注册会计师财务成本管理-营运资本筹资及答案解析.doc

1、注册会计师财务成本管理-营运资本筹资及答案解析(总分：99.99，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：24，分数：24.00)1.下列关于激进型营运资本筹资政策的表述中，正确的是_。（分数：1.00）A.激进型筹资政策的营运资本小于 0B.激进型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策C.在营业低谷时，激进型筹资政策的易变现率小于 1D.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债2.下列关于配合型营运资本筹资政策的说法中，正确的是_。（分数：1.00）A.临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金B.长期资产和长期性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金C.部分临时性流动

2、资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金D.部分临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金3.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 1000 万元，借款利率为 6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际税前资本成本是_。（分数：1.00）A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04%4.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(利息与可用贷款额外负担的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是_。（分数：1.00）A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法

3、支付银行利息C.按收款法支付银行利息D.按加息法支付银行利息5.某企业生产淡季占用流动资产 20 万元，固定资产 140 万元，生产旺季还要增加 40 万元的临时性存货，若企业权益资本为 100 万元，长期负债 40 万元，经营性流动负债 10 万元。该企业实行的是_。（分数：1.00）A.配合型筹资政策B.适中的筹资政策C.激进型筹资政策D.保守型筹资政策6.甲公司按 2/10、N/40 的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年成本(一年按 360 天计算)是_。（分数：1.00）A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%7.在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可能是_。

4、（分数：1.00）A.权益资金B.长期负债C.应付账款D.短期借款8.企业在生产经营过程中，会产生一些自发的资金来源，部分满足企业的经营需要。下列不属于自发的资金来源的是_。（分数：1.00）A.应付账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.短期债券9.在保守型筹资政策下，下列结论成立的是_。（分数：1.00）A.临时性负债等于临时性流动资产B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产C.临时性流动负债大于临时性流动资产D.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于长期性资产10.某企业向银行取得一年期贷款 4000 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则

5、该项借款的实际利率大约为_。（分数：1.00）A.6%B.10%C.12%D.18%11.如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本筹资政策是_。（分数：1.00）A.稳健型筹资政策B.配合型筹资政策C.激进型筹资政策D.配合型或稳健型筹资政策12.某企业 2011 年取得为期一年的周转信贷额为 1000 万元，承诺费率为 0.4%。2011 年 1 月 1 日从银行借入 500 万元，8 月 1 日又借入 300 万元，如果年利率 8%，则企业 2011 年度应向银行支付的利息和承诺费共为_万元。（分数：1.00

6、）A.49.5B.51.5C.64.8D.66.713.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为_万元。（分数：1.00）A.70B.90C.100D.11014.甲部门是一个利润中心。下列财务指标中，最适合用来评价该部门部门经理业绩的是_。（分数：1.00）A.边际贡献B.可控边际贡献C.部门税前经营利润D.部门投资报酬率15.下列各项中，适合建立标准成本中心的单位或部门有_。（分数：1.00）A.行政管理部门B.医院放射科C.企业研究开发部门D.企业广告宣传部门16.利润中心某年的销售收入 10000 元，已销产品的变动成本和

7、变动销售费用 5000 元，可控固定成本1000 元，不可控固定成本 1500 元。该利润中心的“部门可控边际贡献”为_元。（分数：1.00）A.5000B.4000C.3500D.250017.企业某部门本月销售收入 10000 元，已销商品的变动成本 6000 元，部门可控固定间接费用 500 元，部门不可控固定间接费用 800 元，分配给该部门的公司管理费用 500 元，最能反映该部门真实贡献的金额是_元。（分数：1.00）A.2200B.2700C.3500D.400018.下列关于责任成本与标准成本、目标成本的表述中，不正确的是_。（分数：1.00）A.责任成本、标准成本和目标成本主

8、要强调事先的成本计算B.标准成本、目标成本主要作为控制依据C.事后的评价与考核都要求核算责任成本D.责任成本要求按责任归属收集和处理实际数据19.如果总需求量超过了供应部门的生产能力，不能使用_。（分数：1.00）A.市场价格B.以市场为基础的协商价格C.变动成本加固定费转移价格D.全部成本转移价格20.下列关于责任成本计算、变动成本计算与制造成本计算的主要区别表述中，错误的是_。（分数：1.00）A.责任成本计算的核算目的是进行经营决策B.责任成本计算的核算目的是评价成本控制业绩C.变动成本计算的成本计算对象是产品D.对于共同费用，制造成本计算是按照受益原则分摊21.已知 ABC 公司要求的

9、最低投资报酬率为 20%，其下设的甲投资中心平均总资产为 200 万元，剩余收益为 20 万元，则该中心的投资报酬率为_。（分数：1.00）A.40%B.30%C.20%D.10%22.在下列各项中，不属于可控成本基本特征的是_。（分数：1.00）A.可以预计B.可以计量C.可以控制D.可以对外报告23.在企业责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的主要指标，其构成内容是_。（分数：1.00）A.产品成本之和B.固定成本之和C.可控成本之和D.不可控成本之和24.最适合作为企业内部利润中心对整个公司所做的经济贡献的评价指标是利润中心_。（分数：1.00）A.边际贡献B.可控边际贡献C.部

10、门边际贡献D.净利润二、多项选择题(总题数：13，分数：26.00)25.某企业的临时性流动资产为 120 万元，经营性流动负债为 20 万元，短期金融负债为 100 万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.该企业采用的是配合型营运资本筹资政策B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 1C.该企业在营业高峰时的易变现率小于 1D.该企业在生产经营淡季，可将 20 万元闲置资金投资于短期有价证券26.在短期借款利息的计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有_。（分数：2.00）A.利随本清法付息B.贴现法付息C.贷款期内定期等额偿还贷款D.到期一次偿

11、还贷款27.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有_。（分数：2.00）A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长28.按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有_。（分数：2.00）A.卖方不提供现金折扣B.买方享有现金折扣C.放弃现金折扣，在信用期内付款D.卖方提供现金折扣，而买方逾期支付29.甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为 300 万元，营业低谷时的易变现率为 120%。下列各

12、项说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.公司采用的是激进型筹资政策B.波动性流动资产全部来源于短期资金C.稳定性流动资产全部来源于长期资金D.营业低谷时，公司有 60 万元的闲置资金30.以下关于营运资本筹集政策的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合性筹资政策C.采用配合型筹资政策最符合股东财富最大化的目标D.采用保守型筹资政策时，企业的流动比率最高31.短期负债筹资的特点包括_。（分数：2.00）A.筹资速度快，容易取得B.筹资富有弹性C.筹资成本较低D.筹资

13、风险高32.某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400 万元，短期融资 50 万元，则以下说法正确的有_。（分数：2.00）A.该企业采取的是激进型筹资政策B.该企业采取的是保守型筹资政策C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低33.下列选项中属于商业信用的具体形式是_。（分数：2.00）A.应付账款B.短期借款C.应付票据D.预收账款34.以下关于激进型筹资政策的表述中，正确的是_。（分数：2.00）A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资D.短期

14、融资方式支持了部分临时性流动资产35.某企业在生产经营的淡季，需占用 500 万元的流动资产和 1000 万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 300 万元的季节性存货需求，假设企业没有自发性流动负债。按照配合型筹资政策，下列表述中正确的有_。（分数：2.00）A.企业只在生产经营高峰期才借入 300 万元短期借款B.该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有 1500 万元C.该企业在经营低谷时的易变现率为 100%D.该企业在经营高峰时的易变现率为 60%36.企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“1/10，n/30”，则下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.如果企业可以获

15、得利率为 15%的短期借款，则应该享受现金折扣B.如果短期投资可以获得 25%的收益率，则企业应该放弃现金折扣C.如果信用条件变为“2/10，n/30”，则放弃现金折扣成本会降低D.如果在原来信用条件基础上延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高37.判别一项成本是否归属责任中心的原则有_。（分数：2.00）A.责任中心是否使用了引起该项成本发生的资产或劳务B.责任中心能否通过行动有效影响该项成本的数额C.责任中心是否有权决定使用引起该项成本发生的资产或劳务D.责任中心能否参与决策并对该项成本的发生施加重大影响三、计算分析题(总题数：3，分数：50.00)C 企业在生产经营淡季，需占用 1250

16、万元的流动资产和 1875 万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加 650 万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。 方案 1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 3400 万元，其余靠短期借款提供资金来源。 方案 2：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 3000 万元，其余靠短期借款提供资金来源。 要求：（分数：21.00）(1).如采用方案 1，计算 C 企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。（分数：7.00）_(2).如采用方案 2，计算 C 企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。

17、（分数：7.00）_(3).比较分析方案 1 与方案 2 的优缺点。（分数：7.00）_38.某企业从银行取得借款 1000 万元(名义借款额)，期限一年。银行给出了以下几种付息方式： (1)年利率 10%，采用收款法付息； (2)年利率 9%，采用贴现法付息； (3)年利率 8.5%，银行规定补偿性余额为 20%，并按收款法付息； (4)年利率 8%，银行规定补偿性余额为 12%，并按贴现法付息。 要求：如果你是公司财务经理，你会选择哪种付息方式。 （分数：7.00）_某企业在生产经营的淡季，需占用 450 万元的流动资产和 750 万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 250 万

18、元的季节性存货需求。（分数：21.99）(1).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1200 万元，其余靠短期借款调节余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：7.33）_(2).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1100 万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：7.33）_(3).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1300 万元，要求判断该企业采取的

19、是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：7.33）_注册会计师财务成本管理-营运资本筹资答案解析(总分：99.99，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：24，分数：24.00)1.下列关于激进型营运资本筹资政策的表述中，正确的是_。（分数：1.00）A.激进型筹资政策的营运资本小于 0B.激进型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策C.在营业低谷时，激进型筹资政策的易变现率小于 1 D.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债解析：解析 营运资本=流动资产-流动负债=(波动性流动资产+稳定性流动资产)-(临时性负债+自发性负债)，激进型筹资政

20、策下只是临时性负债的数额大于波动性流动资产的数额，并不能得出流动负债的金额大于流动资产的金额，所以不能得出营运资本小于 0 的结论，选项 A 的说法不正确；激进型筹资政策是一种风险和收益均较高的营运资本筹资政策，选项 B 的说法不正确；易变现率=(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产/经营流动资产，而，波动性流动资产+稳定性流动资产+长期资产=临时性负债+股东权益+长期债务+经营性流动负债，在营业低谷时不存在波动性流动资产，所以股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产=稳定性流动资产-临时性负债，激进型筹资政策下部分稳定性流动资产由临时性负债提供资金，所以“稳定性流动资产-临时性

21、负债”小于“稳定性流动资产”，即“股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产”小于“经营流动资产”，因此，易变现率小于 1；激进型营运资本筹资政策下，在营业低谷时部分稳定性流动资产要通过临时性金融负债筹集资金，所以选项 D 不正确。2.下列关于配合型营运资本筹资政策的说法中，正确的是_。（分数：1.00）A.临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金B.长期资产和长期性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金 C.部分临时性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金D.部分临时性流动资产通过自发性流动负债筹集资金解析：解析 配合型筹资政策下临时性流动资产通过临时性负债筹集资金

22、，稳定性流动资产和长期资产用自发性流动负债、长期负债和股东权益筹集资金，所以选项 A、C、D 不正确，选项 B 正确。3.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为 1000 万元，借款利率为 6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持 10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款 600 万元，则该笔借款的实际税前资本成本是_。（分数：1.00）A.6%B.6.33%C.6.67%D.7.04% 解析：解析 该笔借款的实际税前资本成本=(6006%+4000.5%)/600(1-10%)100%=7.04%。4.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(

23、利息与可用贷款额外负担的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是_。（分数：1.00）A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.按收款法支付银行利息 D.按加息法支付银行利息解析：解析 按收款法支付银行利息借款的实际利率与名义利率相等。5.某企业生产淡季占用流动资产 20 万元，固定资产 140 万元，生产旺季还要增加 40 万元的临时性存货，若企业权益资本为 100 万元，长期负债 40 万元，经营性流动负债 10 万元。该企业实行的是_。（分数：1.00）A.配合型筹资政策B.适中的筹资政策C.激进型筹资政策 D.保守型筹资政策解析：解析 临时性流动资产=40(

24、万元)，临时性流动负债=50(万元)，临时性流动资产小于临时性流动负债，故该企业采用的是激进型筹资政策。6.甲公司按 2/10、N/40 的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年成本(一年按 360 天计算)是_。（分数：1.00）A.18%B.18.37%C.24%D.24.49% 解析：解析 放弃现金折扣的年成本=(2%/98%)360/(40-10)=24.49%7.在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源可能是_。（分数：1.00）A.权益资金B.长期负债C.应付账款D.短期借款 解析：解析 本题考点是激进型筹资政策。激进型筹资政策的特点是：临时性负债既要融通临时性流动资产的资金

25、，还要满足一部分永久性资产。8.企业在生产经营过程中，会产生一些自发的资金来源，部分满足企业的经营需要。下列不属于自发的资金来源的是_。（分数：1.00）A.应付账款B.应付职工薪酬C.应付票据D.短期债券 解析：解析 本题考点是自发性资金来源的确定。短期债券需要人为安排。9.在保守型筹资政策下，下列结论成立的是_。（分数：1.00）A.临时性负债等于临时性流动资产B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产C.临时性流动负债大于临时性流动资产D.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于长期性资产 解析：解析 在保守型筹资政策下，长期负债、自发性负债和权益资本，除满足长期性资产的

26、资金需要外，还要解决部分临时性流动资产对资金的需求，所以长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于长期性资产。临时性负债则应小于临时性流动资产。10.某企业向银行取得一年期贷款 4000 万元，按 6%计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为_。（分数：1.00）A.6%B.10%C.12% D.18%解析：解析 本题考点是采用加息法付息的相关知识。在加息法付息的条件下，实际利率大约相当于名义利率的 2 倍。11.如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本筹资政策是_。（分数

27、：1.00）A.稳健型筹资政策B.配合型筹资政策C.激进型筹资政策 D.配合型或稳健型筹资政策解析：解析 本题考点是激进型筹资政策。在生产经营的淡季，临时性流动资产为零，因此采取配合型或稳健型政策都没有临时性借款，因此可以推定采用的是激进型筹资政策。12.某企业 2011 年取得为期一年的周转信贷额为 1000 万元，承诺费率为 0.4%。2011 年 1 月 1 日从银行借入 500 万元，8 月 1 日又借入 300 万元，如果年利率 8%，则企业 2011 年度应向银行支付的利息和承诺费共为_万元。（分数：1.00）A.49.5B.51.5 C.64.8D.66.7解析：解析 本题考点是

28、周转信贷协定的相关计算。利息=5008%+3008%5/12=50(万元)，未使用的贷款额度=1000-500+300(5/12)=1000-625=375(万元)，承诺费=3750.4%=1.5(万元)，利息和承诺费=50+1.5=51.5(万元)。13.某企业年初从银行贷款 100 万元，期限 1 年，年利率为 10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为_万元。（分数：1.00）A.70B.90C.100 D.110解析：解析 本题考点是贴现法付息下的还款金额。贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息发方法。14.甲部门是一个利润

29、中心。下列财务指标中，最适合用来评价该部门部门经理业绩的是_。（分数：1.00）A.边际贡献B.可控边际贡献 C.部门税前经营利润D.部门投资报酬率解析：解析 边际贡献没有考虑部门经理可以控制的可控固定成本，所以不适宜作为评价部门经理的业绩；部门税前经营利润扣除了不可控固定成本，所以更适合评价该部门对公司利润和管理费用的贡献，而不适合于部门经理的评价；部门投资报酬率是投资中心的业绩评价指标。15.下列各项中，适合建立标准成本中心的单位或部门有_。（分数：1.00）A.行政管理部门B.医院放射科 C.企业研究开发部门D.企业广告宣传部门解析：解析 标准成本中心，必须是所生产的产品稳定而明确，并且

30、已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心。医院放射科可以根据接受放射治疗的人数建立标准成本中心。16.利润中心某年的销售收入 10000 元，已销产品的变动成本和变动销售费用 5000 元，可控固定成本1000 元，不可控固定成本 1500 元。该利润中心的“部门可控边际贡献”为_元。（分数：1.00）A.5000B.4000 C.3500D.2500解析：解析 部门可控边际贡献=部门销售收入-变动成本-可控固定成本=10000-5000-1000=4000(元)。17.企业某部门本月销售收入 10000 元，已销商品的变动成本 6000 元，部门可控固定间接费用 500 元，部门不可控固定间

31、接费用 800 元，分配给该部门的公司管理费用 500 元，最能反映该部门真实贡献的金额是_元。（分数：1.00）A.2200B.2700 C.3500D.4000解析：解析 最能反映该部门真实贡献的指标是部门税前营业利润，本题中部门税前营业利润=10000-6000-500-800=2700(元)。18.下列关于责任成本与标准成本、目标成本的表述中，不正确的是_。（分数：1.00）A.责任成本、标准成本和目标成本主要强调事先的成本计算 B.标准成本、目标成本主要作为控制依据C.事后的评价与考核都要求核算责任成本D.责任成本要求按责任归属收集和处理实际数据解析：解析 标准成本和目标成本主要强调

32、事先的成本计算，而责任成本重点是事后的计算、评价和考核。19.如果总需求量超过了供应部门的生产能力，不能使用_。（分数：1.00）A.市场价格B.以市场为基础的协商价格C.变动成本加固定费转移价格 D.全部成本转移价格解析：解析 如果总需求量超过了供应部门的生产能力，变动成本不再表示需要追加的边际成本，这种转移价格将失去其积极作用。如果购买部门需要的中间产品很少，由于仍然需要支付固定费，这种情况下，市场风险全部由购买部门承担了，而供应部门仍能维持一定利润水平，显得很不公平。20.下列关于责任成本计算、变动成本计算与制造成本计算的主要区别表述中，错误的是_。（分数：1.00）A.责任成本计算的核

33、算目的是进行经营决策 B.责任成本计算的核算目的是评价成本控制业绩C.变动成本计算的成本计算对象是产品D.对于共同费用，制造成本计算是按照受益原则分摊解析：解析 责任成本计算的核算目的是评价成本控制业绩，变动成本计算的核算目的是进行经营决策。21.已知 ABC 公司要求的最低投资报酬率为 20%，其下设的甲投资中心平均总资产为 200 万元，剩余收益为 20 万元，则该中心的投资报酬率为_。（分数：1.00）A.40%B.30% C.20%D.10%解析：解析 20=营业利润-20020%；营业利润=20+40=60(万元)；投资报酬率=60/200=30%。22.在下列各项中，不属于可控成本

34、基本特征的是_。（分数：1.00）A.可以预计B.可以计量C.可以控制D.可以对外报告 解析：解析 可控成本是指成本中可以控制的各种耗费，它应具备三个条件：可以预见；可以计量；可以调节和控制。凡不符合上述三个条件的成本都是不可控成本，所以应选 D。23.在企业责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的主要指标，其构成内容是_。（分数：1.00）A.产品成本之和B.固定成本之和C.可控成本之和 D.不可控成本之和解析：解析 责任成本是成本中心考核和控制的主要内容。成本中心当期发生的所有的可控成本之和就是其责任成本。24.最适合作为企业内部利润中心对整个公司所做的经济贡献的评价指标是利润中心_

35、。（分数：1.00）A.边际贡献B.可控边际贡献C.部门边际贡献 D.净利润解析：解析 部门边际贡献反映了部门为企业利润和弥补与生产能力有关的成本所作的贡献，它更多地用于评价部门业绩而不是利润中心管理者的业绩，所以 C 正确。二、多项选择题(总题数：13，分数：26.00)25.某企业的临时性流动资产为 120 万元，经营性流动负债为 20 万元，短期金融负债为 100 万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.该企业采用的是配合型营运资本筹资政策B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 1 C.该企业在营业高峰时的易变现率小于 1 D.该企业在生产经营淡季，

36、可将 20 万元闲置资金投资于短期有价证券 解析：解析 根据短期金融负债(100 万元)小于临时性流动资产(120 万元)可知，该企业采用的是保守型筹资政策，即选项 B、C、D 是答案，选项 A 不是答案。26.在短期借款利息的计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有_。（分数：2.00）A.利随本清法付息B.贴现法付息 C.贷款期内定期等额偿还贷款 D.到期一次偿还贷款解析：解析 本题考点是短期借款的付息方式。贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。企业采用分期偿还贷款方法时，在整个贷款期内的实际贷款额是逐渐降低的，平均能够使用的资金只有贷款额的一半，但

37、银行仍按贷款总额和名义利率来计息，所以会提高贷款的实际利率。27.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有_。（分数：2.00）A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高 B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长 解析：解析 本题考点是放弃现金折扣的成本。放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)360/(信用期-折扣期)，折扣百分比提高后，左边计算式的分子变大，分母变小，所以放弃现金折扣成本提高，选项 A 正确；信用期延长，公式的分母增大，所以放弃现金折扣成

38、本降低，选项 B 不正确；信用期和折扣期等量延长，公式的分子、分母均不变，所以放弃现金折扣成本不变，选项 C 不正确；折扣期延长，公式的分母变小，所以放弃现金折扣成本提高，选项 D 正确。28.按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有_。（分数：2.00）A.卖方不提供现金折扣B.买方享有现金折扣C.放弃现金折扣，在信用期内付款 D.卖方提供现金折扣，而买方逾期支付 解析：解析 本题考点是利用商业信用的成本。如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有成本，若企业放弃了现金折扣，一般会付出较高的资金成本。29.甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流

39、动资产为 300 万元，营业低谷时的易变现率为 120%。下列各项说法中，正确的有_。（分数：2.00）A.公司采用的是激进型筹资政策B.波动性流动资产全部来源于短期资金C.稳定性流动资产全部来源于长期资金 D.营业低谷时，公司有 60 万元的闲置资金 解析：解析 营业低谷时的易变现率为 120%，说明公司采取的是保守型筹资政策，所以选项 A、B 错误。闲置资金=300120%-300=60(万元)30.以下关于营运资本筹集政策的表述中，正确的有_。（分数：2.00）A.采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高 B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配

40、合性筹资政策C.采用配合型筹资政策最符合股东财富最大化的目标D.采用保守型筹资政策时，企业的流动比率最高 解析：解析 本题考点是营运资本筹资政策的相关知识。激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策，所以选项 A 正确；企业在季节性低谷时没有临时性流动资产，配合性筹资政策和保守型筹资政策此时均没有临时性负债，只有自发性负债，所以选项 B 错误；适中的营运资本持有政策，对于投资者财富最大化来讲理论上是最佳的，所以选项 C 错误；采用保守型筹资政策临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，该筹资政策的临时性流动负债最少，所以其流动比率最高。31.短期负债筹资的特点包括_。（分数

41、：2.00）A.筹资速度快，容易取得 B.筹资富有弹性 C.筹资成本较低 D.筹资风险高 解析：解析 本题考点是短期负债筹资的特点。短期负债筹资的特点包括：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低；筹资风险高。32.某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400 万元，短期融资 50 万元，则以下说法正确的有_。（分数：2.00）A.该企业采取的是激进型筹资政策B.该企业采取的是保守型筹资政策 C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低 解析：解析 本题考点是保守型筹资政策。该企业临时性流动资产=100-30=70(万元)，大于短期融资

42、 50万元，所以该企业采取的是保守型筹资政策，这种类型的筹资政策收益和风险均较低。33.下列选项中属于商业信用的具体形式是_。（分数：2.00）A.应付账款 B.短期借款C.应付票据 D.预收账款 解析：解析 本题考点是商业信用的形式。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。34.以下关于激进型筹资政策的表述中，正确的是_。（分数：2.00）A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资 B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资 C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资 D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产解析：解析 本题考点是激进的营运资本融资战略特性。在激进的营运资本融

43、资战略中，短期融资方式支持了一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产，所以选项 D 是错误的。35.某企业在生产经营的淡季，需占用 500 万元的流动资产和 1000 万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 300 万元的季节性存货需求，假设企业没有自发性流动负债。按照配合型筹资政策，下列表述中正确的有_。（分数：2.00）A.企业只在生产经营高峰期才借入 300 万元短期借款 B.该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有 1500 万元 C.该企业在经营低谷时的易变现率为 100% D.该企业在经营高峰时的易变现率为 60% 解析：解析 本题考点是配合型筹资政策。配合型筹资政策的

44、特点是对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金；对于永久性流动资产和长期资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。所以选项 A、B 正确；该企业在经营低谷时的易变现率=(1500-1000)/500=100%，所以选项 C 正确；该企业在经营高峰时的易变现率=(1500-1000)/(500+300)=60%，所以选项 D 正确。36.企业购买商品，销货企业给出的信用条件是“1/10，n/30”，则下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.如果企业可以获得利率为 15%的短期借款，则应该享受现金折扣 B.如果短期投资可以获得 25%的收益率，则企业应该放弃现金折扣 C.

45、如果信用条件变为“2/10，n/30”，则放弃现金折扣成本会降低D.如果在原来信用条件基础上延长折扣期，则放弃现金折扣成本会提高 解析：解析 放弃现金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)360/(信用期-折扣期)，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣的成本呈同方向变动，信用期与放弃现金折扣的成本呈反方向变动，可以得出选项 C 错误，选项 D 正确；代入公式计算放弃现金折扣成本=1%/(1-1%)360/(30-10)=18.18%，可以得出选项 A、B 是正确的。 37.判别一项成本是否归属责任中心的原则有_。（分数：2.00）A.责任中心是否使用了引起该项成本发生的资产或劳务B

46、.责任中心能否通过行动有效影响该项成本的数额 C.责任中心是否有权决定使用引起该项成本发生的资产或劳务 D.责任中心能否参与决策并对该项成本的发生施加重大影响 解析：解析 确定成本费用支出责任归属的三原则：第一，假如某责任中心通过自己的行动能有效地影响一项成本的数额，那么该中心就要对这项成本负责；第二，假如某责任中心有权决定是否使用某种资产或劳务，它就应对这些资产或劳务的成本负责；第三，某管理人员虽然不直接决定某项成本，但是上级要求他参与有关事项，从而对该项成本的支出施加了重要影响，则他对该成本也要承担责任。三、计算分析题(总题数：3，分数：50.00)C 企业在生产经营淡季，需占用 1250 万元的流动资产和 1875 万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加 650 万