注册会计师财务成本管理-154及答案解析.doc

1、注册会计师财务成本管理-154 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、综合题(总题数：14，分数：100.00)管理用报表分析体系与企业业绩评价的综合 DBX 公司是一家上市的电力投资公司，该公司的有关资料如下： (1)DBX 公司的资产负债表与利润表： 资产负债表 编制单位：DBX 公司 2015 年 12 月 31 日 单位：万元 资产 年末余额 年初余额 负债和股东权益 年末余额 年初余额 流动资产： 流动负债： 货币资金 225 112.5 短期借款 270 202.5 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 18 36 以公允价值计量且其变动 计入当期损益

2、的金融负债 126 45 应收票据 36 49.5 应付票据 22.5 18 应收账款 1791 895.5 应付账款 450 490.5 预付账款 99 18 预收账款 45 18 应收股利 0 0 应付职工薪酬 9 4.5 应收利息 9 18 应交税费 22.5 18 其他应收款 54 99 应付利息 54 72 存货 535.5 1467 应付股利 0 0 一年内到期的非流动资产 346.5 49.5 其他应付款 112.5 99 其他流动资产 36 0 其他流动负债 238.5 22.5 流动资产合计 3150 2745 流动负债合计 1350 990 非流动负债： 长期借款 2025

3、 1102.5 非流动资产： 应付债券 1080 1170 可供出售金融资产 0 202.5 长期应付款 225 270 持有至到期投资 0 0 专项应付款 0 0 长期股权投资 135 0 预计负债 0 0 长期应收款 0 0 递延所得税负债 0 0 固定资产 5571 4297.5 其他非流动负债 0 67.5 在建工程 81 157.5 非流动负债合计 3330 2610 固定资产清理 0 54 负债合计 4680 3600 无形资产 27 36 股东权益： 开发支出 0 0 股本 450 450 商誉 0 0 资本公积 45 45 长期待摊费用 22.5 67.5 盈余公积 450 1

4、80 递延所得税资产 0 0 未分配利润 3375 3285 其他非流动资产 13.5 0 减：库存股 0 0 非流动资产合计 5850 4815 股东权益合计 4320 3960 资产总计 9000 7560 负债和股东权益总计 9000 7560 利润表 编制单位：DBX 公司 2015 年度 单位：万元 项目 本年金额 上年金额 一、营业收入 13500 12825 减：营业成本 11898 11263.5 营业税金及附加 126 126 销售费用 99 90 管理费用 207 180 财务费用 495 432 资产减值损失 22.5 27 加：公允价值变动收益 24.5 27 投资收益

5、 25 0 二、营业利润 702 733.5 加：营业外收入 202.5 324 减：营业外支出 4.5 0 三、利润总额 900 1057.5 减：所得税费用 288 337.5 四、净利润 612 720 (2)假设货币资金均为经营资产；应收应付票据均为无息票据；“应收股利”是长期股权投资产生的；“长期应付款”是经营活动引起的；递延所得税资产和负债是由经营性资产和经营性负债形成的；“其他流动负债”为经营性负债；财务费用全部为利息费用；投资收益、公允价值变动收益、资产减值损失均源于金融资产。 (3)2015 年的折旧与摊销为 459 万元。 (4)DBX 公司适用的企业所得税税率为 25%。

6、 要求：（分数：10.00）(1).编制 2015 年管理用资产负债表、管理用利润表和管理用现金流量表，其中平均税率保留 5 位小数。（分数：2.00）_(2).计算 DBX 公司的有关财务比率，并填入下表(保留 5 位小数，取自资产负债表的数取期末数)： 主要财务比率 2015 年 2014 年 税后经营净利率 净经营资产周转次数 净经营资产净利率 税后利息率 经营差异率 净财务杠杆 杠杆贡献率 权益净利率 （分数：2.00）_(3).对 2015 年权益净利率较上年的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对 2015 年权益净利率变动的影响。（分数：2.0

7、0）_(4).已知净负债成本(税后)为 10%，股权资本成本为 12%，请计算 2015 年的披露经济增加值(假设没有调整事项)。（分数：2.00）_(5).若 DBX 公司为一家大型央企，要求以基准资本成本率按暂行办法的规定确定其 2015 年的简化的经济增加值(假设 2015 年公司没有发生研发费用)。（分数：2.00）_可持续增长率与财务报表分析指标的综合 已知 ABC 公司 2013 年至 2015 年的部分财务数据如下： 单位：万元 项目 2013 年 2014 年 2015 年 销售收入 1000 1250 1750 净利润 100 125 175 股利 50 62.5 87.5

8、留存收益 50 62.5 87.5 股东权益 250 312.5 400 负债 250 312.5 475 总资产 500 625 875 要求：（分数：6.00）(1).计算 2013 年至 2015 年的可持续增长率以及 2014 年和 2015 年的实际增长率；（分数：2.00）_(2).分析 2015 年该公司的经营效率和财务政策有何变化；（分数：2.00）_(3).假定在公司目前管理效率下，经营效率是符合实际的，公司一贯坚持固定股利支付率政策，贷款银行要求资产负债率不能超过 60%，2016 年若要超过 2015 年的增长速度，是否还有潜力?假设 2016 年不打算增发股票，2016

9、 年销售增长率最高能达到多少?（分数：2.00）_内含增长率、可持续增长率指标的运用与股权资本成本确定的综合 ABC 公司 2015 年 12 月 31 日有关资料如下： 资产负债表简表 2015 年 12 月 31 日 单位：万元 项目 金额 项目 金额 经营现金 10 短期借款 46 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 18 应付账款 25 应收账款 112 预收账款 7 存货 100 长期借款 50 流动资产合计 240 股本 100 固定资产 80 资本公积 57 留存收益 35 资产合计 320 负债及股东权益合计 320 根据历史资料显示，企业经营资产、经营负债占销售收

10、入的比不变。2015 年度公司销售收入为 4000 万元，所得税税率 25%，实现净利润为 100 万元，分配股利为 60 万元；公司期末股数为 100 万股，每股面值为1 元，股票当前市价为每股 20 元。(权益乘数计算结果保留 4 位小数) 要求：（分数：6.00）(1).采用销售百分比法计算： 维持 2015 年销售净利率、股利支付率和金融资产条件下，不打算外部筹资，则 2016 年预期销售增长率为多少? 当 2016 年销售增长率为 30%，销售净利率和股利支付率与 2015 年相同，企业不保留金融资产，求外部融资额。（分数：2.00）_(2).若公司不发行股票，且维持 2015 年经

11、营效率和财务政策： 2016 年预期销售增长率为多少? 公司预计的股权资本成本为多少?（分数：2.00）_(3).假设 2016 年计划销售增长率为 30%，回答下列互不相关问题： 若不发行股票，且保持 2015 年财务政策和期末总资产周转率不变，则销售净利率应达到多少? 若想保持 2015 年经营效率、资本结构和股利政策不变，需从外部筹集多少权益资金? 若不打算从外部筹集权益资金，并保持 2015 年经营效率和资本结构不变，则股利支付率应达到多少? 若不发行股票，且保持 2015 年财务政策和销售净利率，则期末总资产周转率应达到多少? 若不打算从外部筹集权益资金，并保持 2015 年经营效率

12、和股利支付率不变，则资产负债率应达到多少?（分数：2.00）_现金流量折现法与管理用财务报表分析体系的综合 E 公司 2015 年销售收入为 5000 万元，2015 年年末净负债及股东权益总计为 2500 万元(其中股东权益2200 万元)，预计 2016 年销售增长率为 8%，税后经营净利率为 10%，净经营资产周转率保持与 2015 年一致，净负债的税后利息率为 4%，净负债利息按上年末净负债余额和预计利息率计算，净负债账面价值与市场价值一致。 要求：（分数：10.00）(1).计算 2016 年的净经营资产净投资。（分数：2.00）_(2).计算 2016 年税后经营净利润。（分数：2

13、.00）_(3).计算 2016 年实体现金流量。（分数：2.00）_(4).针对以下几种互不相关的情况进行计算： 若公司的融资政策为：多余现金优先用于归还借款，归还全部借款后剩余的现金全部发放股利，计算2016 年的股权现金流量； 若公司采取剩余股利政策，维持基期目标资本结构，计算 2016 年的股权现金流量； E 公司预计从 2016 年开始实体现金流量会以 5%的年增长率稳定增长，加权平均资本成本为 10%，使用现金流量折现法估计 E 公司 2015 年底的实体价值和股权价值； E 公司预计从 2016 年开始实体现金流量会稳定增长，加权平均资本成本为 10%，为使 2015 年底的股权

14、价值提高到 8000 万元，E 公司实体现金流量的增长率应是多少?（分数：2.00）_(5).简要说明如何估计后续期的现金流量增长率。（分数：2.00）_相对价值评估法与基本财务比率、可持续增长率的综合 A 公司属于制造业企业，本年度财务报表的有关数据如下： 单位：万元 销售收入 10000 长期资产折旧与摊销费用 600 利息支出 1250 税前利润 625 所得税(税率 20%) 125 净利润 500 发放股利(股利支付率 50%) 250 利润留存 250 期末股东权益(100 万股) 12500 期末负债 12500 期末总资产 25000 公司本年的资本支出为 800 万元，本年增

15、加的经营营运资本为 200 万元，资产负债率为 50%。（分数：4.00）(1).假设 A 公司在今后可以维持本年的经营效率和财务政策，且不增发股票，净经营资产净投资增长率与销售增长率一致，请依次回答下列问题： 下年的预期销售增长率是多少? 今后的预期股利增长率是多少? 假设 A 公司本年末的股价是 20 元/股，证券市场处于均衡状态，则股权资本成本是多少?（分数：2.00）_(2).假设制造业上市公司中，增长率、股利支付率和风险与 A 公司类似的有 6 家，它们的市盈率如表所示，请依次回答下列问题： 公司名称 市盈率 预期增长率 B 15 5% C 14 4% D 10 6% E 14 7.

16、5% F 20 3% G 12 12 5% 确定修正的平均市盈率。(保留 4 位小数) 利用修正平均市盈率法确定 A 公司的每股股票价值。 假设本年末 A 公司股价为 20 元/股，请问 A 公司的股价被市场高估了，还是低估了?（分数：2.00）_资本预算、资本成本和资本结构的确定综合 爱华公司是一家上市公司，目前资产总额为 7400 万元，资产负债率为 50%，负债平均利息率为 10%，其股票的 值为 2。公司生产的洗发液本年销量为 1000 万瓶，远远高于去年销量，目前已经达到最高生产能力。公司预测如果生产能力足够大，则明年销量将高达 1100 万瓶，而且管理当局预测如果公司在接下来的 3

17、 年中每年多支出 500 万元用于广告的话，则明年销量将上升到 1200 万瓶，后年将达到 1300 万瓶，然后以每年 1450 万瓶的水平保持到可预见的未来。 公司现在正在考虑是否增加投资，请你帮助决策。 若决定增加产品生产能力，预计税前初始支出金额会达到 1850 万元(假设没有建设期，资金预计均来源于银行借款，借款利息率保持与目前负债利息率一致)，其中包括 50 万元的营运资本增加，资本化的设备成本 1450 万元，必须资本化的安装成本 250 万元和可以初始费用化的安装成本 100 万元(临时调用其他部门工人协助安装设备需额外支付的工资费用等)。资本化成本将在 8 年的时间内按直线法计

18、提折旧直到其账面价值为 0。若在第 6 年末进行一次大修的话，设备预计可使用到第 10 年，预计大修将花费 200 万元，并且在费用发生当时就可立即费用化。预计第 10 年末设备净残值为 10 万元(废料价值减清理费)。 洗发液的批发价为每瓶 6.12 元，变动成本每瓶 3.87 元，若公司适用的所得税税率为 25%，目前无风险报酬率为 6%，股票市场的平均风险附加率为 9.4%。 要求：（分数：4.00）(1).假设扩充能力不改变企业经营风险，计算项目评价的折现率并计算采用扩充能力决策的方案净现值。（分数：2.00）_(2).若作为扩充能力的备选方案，公司可以把批发价提高到 6.32 元，假

19、设原有设备可以持续到第 10 年，通过计算作出决策，判断公司应否采用扩充生产能力的决策(假设提高批发价后的资本成本与采用扩充能力后的资本成本一致)。（分数：2.00）_租赁决策与资本预算的综合 ABC 公司产销的甲产品持续盈利，目前供不应求，公司正在研究是否扩充其生产能力。有关资料如下： (1)该种产品批发价格为每件 5 元，变动成本为每件 4.1 元。本年销售 200 万件，已经达到现有设备的最大生产能力。 (2)市场预测显示未来 4 年每年销量可以达到 400 万件。 (3)投资预测：为了增加一条年产量 200 万件的生产线，需要设备投资 600 万元；预计第 4 年末设备的变现价值为 1

20、00 万元；生产部门估计需要增加的营运资本为新增销售额的 16%，在年初投入，在项目结束时收回；该设备能够很快安装并运行，可以假设没有建设期。 (4)设备开始使用前需要支出培训费 8 万元；该设备每年需要运行维护费 8 万元。 (5)该设备也可以通过租赁方式取得。租赁公司要求每年租金 123 万元，租期 4 年，租金在每年年初支付，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转移。设备运行维护费由 ABC 公司承担。租赁设备开始使用前所需的培训费 8 万元由 ABC 公司承担。 (6)公司所得税税率 25%；税法规定该类设备使用年限 6 年，采用直线法计提折旧，残值率 5%；假设与该项目等风险投资的

21、最低报酬率为 15%；银行借款(税前有担保)利息率 12%。(权益乘数计算结果保留 4 位小数) 要求：（分数：6.00）(1).计算项目的常规净现值，并判断其是否可行。 项目的常规净现值 单位：万元 时间(年末) 0 1 2 3 4 税后营业现金流量 各年净现金相关流量 折现系数 现金流量现值 净现值 （分数：2.00）_(2).根据税法的规定，该设备租金能否直接抵税?具体说明判别的依据。（分数：2.00）_(3).利用差量分析法确定租赁相比自行购买的差量净现金流量，并计算租赁净现值；判断利用租赁设备扩充生产能力的方案是否可行，并说明理由。 租赁净现值 单位：万元 时间(年末) 0 1 2

22、3 4 差额现金流量 折现系数 差额现金流量现值 租赁净现值 （分数：2.00）_认股权证筹资与资本成本、债券价值确定的综合 ABC 公司是一个高速成长的公司，目前公司总资产的价值 50000 万元，没有负债，发行在外的普通股10000 万股，目前股价 5 元/股。该公司的资产(息税前)利润率 20%，所得税税率 25%，总资产预期每年的增长率为 5%。 现在急需筹集债务资金 20000 万元，准备发行 20 年期限的公司债券。投资银行认为，目前等风险普通债券的市场利率为 8%，ABC 公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议债券面值为每份 1000

23、元，期限 20 年，票面利率设定为 5%，同时每份债券附送 25 张认股权证，认股权证在 10 年后到期，在到期前每张认股权证可以按 5 元的价格购买 1 股普通股。 假设公司的资产、负债及股权的账面价值均与其市场价值始终保持一致，投资人要求的必要报酬率为9%。 要求：（分数：10.00）(1).计算每张认股权证的价值。（分数：2.00）_(2).计算发行债券前的每股收益。（分数：2.00）_(3).计算公司在未来第 10 年末未行使认股权证前的公司总价值、债务总价值、股东权益总价值、每股股价和每股收益。（分数：2.00）_(4).计算第 10 年末行权后的每股股价和每股收益。（分数：2.00

24、）_(5).计算投资每份该附带认股权证债券的净现值，并判断此附带认股权证债券的发行方案是否司行。（分数：2.00）_可转换债券与资本成本计算综合 甲公司是一家国有控股上市公司，其股票在上海证券交易所 A 股挂牌交易。公司拟投资新项目 A，所需资金 30000 万元全部从外部筹措。甲公司计划通过发行债券等方式筹集。2015 年 6 月，甲公司管理层提出了筹集 A 项目所需资金的方案： 方案 1：于 2015 年 7 月 1 日发行 5 年期的公司债券，面值每份 1000 元，票面年利率 9%，从发行日起算，债券发行每满 1 年时，支付该年利息。 根据调查，2015 年 6 月新发行的 5 年期政

25、府债券的到期收益率为 5.0%。甲公司的信用级别为 AA 级，2015年 6 月上市交易的 AA 级公司债券有 3 种。这 3 种公司债券及与其到期日接近的政府债券的到期收益率如下表所示： 债券发行公司 上市债券到期日 上市债券到期收益率 政府债券到期日 政府债券到期收益率 乙 2016 年 4 月 1日 10.25% 2016 年 3 月 31日 5.05% 丙 2016 年 12 月 31日 9.6% 2017 年 1 月 1日 4.7% 丁 2018 年 9 月 1日 9.5% 2018 年 9 月 1日 4.6% 方案 2：于 2015 年 7 月 1 日发行 5 年期的可转换债券，面

26、值每份 1000 元，票面年利率 2%，从发行日起算，可转债发行每满 1 年时，支付该年利息。持有者在可转债发行满 3 年后方可将债券转换为普通股，转换价格为 20 元。另外，赎回条款还规定了甲公司可在可转债发行满 4 年后按一定价格赎回可转债。假设等风险普通债券的市场利率为 10%。 要求：（分数：6.00）(1).若甲公司按上述资料中方案 1 发行 5 年期公司债券，计算该债券的税前资本成本，并计算甲公司需要发行多少份该债券，所筹集资金才能满足 A 项目建设的需要?（分数：2.00）_(2).若甲公司按上述资料中方案 2 发行可转换债券，且 2018 年 6 月 30 日甲公司股票市场价格

27、为 26.5 元/股。试计算可转换债券的底线价值和投资者的税前投资报酬率。（分数：2.00）_(3).相比于普通股融资和债券融资，可转换债券融资有哪些优缺点?（分数：2.00）_作业成本计算与产品成本计算综合 资料： (1)某工业企业大量生产 A、B 两种产品。生产分为两个步骤，分别由第一、第二两个车间进行。第一车间是机加工(包括设备调整作业、加工作业、检验作业、车间管理作业)，第一车间为第二车间提供半成品，第二车间为组装(包括组装、检验、包装、车间管理作业)，第二车间将半成品组装成为产成品。该厂为了加强成本管理，采用逐步结转分步法按照生产步骤(车间)计算产品成本，各步骤在产品的完工程度为本步

28、骤的 50%，材料在生产开始时一次投入，其他成本费用陆续发生。该企业不设半成品库，一车间完工半成品直接交由二车间组装。完工和在产之间按约当产量法分配成本。各车间 7 月份有关产品产量的资料如下表所示： 单位：件 产品 月初在产品 本月完工 月末在产品 一车间-A 300 600 200 一车间-B 200 400 200 二车间-A 100 600 100 二车间-B 150 350 200 (2)该企业目前试行作业成本法，企业只生产 A 和 B 两种产品。 (3)一车间(机加工车间)采用作业成本法计算产品成本。公司管理会计师划分了下列作业及作业动因： 作业 作业动因 设备调整作业 调整次数

29、加工作业 机器工时 检验作业 检验次数 车间管理作业 分摊的办法，以各种产品生产所占用面积为分配基础 根据一车间材料分配表，2016 年 7 月一车间 A 产品领用的直接材料成本为 172000 元，B 产品领用的直接材料成本为 138000 元；由于一车间实行的是计时工资，人工成本属于间接成本，并已将人工成本全部分配到各有关作业中，所以没有直接人工成本发生。 根据一车间工薪分配表、固定资产折旧计算表、燃料和动力分配表、材料分配表及其他间接费用的原始凭证等将当期发生的费用登记到“作业成本”账户及其所属明细账户，如下表所示： 单位：元 根据有关凭证记录的费用发生额 项目 职工薪酬 折旧 动力费

30、水电费 机物料消耗 合计 设备调整作业 5000 20000 4500 6400 8000 43900 加工作业 25720 68000 96000 48000 32000 269720 检验作业 6000 24000 5400 7650 9600 52650 车间管理作业 7174 30000 6750 9600 12652 66176 合计 43894 142000 112650 71650 62252 432446 一车间生产 A 和 B 两种产品的实际耗用作业量如下： 作业动因 A B 合计 调整次数(次) 6 10 16 机器工时(小时) 16000 6000 22000 检验次数(

31、次) 56 34 90 经营占用面积(平方米) 16000 12160 28160 (4)二车间实行作业成本法的相关资料略。 (5)2016 年 7 月份有关成本计算账户的期初余额如下表： 第一车间 单位：元 直接材料成本 作业成本 合计 一车间-A 7800 25400 33200 一车间-B 72000 18600 90600 第二车间 单位：元 直接材料 直接人工 作业成本 A 产品 15600 8900 7600 月初余额 B 产品 24300 12600 21540 A 产品 35000 64000 本月发生额 B 产品 64360 56340 要求：（分数：6.00）(1).按实际

32、作业成本分配率分配作业成本，计算填列一车间 A 和 B 的成本计算单。 成本计算单 产品名称：A 半成品 2016 年 7 月 单位：元 项目 产量(件) 直接材料成本 直接人工成本 作业成本 合计 成本计算单 产品名称：B 半成品 2016 年 7 月 单位：元 项目 产量(件) 直接材料成本 直接人工成本 作业成本 合计 （分数：2.00）_(2).按照逐步综合结转分步法计算填列二车间产品 A 和产品 B 的成本计算单。 成本计算单 产品名称：A 产品 2016 年 7 月 单位：元 项目 产量(件) 直接材料成本 直接人工成本 作业成本 合计 成本计算单 产品名称：B 产品 2016 年

33、 7 月 单位：元 项目 产量(件) 直接材料成本 直接人工成本 作业成本 合计 （分数：2.00）_(3).对二车间 A 产品和 B 产品的完工产品分别进行成本还原，还原时按一车间本月所产半成品成本项目的构成比率进行还原。 A 产品成本还原表 单位：元 项目 半成品成本 直接材料成本 直接人工成本 作业成本 合计 B 产品成本还原表 单位：元 项目 半成品成本 直接材料成本 直接人工成本 作业成本 合计 （分数：2.00）_业务预算编制与成本管理的综合 E 公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料，有关资料如下： 资料一：该产品全年产销量一致。2015 年固定成本总额为 3500000 元，

34、该产品生产资料如表 1 所示： 表 1 2015 年甲产品生产和销售资料 项目 产销量(件) 单价(元) 单位变动成本(元) 甲产品 15000 500 150 资料二：2015 年第 4 季度按定期预算法编制 2016 年的企业预算，部分预算资料如下： (1)乙材料 2016年年初的预计结存量为 2500 千克，各季度末乙材料的预计结存量为下季度生产需用量的 10%，2016 年年末的预计结存量为 2875 千克，每季度乙材料的购货款于当季支付 40%，剩余 60%于下一个季度支付；2016年年初的预计应付账款余额为 130000 元。 (2)该公司 2016 年度生产预算如表 2 所示：

35、表 2 生产预算 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 预计甲产品生产量(件) 4000 4000 4500 5000 17500 (3)单位产品标准成本资料：乙材料的标准消耗量为 6 千克/件，材料标准单价 12 元/千克。 (4)E 公司 2016 年第一季度实际生产甲产品 4250 件，耗用乙材料 25500 千克，乙材料的实际单价为 11 元/千克。 要求：（分数：10.00）(1).计算甲产品 2015 年保本作业率。（分数：2.00）_(2).计算甲产品 2015 年的安全边际额。（分数：2.00）_(3).填写 E 公司乙材料采购预算表中空格(不需要列示计算过程)。

36、 表 3 2016 年材料采购预算表 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 预计甲产品量(件) 材料定额单耗(千克/件) 预计生产需要量(千克) 期末结存量(千克) 期初结存量(千克) 预计材料采购量(千克) 材料计划单价(元/千克) 预计采购金额(元) （分数：2.00）_(4).计算 E 公司第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款金额。（分数：2.00）_(5).计算 E 公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异，价格差异与用量差异。（分数：2.00）_现金预算与预计财务报表重要项目确定的综合 A 公司 12 月 31 日的资产负债表如下： 单位：万元 资产 年末余额

37、 负债及所有者权益 年末余额 现金 50 应付账款 812 应收账款 530 其他流动负债 212 存货 1000 长期借款(利率 12%) 850 固定资产净值 1836 普通股股本 1000 留存收益 542 资产总计 3416 负债及所有者权益总计 3416 公司收到大量订单并预期从银行取得借款。一般情况下，公司每月应收账款周转率(按期末时点数计算)保持不变。当月形成的应收账款次月收回。公司在销售的前一个月购买存货，购买数额等于次月销售额的50%，并于购买的次月付款 60%，再次月付款 40%。预计 13 月的工资费用分别为 150 万元，200 万元和150 万元。预计 13 月的其他

38、各项付现费用为每月 600 万元，该公司为商业企业，其销售成本率为 60%。 1112 月的实际销售额和 14 月的预计销售额如下表： 单位：万元 月份 金额 11 月 1000 12 月 1060 1 月 1200 2 月 2000 3 月 1300 4 月 1500 要求：（分数：4.00）(1).若公司最佳现金余额为 50 万元，现金不足向银行取得短期借款，现金多余时归还银行借款，借款年利率为 10%，借款在期初，还款在期末，借款、还款均为 1 万元的整数倍，所有借款的应计利息均在每季度末支付，要求编制 13 月的现金预算。 现金预算 单位：万元 月份 1 月 2 月 3 月 期初现金余额 现金收入 可供使用现金 现金支出合计 现金多余或不足 增加的借款 归还的