权证的清算与交收及答案解析.doc

1、权证的清算与交收及答案解析(总分：10.50，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：10，分数：5.00)1.权证期满( )个工作日仍无法交收成功的，中国结算深圳分公司不再代为办理该权证行权交收，由此引发的后果由发行人承担。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.42.我国权证的清算与交收的违约处理中，权证卖空的违约处理错误的是( )。（分数：0.50）A.要求该结算参与人及时补购卖空权证B.动用权证卖空资金为该结算参与人代为补入相应权证，填补被卖空的权证C.卖空资金不足的，中国结算深圳分公司动用权证交收履约保证金弥补差额部分D.没收违约结算参与人的卖空利得，按卖空金额的 1%收取卖

2、空违约金3.当权证交易发生证券交收违约时，中国结算深圳分公司将按( )采取相应交收违约处理措施。（分数：0.50）A.货银交收原则B.货银对付原则C.分级结算原则D.现收现付原则4.根据深圳证券交易所权证清算交收模式，权证交收履约保证金账户开立后，结算参与人须缴纳初始履约保证金( )万元。（分数：0.50）A.100B.200C.300D.4005.在权证二级市场交易的交收和行权交收过程中，上海市场行权交收期为( )日终。（分数：0.50）A.TB.T+1C.T+2D.T+36.中国结算深圳分公司自( )日起处置专用清偿证券账户中的待处分权证，处置所得用于弥补结算参与人的违约交收金额。（分数：

3、0.50）A.TB.T+1C.T+2D.T+37.深圳市场权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为( )。（分数：0.50）A.T+2 日 16：00B.T+2 日 17：00C.T+1 日 16：00D.T+1 日 17：008.中国结算深圳分公司权证交易资金交收违约处理规定：对透支金额按( )日利率收取违约金。（分数：0.50）A.1B.5C.1%D.5%9.对于权证交易和权证行权，中国结算深圳分公司均按“货银对付”原则办理相关结算。其中，对于权证交易，中国结算深圳分公司作为共同对手方，实行( )日担保交收。（分数：0.50）A.TB.T+1C.T+2D.T+310.关于权证履约保证金最

4、低限额，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.每月月初，中国结算深圳分公司根据结算参与人权证买入金额调整其权证交收履约保证金的最低缴存限额B.履约保证金最低限额除每月月初定期调整外，中国结算深圳分公司在必要时还可以不定期进行调整，其资金变动通过结算备付金账户完成C.权证交收履约保证金最低限额=MAX(上月权证日均买入金额，上月权证单日最高净买入金额)20%D.权证交收履约保证金最低限额=MIN(上月权证日均买入金额，上月权证单日最高净买入金额)20%二、B多选题/B(总题数：6，分数：3.00)11.关于待处分权证的扣划，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.当结算参与人权证

5、交易资金交收违约时，中国结算深圳分公司应将待处分权证从证券集中交收账户划入专用清偿账户B.结算参与人可于最终交收时点前向中国结算深圳分公司申报指定待处分权证C.若结算参与人未申报待处分权证，中国结算深圳分公司将按照 T+1 日权证买入的时间顺序由后向前依次扣划待处分权证D.扣划的待处分权证不超过每个证券账户的净买入量12.关于中国结算深圳分公司对于权证交收过程中的资金交收违约处理，下列说法正确的有 ( )。（分数：0.50）A.结算参与人出现结算备付金账户透支的，可以扣划待处分权证B.提请深圳证券交易所下一交易日起限制相应的权证买入交易，并暂停该结算参与人权证买入的结算服务C.对透支金额按 1

6、日利率收取违约金D.对透支金额按 1%日利率收取违约金13.在权证的交收过程中，中国结算上海分公司和深圳分公司的区别表现为( )。（分数：0.50）A.上海分公司实行“待交收”制度B.深圳分公司未实行“待交收”制度，所有权证二级市场交易均在 T+1 日终按“货银对付”原则办理交收C.上海市场，行权交收期为 T+1 日日终D.深圳市场，行权交收期为 T 日日终14.关于权证行权的交收，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.同一交易日内的行权申报，既有证券结算方式又有现金结算方式的，中国结算深圳分公司先办理现金结算方式的行权交收，再办理证券结算方式的行权交收B.同一交易日内的行权申报，既有

7、证券结算方式又有现金结算方式的，中国结算深圳分公司先办理证券结算方式的行权交收，再办理现金结算方式的行权交收C.证券结算方式下，既有认沽权证又有认购权证的，中国结算深圳分公司先办理认沽权证的行权交收，再办理认购权证的行权交收D.证券结算方式下，既有认沽权证又有认购权证的，中国结算深圳分公司先办理认购权证的行权交收，再办理认沽权证的行权交收15.下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.对于权证的二级市场交易，中国结算上海分公司和深圳分公司均不充当“共同对手方”B.对于权证的行权，中国结算上海分公司和深圳分公司均充当“共同对手方”C.对于权证的二级市场交易，中国结算上海分公司和深圳分公司均充

8、当“共同对手方”D.对于权证的行权，中国结算上海分公司和深圳分公司均不充当“共同对手方”16.深圳市场权证结算包括( )。（分数：0.50）A.远期结算B.代理结算C.担保结算D.直接参与结算三、B判断题/B(总题数：5，分数：2.50)17.对于权证的行权，中国结算上海分公司和深圳分公司均充当“共同对手方”提供交收担保。对于权证的二级市场交易，则均不充当“共同对手方”，而由权证发行人自身通过提交担保物来保证权证持有人可以成功行权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误18.对于权证交易，中国结算深圳分公司实行 T+1 日非担保全额逐笔交收(T 日为行权日)；对于权证行权，中国结算深圳分公司

9、实行 T+1 日担保交收(T 日为交易日)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误19.深圳市场权证的清算交收过程中，未取得权证结算资格的结算参与人可选择代理结算模式和担保结算模式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误20.最终交收时点(T+1 日 16：00)后，中国结算深圳分公司先完成 T 日权证行权的最终交收，再进行权证交易的最终交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误21.中国结算深圳分公司对采用现金结算方式行权的权证，在其期满后的 3 个工作日内对到期日未行权的价内权证进行自动行权处理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误权证的清算与交收答案解析(总分：10.50，做

10、题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：10，分数：5.00)1.权证期满( )个工作日仍无法交收成功的，中国结算深圳分公司不再代为办理该权证行权交收，由此引发的后果由发行人承担。（分数：0.50）A.1B.2C.3 D.4解析：2.我国权证的清算与交收的违约处理中，权证卖空的违约处理错误的是( )。（分数：0.50）A.要求该结算参与人及时补购卖空权证B.动用权证卖空资金为该结算参与人代为补入相应权证，填补被卖空的权证C.卖空资金不足的，中国结算深圳分公司动用权证交收履约保证金弥补差额部分D.没收违约结算参与人的卖空利得，按卖空金额的 1%收取卖空违约金 解析：解析 D 项应为按卖空金

11、额的 1收取卖空违约金。3.当权证交易发生证券交收违约时，中国结算深圳分公司将按( )采取相应交收违约处理措施。（分数：0.50）A.货银交收原则B.货银对付原则 C.分级结算原则D.现收现付原则解析：解析 权证交易发生证券或资金交收违约时，中国结算深圳分公司将按照货银对付原则采取相应的交收违约处理措施。4.根据深圳证券交易所权证清算交收模式，权证交收履约保证金账户开立后，结算参与人须缴纳初始履约保证金( )万元。（分数：0.50）A.100B.200 C.300D.400解析：5.在权证二级市场交易的交收和行权交收过程中，上海市场行权交收期为( )日终。（分数：0.50）A.T B.T+1C

12、T+2D.T+3解析：解析 在上海市场，行权交收期为 T 日日终；而在深圳市场，行权交收期为 T+1 日日终。6.中国结算深圳分公司自( )日起处置专用清偿证券账户中的待处分权证，处置所得用于弥补结算参与人的违约交收金额。（分数：0.50）A.TB.T+1C.T+2 D.T+3解析：7.深圳市场权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为( )。（分数：0.50）A.T+2 日 16：00B.T+2 日 17：00C.T+1 日 16：00 D.T+1 日 17：00解析：8.中国结算深圳分公司权证交易资金交收违约处理规定：对透支金额按( )日利率收取违约金。（分数：0.50）A.1 B.5C

13、1%D.5%解析：9.对于权证交易和权证行权，中国结算深圳分公司均按“货银对付”原则办理相关结算。其中，对于权证交易，中国结算深圳分公司作为共同对手方，实行( )日担保交收。（分数：0.50）A.TB.T+1 C.T+2D.T+3解析：10.关于权证履约保证金最低限额，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.每月月初，中国结算深圳分公司根据结算参与人权证买入金额调整其权证交收履约保证金的最低缴存限额B.履约保证金最低限额除每月月初定期调整外，中国结算深圳分公司在必要时还可以不定期进行调整，其资金变动通过结算备付金账户完成C.权证交收履约保证金最低限额=MAX(上月权证日均买入金额，上

14、月权证单日最高净买入金额)20%D.权证交收履约保证金最低限额=MIN(上月权证日均买入金额，上月权证单日最高净买入金额)20% 解析：二、B多选题/B(总题数：6，分数：3.00)11.关于待处分权证的扣划，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.当结算参与人权证交易资金交收违约时，中国结算深圳分公司应将待处分权证从证券集中交收账户划入专用清偿账户 B.结算参与人可于最终交收时点前向中国结算深圳分公司申报指定待处分权证 C.若结算参与人未申报待处分权证，中国结算深圳分公司将按照 T+1 日权证买入的时间顺序由后向前依次扣划待处分权证D.扣划的待处分权证不超过每个证券账户的净买入量 解析

15、解析 当结算参与人权证交易资金交收违约时，中国结算深圳分公司将按规则确定待处分权证，若结算参与人未申报待处分权证或申报不足，中国结算深圳分公司按照 T 日权证买入的时间顺序由后向前依次扣划待处分权证(不超过每个证券账户净买入的权证数量)。12.关于中国结算深圳分公司对于权证交收过程中的资金交收违约处理，下列说法正确的有 ( )。（分数：0.50）A.结算参与人出现结算备付金账户透支的，可以扣划待处分权证 B.提请深圳证券交易所下一交易日起限制相应的权证买入交易，并暂停该结算参与人权证买入的结算服务 C.对透支金额按 1日利率收取违约金 D.对透支金额按 1%日利率收取违约金解析：13.在权证

16、的交收过程中，中国结算上海分公司和深圳分公司的区别表现为( )。（分数：0.50）A.上海分公司实行“待交收”制度 B.深圳分公司未实行“待交收”制度，所有权证二级市场交易均在 T+1 日终按“货银对付”原则办理交收 C.上海市场，行权交收期为 T+1 日日终D.深圳市场，行权交收期为 T 日日终解析：解析 在权证的交收过程中，中国结算上海分公司和深圳分公司的区别主要有：中国结算上海分公司实行“待交收”制度，而中国结算深圳分公司则未实行“待交收”制度；行权交收期不同，在上海市场，行权交收期为 T 日日终；而在深圳市场，行权交收期为 T+1 日日终。14.关于权证行权的交收，下列说法正确的是(

17、)。（分数：0.50）A.同一交易日内的行权申报，既有证券结算方式又有现金结算方式的，中国结算深圳分公司先办理现金结算方式的行权交收，再办理证券结算方式的行权交收 B.同一交易日内的行权申报，既有证券结算方式又有现金结算方式的，中国结算深圳分公司先办理证券结算方式的行权交收，再办理现金结算方式的行权交收C.证券结算方式下，既有认沽权证又有认购权证的，中国结算深圳分公司先办理认沽权证的行权交收，再办理认购权证的行权交收 D.证券结算方式下，既有认沽权证又有认购权证的，中国结算深圳分公司先办理认购权证的行权交收，再办理认沽权证的行权交收解析：15.下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.对于

18、权证的二级市场交易，中国结算上海分公司和深圳分公司均不充当“共同对手方”B.对于权证的行权，中国结算上海分公司和深圳分公司均充当“共同对手方”C.对于权证的二级市场交易，中国结算上海分公司和深圳分公司均充当“共同对手方” D.对于权证的行权，中国结算上海分公司和深圳分公司均不充当“共同对手方” 解析：16.深圳市场权证结算包括( )。（分数：0.50）A.远期结算B.代理结算 C.担保结算 D.直接参与结算 解析：解析 取得权证交易资格的证券公司可以申请权证结算资格，未取得权证结算资格的证券公司可选择代理结算模式或担保结算模式。三、B判断题/B(总题数：5，分数：2.50)17.对于权证的行权

19、中国结算上海分公司和深圳分公司均充当“共同对手方”提供交收担保。对于权证的二级市场交易，则均不充当“共同对手方”，而由权证发行人自身通过提交担保物来保证权证持有人可以成功行权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 对于权证的二级市场交易，中国结算上海分公司和深圳分公司均充当“共同对手方”提供交收担保。对于权证的行权，则均不充当“共同对手方”，而由权证发行人自身通过提交担保物来保证权证持有人可以成功行权。18.对于权证交易，中国结算深圳分公司实行 T+1 日非担保全额逐笔交收(T 日为行权日)；对于权证行权，中国结算深圳分公司实行 T+1 日担保交收(T 日为交易日)。( )（

20、分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 对于权证交易，中国结算深圳分公司作为共同对手方，实行 T+1 日担保交收(T 日为交易日)；对于权证行权，中国结算深圳分公司实行 T+1 日非担保全额逐笔交收(T 日为行权日)。19.深圳市场权证的清算交收过程中，未取得权证结算资格的结算参与人可选择代理结算模式和担保结算模式。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：20.最终交收时点(T+1 日 16：00)后，中国结算深圳分公司先完成 T 日权证行权的最终交收，再进行权证交易的最终交收。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 最终交收时点(T+1 日 16：00)后，中国结算深圳分公司先完成 T 日权证交易的最终交收，再进行权证行权的最终交收。21.中国结算深圳分公司对采用现金结算方式行权的权证，在其期满后的 3 个工作日内对到期日未行权的价内权证进行自动行权处理。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：