期货基础知识23及答案解析.doc

1、期货基础知识 23 及答案解析(总分：103.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.某日，大豆的 9 月份期货合约价格为 3 500 元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为 3 000 元/吨。则下列说法不正确的是( )。A基差为 500 元/吨B该市场为正向市场C现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D此时黄大豆市场的现货供应可能较为充足（分数：0.50）A.B.C.D.2.某投资者目前持有一期权，他有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买 1000 份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是( )。A美式看跌期权 B美式看涨期权C

2、欧式看涨期权 D欧式看跌期权（分数：0.50）A.B.C.D.3.锌的交易单位为( )吨/手。A5B2C10D1（分数：0.50）A.B.C.D.4.当香港恒生指数从 16000 点跌到 15980 点时恒指期货合约的实际价格波动为( )港元。A10 B1000 C799500 D800000（分数：0.50）A.B.C.D.5.( )在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。A套期保值者 B投机者 C套利者 D期货公司（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。A促进本国经济国际化 B提高合约兑现率C促进本国经济的国际化发展 D为政府宏观调控提

3、供参考依据（分数：0.50）A.B.C.D.7.某套利者在 1 月 15 日同时卖出 3 月份并买入 7 月份小麦期货合约，价格分别为 488 美分/蒲式耳和 506美分/蒲式耳。假设到了 2 月 15 日，3 月份和 7 月份合约价格变为 495 美分/蒲式耳和 515 美分/蒲式耳，则平仓后 3 月份合约、7 月份合约及套利结果的盈亏情况分别是( )。A盈利 7 美分/蒲式耳，盈利 9 美分/蒲式耳，盈利 16 美分/蒲式耳B盈利 7 美分/蒲式耳，亏损 9 美分/蒲式耳，亏损 2 美分/蒲式耳C亏损 7 美分/蒲式耳，盈利 9 美分/蒲式耳，盈利 2 美分/蒲式耳D亏损 7 美分/蒲式耳

4、，亏损 9 美分/蒲式耳，亏损 16 美分/蒲式耳（分数：0.50）A.B.C.D.8.某套利者以 63200 元/吨的价格买入 1 手铜期货合约，同时以 63000 元/吨的价格卖出 1 手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为 63150 元/吨和 62850 元/吨。最终该笔投资的价差( )元/吨。A扩大了 100 B扩大了 200 C缩小了 100 D缩小了 200（分数：0.50）A.B.C.D.9.上海期货交易所燃料油期货合约的交易单位是( )。A5 吨/手 B10 吨/手 C15 吨/手 D20 吨/手（分数：0.50）A.B.C.D.10.有关趋势线的

5、说法不正确的是( )。A能够成为趋势线的前提必须有趋势存在B趋势线被触及的次数多少可用于证明其有效性C有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效D趋势线延续的时间越长就越无效（分数：0.50）A.B.C.D.11.我国本土成立的第一家期货经纪公司是( )。A广东万通期货经纪公司B中国国际期货经纪公司C北京经易期货经纪公司D北京金鹏期货经纪公司（分数：0.50）A.B.C.D.12.以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。A英国 B新加坡 C美国 D日本（分数：0.50）A.B.C.D.13.关于上海期货交易

6、所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是( )。A交易单位为 5 吨/手B最小变动价位为 10 元/吨C合约交割月份为每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 个月份D每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价4%（分数：0.50）A.B.C.D.14.下面关于交易量和持仓量的关系，描述正确的是( )。A只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加C当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列属

7、于期货市场在宏观经济中的作用的是( )。A为政府宏观调控提供参考依据B锁定生产成本，实现预期利润C降低流通费用，稳定产销关系D提高合约兑现率，保证企业正常经营（分数：0.50）A.B.C.D.16.政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于( )。A可控风险 B不可控风险 C代理风险 D交易风险（分数：0.50）A.B.C.D.17.( )是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。A指数期货交易 B多 CTA 策略C保护性止损 D期货加期权（分数：0.50）A.B.C.D.18.当 RSI 取值为 90 时，市场处于( )行情。A极强

8、 B相对较强 C弱 D极弱（分数：0.50）A.B.C.D.19.建立期货市场的初衷是( )动机。A保值 B增值 C投机 D获利（分数：0.50）A.B.C.D.20.在反向市场上，基差为( )。A正值B负值C零D无穷大（分数：0.50）A.B.C.D.21.2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元/吨，7 月份大豆合约价格为 1720 元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取( )措施。A买入 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约 B买入 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约C卖出 5 月份大豆合约，同时买入

9、7 月份大豆合约D卖出 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约（分数：0.50）A.B.C.D.22.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。A套期保值者B生产经营者C期货交易所D期货投机者（分数：0.50）A.B.C.D.23.某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为( )。A价差B基差C差价D套价（分数：0.50）A.B.C.D.24.1993 年下半年，我国各类期货交易所的数量达到( )多家。A20 B30 C40 D50（分数：0.50）A.B.C.D.25.在正向市场中熊市套利最突出的特点是( )。A损失巨大而获利的潜力有限 B没有损失

10、C只有获利 D损失有限而获利的潜力巨大（分数：0.50）A.B.C.D.26.标准仓单由( )统一制定。A期货交易所B期货业协会C中国证监会D指定交割仓库（分数：0.50）A.B.C.D.27.关于跨商品套利，下列选项中说法正确的是( )。A跨商品套利同时买入和卖出不同交割月份的商品期货B大豆和豆粕之间的套利属于跨商品套利中的相关商品间套利C跨商品套利可以分为相关商品间的套利和原料与成品间套利两种情况D跨商品套利可以利用没有关联的商品的期货合约进行套利（分数：0.50）A.B.C.D.28.由于交易对手不履行履约责任而导致的风险是( )。A市场风险 B信用风险C流动性风险 D操作风险（分数：0

11、.50）A.B.C.D.29.下列属于期货市场不可控风险的是( )。A投资者在合约到期之前未及时进行平仓B投资者选择某管理不善的期货公司C政府颁布了新的农产品税收政策D投资者将大部分资金投入大豆期货市场（分数：0.50）A.B.C.D.30.期货交易所可以( )。A参与期货交易活动B参与期货价格形成C拥有合约标的商品D设计期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.31.1975 年 10 月，( )上市国民抵押协会债券(GNMA)期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。A纽约商业交易所 B伦敦国际金融期货交易所C芝加哥期货交易所 D芝加哥商业交易所（分数：0.50）A.B.C.

12、D.32.以下说法不正确的是( )。A通过期货交易形成的价格具有周期性B系统风险对投资者来说是不可避免的C套期保值的目的是为了规避价格风险D因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能（分数：0.50）A.B.C.D.33.在国际期货市场上，套利交易的佣金一般( )。A比单盘交易的佣金费低B是单盘交易的佣金费的两倍C等同于单盘交易的佣金费D比一个单盘交易的佣金费要高，但又不及一个回合单盘交易的两倍（分数：0.50）A.B.C.D.34.我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过( )年和 1998 年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。A1990 B1992 C1993 D1995（

13、分数：0.50）A.B.C.D.35.过度投机行为不会( )。A拉大供求缺口B破坏供求关系C减缓价格波动D加大市场风险（分数：0.50）A.B.C.D.36.金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于( )的一个范畴。A外汇期货 B商品期货 C利率期货 D股指期货（分数：0.50）A.B.C.D.37.在我国上海期货交易所进行交易的黄金期货合约的最小变动价位为( )。A0.01 元/克B0.1 元/克C1 元/克D10 元/吨（分数：0.50）A.B.C.D.38.下列关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是( )。A每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B商品期货合约最小变动

14、价位的确定与标的物的种类、性质、市价波动情况等有关C一般而言，较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加D最小变动价位与交易单位之积是合约价值的最小变动值（分数：0.50）A.B.C.D.39.目前，期货交易中成交量最大的品种是( )。A股指期货B利率期货C能源期货D农产品期货（分数：0.50）A.B.C.D.40.现代意义上的期货交易在( )产生于美国芝加哥。A17 世纪中期 B18 世纪中期 C19 世纪中期 D20 世纪中期（分数：0.50）A.B.C.D.41.( )必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。A期货交易 B现货交易 C远期交易 D商品交易（分数：0.50）A.B

15、.C.D.42.最可靠的反转突破形态是( )。A双重顶(底) B头肩顶(底) C三重顶(底) DV 形反转(底)（分数：0.50）A.B.C.D.43.在今年 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分/蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分/蒲式耳，这表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种基差变化是“( )”的。A走强 B走弱C平稳 D缩减（分数：0.50）A.B.C.D.44.下列关于股票期货的说法，正确的是( )。A只能以单只股票作为期货合约的标的物B美国历史上一度禁止股票期货交易C股票期货的产生早于股指期货D美国芝加哥期货交易所于 2001 年首次推出以美国、英国、欧洲大陆的

16、蓝筹股为标的物的股票期货交易（分数：0.50）A.B.C.D.45.期货公司在期货市场中的作用主要有( )。A根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力B期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C严密的风险控制制度使期货经纪公司可以较为有效地控制客户的交易风险D监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥（分数：0.50）A.B.C.D.46.若 K 线呈阳线；说明( )。A收盘价高于开盘价 B开盘价高于收盘价C收盘价等于开盘价 D最高价等于开盘价（分数：0.50）A.B.C.D.47.期权价格由( )两部分组成。A时间价值和内涵价值B时间价值和执行价格C内涵价值和执

17、行价格D执行价格和权利金（分数：0.50）A.B.C.D.48.在中央银行干预汇率中，( )直接改变了货币供应量。A非冲销式干预 B单独干预C冲销式干预 D联手干预（分数：0.50）A.B.C.D.49.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于( )。A风险较低 B成本较低 C收益较高 D保证金要求较低（分数：0.50）A.B.C.D.50.下列选项中，关于期货合约交割月份，说法正确的是( )。A合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式C某种商品期货合约交割月份的确定，一般不用考虑其生产、使用、消费等特点D合约交

18、割月份的确定，不受合约标的商品的储藏、保管流通、运输方式和特点的影响（分数：0.50）A.B.C.D.51.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 19500 元，买入价格为 19510 元，前一成交价为 19480 元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。A19480 B19490 C19500 D19510（分数：0.50）A.B.C.D.52.下列关于看涨期权的说法，不正确的是( )。A有效期越长，时间价值越高B标的物价格波动率越高，期权价格越高C市场价格高于执行价格越多，期权内涵价值越高D执行价格越低，时间价值越高（分数：0.50）A.B.C.D.53.对于进行多头套期保值的投资者来说，他

19、希望( )。A将来商品价格下跌 B将来商品价格上涨C将来商品价格不变 D无所谓商品价格是否变化（分数：0.50）A.B.C.D.54.关于移动平均线，说法错误的是( )。A移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致，不轻易改变B移动平均线的行动往往提前于大趋势变化C移动平均线无论是向上或是向下突破，价格都有继续向突破方向走的意愿D移动平均线起到支撑和压力线的作用（分数：0.50）A.B.C.D.55.( )是最早出现的商品期货。A林产品期货 B农产品期货C金属期货 D能源期货（分数：0.50）A.B.C.D.56.对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是正确解决( )问题。A结算B交割C标准化

20、D保证金（分数：0.50）A.B.C.D.57.比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是( )。A跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同B宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同C跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的D底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物价格变动程度，才能使投资者获利（分数：0.50）A.B.C.D.58.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与( )的大小有关。A持仓量 B持仓费C成交量 D成交额（分数：0.50）A.B.C.D.59.当消费者预期一种商品的价格会上

21、涨时，该商品的需求量会( )。A增加 B减少 C不变 D都有可能（分数：0.50）A.B.C.D.60.若 WMS%R 的值比较小，则说明当天的价格处在( )。A相对较高的位置，要提防回落B相对较低的位置，要注意反弹C相对较高的位置，还会继续上升D相对较低的位置，还会继续下降（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：34.00)61.股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是( )。（分数：0.50）A.价格发现B.资金融通C.套期保值D.投机62.下列选项中，属于控制客户信用风险的是( )。（分数：0.50）A.根据客户资

22、信情况核对持仓限额B.在客户不能按要求追加保证金时实行强行平仓C.将资信差、不符合期货投资要求的客户拒之门外D.对客户资金来源情况进行详细调查，保证客户有足够的资金从事交易63.下列期货品种中，属于农产品期货的有( )。（分数：0.50）A.豆粕期货B.棉花期货C.大豆期货D.玉米期货64.关于江恩圆形图，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.江恩认为最重要的天数是 90 天、180 天、270 天和 360 天B.江恩把圆周按照 1/2、1/3、1/4 和 1/5 进行分割C.江恩把一天分割成三等分、四等分和八等分D.江恩把每小时的最小变动周期定为 5 分钟65.下列选项中，关于期货交易

23、量分析，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.交易量常被用于价格形态分析B.交易量上升与价格下跌表明市场处于技术性弱市C.若是价格下跌交易量亦下跌，表明价格下降时跟市卖出者众多D.交易量水平可以反映市场价格运动的强烈程度66.期权交易的用途是( )。（分数：0.50）A.减少交易费用B.创造价值C.套期保值D.投资67.股票期货的优点包括( )。（分数：1.00）A.交易费用低廉B.卖空股票期货更便捷C.具有杠杆效应D.能进行单一股票的套利策略68.下列能影响一种商品的需求量的有( )。（分数：0.50）A.消费者的预期B.生产技术水平C.消费者的收入D.替代商品的价格上升69.期货交易的

24、参与者众多，除会员外，还有其所代表的( )。（分数：0.50）A.商品生产者B.商品销售者C.进出口商D.市场投机者70.期货投机与赌博的主要区别表现在( )。（分数：0.50）A.风险机制不同B.参与人员不同C.运作机制不同D.经济职能不同71.期权合约的有效期与时间价值的关系是( )。（分数：0.50）A.有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大B.有效期越短，买方因价格波动而获利的可能性越小，从而时间价值越小C.到期时期权就失去了任何时间价值D.有效期越长，期权卖方承受的风险越大，时间价值越小72.股票期货的优点有( )。（分数：0.50）A.卖空更便捷B.交易费用低

25、廉C.具有杠杆效应D.可降低系统风险73.期货市场主体的风险管理主要包括( )。（分数：0.50）A.期货交易所的风险管理B.中国期货业协会的风险管理C.期货公司的风险管理D.客户的风险管理74.期货市场的两大巨头是( )。（分数：0.50）A.伦敦国际金融期货交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.法国期货交易所75.结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员( )进行的计算、划拨。（分数：0.50）A.交易保证金B.盈亏C.手续费D.交割货款和其他有关款项76.我国( )结算采用的是期货交易所内部结算机构。（分数：0.50）A.中国金融期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易

26、所D.上海期货交易所77.下列形态中，不属于持续整理形态的有( )。（分数：0.50）A.菱形B.钻石形C.圆弧形D.三角形78.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于该合约标的商品的( )。（分数：0.50）A.种类B.交割等级C.性质D.市场价格波动情况79.2006 年 9 月 8 日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，该交易所是由( )共同发起设立的。（分数：0.50）A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.上海证券交易所和深圳证券交易所80.下列期货交易所中，组织形式属于公司制的有( )。（分数：0.50）A.芝加哥商业交易所B.纽约商业交易所C.伦敦国际石油交易所

27、D.上海期货交易所81.目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括( )等。（分数：0.50）A.大豆B.红小豆C.豆粕D.啤酒大麦82.下列选项中，关于期货交易的基本特征，说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益和高风险的特点B.处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货公司代理交易C.期货交易对冲机制可以免除交割，从而增加了期货市场的流动性D.在期货价格上升时，可以通过高买低卖来获利83.期货投机交易应遵循以下( )原则。（分数：0.50）A.确定投入的风险资本B.制定交易计划C.充分了解现货合约D.确定获利和亏损限度84.在套期保值操作中控制

28、基差风险的主要方法有( )。（分数：0.50）A.适当选择期货合约的标的资产B.适当选择交割月份C.充分利用基差套利D.选择流动性较弱的期货合约85. （分数：1.00）A.12B.34C.45D.7886.芝加哥商业交易所推出了( )的期货交易。（分数：0.50）A.人民币兑美元B.人民币兑欧元C.人民币兑日元D.人民币兑英镑87.期货市场的核心服务层包括( )。（分数：0.50）A.供集中交易场所的期货交易所B.供现货交割场所的交割仓库C.供代理交易服务的期货经纪公司D.供结算服务的结算机构88.在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括( )。（分数：0.

29、50）A.合约指向的外汇币种B.每份合约的面值C.合约的交割月份，以及合约的最后交易日D.每份合约要求的保证金数额89.关于涨跌停板制度，下列表述正确的有( )。（分数：0.50）A.涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌B.减缓每一交易日的价格波动C.交易所、会员和客户可能的损失被控制在相对较小的范围内D.能将风险控制在一个交易日之内90.下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。（分数：0.50）A.道琼斯平均系列指数B.标准普尔 500 指数C.香港恒生指数D.英国金融时报指数91.期货交易中套期保值的基本类型有( )。（分数

30、：0.50）A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值92.近 20 年来，金融期货发展的特点表现在( )。（分数：0.50）A.交易量大大超过商品期货B.目前在国际期货市场上，金融期货已占据了主导地位C.外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别D.在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货93.目前，全球棉花消费主要集中在( )等少数国家和地区。（分数：0.50）A.中国和印度B.欧盟与土耳其C.美国D.日本94.期货公司在期货市场中的作用主要体现在( )。（分数：0.50）A.节约交易成本，提高交易效率B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险C

31、.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性D.规避价格风险95.某投资者以 300 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 11 000 点的恒指美式看涨期权；同时，他又以 200 点的权利金卖出 1 份 7 月份到期、执行价格为 10 500 点的恒指美式看跌期权。则该投资者的盈亏平衡点是( )点。（分数：1.00）A.11 000B.11 500C.10000D.10 50096.下面对基差交易的描述正确的是( )（分数：0.50）A.买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定的B.基差交易大部分是和套期保值交易结合在一起进行的C.基差交易是期货交易中较高层

32、次的交易方式D.通过基差交易可以实现完全的套期保值97.在( )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。（分数：0.50）A.基差从-20 元/吨变为-30 元/吨B.基差从 20 元/吨变为 30 元/吨C.基差从-40 元/吨变为-30 元/吨D.基差从 40 元/吨变为 30 元/吨98.一般的储备仓库要申请指定交割仓库必须具备的条件包括( )。（分数：0.50）A.承认交易所的交易规则、交割细则等B.仓库主要管理人员必须有 3 年以上的仓储管理经验以及有一支训练有素的专业管理队伍C.有严格、完善的商品出入库制度、库存商品管理制度等D.堆场、库房有一定规模，有储存交易所上市商品

33、的条件99.期货交易所的风险主要包括( )。（分数：0.50）A.管理风险B.技术风险C.代理风险D.交割风险100.关于期货交易与远期交易，下列选项中说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的商品B.远期交易属于期货交易C.远期交易是现货交易在时间上的延伸D.期货交易的最终履约方式是商品交收，远期交易大多通过对冲平仓的方式了结101.下列关于期货期权的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.期货期权对现货商具有规避风险的作用B.期货期权对期货商的期货交易具有规避风险的作用C.期货期权是 20 世纪 80

34、年代出现的最重要的金融创新之一D.期货期权可以与其他投资工具相互组合实行灵活交易策略102.会员制和公司制期货交易所的区别包括( )（分数：0.50）A.日的B.法律责任C.资金来源D.接受监管103.期货市场主体的风险管理主要包括( )。（分数：0.50）A.期货交易所的风险管理B.中国期货业协会的风险管理C.期货公司的风险管理D.客户的风险管理104.期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是( )。（分数：0.50）A.利率期货B.股票指数期权C.外汇期权D.能源期权105.反向市场牛市套利的市场特征有( )。（分数：0.50）A.现货价格高于期货价格B.只要价

35、差扩大，就可获利C.获利潜力巨大，风险有限D.远期合约价格相对于近期合约涨幅较小106.根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的是( )。（分数：0.50）A.平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线B.价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降C.价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线D.价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线107.期货交易所有权约见指定的会员高管人员谈话提醒风险的情形包括( )。（分数：1.00）A.期货价格出现异常B.会员资金异常C.交易所接到涉及会员的投诉D.会员涉及司法调查108.在采用金字塔式买入方法时，以下操作不正确的有( )。（分数：0.50）A.在现

36、有持仓已盈利的情况下，才能增仓B.持仓的增加应渐次递减C.持仓的增加应渐次增加D.持仓的增加应一次性递减109.下列属于反转突破形态的有( )。（分数：0.50）A.双重底B.三角形C.头肩顶D.圆弧顶110.赌博与投机的关系是( )。（分数：0.50）A.前者是人为制造的风险，而后者的风险是客观存在的B.二者对结果都是无法预测的C.前者只是个人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能D.前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断、正确预测市场变化趋势111.期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求( )等措施，以警示和化解风险。（分数：0.50）A.会员

37、报告情况B.客户报告情况C.谈话提醒D.发布风险提示函112.股票指数期货交易的特点有( )。（分数：0.50）A.以现金交收和结算B.以小博大C.套期保值D.投机113.确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑( )。（分数：0.50）A.合约标的物的市场规模B.交易者的资金规模C.期货交易交割日期D.该商品的现货交易习惯114.期货合约的标准化主要体现在( )的标准化。（分数：0.50）A.商品品质B.商品计量C.交割月份D.交割地点115.期货公司向客户收取的保证金，可以划转的情形包括( )。（分数：0.50）A.依据客户的要求支付可用资金B.为客户支付手续费C.为客户缴存保证金D.为客

38、户支付税款116.关于会员制和公司制期货交易所，下列选项中说法正确的是( )。（分数：0.50）A.两者都以法人组织形式设立B.两者的资金都来源于股东C.前者是以公共利益为设立目的，后者是以营利为设立目的D.前者一般适用于民法的有关规定，后者首先适用公司法的规定117.下列因素中，可以影响期货市场价格的有( )。（分数：1.00）A.经济波动周期因素B.自然因素C.金融货币因素D.投机因素118.下列关于期货市场风险的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.期货公司自身投资决策失误是期货公司面临的主要风险B.投资者选择期货公司不当会给自身带来代理风险C.政府的宏观调控政策失误、宏观调控政策

39、频繁变动或对期货市场监管不力、法制不健全等，均会对期货市场产生重大影响D.期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险119.以下不属于期货市场的基本功能的是( )。（分数：0.50）A.价格发现B.风险投资与资源配置C.消灭风险D.稳定产销关系120.目前，世界上有色金属期货交易最大的三家交易所为( )。（分数：1.00）A.伦敦金属交易所B.纽约商业交易所C.芝加哥商业交易所D.东京工业品交易所三、判断是非题(总题数：40，分数：21.50)121.一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些；反之，则大一些。( )（分数：0.50）A.正确B.

40、错误122.期货经纪机构财务部的主要职能是负责与结算所、客户间交易记录的核对，客户保证金及盈亏的核算，风险控制。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.从持仓时间区分投机者类型包括短线交易者、当日交易者和“抢帽子”者三种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.一般来讲，只有容易储藏和保存、不易变质的商品才适合做期货品种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.期货市场的价格频繁波动不利于期货市场的发展。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.远期交易要收取合约价值 5%10%的初始保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.会员制期货交易所中，会员

41、缴纳的会员资格费是会员对交易所的一种投资行为，可以根据期货交易所的经营状况获得回报。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.期货公司对客户的结算的方法是：每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.与对称三角形相比，上升三角形的多方比空方更为积极。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.目前石油期货是全球最大的商品期货品种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.在期货交易中，实物交割应以客户的名义进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.对冲基金往往采取私募合伙的形式，因其

42、监管较松，运作最不透明，操作最为灵活。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.在进行期货交易时，标的物的质量等级由交易双方协商确定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.在反向市场上，由于期货价格小于现货价格，所以到交割月份期货价格和现货价格不能趋于一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.人们常说的道琼斯指数通常是指道琼斯工业平均指数。( )（分数：

43、0.50）A.正确B.错误138.我国郑州商品交易所的小麦合约、大连商品交易所的大豆和豆粕合约以及上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶的每日价格最大波动限制均为上一交易日结算价的 5%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.一般说来，大多数商品在短期内供给都相当富有价格弹性。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.我国期货市场监管基本与美国相同，形成了中国证监会和中国期货业协会的两级监管体系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.政府宏观政策的变动对期货市场的影响不大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平

44、均卖高的策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.由于可控风险可以通过一些措施进行防范、控制和管理，与不可控风险比起来具有更积极的意义，因此应将期货市场的管理重点放在可控风险上。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.TM 是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.没有投机者，套期保值交易照样进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.有价证券充抵保证金的金额不得高于有价证券基准计算价值的 60%；会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的 4 倍。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.在规定交

45、割期限内，卖方未交付有效标准仓单或买方未支付货款或支付不足的，视为违约。( )（分数：1.00）A.正确B.错误148.当会员保证金余额低于期货交易所规定的最低余额时，期货交易所应当按照规定的方式和时间通知会员追加保证金，如果逾期未补足的，期货交易所应当将该会员持仓合约全部强行平仓。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.客户向期货公司下达交易指令，可以通过书面下单、电话下单或者互联网下单等方式进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.中国是世界最大的铝生产国，美国是最大的铝消费国。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.交易单位是指在期货交易所交易的合约标的物的每

46、单位价格报价的最小变动数值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.券商 IB 制度中，券商担任期货公司的介绍经纪人提供中间介绍业务。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。( )（分数：1.00）A.正确B.错误154.正向市场是期货价格低于现货价格的市场，反向市场是现货价格低于期货价格的市场。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.天然橡胶的交易代码为 RU。（分数：0.50）A.正确B.错

47、误157.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。( )（分数：1.00）A.正确B.错误158.理性(正常)价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内，而非理性(异常)价格波动造成的风险大小，则难以估量其范围。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.期货交易中，用替代品进行实物交割时，替代品与标准品之间的升贴水标准由交易所统一规定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.现货市场和期货市场走势的“趋同性”使得套期保值交易行之有效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：9，分数：18.00)5 月份，某投资者卖出一张 7 月到期

48、执行价格为 15000 点的恒升指数看涨期权，权利金为 500 点，同时又以 300 点的权利金卖出一张 7 月到期、执行价格为 15000 点的恒升指数看跌期权(忽略佣金成本)。（分数：2.00）(1).当恒升指数为( )可以获得最大盈利。A15800 点 B15000 点C14200 点 D15200 点（分数：1.00）A.B.C.D.(2).当恒升指数在 15900 点时，交易者可( )。A盈利 900 点 B盈利 800 点C亏损 100 点 D亏损 200 点（分数：1.00）A.B.C.D.161.某锌制造商在 6 月份签了 4 个月后交货的合同。需要原材料锌锭 500 吨。该制

49、造商为了减少库存成本，现在不准备买进锌锭，但又担心未来价格上涨，准备利用期货进行套期保值。目前现货价格为 19 800 元/吨，11 月份到期的期货价格为 20 300 元/吨，该制造商买入 100 手。到了 10 月中旬该制造商平仓时，现货价格变为 20 150 元/吨，期货价格变为 20 650 元/吨。则下列关于该套期保值的说法，正确的是( )。A期货上亏损了 175 000 元B现货上盈利了 175 000 元C基差没有变化，完全实现了套期保值D实际购入成本为 19 850 元/吨（分数：2.00）A.B.C.D.162.某一期权标的物市价是 57 元，投资者购买一个敲定价格为 60 元的看涨期权，权利金为 2 元，然后购买一个敲定价格为 55 元的看跌期权，权