证券投资分析-22及答案解析.doc

1、证券投资分析-22 及答案解析(总分：124.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：54，分数：30.50)1.( )是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。A总资产 B净资产 C股票红利 D股票股利（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )是产业政策的核心。A产业结构政策、产业组织政策 B产业组织政策、产业布局政策C产业技术政策；产业结构政策 D产业布局政策、产业技术政策（分数：0.50）A.B.C.D.3.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现_。A正相关 B负相关C同步 D领先或滞后（分数：0.50）A.B.C.D.4.股票在会计上被分类为流动资产

2、，是基于它的 ( )A波动性 B流动性C风险性 D收益性（分数：1.00）A.B.C.D.5.对上市公司进行流动分析，有利于发现( )。A盈利能力是否处于较高水平 B存货周转率是否理想C其资产使用效率是否合理 D其是否存在偿债风险（分数：0.50）A.B.C.D.6.技术分析理论认为，要获得较大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是( )。A随机漫步理论 B循环周期理论C相反理论 D量价关系理论（分数：0.50）A.B.C.D.7.当 ADR1 时，一般表示( )。A多空双方谁也不占大的优势，市场处于均衡B市场出现突发利好C多方占优D空方占优（分数：0.50）A.B.C.D.8.未来净收益的

3、不确定性最早的表现形式为( )。AVaR 方法 B名义值法 C波动性方法 D敏感性方法（分数：0.50）A.B.C.D.9.某公司有可转换债券，面值为 2000 元，转换价格为 50 元，当前市场价格为 1200 元，其标的股票当前的市场价格为 26 元，其转化平价是( )元。A20 B30C40 D50（分数：0.50）A.B.C.D.10.道琼斯指数成份股中，商业股票属于( )。A工业类 B公用事业类C服务业类 D运输业类（分数：0.50）A.B.C.D.11.( )投资者一般可选择投资高风险、高收益证券。A保守稳健型 B稳健成长型 C积极稳健型 D积极成长型（分数：0.50）A.B.C.

4、D.12.衡量企业业绩的 EVA(作图)方法认为( )。A从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本B从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益C计算 EVA(作图)要对利润表中的若干项目进行调整，但不包括营业外收支的调整D传统会计方法与 EVA(作图)方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本（分数：0.50）A.B.C.D.13.鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以( )为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。A头寸规模控制 B名义值法 C风险控制 DVaR（分数：0.50）A.

5、B.C.D.14.关于头肩顶形态，以下说法错误的是( )。A头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B头肩顶形态是一种反转突破形态C一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增（分数：0.50）A.B.C.D.15.行业经济活动是( )的主要对象之一。A微观经济分析 B中观经济分析C宏观经济分析 D技术分析（分数：0.50）A.B.C.D.16.下列不属于完全竞争市场特点的是( )。A产品不论有形或无形，都是同质无差别的B没有一个企业能影响产品的价格C每个企业既垄断又竞争D各种生产资料可以完全流动（分数：0.50）A

6、.B.C.D.根据以下材料，完成下列题：利润分配表 (单位：万元)净利润 1600加：年初未分配利润 500可供分配的利润 2100减：提取法定盈余公积 210可供股东分配的利润 1890减：提取任意盈余公积 180应付普通股股利 1000未分配利润 810股东权益 (单位：万元) 实收资本(市价 11.3 元，面值 1 元) 1000资本公积 650盈余公积 500未分配利润 810股东权益合计 1310（分数：3.50）(1).该公司普通股全面摊薄每股收益是( )。A1.6 元 B0.63 元C1.22 元 D2.1 元（分数：0.50）A.B.C.D.(2).该公司的股票市盈率是( )。

7、A5.40 B6.25C7.06 D8.63（分数：0.50）A.B.C.D.(3).该公司的每股股利是( )。A0.8 元 B0.9 元C1 元 D1.6 元（分数：0.50）A.B.C.D.(4).该公司的股利支付率是( )。A50% B62.5%C75% D100%（分数：0.50）A.B.C.D.(5).该公司的股票获利率是( )。A8.85% B14.160%C15% D20%（分数：0.50）A.B.C.D.(6).该公司的每股净资产是( )。A1.6 元 B1.31 元C0.81 元 D0.65（分数：0.50）A.B.C.D.(7).该公司的市净率是( )。A5.40 B6.2

8、5C7.06 D8.63（分数：0.50）A.B.C.D.17.股改产生的受限股中，首次公开发行前股东持有股份超过 5%的股份在股改结束 12 个月后解禁流通量为( )，24 个月流通量不超过( )，在其之后，成为全部可上市流通股。A1%，5% B1%，10%C10%，20% D5%，10%（分数：0.50）A.B.C.D.18.某公司可转换债券的转换比例为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元。债券的市场价格为 1000 元，则_。A转换升水比率 20% B转换贴水比率 20%C转换升水比率 25% D转换贴水比率 25%（分数：0.50）A.B.C.D.19.在股指期货中，由于( )

9、，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。A实行现货交割且以期货指数为交割结算指数B实行现货交割且以现货指数为交割结算指数C实行现金交割且以期货指数为交割结算指数D实行现金交割且以现货指数为交割结算指数（分数：0.50）A.B.C.D.20.宏观分析所需的有效资料一般不包括( )。A一般生产统计资料 B金融物价统计资料 C政府的重点经济政策与措施 D企业成本统计资料（分数：0.50）A.B.C.D.21.涨跌停板的幅度( )，涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。A越小 B越大 C无法判断 D以上都不对（分数：0.50）A.B.C.D.22.( )是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包

10、括各种类型的债券、股票及存款单等。A证券组合C证券持有B证券投资D证券分类（分数：0.50）A.B.C.D.23.趋势线被突破后，这说明( )。A股价会上升 B股价走势将反转C股价会下降 D股价走势将加速（分数：0.50）A.B.C.D.24.适合入选收入型组合的证券有( )。A高收益的普通股B优先股C高派息风险的普通股D低派息、股价涨幅较大的普通股（分数：0.50）A.B.C.D.25.熟练掌握专业技术对( )更重要。A公司高层管理人员 B公司董事会成员C公司中层管理人员 D公司基层业务人员（分数：0.50）A.B.C.D.26.一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致(

11、)。A认股权证的价值不变 B认股权证的价值减少C认沽权证的价值增加 D认沽权证的价值减少（分数：0.50）A.B.C.D.27.STRIPS 基于以下( )金融工程技术。A分解技术 B组合技术C整合技术 D无套利均衡分析技术（分数：0.50）A.B.C.D.28.下列关于机构投资者的说法，不正确的是( )。A在我国证券市场上，资金量超过 100 万元的投资者被称为机构投资者B机构投资者包括基金公司、证券公司、保险公司、QFII，还包括投资公司和企业法人C机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D在成熟的证券市场上，机构投资者的发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标（分

12、数：0.50）A.B.C.D.29.( )年，中国证监会同时颁布了证券投资顾问业务暂行规定和发布证券研究报告暂行规定，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。A1997 B2010C2007 D1999（分数：0.50）A.B.C.D.30.在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。A零增长模型 B不变增长模型C二元增长模型 D可变增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.31.某公司可转换债券的转换比率为 50，当前该可转换债券的市场价格为 1000 元，那么， ( )A该可转换债券当前的转换平价为 50 元B当该公司普通股股票市场价格超过 20 元时，行使

13、转换权对该可转换债券持有人有利C当该公司普通股股票市场价格低于 20 元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D当该公司普通股股票市场价格为 30 元时，该可转换债券的转换价值为 2500 元（分数：0.50）A.B.C.D.32.( )是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。A替代掉换 B市场内部价差掉换C利率预期掉换 D纯收益率调换（分数：0.50）A.B.C.D.33.在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。A6 B10C15 D30（分数：0.50）A.B.C.D.34.国务院证券委员会于( )年发布了证券、期货投资咨询管理暂行办法。A1999 B199

14、7C2010 D2007（分数：0.50）A.B.C.D.35.某投资者将 30000 元投资于一项期限为 4 年、年息 10%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为( )元。A30000 B39930C43923 D48315.3（分数：0.50）A.B.C.D.36.使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是( )。A转折性的 GDP 变动 B高通胀下 GDP 增长C宏观调控下 GDP 减速增长 D持续、稳定、高速的 GDP 增长（分数：0.50）A.B.C.D.37.一般而言，财政采用结余政策和压缩财政支出，其目的可能是( )。A调节资金供求和货币流通量 B分流证券市场的资金

15、C调节各地区之间的财力分配 D缩小社会总需求（分数：0.50）A.B.C.D.38.在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。A零增长模型 B不变增长模型C二元增长模型 D可变增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.39.评估证券组合业绩的詹森指数是指( )。A证券组合的预期平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差B证券组合的实际平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差D证券组合的预期平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差（分数：0.50）A.B.

16、C.D.40.我国央行用( )符号代表狭义货币供应量。AM 0 BM 1 CM 2 D准货币（分数：0.50）A.B.C.D.41.证券组合管理的第一步是( )。A确定证券投资政策 B进行证券投资分析C构建证券投资组合 D投资组合的修正（分数：0.50）A.B.C.D.42.一般而言，汇率降低通常意味着本币贬值，其可能带来的影响是( )。A国外的本币持有人会加快从国内市场购买商品的速度B国外对国内的进口增加C国外对本币的需求增大D会缩减国内总需求（分数：0.50）A.B.C.D.43.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动C历

17、史会重演 D投资者都是理性的（分数：0.50）A.B.C.D.44.股价的形态理论认为，与头肩形态相比，三重顶(底)形态容易演变成( )。A弧顶形态 B其他各种形态C反转突破形态 D持续整理形态（分数：0.50）A.B.C.D.45.下列关于投资收益分析的说法，错误的是( )。A每股收益不反映股票所含有的风险B每股收益不适合于公司间每股收益的比较C市盈率不能用于不同行业公司的比较D市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价支撑越有保证（分数：0.50）A.B.C.D.46.道琼斯分类法将大多数股票分为( )三类。A工业、农业、商业 B工业、运输业、金融业C工业、运输业、公用事业 D工业、公用事业

18、、高科技（分数：0.50）A.B.C.D.47.政府债券通常为( )债券。A纳税债券 B短期债券 C长期债券 D免税债券（分数：0.50）A.B.C.D.48.下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是( )。A速动比率 B已获利息倍数C有形资产净值债务率 D资产负债率（分数：0.50）A.B.C.D.49.某公司上年年末支付的每股股息为 2 元，预期回报率为 15%，未来 3 年中超常态增长率为 20%，随后的增长率为 8%，则股票的价值为( )元。A30 B34.2 C41.6 D48（分数：0.50）A.B.C.D.50.( )就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的

19、市场风险给出全面的度量。A名义值法 B敏感性方法 C波动性方法 DVaR（分数：0.50）A.B.C.D.51.当某一证券自营机构为规避股价上涨造成的风险时，他应该( )。A卖出国债期货 B卖出股指期货C买进股指期货 D买进国债期货（分数：0.50）A.B.C.D.52.需要政府实施管理的主要行业应该包括( )。A能源行业B公共产业C关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D初创行业（分数：0.50）A.B.C.D.53.( )是决定产品生产成本的基本因素。A专有技术 B由资本集中程度决定的规模效益C低廉的劳动力 D优惠的原材料（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：6

20、0，分数：62.50)54.在产业结构政策中，政府可能实施较多干预的是( )。（分数：1.00）A.基础行业B.战略性行业C.高科技产业D.信息技术产业55.对行业未来的发展趋势作出预测的方法主要有( )。（分数：1.00）A.行业增长比较分析B.行业规模分析C.行业增长预测分析D.行业结构分析56.收益率曲线的类型主要有( )。（分数：1.00）A.正向的B.倾斜的C.相反的D.拱形的E.平直的57.可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。（分数：0.50）A.证券市场线模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型58.自相关系数对时间数列性质和特征的

21、判断准则包括( )。（分数：1.00）A.如果 r1最大，r 2、r 3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势B.如果 r1比较大，r 2、r 3渐次减小，从 r3开始趋近于零，表明该时间数列是平衡性时间数列C.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列D.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列59.债券资产的主动管理类型中，债券掉换的方法有( )。（分数：1.00）A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率掉换60.下列哪些理论属于经典投资理论( )。（分数：1.00

22、）A.现代资产组合理论B.证券市场竞争性均衡理论C.资本结构理论D.行为金融理论61.下列属于公司财务弹性分析的指标的是( )。（分数：1.00）A.主营业务现金比率B.现金满足投资比率C.现金股利保障倍数D.全部资产现金回收率62.宏观分析所需的有效资料一般包括( )。（分数：1.00）A.行业政策B.金融物价统计资料C.贸易统计资料D.政府的重点经济政策与措施63.下列有关拉丁美洲金融分析师和投资管理协会联盟的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.是一家全球性非营利专业机构B.前身是拉丁美洲证券分析师公会C.以阿根廷协会为中心，包含墨西哥、巴西D.1998 年召开成立大会64.基本收

23、益稳定性原则的内容包括( )。（分数：1.00）A.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性D.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性E.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性65.当开盘或收盘价正好与最低价相等的时候，K 线的形状可能为( )。（分数：1.00）A.光头阴线B.光脚阴线C.光头阳线D.光脚阳线66.在贸易与投资一体化理论中，企业的行为有( )等类型。（分数：1.00）A.研发行为B.贸易行为C.总部行为D.实际生产行为67.某公司未清偿的认股权证允许持有者以

24、30 元价格认购股票，当公司股票市场价格由 40 元上升到 50 元时，认股权证的理论价值便由 5 元上升到 10 元，认股权证的市场价格由 6 元上升到 10.5 元。下列计算正确的是( )。（分数：1.00）A.股价上涨 25%时,认股权证理论价值上涨 100%B.杠杆作用为 3C.杠杆作用为 4D.股价上涨 25%时，认股权证的市场价格上涨 75%68.国际伦理纲领、职业行为标准从总体上对投资分析师提出的基本要求包括( )。（分数：1.00）A.诚实、正直、公平B.以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为C.坚持独立性和客观性D.努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本

25、职业所适应的法律、法规和政府规章制度69.在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征是( )。（分数：1.00）A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间B.成交量的变化都是两头多、中间少C.成交量的变化都是两头少，中间多D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强70.以下贴现现金流估值法中，以加权平均资本成本为贴现率的模型有( )。（分数：1.00）A.企业自由现金流贴现模型B.经济利润估值模型C.红利贴现模型D.股东现金流贴现模型71.证券组合分析的内容主要包括( )。（分数：0.50）A.马柯威茨的均值方差模型B.资本资产定价模型C.循环周期理论D.套利定价模型72.证券投资技

26、术分析的主要技术指标包括( )。（分数：1.00）A.趋势型指标B.超买超卖型指标C.人气型指标D.大势型指标73.下列有关中国证券业协会的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.中国证券业协会是证券业的自律性组织B.中国证券业协会是社会团体法人C.中国证券业协会为证券交易提供集中登记、存管和结算服务D.中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务74.以下资本资产定价模型假设条件中，( )是对投资者的规范。（分数：1.00）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平B.投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平C.投资者对

27、证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D.资本市场没有摩擦75.投资目标的确定应包括( )。（分数：0.50）A.风险B.收益C.证券投资的资金数量D.投资的证券品种76.某公司未清偿的认股权证允许持有者以 20 元的价格认购股票，该公司股票市场价格由 25 元升到 30 元时，认股权证的市场价格由 6 元升至 10.5 元，则 ( )（分数：2.00）A.认股权证的内在价值变为 10 元B.股价上涨 20%C.认股权证的内在价值上涨 100%D.杠杆作用为 3.5 倍77.计算 NOPAT 时，需要对利润表的( )进行调整。（分数：1.00）A.会计准备项目B.营业外收支C.负息

28、债务的利息支出D.现金营业所得税78.关于人民币升值对股票市场的影响，以下表述正确的是( )。（分数：0.50）A.将全面提升人民币资产价值B.将会吸引外国资金，但对本国资金影响不大C.出口创汇型企业将会受到投资者的青睐D.不仅对 A 股产生影响，对 B 股也会产生影响79.人民币升值对股票市场的影响主要体现在( )。（分数：1.00）A.全面提升人民币资产价值，对国内外投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力B.拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐C.人民币升值对 A 股产生影响D.人民币升值对 B 股产生影响80.增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票 ( )（分数：2

29、.00）A.收入和股息稳步增长B.收入增长率非常稳定C.高派息D.高收益，高风险E.高预期收益81.下列属于关于市场增加值内容的是( )。（分数：1.00）A.是公司为债权人创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现B.是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映C.是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值D.是企业内在价值与市场价值的差额82.一般来说，描述股市整体状况的指标是综合指标。但无论哪种指数都不可能面面俱到，总有不尽如人意的地方。以下( )指标从某个角度讲，能够弥补综合指数的不足，提前向投资者发出信号。（分数：1.00）A.OBVB.ADLC.PSYD.OBOSE.ADR83

30、.影响期货价格的因素包括( )。（分数：1.00）A.预期通货膨胀B.财政政策、货币政策C.现货金融工具的供求关系D.期货合约的流动性84.资本资产定价模型的有效性问题是指( )。（分数：1.00）A.理论上风险与收益是否具有正相关关系B.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C.现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系D.在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系85.宏观经济分析的基本方法包括( )。（分数：1.00）A.比较分析法B.总量分析法C.结构分析法D.因素分析法86.在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的陈述有( )。（分数：0.50）A.双重顶的两个高点不一定在同一

31、水平B.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随C.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始D.双重顶的两个高点相差小于 5%不会影响形态的分析意义87.国际伦理纲领、职业行为标准对投资分析师提出的道德规范的三大原则是( )。（分数：1.00）A.公平对待已有客户和潜在客户原则B.信托责任原则C.独立性和客观性原则D.谨慎客观原则88.关于证券投资分析信息来源，下列表述正确的有( )。（分数：1.00）A.证券交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露的相关信息是对证券进行价值判断的首要来源B.作为信息发布的主要渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁C.对于证券分析师而言，通过家庭

32、、朋友等获得的信息，是其从事证券咨询业务非常重要的信息来源D.作为四大宏观调控部门，国家发改委、中国人民银行、财政部及商务部发布的信息，对证券市场分析有重要意义89.大势型指标包括( )。（分数：1.00）A.ADLB.ADRC.MACDD.OBOS90.我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法有( )。（分数：1.00）A.收益现值法B.重置成本法C.现行市价法D.清算价格法91.( )既具有开放式基金的属性，同时兼有封闭式基金在交易方式上的特点。（分数：1.00）A.ETF 基金B.开放式基金C.封闭式基金D.LOF 基金92.MA(移动平均线)的特点包括( )

33、。（分数：1.00）A.稳定性B.助跌助涨性C.追踪趋势D.支撑线和压力线的特性93.下列有关 CFA 协会的说法正确的有( )。（分数：1.00）A.CFA 是一家全球性赢利专业机构B.CFA 证书由 CFA 协会授予C.获得 CFA 需要通过三级考试D.CFA 还有继续教育计划E.获得 CFA 证书的人员可以不加入该协会94.下面( )属于影响债券定价的外部因素。（分数：2.00）A.的可能性B.外汇汇率风险C.利率 D95.下列属于技术分析理论的有 ( )（分数：2.00）A.随机漫步理论B.切线理论C.相反理论D.资产组合理论E.道琼斯理论96.下列说法中，错误的是 ( )（分数：2.

34、00）A.每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力B.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高C.现金股利保障倍敷越大，说明支付现金股利的能力越弱D.如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好97.财政收入包括的主要项目有( )。（分数：1.00）A.各项税收B.专项收入C.其他收入D.国有企业计划亏损补贴98.根据股价异动的规律，我们可以把股价曲线的形态分为两大类型，即( )。（分数：1.00）A.旗形B.头肩形C.持续整理形D.反转突破形E.楔形99.下列关于资产负债表的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表B.我国资产负债表的

35、左方列示资产各项目，右方列示负债和所有权益各项目C.净资产=总资产-负债D.提供年初数和期末数的比较资料100.技术分析的要素包括( )。（分数：0.50）A.价格B.成交量C.时间D.空间101.预计某公司今年年末每股收益为 2 元，每股股息支付率为 90%，并且该公司以后每年每股股利将以 5%的速度增长，如果某投资者希望内部收益不低于 10%，那么，( )。（分数：1.00）A.该公司今年年末每股股利为 1.8 元B.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过 36 元C.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于 18 元D.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于 38 元102.宏观经济分析

36、的基本方法有 ( )（分数：2.00）A.区域分析法B.行业分析法C.结构分析法D.总量分析法103.下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有( )。（分数：0.50）A.总量分析最为重要B.结构分析是总量分析的深化和补充C.结构分析要服从总量分析的目标D.两者应结合运用104.按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括( )。（分数：1.00）A.基本建设投资B.股票投资C.更新改造投资D.房地产开发投资105.下列技术分析指标中，只能用于研判证券市场整体形势，不能应用于个股的是( )。（分数：1.00）A.OBVB.ADRC.ADLD.OBOS106.在一个理性的无摩擦的均衡市场上，

37、期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的( )。（分数：1.00）A.购买金融工具而付出的融资成本B.净成本C.持有成本D.持有现货金融工具所取得的收益107.下列有关沃尔评分法的叙述，正确的有( )。（分数：1.00）A.把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平B.选择了 7 种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为 100 分C.营业收入/应收账款的标准比率为 6D.沃尔评分法建立在完善的理论基础上108.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的( )实行留痕管理。（分数：1.00）A.时间B.方式C.内容D.对象和审阅过程10

38、9.贴现现金流估值法所用的模型有( )。（分数：1.00）A.红利贴现模型B.经济利润估值模型C.企业自由现金流贴现模型D.股东现金流贴现模型110.关于套期保值与期现套利的区别，下列说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.两者在现货市场上所处的地位不同B.两者的目的不同C.操作方式不同D.价位观不同111.根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为( )。（分数：1.00）A.模拟大盘指数B.模拟内涵广大的市场指数C.模拟某种专业化的指数D.模拟行业指数112.以下属于同步性指标的有( )。（分数：1.00）A.企业工资支出B.利率水平C.GDPD.社会商品销售额113.对于期货市场

39、的运行而言，套利交易的积极作用体现在( )。（分数：1.00）A.提高市场流动性B.稳定市场收益率C.促进价格发现D.增加市场交易量三、判断题(总题数：60，分数：31.00)114.如果目标公司是出于一个周期波动很强的行业，则近期的数字显然不尽合理。此时可用历史平均的估价指标和比率系数来估计。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.股价移动的规律可以概括为“暂时平衡打破平衡确立趋势趋势延续打破趋势找到新的平衡”。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.同一行业在不同发展水平的不同国家或者在同一国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。( )（分数：0.50）A.正确B

40、.错误117.道氏理论的创始人也是道琼斯平均指数的创立人。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.国际收支是国民经济总体指标之一，它反映一国与他国之间商品、劳务等全部交易状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.在实际中，我们经常使用历史数据来估计期望收益率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说，购买资产可以作为合作战略的最基本手段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.如果这一个 5

41、 浪结构同时又是更上一层次波浪的末尾，则我们就知道一个更深层次、更大规模的 3 浪结构将会出现。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.银行柜台结售汇市场和银行间外汇市场上外汇供求都不存在管制刚性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，又要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。( )（分数：

42、0.50）A.正确B.错误127.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争环境或者从内部增强产业核心能力的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.可转换债券的价格通常在理论价值之上，转换价值之上。( )

43、（分数：0.50）A.正确B.错误132.收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.K 线理论中，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.基本分析法适用于短期的行情预测。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.由于证券具有可流

44、通性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.存货的流动性将直接影响企业的流动比率，因而存货周转率属企业偿债能力指标。_（分数：0.50）A.正确B.错误139.无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.行业划分的道琼斯分类法选取了在纳斯达克(NASDAQ)上市的代表性股票，然后将其分为三类：工业、运输业、公用事业类。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生

45、品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.切线理论认为，价格对轨道线的突破是趋势反转的开始。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.资本资产定价模型表明， 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是反相关的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.套利的经济学原理是“等价定律”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.当市场处于牛市时，应选择 B 系数较小的股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。

46、( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.证券分析师自律组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.收入一增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.市场达到有效的重要前提有两个：投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力以及所有影响证券价格的信息都是自由流动的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对

47、持有人有利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.理论上，在持续的涨势中，12 日 EMA 线在 26 日 EMA 线之上，其间的正离差值会越来越大。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.线性回归是对任意两个数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.一家银行在考虑是否给一个企业提供短期贷款时，它关心的是该企业的资产负债比率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误1

48、55.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.一般来说，股东资本小于借入资本比较好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.综合评价方法的关键技术是“标准评分法”的确定和“标准比率”的建立。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误159.证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分分析。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向商业银行贴现时所

49、适用的利率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.趋势策略与动量策略的操作思路类似，只不过趋势策略更侧重量化分析，而动量策略往往会与技术分析相联系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.股价走出对称三角形的形态，表明股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.一般地讲，当市场利率上升时，债券的收益率水平也上升，因而债券的内在价值上升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误165.2003 年 3 月 10