证券投资分析-27及答案解析.doc

1、证券投资分析-27 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.证券投资的目的是_。A证券流动性最大化 B证券风险最小化C证券投资净效用最大化 D证券投资预期收益与风险固定化（分数：0.50）A.B.C.D.2.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是_。A在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券B在弱式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息C在半强式有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报D在强势式效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益（分数：

2、0.50）A.B.C.D.3.下面不属于基本分析的内容的是_。A宏观经济分析 B行业和区域分析C技术分析 D公司分析（分数：0.50）A.B.C.D.4.个体心理分析基于_心理分析理论进行分析。A人的生存欲望 B人的权力欲望C人的存在价值欲望 D以上都是（分数：0.50）A.B.C.D.5.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是_。A基本分析法 B技术分析法C证券组合分析法 D行为分析法（分数：0.50）A.B.C.D.6.对投资者来说，进行证券投资分析有利于_。A分散系统风险 B减少盲目投资C增加投资机会 D形成合理价格（分数：0

3、.50）A.B.C.D.7.对投资管理者而言，以多元化投资组合来有效降低_是证券组合分析的理论基础。A系统性风险 B非系统性风险C政策风险 D经济周期波动风险（分数：0.50）A.B.C.D.8.下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是_。A信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值（分数：0.50）A.B.C.D.9.流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为_。A期货升水 B转换溢价C流动性溢价 D评估增值（分数：0.50）A.

4、B.C.D.10.影响债券投资价值的内部因素不包括_。A债券的提前赎回条款 B债券的税收待遇C基础利率 D债券的信用级别（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列有关影响股票投资价值的因素的叙述，错误的是_。A一般情况下，股票价格与股利水平成反比B股份分割是将原来股份均等地拆成若干较小的股份C对业绩优良的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力D当公司宣布减资时，股价会大幅下降（分数：0.50）A.B.C.D.12.可转换证券转换价值的公式是_。A转换价值=标的股票市场价格转换比例B转换价值=标的股票净资产转换比例C转换价值=标的股票市场价格/转换比例D转换价值=标的股票净资产/转换比例（分数

5、：0.50）A.B.C.D.13.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是_的观点。A市场预期理论 B流动性偏好理论C市场分割理论 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.14.某债券的票面价值为 1000 元，票面利率为 5%，期限为 4 年，现以 950 元的发行价向社会公众发行，债权的再投资收益率为 6%，在该债券的复利到期收益率为_。A5.00% B5.50%C6.12% D6.42%（分数：0.50）A.B.C.D.15.某投资者将 10000 元投资于票面利率 10%、五年期的债券，则此项投资的终值

6、按复利计算是_。A16105.1 元 B15000 元C17823 元 D19023 元（分数：0.50）A.B.C.D.16.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有_在一定的期内生产活动的最终成果。A本国居民 B国内居民C常住居民 D常住居民但不包括外国人（分数：0.50）A.B.C.D.17._具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A国债 B税收C财政补贴 D转移支付（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列对机构投资者的论述不正确的是_。A从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B机构投资者包括

7、开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司、合格境外机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D参与证券市场投资、资金在 100 万元以上的法人机构才是机构投资者（分数：0.50）A.B.C.D.19.收入政策的总量目标着眼于近期的_。A产业结构优化 B经济与社会协调发展C宏观经济总量平衡 D居民收入公平分配（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列属于选择性货币政策工具的是_。A法定存款准备金率 B再贴现政策C公开市场业务 D直接信用控制（分数：0.50）A.B.C.D.21.中央银行对商业银行

8、用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为_。A法定存款准备金率 B再贴现政策C公开市场业务 D直接信用控制（分数：0.50）A.B.C.D.22.下列说法正确的是_。A社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入B社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C社会消费品零售总额包括服务业的营业收入D社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品（分数：0.50）A.B.C.D.23.我国新国民经济行业分类标准借鉴了_的分类原则和结构框架。A道琼斯分类法 B联合国的国际标准产业分类C北美行业分类体系 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.24.负责上市公司行业分类指引的具体执行

9、，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是_。A中国证监会 B证券交易所C地方证券监管部门 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.25.下列不属于垄断竞争型市场特点的是_。A生产者众多，各种生产资料可以流动B生产的产品同种但不同质C这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D对其产品的价格有一定的控制能力（分数：0.50）A.B.C.D.26.下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是_。A在幼稚期，由于新行业刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大。破产率与被兼

10、并率相当高C一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡（分数：0.50）A.B.C.D.27.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于_类型的市场结构。A垄断竞争 B部分垄断C寡头垄断 D完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.28.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现_。A正相关 B负相关C同步 D领先或滞后（分数：0.50）A.B.C.D.29.迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广泛的行业是_。A信息行业 B钢铁业C化工业

11、D汽车业（分数：0.50）A.B.C.D.30.某公司上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为 100 万元和 120 万元，流动资产周转率分别为 6次和 8 次，则本年比上年销售收入增加_。A360 万元 B80 万元C180 万元 D320 万元（分数：0.50）A.B.C.D.31.某公司 2007 年税后利润 201 万元，所得税税率为 25%，利息费用为 40 万元。则该公司 2007 年已获利息倍数为_。A7.70 B8.25C6.45 D6.70（分数：0.50）A.B.C.D.32.反映企业盈利能力的指标，不包括_。A存货周转率 B销售净利率C资产净利率 D净资产收益率（分数：

12、0.50）A.B.C.D.33.确保股东充分行使权力的最基础的制度安排是_。A股东大会制度 B董事会制度C独立董事制度 D监事会制度（分数：0.50）A.B.C.D.34.计算存货周转率，不需要用到的财务数据是_。A年末存货 B销售成本C销售收入 D年初存货（分数：0.50）A.B.C.D.35.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的 K 线被称为_。A光头阳线 B光头阴线C光脚阳线 D光脚阴线（分数：0.50）A.B.C.D.36.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于_方面的原因。A机构主力斗争的结果 B心理因素C筹码分布 D持有成本（分数：0

13、.50）A.B.C.D.37.在双重顶反转突破形态中，颈线是_。A上升趋势线 B支撑线C压力线 D下降趋势线（分数：0.50）A.B.C.D.38.葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准。此时_。A缩量扬升，做好增仓准备B股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C股价创新高，强力买入D以上都不对（分数：0.50）A.B.C.D.39.描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是_。APSY BBIASCRSI DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.40.西方投资非常看重_移动平均线，并以此作为长期投资的依据

14、。A100 天 B150 天C200 天 D250 天（分数：0.50）A.B.C.D.41.某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为 20000 万元，流动资产为 7500 万元；年末总资产为 22500 万元，流动资产为 8500 万元；该年度销售成本为 16000 万元，销售毛利率为 20%，总资产收益率为 5%。给定上述数据，该公司的流动资产周转率为_次。A1.88 B2.40C2.50 D2.80（分数：0.50）A.B.C.D.42.某企业某会计年度的资产负债率为 60%，则该企业的权益负债比率为_。A40% B66.6%C150% D80%（分数：0.50）A.B.C.D

15、.43.避税型证券组合通常投资于_。A免税债券 B附息债券C国库券 D优先股（分数：0.50）A.B.C.D.44.完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 16%，标准差为 6%，证券 B 的期望收益率为 20%，标准差为 8%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为 30%和 70%，证券组合的标准差为_。A3.8% B7.4%C5.9% D6.2%（分数：0.50）A.B.C.D.45.夏普指数是_。A连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率（分

16、数：0.50）A.B.C.D.46.夏普、特雷诺和詹森分别于 1964 年、1965 年和 1966 年提出了著名的_。A套利定价模型 B有效市场理论C期权定价模型 D资本资产定价模型（分数：0.50）A.B.C.D.47._是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法。A主动管理方法 B被动管理方法C确定投资政策 D进行证券投资分析（分数：0.50）A.B.C.D.48.关于证券组合的叙述，下列说法错误的是_。A在对证券投资组合业绩进行评估时，考虑组合收益的高低就可以了B投资目标的确定应包括风险和收益两项内容C证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低D投资收益是

17、对承担风险的补偿（分数：0.50）A.B.C.D.49.根据技术分析理论，矩形形态_。A为我们提供了一些短线操作的机会 B与三重底形态相似C被突破后就失去测算意义了 D提示我们要耐心观望等待（分数：0.50）A.B.C.D.50.V 形是一种典型的价格形态，_。A便于普通投资者掌握 B一般没有明显的征兆C与其他反转形态相似 D它的顶和底出现两次（分数：0.50）A.B.C.D.51.当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货_的品种，以其作为替代品进行套期保值。A在功能上互补性强 B期限相近C功能上比较相近 D地域相同（分数：0.50）A.B.C.D.52.大

18、多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用_方法。A互换套期保值交易 B连续套期保值交易C系列套期保值交易 D交叉套期保值交易（分数：0.50）A.B.C.D.53._就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A名义值法 B敏感性方法C波动性方法 DVaR（分数：0.50）A.B.C.D.54.1998 年美国金融学教授_首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A费纳蒂 B格雷厄姆C费舍 D法默（分数：0.50）A.B.C.D.55.

19、_是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A名义值法 B敏感性法C波动性法 DVaR 法（分数：0.50）A.B.C.D.56.如果证券 A 的投资收益率等于 7%、9%、10%和 12%的可能性大小是相同的，那么_。A证券 A 的期望收益率等于 9.5% B证券 A 的期望收益率等于 9.0%C证券 A 的期望收益率等于 1.8% D证券 A 的期望收益率等于 1.2%（分数：0.50）A.B.C.D.57.在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度_。A越高 B越低C趋于 0 D趋于 1（分数：0.50）A.B.C.D.

20、58.套期保值是以规避_为主要目的的期货交易行为。A价格风险 B政策风险C经济周期波动风险 D购买力贬值风险（分数：0.50）A.B.C.D.59.在 VaR 的计算方法中，属于局部估值法的是_。A历史模拟法 B全局估值法C蒙特卡罗模拟法 D德尔塔-正态分布法（分数：0.50）A.B.C.D.60.证券法规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以_的罚款。A1 万元以上 10 万元以下 B3 万元以上 20 万元以下C5 万元以上 30 万元以下 D10 万元以上 50 万元以下（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.下列关

21、于有效市场假说的说法。正确的是_。（分数：1.00）A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出的B.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得高出风险补偿的超额收益C.只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”D.市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的62.证券投资分析理论是围绕_而发展起来的一套理论体系。（分数：1.00）A.证券价格变化特征B.证券估值C.证券投资收益预测D.风险控制63.基本分析法的缺点主要是_。（分数：1.00）A.不能全面地把握证券价格的基本走势B.预测

22、的精确度相对较低C.对短线投资者的指导作用比较弱D.应用起来比较复杂64.下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是_。（分数：1.00）A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值相对较低B.免税债券的到期收益率要高于类似的应纳税债券的到期收益率C.低利附息债券的内在价值比高利附息债券的内在价值要高D.流动性好的债券具有较高的内在价值65.美国 White beck 和 Kisor 用多重回归分析法发现的美国股票市场在 1962 年 6 月 8 日的规律中建立了市盈率与_的关系。（分数：1.00）A.收益增长率B.股息支付率C.市场利率D.增长率标准差66.股票市盈率的估

23、计的主要方法有_。（分数：1.00）A.简单估计法B.回归分析法C.试算法D.现金贴现法67.某公司的可转换债券的面值为 1000 元，转换价格是 40 元，当前市场价格为 1200 元，其标的的股票当前的市场价格为 45 元，则下列计算正确的是_。（分数：1.00）A.该债券的转换比例为 25(股)B.该债券当前的转换价值为 1125 元C.该债券当前的转换平价为 48 元D.该债券转换升水 75 元68.进行宏观经济分析的基本方法包括_。（分数：1.00）A.总量分析法B.结构分析法C.因素分析法D.回归分析法69.财政收入包括的主要项目有_。（分数：1.00）A.各项税收B.专项收入C.

24、其他收入D.国有企业计划亏损补贴70.财政发生赤字的时候，弥补方式有_。（分数：1.00）A.发行国债B.增加税收C.增发货币D.向银行借款71.影响证券市场供给的主要因素包括_。（分数：1.00）A.上市公司质量B.上市公司数量C.居民金融资产结构的调整D.机构投资者的培育和壮大72.融资融券交易包括_。（分数：1.00）A.券商对投资者的融资、融券B.金融机构对券商的融资、融券C.央行对商业银行的融资、融券D.银行对投资者的融资、融券73.构成产业一般具有的特点是_。（分数：1.00）A.规模性B.职业化C.社会功能性D.群体性74.完全垄断市场可以分为_。（分数：1.00）A.自然完全垄

25、断类型B.政府完全垄断类型C.机构完全垄断类型D.私人完全垄断类型75.行业形成的方式主要有_。（分数：1.00）A.分化B.衍生C.新生长D.自生76.产业布局政策一般遵循的原则有_。（分数：1.00）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原则77.经济全球化的表现有_。（分数：1.00）A.生产活动全球化B.投资活动遍及全球C.各国金融日益融合在一起D.跨国公司作用进一步加强78.下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是_。（分数：1.00）A.购买资产B.合资或联营组建子公司C.股权资产置换D.股权的无偿划拨79.企业的经理人员应该有的素质包括_。（分数：1.00）A.从

26、事管理工作的愿望B.专业技术能力C.良好的道德品质修养D.人际关系协调能力80.对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括_。（分数：1.00）A.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势B.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额C.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力D.将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化81.下列关于资产负债表的说法正确的有_。（分数：1.00）A.它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表B.我国资产负债表按账户式反映C.总资产=负债+净资产D.提供年初数和年末数的比较资料82.调整型的公司

27、重组方式包括_。（分数：1.00）A.股权置换B.资产出售或剥离C.公司分立D.公司合并83.会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的_等所做的解释。（分数：1.00）A.编制基础B.编制依据C.编制原则和方法D.主要项目84.健全的公司法人治理机制体现在_。（分数：1.00）A.规范的股权结构B.有效的股东大会制度C.董事会权力的合理界定与约束D.相关利益者的共同治理85.资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有_。（分数：1.00）A.市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性B.市场价值法简单易懂，容易使用C.比较充分地考虑了

28、资产的损耗，评估结果更加公平合理D.有益于企业资产保值86.一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认。具体为_。（分数：1.00）A.认同程度小，分歧大，成交量小B.认同程度小，分歧大，成交量大C.价升量增，价跌量减D.价升量减，价跌量增87.道氏理论认为，市场波动的趋势分为_。（分数：1.00）A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.超级趋势88.可以将缺口划分为_等形态。（分数：1.00）A.普通缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.消耗性缺口89.套利定价理论的几个基本假设包括_。（分数：1.00）A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.资本市场没有摩擦C.所有证券的收

29、益都受到一个共同因素 F 的影响D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利90.在构建证券投资组合时，投资者需要注意_问题。（分数：1.00）A.个别证券选择B.证券投资分析C.投资时机选择D.多元化91.在组合投资理论中，有效证券组合是指_。（分数：1.00）A.可行域内部任意可行组合B.可行域的左上边界上的任意可行组合C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D.可行域右上边界上的任意可行组合92.在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指_。（分数：1.00）A.不考虑对红利、股息及资本利得的征税B.信息在市场中自由流动C.

30、任何证券的交易单位都是无限可分的D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制93.关于金融工程，下列说法正确的有_。（分数：1.00）A.它是 20 世纪 90 年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科B.1998 年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义C.金融工程将工程思维引入金融领域D.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科94.金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括_。（分数：1.00）A.金融工具的创新B.原生金融工具的设计C.金融工具运用的创新D.金融制度的设计95.金融工程应用的领域有_。（分数

31、：1.00）A.公司理财B.金融工具交易C.投资管理D.风险管理96.套利面临的风险有_。（分数：1.00）A.政策风险B.市场风险C.操作风险D.资金风险97.关于股指期货的跨期套利，下列说法正确的有_。（分数：1.00）A.按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利B.牛市套利者认为较近交割期的股指期货合约的涨幅将大于较远交割期合约C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约D.跨期套利即市场间价差套利98.证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别有_。（分数：1.00）A.立场不同B.服务方式和内容不同C.服务对象有所不同D.市场影响有所不同99.下面关于投资分析师执业

32、纪律的说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.投资分析师不应当做出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面的不正确的表述，但可以做出关于投资回报方面的任何保证或担保B.投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同证券具有交易优先权C.投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情况下，也可以自行对客户的账户进行交易D.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易100.证券分析师组织的主要功能有_。（分数：1.00）A.为会员进行资格认证B.对会员进行职业道德、行为标准管理C.对证券分析师进行培训D.确定分析师收

33、入参考标准三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.在弱式有效市场中，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的理解和判断。_（分数：0.50）A.正确B.错误102.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本心理分析四部分。_（分数：0.50）A.正确B.错误103.被动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。_（分数：0.50）A.正确B.错误104.个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。_（分数：0.50）A.正确B.错误105.在强式有效市场中，证券分析师能够设计某种操作策略以使

34、投资者获得超过市场平均收益水平的收益。_（分数：0.50）A.正确B.错误106.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。_（分数：0.50）A.正确B.错误107.流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。_（分数：0.50）A.正确B.错误108.期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。_（分数：0.50）A.正确B.错误109.某投资者在今年年初将 X 元资金按 4%的年利率投资 2 年，投资期间没有任何货币收入，预计 2 年后投资收益为 6 万元。那么按复利

35、计算，该投资者在今年年初的投资金额 X 介于 5 万元至 6 万元之间。_（分数：0.50）A.正确B.错误110.股票的市场价格与认股权证的认购价格之间的差额就是认股权证的理论价值。_（分数：0.50）A.正确B.错误111.证券分析师必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向，才能准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。_（分数：0.50）A.正确B.错误112.国内生产总值包含本国公民在国外取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入；相反，国民生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入。_（分数：0.50）A.正确B.错误

36、113.中国人民银行于 2005 年 7 月 21 日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。_（分数：0.50）A.正确B.错误114.非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。_（分数：0.50）A.正确B.错误115.在财政支出中，经常性支出可以扩大消费需求，资本性支出可以扩大投资需求。_（分数：0.50）A.正确B.错误116.QFII 指本国货币在资本项目下不能自由兑换的国家，通过特许的机构投资者，允许国内居民投资外国资本市场。_（分数：0.50）A.正确B.错误117.我国股票市场的股价是由资本收益率引导供求关系决定

37、的。_（分数：0.50）A.正确B.错误118.在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品)的市场类型较类似于完全竞争。_（分数：0.50）A.正确B.错误119.周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。_（分数：0.50）A.正确B.错误120.所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系，对这种相关关系程度的测定便是自相关系数。_（分数：0.50）A.正确B.错误121.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。_（分数：0.50）A.正确B.错误122.在进行行业分析时，如果投资者要

38、从一个行业的发展历程来全面深刻地认识和理解该行业，并把握其发展脉搏，则应该采取历史资料研究法。_（分数：0.50）A.正确B.错误123.行业的成长能力主要是指生产和规模的扩张能力、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。_（分数：0.50）A.正确B.错误124.现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。_（分数：0.50）A.正确B.错误125.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。_（分数：0.50）A.正确B.错误126.企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。_（分数：0.50）A.正确B.错误12

39、7.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。_（分数：0.50）A.正确B.错误128.重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。_（分数：0.50）A.正确B.错误129.用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。_（分数：0.50）A.正确B.错误130.因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。_（分数：0.50）A.正确B.错误131.采取股权一资产置换方式进行资产重组的一大优点是：公司不用支付现金便可获得优质资产。_（分数：0.50）A.正

40、确B.错误132.当预期股息不变时，普通股获利率与股票市价成同方向运动。_（分数：0.50）A.正确B.错误133.道氏理论的原理是市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。_（分数：0.50）A.正确B.错误134.旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。_（分数：0.50）A.正确B.错误135.经验证明，ADL 对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。_（分数：0.50）A.正确B.错误136.葛兰碧法则认为股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌。随着恐慌大量卖出之后，往往是空头市场的结束。_（分数：0.50）A.正

41、确B.错误137.K 线上穿 D 线的“右侧相交”是指 K 在 D 已经抬头向上时才同 D 线相交，比 D 线还在下降时与之相交，信号要可靠得多。_（分数：0.50）A.正确B.错误138.在上升趋势中，股价没有回调。_（分数：0.50）A.正确B.错误139.持续性缺口出现在行情趋势的末端，且伴随着大的成交量，表明证券价格的变动将沿着相反的方向发展变化。_（分数：0.50）A.正确B.错误140.黄金分割线和百分比线不但注重支撑线和压力线所在的价位，而且关心达到这个价位形成的时间和持续的时间。_（分数：0.50）A.正确B.错误141.业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以

42、看成是一个连续操作过程的组成部分。_（分数：0.50）A.正确B.错误142.按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。_（分数：0.50）A.正确B.错误143.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。_（分数：0.50）A.正确B.错误144.无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。_（分数：0.50）A.正确B.错误145.资本资产定价模型的一个重要假设是资本市场没有摩擦。_（分数：0.50）A.正确

43、B.错误146.假设有一个投资组合 M 由 A 和 B 两种股票构成，那么，当股票 A 在投资组合 M 中的投资比重发生变化时，投资组合 M 的预期收益率一般也将随之发生变化。_（分数：0.50）A.正确B.错误147.在证券组合管理中投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。_（分数：0.50）A.正确B.错误148.广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。_（分数：0.50）A.正确B.错误149.套利的经济学原理是“差价定律”。_（分数：0.50）A

44、.正确B.错误150.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。_（分数：0.50）A.正确B.错误151.名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。_（分数：0.50）A.正确B.错误152.依据资本资产定价模型， 系数为 1.2 则表明，当 指数变化 1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%。_（分数：0.50）A.正确B.错误153.广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它包括金融产品设计，但不包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。_（分数：0.50）A.正确B.错误154.证券分析师应基于独立、客观的立场，对证券及证券相关

45、产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。_（分数：0.50）A.正确B.错误155.根据香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起 25 天内不得发布关于该发行人的研究报告。_（分数：0.50）A.正确B.错误156.证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人。_（分数：0.50）A.正确B.错误157.投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。_（分数

46、：0.50）A.正确B.错误158.证券分析师基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。_（分数：0.50）A.正确B.错误159.证券投资顾问一般服务于基金、QFII 等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。_（分数：0.50）A.正确B.错误160.关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机是我国证券投资分析师的任务。_（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-27 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.证券投资的目的是_。A证券流动性最大化 B证券风险最小化C证券投资净效用最大化 D证券投资预期收益与风险固定化（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 本题是对证券投资分析目的的考查。证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。本题的最佳答案