用，下降趋势线起支撑作用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.标准仓单在卖方签字盖章后生效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.理论上讲，在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的，而获利的空间是无限的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.1972 年 5 月，芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场(I

46、MM)率先推出外汇期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.期货交易中的当事人如果有期货交易管理条例规定的违法行为，且其行为符合刑法所规定的犯罪构成要件，则要依据刑法的有关条款追究相应的刑事责任。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.在进行套利时，交易者十分关注合约间的绝对价格水平。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.从国际期货市场的会员制交易所运作情况看，可以从市场上按市价购买期货交易所的会员资格从而成为交易所的会员。( )（分数：0.50）A

47、.正确B.错误149.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.对冲基金是一种投资基金，除投资传统的股票债券和货币市场外，它还大量投资于金融衍生品市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.公司制期货交易所的董事会有权修改公司章程、决定公司的经营方针和投资计划。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.牛市看涨垂直套利期权组合主要运用在看好后市，但是又缺乏足够信心的情况下使用，它还可以降低权利金成本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.在一个平稳的市场状况中，期货投资基金的基金经理们也可以通过投资组合获得获

48、利机会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.若某投机者预测某期货合约价格上涨，且该期货合约的市场价格变动确实出现上涨趋势，则该投机者应采用倒金字塔式买入。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.期货公司营业部的民事责任应由期货公司承担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.空头套期保值者，如果基差意想不到的扩大，则套期保值者的头寸状况就会得到改善。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.在期货投机交易中，采用金字

49、塔式买入、卖出时，持仓的增加应该渐次递减。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.管理当局政策变动过频等因素导致的期货市场不可控风险是属于政策性风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.通过观察每年期末的商品结存量，有助于判断下年的期货商品价格走势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：10，分数：20.00)161.某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，当时的基差为-30 元/吨，卖出平仓时的基差为-60 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。 A盈利 3000 B亏损 3000 C盈利 1500 D亏损 1500（分数：2.00）A.B.C.D.162.某投资者于 2008 年 5