注册会计师财务成本管理-营运资本筹资、内部业绩评价、企业业绩评价(二)-1及答案解析.doc

1、注册会计师财务成本管理-营运资本筹资、内部业绩评价、企业业绩评价(二)-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：16，分数：16.00)1.如果企业奉行的是保守型筹资政策，下列不等式成立的是_。（分数：1.00）A.营业高峰期的易变现率1B.波动性流动资产短期金融负债C.稳定性流动资产长期资金来源-长期资产D.营业低谷期易变现率12.如果企业经营在季节性低谷时除了长期资金来源外不再使用短期金融负债融资，其所采用的营运资本筹资政策属于_。（分数：1.00）A.适中型筹资政策B.激进型筹资政策C.保守型筹资政策D.适中型筹资政策或保守型筹资政策3.企业向银

2、行取得一年期贷款 5000 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为_。（分数：1.00）A.6%B.10%C.12%D.18%4.某企业的流动资产为 1000 万元，稳定性流动资产约占流动资产的 60%，流动负债为 600 万元，流动负债的 40%为自发性负债。下列表述正确的是_。（分数：1.00）A.企业采用的是保守型筹资政策B.企业采用的是激进型筹资政策C.企业采用的是适中型筹资政策D.无法计算易变现率5.F 公司在生产经营淡季资产为 10000 万元，在生产经营旺季资产为 14000 万元。企业的长期负债、自发性负债和股东权益可提

3、供的资金为 9000 万元。则该公司采取的营运资金筹资政策是_。（分数：1.00）A.保守型筹资政策B.紧缩型筹资政策C.适中型筹资政策D.激进型筹资政策6.商业信用筹资最大的优越性是_。（分数：1.00）A.容易取得B.筹资不负担成本C.期限较短D.筹资风险低7.某企业 2010 年取得为期一年的周转信贷额 1000 万元，承诺费率为 0.3%。2010 年 1 月 1 日从银行借入700 万元，7 月 1 日又借入 200 万元，如果年利率为 5%，则企业 2010 年度末向银行支付的利息和承诺费合计为_万元。（分数：1.00）A.54B.40.6C.48D.568.甲公司计划贷款，期限为

4、 1 年，银行要求按照贷款额的 20%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为 5%，则该项贷款的有效年利率为_。（分数：1.00）A.5.26%B.6.67%C.6.25%D.6.89%9.某企业在生产经营的淡季占用 300 万元的流动资产和 500 万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加 200 万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为 350 万元，长期负债为 310 万元，自发性负债为40 万元。则下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.企业实行的是激进型筹资政策B.营业高峰期易变现率为 32%C.该企业的营运资本筹资政策收益性和风险性均较高D.长期性资产为 8

5、00 万元10.下列关于费用中心的说法中，错误的是_。（分数：1.00）A.适用于产出物不能用财务指标衡量的单位B.适用于投入与产出没有密切关系的单位C.一般使用费用预算来评价费用中心的成本控制业绩D.费用中心的支出没有超过预算，说明该中心的业绩比较好11.一个责任中心的责任成本，是指该责任中心的_。（分数：1.00）A.应计入产品成本的费用B.应计入产品成本的变动成本C.直接材料、直接人工、制造费用D.全部可控成本12.下列关于内部转移价格的说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.在中间产品存在完全竞争市场的情况下，市场价格是理想的内部转移价格B.以协商价格作为内部转移价格可能会导致部门

6、之间的矛盾C.全部成本转移价格的唯一优点是简单D.以变动成本加固定费转移价格作为内部转移价格时，总需求量不应超过供应部门的生产能力，但需求量也不能很少13.从业绩考核的角度看，内部转移价格最差的选择是_。（分数：1.00）A.以市场为基训的协商价格B.市场价格C.全部成本转移价格D.变动成本加固定费转移价格14.下列考核指标中，可以使业绩评价与企业的目标协调一致，又可使用不同的风险调整资本成本的是_。（分数：1.00）A.剩余收益B.部门边际贡献C.投资报酬率D.部门营业利润15.下列关于利润中心业绩评价指标的说法中，错误的是_。（分数：1.00）A.以边际贡献作为业绩评价依据不够全面B.以可

7、控边际贡献作为评价部门经理业绩的依据可能是最好的选择C.以部门营业利润作为业绩评价依据可能是最好的选择D.以部门营业利润作为评价部门经理业绩的依据通常是不合适的16.部门营业利润等于_。（分数：1.00）A.销售收入-销售成本-变动费用B.销售收入-销售成本-变动费用-可控固定成本C.销售收入-销售成本-变动费用-可控固定成本-不可控固定成本D.销售收入-销售成本-变动费用-可控固定成本-不可控固定成本-公司管理费二、多项选择题(总题数：14，分数：28.00)17.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响包括_。（分数：2.00）A.减少了应付利息B.提高了筹资成本C.减少了可用资金D.增加了应

8、付利息18.下列属于自发性流动负债的有_。（分数：2.00）A.超量购物而举借的债务B.应付职工薪酬C.应付税金D.为赶制季节性食品大量购货发生的借款19.在保守型营运资本筹资政策下，波动性流动资产的资金来源可以有_。（分数：2.00）A.短期金融负债B.长期负债C.自发性流动负债D.股东权益20.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有_。（分数：2.00）A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长21.按复利计算负债利率时

9、，有效年利率高于报价利率的情况有_。（分数：2.00）A.设置偿债基金B.使用收款法支付利息C.使用贴现法支付利息D.使用加息法支付利息22.下列关于易变现率的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重B.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大C.易变现率的高低可以识别流动资金筹资政策的稳健程度D.如果营业低谷期的易变现率为 1，是适中的流动资金筹资政策23.下列表述中，属于短期债务筹资特点的有_。（分数：2.00）A.筹资成本较低B.筹资富有弹性C.筹资风险较低D.筹资速度快24.某企业在生产经营的淡

10、季，需占用 600 万元的流动资产和 1500 万元的长期资产，在生产经营的高峰期，会额外增加 500 万元的季节性存货需求。假设企业的流动负债为 1200 万元，其中自发性流动负债占40%。则下列计算中正确的有_。（分数：2.00）A.长期资金来源为 1880 万元B.营业高峰期的易变现率为 34.55%C.营业低谷期的易变现率为 63.33%D.该企业采用的是激进型筹资政策25.在适中型筹资政策中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有_。（分数：2.00）A.短期借款B.长期借款C.发行股票D.长期债券26.某企业的临时性流动资产为 120 万元，经营性流动负债为 20 万元，短期金融

11、负债为 100 万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.该企业采用的是配合型营运资本筹资政策B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 1C.该企业在营业高峰时的易变现率小于 1D.该企业在生产经营淡季，可将 20 万元闲置资金投资于短期有价证券27.下列各个部门中，可以确认为费用中心的有_。（分数：2.00）A.一般行政管理部门B.研究开发部门C.广告部D.车间28.下列关于可控成本、不可控成本、直接成本、间接成本、固定成本和变动成本的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.对生产的基层单位来说，直接成本都是可控成本B.对于最基层单位来说，间接成本都是不

12、可控成本C.对生产单位来说，变动成本都是可控成本D.固定成本都是不可控成本29.下列关于利润中心的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.自然的利润中心直接向公司外部出售产品，在市场上进行购销业务B.人为的利润中心主要在公司内部按照内部转移价格出售产品C.可以计量利润的组织单位都是真正意义上的利润中心D.由于利润指标具有综合性，利润计算具有强制性和较好的规范化程度，所以，对利润中心进行考核时只需要考核利润即可30.下列关于部门投资报酬率的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.部门投资报酬率=部门营业利润部门平均净经营资产B.部门投资报酬率可用于部门之间以及不同行业之间的比较C.用部门

13、投资报酬率作为考核指标，会导致部门经理放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会D.用部门投资报酬率作为考核指标，有助于提高整个公司的投资报酬率，对公司的整体利益有利三、不定项选择题(总题数：12，分数：24.00)31.下列关于适中型营运资本筹资政策的说法中，正确的是_。（分数：2.00）A.临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金B.长期资产和长期性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金C.部分临时性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金D.部分临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金32.下列关于保守型筹资政策的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.极端保

14、守的筹资政策完全不使用短期借款，全部资金都来自于长期资金来源B.该政策下企业的资本成本较高C.易变现率较小D.是一种风险和收益均较高的营运资本筹资政策33.与采用激进型营运资本筹资政策相比，企业采用保守型营运资本筹资政策时_。（分数：2.00）A.资金成本较高B.易变现率较高C.举债和还债的频率较高D.蒙受短期利率变动损欠的风险较高34.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 1000 万元，借款利率为 6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际税前资本成本是_。（分数：2.00）A.6%B.6.

15、33%C.6.67%D.7.04%35.下列说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.在收款法下，借款人收到款项时就要支付利息B.商业信用筹资没有资金成本C.加息法下，有效年利率大约是报价利率的 2 倍D.信贷限额的有效期限通常为 1 年，根据情况也可延期 1 年36.下列关于激进型营运资本筹资政策的表述中，正确的是_。（分数：2.00）A.激进型筹资政策的营运资本小于_B.激进型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策C.在营业低谷时，激进型筹资政策的易变现率小于 1D.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债37.甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产 300 万元，营业低谷

16、时的易变现率为 120%。下列各项说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.公司采用的是激进型筹资政策B.波动性流动资产全部来源于短期资金C.稳定性流动资产全部来源于长期资金D.营业低谷时，公司有 60 万元的闲置资金38.甲公司向银行借款 900 万元，年利率为 8%，期限 1 年，到期还本付息，银行要求按借款金额的 15%保持补偿性余额(银行按 2%付息)。该借款的有效年利率为_。（分数：2.00）A.7.70%B.9.06%C.9.41%D.10.10%39.某企业以“2/20，n/60”的信用条件购进原料一批，由于企业资金紧张，欲在第 90 天付款。则企业放弃现金折扣的成本为_。（分数

17、：2.00）A.24.48%B.36.73%C.27.07%D.10.5%40.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(利息与可用贷款额的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是_。（分数：2.00）A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.按收款法支付银行利息D.按加息法支付银行利息41.下列内部转移价格制定方法中，提供产品的部门不承担市场变化风险的有_。（分数：2.00）A.市场价格B.以市场为基础的协商价格C.变动成本加固定费转移价格D.全部成本转移价格42.下列关于内部转移价格的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.在中间产品存在

18、完全竞争市场时，市场价格是理想的转移价格B.如果中间产品没有外部市场，可以采用内部协商转移价格C.采用变动成本加固定费作为内部转移价格时，供应部门和购买部门承担的市场风险不同D.采用全部成本加上一定利润作为内部转移价格，可能会使部门经理作出不利于企业整体的决策四、计算分析题(总题数：2，分数：32.00)ABC 公司打算购买 9 万元的 W 商品，现有甲、乙两个企业可提供同价、同质、同量的 W 商品，甲企业提供的信用条件为“2/10，n/60”，乙企业提供的信用条件为“4/10，n/90”。ABC 公司的商品款采用银行借款方式筹资，借款年利率为 9%，银行要求的补偿性余额比例为 10%，假设不

19、考虑所得税因素的影响。 要求：（分数：14.00）(1).ABC 公司应向银行借入多少资金?借款的有效年利率为多少?（分数：7.00）_(2).计算放弃现金折扣的成本，判断 ABC 公司应购买哪家企业的商品。（分数：7.00）_C 企业在生产经营淡季，需占用 1250 万元的流动资产和 1875 万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加 650 万元的季节性存货需求。 企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案 1：股东权益、长期债务和自发性负债始终保持在 3400 万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案 2：股东权益、长期债务和自发性负债始终保持在 3000 万元，其余靠短期借款提供资金来

20、源。 要求：（分数：18.00）(1).如采用方案 1，计算 C 企业在营业高峰期和营业低谷期时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；（分数：6.00）_(2).如采用方案 2，计算 C 企业在营业高峰期和营业低谷期时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策；（分数：6.00）_(3).比较分析方案 1 与方案 2 的优缺点。（分数：6.00）_注册会计师财务成本管理-营运资本筹资、内部业绩评价、企业业绩评价(二)-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：16，分数：16.00)1.如果企业奉行的是保守型筹资政策，下列不等式成立的是_。（

21、分数：1.00）A.营业高峰期的易变现率1B.波动性流动资产短期金融负债C.稳定性流动资产长期资金来源-长期资产 D.营业低谷期易变现率1解析：解析 在保守型筹资政策下，长期资产+稳定性流动资产权益+长期债务+自发性流动负债，推出：稳定性流动资产长期资金来源-长期资产。波动性流动资产短期金融负债，营业低谷期易变现率1，营业高峰期易变现率1，所以只有选项 C 正确。2.如果企业经营在季节性低谷时除了长期资金来源外不再使用短期金融负债融资，其所采用的营运资本筹资政策属于_。（分数：1.00）A.适中型筹资政策B.激进型筹资政策C.保守型筹资政策D.适中型筹资政策或保守型筹资政策 解析：解析 如果企

22、业经营在季节性低谷时，适中型或保守型筹资政策都可以不再使用短期金融负债融资。3.企业向银行取得一年期贷款 5000 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为_。（分数：1.00）A.6%B.10%C.12% D.18%解析：解析 在加息法下，如分 12 个月等额偿还本息，企业所负担的有效年利率大约为报价利率的 2 倍。4.某企业的流动资产为 1000 万元，稳定性流动资产约占流动资产的 60%，流动负债为 600 万元，流动负债的 40%为自发性负债。下列表述正确的是_。（分数：1.00）A.企业采用的是保守型筹资政策 B.企业采用的是激

23、进型筹资政策C.企业采用的是适中型筹资政策D.无法计算易变现率解析：解析 稳定性流动资产为 600 万元，波动性流动资产为 400 万元，经营性流动负债为 240 万元，短期金融负债为 360 万元。因为波动性流动资产大于短期金融负债，企业采用的是保守型筹资政策。营业高峰期的易变现率=(1000-360)/1000=64%，营业低谷期的易变现率=(1000-360)/600=106.67%。5.F 公司在生产经营淡季资产为 10000 万元，在生产经营旺季资产为 14000 万元。企业的长期负债、自发性负债和股东权益可提供的资金为 9000 万元。则该公司采取的营运资金筹资政策是_。（分数：1

24、.00）A.保守型筹资政策B.紧缩型筹资政策C.适中型筹资政策D.激进型筹资政策 解析：解析 企业生产经营淡季的资产为企业的长期资产和稳定性流动资产，生产经营旺季的资产为企业的长期资产、稳定性流动资产和波动性流动资产，所以 F 公司的长期资产和稳定性流动资产 10000 万元大于长期负债、自发性负债和股东权益提供的资金 9000 万元，该公司的营运资金筹资政策属于激进型筹资政策。6.商业信用筹资最大的优越性是_。（分数：1.00）A.容易取得 B.筹资不负担成本C.期限较短D.筹资风险低解析：解析 商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，且

25、无须正式办理筹资手续。其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本，但是存在现金折扣且放弃现金折扣或者使用带息票据，则商业信用筹资就会承担成本。7.某企业 2010 年取得为期一年的周转信贷额 1000 万元，承诺费率为 0.3%。2010 年 1 月 1 日从银行借入700 万元，7 月 1 日又借入 200 万元，如果年利率为 5%，则企业 2010 年度末向银行支付的利息和承诺费合计为_万元。（分数：1.00）A.54B.40.6 C.48D.56解析：解析 利息=7005%+2005%6/12=40(万元) 未使用的贷款额度=100+200(6/12)=200(万元)

26、 承诺费=2000.3%=0.6(万元) 利息和承诺费合计：40+0.6=40.6(万元)8.甲公司计划贷款，期限为 1 年，银行要求按照贷款额的 20%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为 5%，则该项贷款的有效年利率为_。（分数：1.00）A.5.26%B.6.67% C.6.25%D.6.89%解析：解析 该项贷款的有效年利率 =5%/(1-20%-5%)=6.67% 或者：假设贷款额为 100 万元，则需要保持 20 万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除 5万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有 100-20-5=75(万元)，支付的利息为 5 万元，

27、所以，有效年利率为 5/75100%=6.67%。9.某企业在生产经营的淡季占用 300 万元的流动资产和 500 万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加 200 万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为 350 万元，长期负债为 310 万元，自发性负债为40 万元。则下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.企业实行的是激进型筹资政策B.营业高峰期易变现率为 32% C.该企业的营运资本筹资政策收益性和风险性均较高D.长期性资产为 800 万元解析：解析 该企业的长期性资产=稳定性流动资产 300+长期资产 500=800(万元)(所以选项 D 的说法正确)。股东权益+长期负债+

28、自发性负债=350+310+40=700(万元)低于长期性资产，由此可知，企业实行的是激进型筹资政策(即选项 A 的说法正确)。由于短期金融负债的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本，而激进型筹资政策下短期金融负债所占比重较大，所以该政策下企业的资本成本较低，收益性较高。但是另一方面，为了满足长期性资产的长期资金需要，企业必然要在短期金融负债到期后重新举债或申请债务展期，这样企业便会更为经常地举债和还债，从而加大筹资风险；还可能由于短期负债利率的变动而增加企业资本成本的风险，所以激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策(即选项 C 的说法正确)。营业高峰期易变现率=(

29、长期资金来源-长期资产)/营业高峰期流动资产=(700-500)/500=40%(即选项 B 的说法不正确)。10.下列关于费用中心的说法中，错误的是_。（分数：1.00）A.适用于产出物不能用财务指标衡量的单位B.适用于投入与产出没有密切关系的单位C.一般使用费用预算来评价费用中心的成本控制业绩D.费用中心的支出没有超过预算，说明该中心的业绩比较好 解析：解析 标准成本中心的产品质量和数量有良好的量化方法，如果能以低于预算水平的实际成本生产出相同的产品，那么说明该中心的业绩良好。而对于费用中心则不然，一个费用中心的支出没有超过预算，可能该中心的工作质量和服务水平低于计划的要求，所以选项 D

30、的说法错误。11.一个责任中心的责任成本，是指该责任中心的_。（分数：1.00）A.应计入产品成本的费用B.应计入产品成本的变动成本C.直接材料、直接人工、制造费用D.全部可控成本 解析：解析 可控成本是针对特定责任中心来说的，责任成本是特定责任中心的全部可控成本。12.下列关于内部转移价格的说法中，不正确的是_。（分数：1.00）A.在中间产品存在完全竞争市场的情况下，市场价格是理想的内部转移价格 B.以协商价格作为内部转移价格可能会导致部门之间的矛盾C.全部成本转移价格的唯一优点是简单D.以变动成本加固定费转移价格作为内部转移价格时，总需求量不应超过供应部门的生产能力，但需求量也不能很少解

31、析：解析 在中间产品存在完全竞争市场的情况下，市场价格减去对外的销售费用，是理想的内部转移价格。13.从业绩考核的角度看，内部转移价格最差的选择是_。（分数：1.00）A.以市场为基训的协商价格B.市场价格C.全部成本转移价格 D.变动成本加固定费转移价格解析：解析 全部成本转移价格是以全部成本或者全部成本加上一定的利润作为内部转移价格。它既不是业绩评价的良好尺度，也不能引导部门经理作出有利于企业的明智决策。唯一的优点就是简单。因此，只有在无法采用其他形式转移价格时，才考虑使用这个办法制定内部转移价格。14.下列考核指标中，可以使业绩评价与企业的目标协调一致，又可使用不同的风险调整资本成本的是

32、_。（分数：1.00）A.剩余收益 B.部门边际贡献C.投资报酬率D.部门营业利润解析：解析 由于计算剩余收益时扣除了部门平均总资产应计报酬(按照部门平均总资产要求的报酬率计算)，因此，采用剩余收益作为业绩评价指标可以使业绩评价与企业的目标协调一致，引导部门经理采纳高于企业资本成本的决策；采用剩余收益指标还有一个好处，就是允许使用不同的风险调整资本成本。15.下列关于利润中心业绩评价指标的说法中，错误的是_。（分数：1.00）A.以边际贡献作为业绩评价依据不够全面B.以可控边际贡献作为评价部门经理业绩的依据可能是最好的选择C.以部门营业利润作为业绩评价依据可能是最好的选择 D.以部门营业利润作

33、为评价部门经理业绩的依据通常是不合适的解析：解析 以边际贡献作为业绩评价依据不够全面，因为部门经理至少可以控制某些可控固定成本，并且在固定成本和变动成本的划分上有一定选择余地，所以选项 A 的说法正确；以可控边际贡献作为业绩评价依据可能是最好的选择，它反映了部门经理在其权限和控制范围内有效使用资源的能力，所以选项 B的说法正确；部门营业利润更适合于评价该部门对企业利润和管理费用的贡献，而不适合于部门经理的评价，所以选项 C 的说法错误，选项 D 的说法正确。16.部门营业利润等于_。（分数：1.00）A.销售收入-销售成本-变动费用B.销售收入-销售成本-变动费用-可控固定成本C.销售收入-销

34、售成本-变动费用-可控固定成本-不可控固定成本 D.销售收入-销售成本-变动费用-可控固定成本-不可控固定成本-公司管理费解析：解析 选项 A 的计算式计算出的是边际贡献，选项 B 的计算式计算出的是可控边际贡献，选项 C的计算式计算出的是部门营业利润，教材中没有涉及到选项 D 的计算公式。因此，本题应该选择选项 C。二、多项选择题(总题数：14，分数：28.00)17.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响包括_。（分数：2.00）A.减少了应付利息B.提高了筹资成本 C.减少了可用资金 D.增加了应付利息解析：解析 补偿性余额要求借款人在银行中保持一定的最低存款余额，企业实际可使用的资金减少

35、，提高了借款实际利率。18.下列属于自发性流动负债的有_。（分数：2.00）A.超量购物而举借的债务B.应付职工薪酬 C.应付税金 D.为赶制季节性食品大量购货发生的借款解析：解析 自发性负债项目是指应付职工薪酬、应付税金等随着经营活动扩张而自动增长的流动负债。19.在保守型营运资本筹资政策下，波动性流动资产的资金来源可以有_。（分数：2.00）A.短期金融负债 B.长期负债 C.自发性流动负债 D.股东权益 解析：解析 保守型融资政策的特点是：短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。20.放弃现金折扣的成本受折扣百分比

36、、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有_。（分数：2.00）A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高 B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长 解析：解析 信用期延长，公式的分母增大，公式的计算结果减少，选项 B 不正确；信用期和折扣期等量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，选项 C 不正确。21.按复利计算负债利率时，有效年利率高于报价利率的情况有_。（分数：2.00）A.设置偿债基金 B.使用收款法支付利息C.使用贴现法支付利息 D.使用加息法支付利息 解析：解析 使用收款法支付利

37、息，有效年利率等于报价利率。使用贴现法和加息法支付利息，均会导致有效年利率高于报价利率。为了保证到期能够偿还债务本金，有些债务合同要求企业设置偿债基金，设置偿债基金后使得企业每年从税后利润中提取固定的一笔资金存入银行，但由于从税后利润中提取，所以偿债基金不能抵税，同时，设置偿债基金后实际上意味着企业可供自由支配的资金减少(实际使用的资金减少)，相当于提高了有效年利率。22.下列关于易变现率的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重 B.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大 C.易变现率的高低可以识别

38、流动资金筹资政策的稳健程度 D.如果营业低谷期的易变现率为 1，是适中的流动资金筹资政策 解析：解析 流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。流动资金筹资政策的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷期的易变现率为 1，是适中的流动资金筹资政策，大于 1 时比较稳健，小于 1 则比较激进。营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大。23.下列表述中，属于短期债务筹资特点的有_。（分数：2.00）A.筹资成本较低 B.筹资富有弹性 C.筹资风险较低D.筹资速度快 解析：解析 短期债务筹资的特点包括：筹资速

39、度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。24.某企业在生产经营的淡季，需占用 600 万元的流动资产和 1500 万元的长期资产，在生产经营的高峰期，会额外增加 500 万元的季节性存货需求。假设企业的流动负债为 1200 万元，其中自发性流动负债占40%。则下列计算中正确的有_。（分数：2.00）A.长期资金来源为 1880 万元 B.营业高峰期的易变现率为 34.55% C.营业低谷期的易变现率为 63.33% D.该企业采用的是激进型筹资政策 解析：解析 长期资金来源=(600+1500+500)-1200(1-40%)=1880(万元)，选项 A 正确；营业高峰期的易变

40、现率=(1880-1500)/(600+500)=34.55%，选项 B 正确；营业低谷期的易变现率=(1880-1500)/600=63.33%，选项 C 正确；因为营业低谷期的易变现率小于 1，所以该企业采用的是激进型筹资政策，选项 D 正确。25.在适中型筹资政策中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有_。（分数：2.00）A.短期借款B.长期借款 C.发行股票 D.长期债券 解析：解析 在适中型筹资政策中，对波动性流动资产，用临时性负债筹集的资本解决；对长期资产和稳定性流动资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资本满足其需要。26.某企业的临时性流动资产为 120 万元，经营

41、性流动负债为 20 万元，短期金融负债为 100 万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.该企业采用的是配合型营运资本筹资政策B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 1 C.该企业在营业高峰时的易变现率小于 1 D.该企业在生产经营淡季，可将 20 万元闲置资金投资于短期有价证券 解析：解析 根据短期金融负债(100 万元)小于临时性流动资产(120 万元)可知，该企业采用的是保守型筹资政策，即选项 B、C、D 是答案，选项 A 不是答案。27.下列各个部门中，可以确认为费用中心的有_。（分数：2.00）A.一般行政管理部门 B.研究开发部门 C.广告部

42、D.车间解析：解析 费用中心，适用于那些产出物不能用财务指标来衡量，或者投入和产出之间没有密切关系的单位。这些单位包括一般行政管理部门，如会计、人事、劳资、计划等；研究开发部门，如设备改造、新产品研制等；某些销售部门，如广告、宣传、仓储等。所以本题答案为 ABC。本题的选项 D 是典型的标准成本中心。28.下列关于可控成本、不可控成本、直接成本、间接成本、固定成本和变动成本的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.对生产的基层单位来说，直接成本都是可控成本 B.对于最基层单位来说，间接成本都是不可控成本 C.对生产单位来说，变动成本都是可控成本 D.固定成本都是不可控成本 解析：解析 直接

43、成本和间接成本的划分依据，是成本的可追溯性。可追溯到个别产品或部门的成本是直接成本；由几个产品或部门共同引起的成本是间接成本。对生产的基层单位来说，直接材料和直接人工是直接成本，大多数直接材料和直接人工是可控制的，但也有部分是不可控的。例如，工长的工资可能是直接成本，但工长无法改变自己的工资，对他来说该成本是不可控的。所以，选项 A 的说法不正确。最基层单位无法控制大多数的间接成本，但有一部分是可控的。例如，机物料的消耗可能是间接计入产品的，但机器操作工却可以控制它。所以选项 B 的说法不正确。对生产单位来说，大多数变动成本是可控的，但也有部分不可控。例如，按产量和实际成本分摊的工艺装备费是变

44、动成本，但使用工艺装备的生产车间未必能控制其成本的多少，因为产量是上级的指令，其实际成本是制造工艺装备的辅助车间控制的。所以，选项 C 的说法不正确。固定成本和不可控成本也不能等同，与产量无父的广告费、科研开发费、教育培训费等酌量性固定成本都是可控的。因此，选项 D 的说法不正确。29.下列关于利润中心的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.自然的利润中心直接向公司外部出售产品，在市场上进行购销业务B.人为的利润中心主要在公司内部按照内部转移价格出售产品C.可以计量利润的组织单位都是真正意义上的利润中心 D.由于利润指标具有综合性，利润计算具有强制性和较好的规范化程度，所以，对利润中心进

45、行考核时只需要考核利润即可 解析：解析 并不是可以计量利润的组织单位都是真正意义上的利润中心。利润中心组织的真正目的是激励下级制定有利于整个公司的决策并努力工作。仅仅规定一个组织单位的产品价格并把投入的成本归集到该单位，并不能使该组织单位具有自主权或独立性。从根本目的上来看，利润中心是指管理人员有权对其供货的来源和市场的选择进行决策的单位。一般来说，利润中心要向顾客销售其大部分产品，并且可以自由地选择大多数材料、商品和服务等项目的来源。根据这一定义，尽管某些公司也采用利润指标来计算各生产部门的经营成果，但这些部门不一定就是利润中心。所以，选项 C 的说法不正确。任何一个单独的业绩衡量指标都不能

46、够反映出某个组织单位的所有经济效果，利润指标也是如此。因此，尽管利润指标具有综合性，利润计算具有强制性和较好的规范化程度，但仍然需要一些非货币的衡量方法作为补充，包括生产率、市场地位、产品质量、职工态度、社会责任、短期目标和长期日标的平衡等。所以，选项 D 的说法不正确。30.下列关于部门投资报酬率的说法中，不正确的有_。（分数：2.00）A.部门投资报酬率=部门营业利润部门平均净经营资产 B.部门投资报酬率可用于部门之间以及不同行业之间的比较C.用部门投资报酬率作为考核指标，会导致部门经理放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会D.用部门投资报酬率作为考核指标，有助于提高整个公司的投资报酬率，对公司的整体利益有利 解析：解析 部门投资报酬率=部门营业利润部门平均总资产，部门平均净经营资产=部门平均总资产-部门平均经营负债，因此，选项 A 的说法不正确。用部门投资报酬率作为考核指标，会导致部门经理放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会，或者减少现有的投资报酬率较低但高于资本成本的某些资产，使部门的业绩获得较好的评价，因此，有可能伤害了公司的整体利益。所以，选项 D 的说法不正确。三、不定项选择题(总题数：12，分数：24.00)31.下列关于适中型营运资本筹资政策的说