注册会计师财务成本管理-37及答案解析.doc

1、注册会计师财务成本管理-37 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：21，分数：21.00)1.假设业务发生前速动比率大于 1，偿还应付账款若干，将会_。 A.增大流动比率，不影响速动比率 B.增大速动比率，不影响流动比率 C.增大流动比率，也增大速动比率 D.降低流动比率，也降低速动比率（分数：1.00）A.B.C.D.2.下列关于市净率和市销率的说法中，错误的是_。 A.市净率反映普通股股东愿意为每 1 元净资产支付的价格 B.市销率反映普通股股东愿意为每 1 元销售收入支付的价格 C.计算每股净资产时，要使用流通在外普通股加权平均股数 D.计

2、算每股销售收入时，要使用流通在外普通股加权平均股数（分数：1.00）A.B.C.D.3.在传统杜邦分析体系中，对于一般盈利企业，假设其他情况相同，下列说法中错误的是_。 A.权益乘数大则财务风险大 B.权益乘数小则权益净利率小 C.权益乘数小则资产负债率小 D.权益乘数大则总资产净利率大（分数：1.00）A.B.C.D.4.若流动比率小于 1，则下列结论成立的是_。 A.速动比率大于 1 B.营运资本小于零 C.资产负债率大于 1 D.短期偿债能力绝对有保障（分数：1.00）A.B.C.D.5.影响企业长期偿债能力的表外因素不包括_。 A.长期经营租赁 B.债务担保 C.未决诉讼 D.长期资产

3、购置合同中的分期付款（分数：1.00）A.B.C.D.6.某公司今年与上年相比，净利润增长 8%，总资产增加 7%，负债增加 9%。由此可以判断，该公司权益净利率比上年_。 A.提高了 B.下降了 C.无法判断 D.没有变化（分数：1.00）A.B.C.D.7.某企业上年末营运资本的配置比率为 0.3，则该企业此时的流动比率为_。 A.1.33 B.0.7 C.1.43 D.3.33（分数：1.00）A.B.C.D.8.下列各项中，可以用来计算营运资本周转率的是_。 A.交易性金融资产 B.超额现金 C.短期借款 D.经营负债（分数：1.00）A.B.C.D.9.下列各项关于管理用资产负债表的

4、基本公式中，不正确的是_。 A.净经营资产=经营营运资本+净经营性长期资产 B.投资资本=净负债+股东权益 C.投资资本=经营资产-经营负债 D.投资资本=金融资产-金融负债（分数：1.00）A.B.C.D.10.下列各项关于权益净利率的计算公式中，不正确的是_。 A.净经营资产净利率+(经营差异率-税后利息率)净财务杠杆 B.净经营资产净利率+经营差异率净财务杠杆 C.净经营资产净利率+杠杆贡献率 D.税后经营净利率净经营资产周转次数+经营差异率净财务杠杆（分数：1.00）A.B.C.D.11.已知甲公司上年末的长期资本负债率为 40%，股东权益为 1500 万元，资产负债率为 50%，流动

5、比率为2，现金比率为 1.2，交易性金融资产为 100 万元，则下列结论不正确的是_。 A.货币资金为 600 万元 B.营运资本为 500 万元 C.货币资金等于营运资本 D.流动负债为 500 万元（分数：1.00）A.B.C.D.12.某公司上年平均负债年利率为 5%，现金流量比率为 0.6，平均流动负债为 800 万元，占平均负债总额的 60%，年末流动负债为 1000 万元，则上年现金流量利息保障倍数为_。 A.3.6 B.7.2 C.9.0 D.4.5（分数：1.00）A.B.C.D.13.某公司上年度与应收账款周转天数计算相关的资料为：年度销售收入为 6000 万元，年初应收账款

6、余额为 300 万元，年末应收账款余额为 500 万元，坏账准备数额较大，按应收账款余额的 10%提取，假设企业的存货周转天数是 12 天，不存在其他流动资产，每年按 360 天计算，则该公司上年度流动资产周转天数为_天。 A.24 B.12 C.34 D.36（分数：1.00）A.B.C.D.14.某公司上年税前经营利润为 800 万元，利息费用为 50 万元，平均所得税税率为 20%。年末净经营资产为 1600 万元，股东权益为 600 万元。假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算，则杠杆贡献率为_。 A.60% B.63.54% C.55.37% D.58.16%（分数：1.00）A.B

7、C.D.15.某公司上年税前经营利润为 360 万元，利息费用为 40 万元，平均所得税税率为 20%。年末净经营资产为 1000 万元，净金融负债为 400 万元，则权益净利率(假设涉及资产负债表的数据使用年末数计算)为_。 A.46.9% B.64.8% C.42.67% D.45.6%（分数：1.00）A.B.C.D.16.某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为 25%，净经营资产净利率为 15%，税后利息率为 8%，则净财务杠杆为_。 A.1.88 B.1.67 C.1.43 D.3.13（分数：1.00）A.B.C.D.17.现金流量比率是反映企业本期偿债能力的一个财务指标

8、在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的_。 A.年末余额 B.年初余额和年末余额的均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额（分数：1.00）A.B.C.D.18.已知甲公司上年的利润表中的财务费用为 100 万元，上年的资本化利息为 25 万元。全部资本化利息在上年的折旧与摊销中包含的(全部费用化)金额为 40 万元。上年的净利润为 500 万元，所得税费用为 150万元。则上年的利息保障倍数为_。 A.6.25 B.7.5 C.6.0 D.6.32（分数：1.00）A.B.C.D.19.假设 K 公司有优先股 500 万股，其清算价值为每股 8 元，无拖欠股利；2011 年 12

9、月 31 日普通股每股市价为 15 元，2011 年末流通在外普通股 4500 万股，所有者权益为 50000 万元，则该公司 2011 年末的市净率为_。 A.1.3 B.1.47 C.1.7 D.2（分数：1.00）A.B.C.D.20.某盈利企业不存在金融资产，当前净财务杠杆大于零、股利支付率小于 1，如果经营效率和股利支付率不变，并且未来仅靠内部融资来支持增长，则企业的净财务杠杆会_。 A.逐步下降 B.逐步上升 C.保持不变 D.三种都有可能（分数：1.00）A.B.C.D.21.下列各项中，有可能使权益乘数降低的是_。 A.赊购原材料 B.用现金购买债券(不考虑手续费) C.接受股

10、东投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：19，分数：19.00)22.下列关于短期偿债能力的说法中，正确的有_。 A.营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率来评价 B.流动比率是对短期偿债能力的粗略估计 C.采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于 1 很正常 D.准备很快变现的非流动资产属于影响短期偿债能力的表内因素（分数：1.00）A.B.C.D.23.下列关于金融资产和经营资产的说法中，不正确的有_。 A.货币资金属于经营资产 B.短期权益性投资属于经营资产 C.应收利息属于金融资产 D.对于非金融

11、企业而言，持有至到期投资属于金融资产（分数：1.00）A.B.C.D.24.下列关于金融负债和经营负债的说法中，不正确的有_。 A.优先股属于金融负债 B.递延所得税负债属于金融负债 C.应付利息属于经营负债 D.应付票据属于金融负债（分数：1.00）A.B.C.D.25.下列关于管理用现金流量表的说法中，正确的有_。 A.债务现金流量=税后利息费用-金融负债增加 B.实体现金流量=税后经营净利润-投资资本增加 C.税后利息费用=税后债务利息 D.股权现金流量=净利润-股东权益增加（分数：1.00）A.B.C.D.26.下列关于因素分析法的说法中，不正确的有_。 A.使用因素分析法分析某一因素

12、对分析指标的影响时，假定其他因素都不变 B.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要 C.顺次用各因素的基准值替代比较值 D.因素分析法提供了定性解释差异成因的工具（分数：1.00）A.B.C.D.27.下列关于偿债能力的说法中，正确的有_。 A.现金流量利息保障倍数表明一元的利息费用有多少倍的现金流量做保障 B.营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产 C.如果全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何短期偿债压力 D.营运资本是流动负债“穿透”流动资产的缓冲垫（分数：1.00）A.B.C.D.28.下列关于营运资本的说法中，正确的有_。 A.营运资本为负数

13、表明有部分非流动资产由流动负债提供资金来源 B.营运资本=长期资本-非流动资产 C.营运资本的数额越大，财务状况越稳定 D.营运资本越多，长期偿债能力越强（分数：1.00）A.B.C.D.29.在管理用财务分析体系中，下列表达式正确的有_。 A.税后利息率=税后利息/负债 B.杠杆贡献率=净经营资产净利率-税后利息/(金融负债-金融资产)净负债/股东权益 C.权益净利率=(税后经营净利润-税后利息)/股东权益100% D.净经营资产/股东权益=1+净财务杠杆（分数：1.00）A.B.C.D.30.下列指标中，既与偿债能力有关又与盈利能力有关的有_。 A.流动比率 B.产权比率 C.权益乘数

14、D.长期资本负债率（分数：1.00）A.B.C.D.31.如果发生长期债权投资变现，下列有关说法不正确的有_。 A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C.影响速动比率但不影响流动比率 D.影响流动比率但不影响速动比率（分数：1.00）A.B.C.D.32.已知甲公司年末负债总额为 200 万元，资产总额为 500 万元，无形资产净值为 50 万元，流动资产为240 万元，流动负债为 160 万元，年利息费用为 20 万元，净利润为 100 万元，所得税为 30 万元，则_。 A.年末权益乘数为 5/3 B.年末产权比率为 2/3 C.年利息保障倍数

15、为 7.5 D.年末长期资本负债率为 11.76%（分数：1.00）A.B.C.D.33.下列关于存货周转率的说法中，不正确的有_。 A.一律使用销售收入计算 B.存货周转天数不是越少越好 C.一般说来，销售增加会引起存货周转率的明显变化 D.在分析存货周转率时，只需要关注变化大的项目（分数：1.00）A.B.C.D.34.下列有关营运能力比率分析指标的说法不正确的有_。 A.应收账款周转天数以及存货周转天数越少越好 B.非流动资产周转次数=销售成本/非流动资产 C.总资产周转率=流动资产周转率+非流动资产周转率 D.在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然

16、性和人为因素的影响（分数：1.00）A.B.C.D.35.可以降低短期偿债能力的表外因素包括_。 A.与担保有关的或有负债 B.偿债能力的声誉 C.融资租赁合同中的租金 D.建造合同中的分期付款（分数：1.00）A.B.C.D.36.传统杜邦财务分析体系的局限性表现在_。 A.计算总资产净利率的分子和分母不匹配 B.没有区分经营活动损益和金融活动损益 C.没有区分金融负债与经营负债 D.权益净利率的分子和分母不匹配（分数：1.00）A.B.C.D.37.某公司无优先股，2012 年 12 月 31 日普通股每股市价 48 元，股东权益为 4120 万元；2012 年销售收入3225 万元，净利

17、润为 2598 万元；2011 年 12 月 31 日流通在外普通股股数为 2000 万股，2012 年 4 月 1 日增发 240 万股，2012 年 10 月 31 日回购 90 万股，则下列说法正确的有_。 A.2012 年末流通在外普通股股数为 2150 万股 B.2012 年市盈率为 40 C.2012 年市净率为 25 D.2012 年市销率为 26.85（分数：1.00）A.B.C.D.38.在其他因素不变的情况下，下列各项中使现金比率上升的有_。 A.现金增加 B.交易性金融资产减少 C.银行存款增加 D.流动负债减少（分数：1.00）A.B.C.D.39.关于计算和使用应收账

18、款周转率时应注意的问题，下列说法中不正确的有_。 A.实际操作时，计算应收账款周转率必须使用赊销收入，不能使用销售收入 B.应收账款可以使用年初和年末的平均数 C.应收票据应纳入应收账款周转率的计算 D.应收账款周转天数越少越好（分数：1.00）A.B.C.D.40.根据传统杜邦财务分析体系可知，提高权益净利率的途径包括_。 A.加强销售管理，提高销售净利率 B.加强资产管理，提高总资产周转次数 C.加强筹资管理，降低资产负债率 D.加强筹资管理，提高产权比率（分数：1.00）A.B.C.D.三、B计算分析题/B(总题数：4，分数：26.00)B 公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用

19、财务报表分析体系。该公司 2009 年、2010 年改进的管理用财务报表相关历史数据如下： 单位：万元金额项 目2010 年 2009 年资产负债表项目(年末)：净负债 600 400股东权益 1600 1000净经营资产 2200 1400利润表项目(年度)：销售收入 5400 4200税后经营净利润 440 252减：税后利息费用 48 24净利润 392 228要求（分数：6.00）(1).假设 B 公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，请分别计算 B 公司 2009 年、2010 年的净经营资产净利率、经营差异率和杠杆贡献率。（分数：2.00）_(2).利用因素分析法，按照

20、净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，定量分析2010 年权益净利率各驱动因素相比上年的变动对权益净利率相比上年的变动的影响程度(以百分数表示)。（分数：2.00）_(3).B 公司 2011 年的目标权益净利率为 25%。假设该公司 2011 年保持 2010 年的资本结构和税后利息率不变，净经营资产周转次数可提高到 3 次，税后经营净利率至少应达到多少才能实现权益净利率目标?（分数：2.00）_ABC 公司 2007 年的销售额 62500 万元，比上年提高 28%，有关的财务比率如下：财务比率 2006 年同业平均 2006 年本公司 2007 年本公司应收账款回收

21、期(天)存货周转率销售毛利率销售息税前利润率销售利息率销售净利率总资产周转率固定资产周转率资产负债率已获利息倍数352.5038%10%3.73%6.27%1.141.458%2.68362.5940%9.6%2.4%7.20%1.112.0250%4362.1140%10.63%3.82%6.81%1.071.8261.3%2.78备注：该公司正处于免税期。要求（分数：6.00）(1).运用杜邦财务分析原理，比较 2006 年公司与同业平均的权益净利率，定性分析其差异的原因；（分数：2.00）_(2).运用杜邦财务分析原理，比较本公司 2007 年与 2006 年的权益净利率，定性分析其变化

22、的原因。（分数：2.00）_(3).某企业上年末有关财务信息如下：(1)股东权益总额等于营运资本，股本是留存收益的 4 倍，资本公积是留存收益的 2.5 倍；(2)应收账款为 2000 万元，是速动资产的 40%，流动资产的 20%，是固定资产的 2 倍；(3)长期借款是交易性金融资产的 2 倍；(4)速动比率为 2；(5)现金比率为 1.2；(6)在货币资金中，现金占 80%。要求 根据以上信息，将资产负债表的空白处填列完整。 B资产负债表/B 单位：万元资产 金额 负债及股东权益 金额货币资金 应付账款交易性金融资产 长期借款应收账款 股本存货 资本公积固定资产 留存收益合计 合计（分数：

23、2.00）_甲公司上年末有优先股 10 万股，清算价值为每股 15 元，拖欠股利为每股 5 元，普通股每股市价为 36 元，流通在外普通股 100 万股，股东权益总额为 960 万元。甲公司上年 5 月 1 日增发了 15 万股普通股流通股，8 月 1 日回购了 5 万股普通股流通股。甲公司上年净利润为 136 万元，销售收入为 3000 万元。要求（分数：8.00）(1).计算上年甲公司的流通在外普通股加权平均数；（分数：2.00）_(2).计算上年末甲公司的优先股权益；（分数：2.00）_(3).计算上年甲公司的每股收益、每股收入和每股净资产；（分数：2.00）_(4).计算上年末甲公司的

24、市盈率、市净率和市销率。（分数：2.00）_甲公司上年度财务报表的主要资料如下： B资产负债表/B 单位：万元资 产 负债及股东权益项 目 年初数 年末数 项 目 年初数 年末数货币资金 764 310 应付账款 340 516应收账款 1156 1344 应付票据 210 336存货 700 966 其他流动负债 1000 468流动资产合计 2620 2620 流动负债合计 1550 1320固定资产 1170 1170 非流动负债 940 1026股东权益 1300 1444资产总额 3790 3790 负债及股东权益 3790 3790B利 润 表/B 单位：万元项 目 金额营业收入

25、6430营业成本 5570管理费用 580财务费用 98利润总额 182所得税费用 72净利润 110要求（分数：6.00）(1).计算填列下表的该公司财务比率(时点指标用平均数，计算存货周转次数时用营业成本计算，天数计算结果取整，一年按照 365 天计算)； 比率名称 本公司 行业平均数流动比率 1.98资产负债率 62%利息保障倍数 3.8存货周转次数 6应收账款周转天数 35固定资产周转次数 13总资产周转次数 2.6营业净利率 1.3%总资产净利率 3.4%权益净利率 8.89%（分数：2.00）_(2).与行业平均权益净利率比较，用因素分析法依次分析营业净利率、总资产周转次数和权益乘

26、数的影响，并说明本公司权益净利率低于行业平均数的主要原因；（分数：2.00）_(3).与行业平均财务比率比较，说明该公司经营管理可能存在的问题。（分数：2.00）_四、B综合题/B(总题数：5，分数：34.00)G 公司是一家生产企业，2009 年度的资产负债表和利润表如下所示： B资产负债表/B编制单位：G 公司 2009 年 12 月 31 日 单位：万元资产 金额 负债和股东权益 金额货币资金 95 短期借款 300交易性金融资产 5 应付账款 535应收账款 400 应付职工薪酬 25存货 450 应付利息 15其他流动资产 50 流动负债合计 875流动资产合计 1000 长期借款

27、600可供出售金融资产 10 长期应付款 425固定资产 1900 非流动负债合计 1025其他非流动资产 90 负债合计 1900非流动资产合计 2000 股本 500未分配利润 600股东权益合计 1100资产总计 3000 负债和股东权益总计 3000B利 润 表/B编制单位：G 公司 2009 年 单位：万元项 目 金额一、营业收入 4500减：营业成本 2250销售及管理费用 1800财务费用 72资产减值损失 12加：公允价值变动收益 -5二、营业利润 361加：营业外收入 8减：营业外支出 6三、利润总额 363减：所得税费用(税率 25%) 90.75四、净利润 272.25G

28、 公司没有优先股，目前发行在外的普通股为 500 万股，2010 年初的每股价格为 20 元。公司的货币资金全部是经营活动必需的资金，长期应付款是经营活动引起的长期应付款；利润表中的资产减值损失是经营资产减值带来的损失，公允价值变动收益属于交易性金融资产公允价值变动产生的收益。 G 公司管理层拟用改进的财务分析体系评价公司的财务状况和经营成果，并收集了以下财务比率的行业平均数据： 财务比率 行业平均数据净经营资产净利率 16.60%税后利息率 6.30%经营差异率 10.30%净财务杠杆 0.5236杠杆贡献率 5.39%权益净利率 21.99%为进行 2010 年度财务预测，G 公司对 20

29、09 年财务报表进行了修正，并将修正后结果作为基期数据，具体内容如下： 年份 2009 年(修正后基期数据)利润表项目(年度)营业收入 4500税后经营净利润 337.5减：税后利息费用 54净利润合计 283.5资产负债表项目(年末)经营营运资本 435净经营性长期资产 1565净经营资产合计 2000净负债 900股本 500未分配利润 600股东权益合计 1100G 公司 2010 年的预计销售增长率为 8%，经营营运资本、净经营性长期资产、税后经营净利润占销售收入的百分比与 2009 年修正后的基期数据相同。公司采用剩余股利分配政策，以修正后基期的资本结构(净负债/净经营资产)作为 2

30、010年的目标资本结构。公司 2010 年不打算增发新股，税前借款利率预计为 8%，假定公司年末净负债代表全年净负债水平，利息费用根据年末净负债和预计借款利率计算。G 公司适用的所得税税率为 25%。加权平均资本成本为 10%。要求（分数：7.00）(1).计算 G 公司 2009 年度的净经营资产(年末数)、净负债(年末数)、税后经营净利润和金融损益；（分数：1.75）_(2).计算 G 公司 2009 年度的净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率，分析其权益净利率高于或低于行业平均水平的原因；（分数：1.75）_(3).预计 G 公司 2010 年度的

31、实体现金流量、债务现金流量和股权现金流量；（分数：1.75）_(4).如果 G 公司 2010 年及以后年度每年的现金流量保持 8%的稳定增长，计算其每股股权价值，并判断2010 年年初的股价被高估还是被低估。（分数：1.75）_甲酒店是一家总部位于中国某市的五星级酒店集团。近年来，甲酒店在全国范围内通过托管、合并与自建等方式大力发展经营业务。一家投资公司准备向甲酒店投资入股，现在正对甲酒店的财务状况进行分析。为了进行比较，该投资公司选取了乙酒店作为参照对象，乙酒店是中国酒店业的龙头企业。甲酒店和乙酒店的资产负债表数据与利润表数据如下所示： B两家酒店的资产负债表对比/B2008 年 12 月

32、 31 日 单位：万元甲酒店 乙酒店年末余额 年初余额 年末余额 年初余额货币资金 21376 22659 74173 67775应收票据 0 900 2 11应收账款 7985 4924 3271 4092预付款项 33372 15237 1765 198应收利息 0 0 1046 169应收股利 0 0 277 151其他应收款 9190 10617 2657 3210存货 24106 45672 1257 1081其他流动资产 39 0 0 0流动资产合计 96068 100009 84448 76687可供出售金融资产 0 0 90921 395650长期股权投资 6121 6174

33、95143 99223固定资产 164917 93684 25556 27989在建工程 6148 9337 699 865工程物资 136 0 0 0无形资产 15479 8958 21614 22086商誉 0 0 1100 1100长期待摊费用 22389 10475 2678 1667递延所得税资产 2307 528 37 983非流动资产合计 217497 129156 237748 549563资产总计 313565 229165 322196 626250短期借款 70200 50200 550 1100应付票据 2000 0 0 0应付账款 6336 4299 5471 559

34、2预收款项 8089 5101 2286 2428应付职工薪酬 1043 1095 7392 7948应交税费 5028 5442 1847 4033应付股利 0 69 18 643其他应付款 31380 15134 3310 4168一年内到期的非流动负债 6773 6500 0 0其他流动负债 4 0 0 0流动负债合计 130853 87840 20874 25912长期借款 33784 41564 204 204长期应付款 12713 10288 0 0专项应付款 0 2635 0 0预计负债 0 0 221 0递延所得税负债 1081 1441 18111 95105其他非流动负债

35、6477 8368 0 0非流动负债合计 54055 64296 18536 95309负债合计 184908 152136 39410 121221股本 36868 34568 60324 60324资本公积 49002 14793 133909 362350盈余公积 1290 1159 44387 41835未分配利润 41497 26509 44166 40520股东权益合计 128657 77029 282786 505029负债及股东权益总计 313565 229165 322196 626250B两家酒店的利润表对比/B2008 年度 单位：万元甲酒店 乙酒店本年金额 上年金额 本

36、年金额 上年金额营业收入 90137 61182 79363 83476营业成本 42406 23385 24855 25441营业税金及附加 4938 3056 3266 3419销售费用 1736 1097 23056 23154管理费用 27586 21355 17504 18648财务费用 6638 3736 -1745 -742资产减值损失(经营) 904 172 32 -28投资收益(经营) -53 55 17909 18565营业利润 5876 8436 30304 32149营业外收入 8957 11236 190l 341营业外支出 134 167 82 35利润总额 146

37、99 19505 32123 324.55所得税费用 1436 234.2 3269 4495净利润 13263 17163 28854 27960补充资料：利息费用等于财务费用，货币资金均为金融资产，应收票据和应付票据均无利息，应收股利均为经营性权益投资形成的，应付股利均为应付普通股股利，长期应付款是由经营活动引起的。甲酒店每年计提折旧与摊销 320000万元；而乙酒店每年计提的折旧与摊销 55000 万元。要求（分数：6.00）(1).填写下表(单位：万元) 甲酒店 乙酒店年初余额经营资产年末余额年初余额经营负债年末余额年初余额金融资产年末余额年初余额金融负债年末余额年初余额净经营资产年末

38、余额年初余额净负债年末余额税后经营净利润 本年金额税后利息 本年金额（分数：1.20）_(2).填写下表(计算净经营资产周转次数以及税后利息率时分母用平均数，计算净财务杠杆时分子分母均用平均数)。 甲酒店 乙酒店 指标差异=甲酒店-乙酒店税后经营净利率(%)净经营资产周转次数净经营资产净利率(%)税后利息率(%)经营差异率(%)净财务杠杆杠杆贡献率(%)权益净利率(%)（分数：1.20）_(3).按照连环替代法填写下表。 乙酒店替换净经营资产净利率替换税后利息率替换净财务杠杆净经营资产净利率(%)税后利息率(%)经营差异率(%)净财务杠杆杠杆贡献率(%)权益净利率(%)差异影响(%)（分数：1

39、20）_(4).根据要求(2)计算的指标结果，简要指出甲酒店与乙酒店相比，在哪些方面存在不足?（分数：1.20）_(5).使用传统杜邦分析体系分别计算甲酒店与乙酒店的资产营运能力(计算结果保留两位小数)，并与改进杜邦体系的分析结果相比较，结果有何差异?并简要说明理由。（分数：1.20）_某股份有限公司上年营业收入为 10 亿元，营业成本为 8 亿元，今年简化的资产负债表和利润表如下： B资产负债表/B 单位：千元资产 年初数 年末数 负债和股东权益 年初数 年末数货币资金 1406300815435 流动负债 26514001572650交易性金融资产 15000 15000 非流动负债 6

40、00000 1160000应收票据 246000 46000 负债合计 32514002732650应收账款 299100 598200 股本资本 10000001000000其他应收款 5000 5000 资本公积 40000004000000预付账款 100000 85000 盈余公积 100000 131185存货 25800002484700 未分配利润 50000 194500一年内到期的非流动资产 100000 90000 减：库存股 0 0流动资产合计 47514004139335 股东权益合计 51500005325685资产总计 84014008058335 负债和股东权益总

41、 84014008058335计B利 润 表/B 单位：千元项 目 本年累计数一、营业收入 1250000减：营业成本 750000营业税费 2000减：销售费用 20000管理费用 158000财务费用 41500加：投资收益 31500三、营业利润 310000加：营业外收入 50000减：营业外支出 49700四、利润总额 310300减：所得税费用(税率 25%) 77575五、净利润 232725今年现金流量表中的现金流量净额为 370075 千元，其中，经营活动产生的现金流量净额为 375835 千元，投资活动产生的现金流量净额为-6000 千元，筹资活动产生的现金流量净额为 240 千元。要求（分数：6.00）(1).计算今年年末营运资本、流动比率、速动比率、现金比率以及长期资本；（分数：1.00）_