证券投资分析-30及答案解析.doc

1、证券投资分析-30 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：58，分数：30.00)1.( )是指新行业从原行业(母体)中分离出来，分解为一个独立的新行业，比如电子工业从机械工业中分化出来，石化行业从石油工业中分化出来等。（分数：0.50）A.衍生B.新生长C.分化D.派生2.某股票 RSI(5)等于 95，一般可初步判断后市的操作为( )。（分数：0.50）A.伺机买入B.伺机卖出C.不操作D.先买入后卖出3.关于单项资产收益率，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.通常收益率的计算公式为：B.在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益和价差收

2、益之和C.在实际中，我们经常使用历史数据来估计期望收益率：假设证券的月或年实际收益率为rt(t=1，2，那么估计期望收益率的计算公式为：D.通常情况下，收益率受许多不确定因素的影响，因而是一个随机变量4.( )不属于宏观经济分析。（分数：0.50）A.价格总水平分析B.银行贷款总额分析C.经济结构分析D.区域分析5.主要趋势的运动时间通常为( )。（分数：0.50）A.三年或三年以上的趋势B.一年或一年以上的趋势C.半年或半年以上的趋势D.三个月或三个月以上的趋势6.下列调整型资产重组活动中，一般不认为进行了实质性重组的是( )。（分数：0.50）A.某上市公司与其母公司 80%的资产进行了资

3、产置换B.某上市公司将 10%的资产进行了剥离C.某上市公司与另一家公司(被并购企业)的全部资产合并在一起D.某上市公司与被并购公司 70%的资产进行了股权资产置换7.在外国成熟的证券市场上，( )是市场的主要参与者，具有举足轻重的作用，也被视为市场成熟的一个标志。（分数：0.50）A.个人投资者B.机构投资者C.长期投资者D.短期投资者8.( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。（分数：0.50）A.财政补贴B.财政收入C.国债D.税收9.股票的市场价格与认股权证的认购股票的价格之间的差额被称为认股权证的( )。（分数：0.50）A.

4、溢价B.内在价值C.升水D.贴水10.为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是( )的比值。（分数：0.50）A.现货总价值与现货未来最高价值B.期货合约的总值与所保值的现货合同总价值C.期货合约总价值与期货合约未来最高价值D.现货总价值与期货合约未来最高价值11.下列关于周期型行业的说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B.当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性C.消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行

5、业D.产生周期行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后12.三角形形态的形成要求至少确立( )个转折点。（分数：0.50）A.3B.4C.5D.613.套期保值效果的好坏取决于( )的变化。（分数：0.50）A.现货价格B.期货价格C.基差D.市场14.( )是指由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动。（分数：0.50）A.随机性时间数列B.平稳性时间数列C.趋势性时间数列D.季节性时间数列15.( )是决定产品生产成本的基本因素。（分数：0.

6、50）A.优惠的原材料B.科学的管理C.发达的营销网络D.规模效益16.ICIA在 1998年通过的对各国证券分析师协会具有指导性的文件或意见是( )。（分数：0.50）A.证券投资分析师职业道德规范B.证券投资分析师执业道德倡议书C.国际伦理纲领、职业行为标准D.北京宣言17.证券组合管理理论最早由( )系统地提出。（分数：0.50）A.詹森B.马柯威茨C.夏普D.罗斯18.行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的( )。（分数：0.50）A.市场结构B.生命周期C.竞争地位D.成长性19.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分

7、为( )种类型。（分数：0.50）A.2B.3C.4D.520.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的( )阶段。（分数：0.50）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期21.根据市场分割理论，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则( )。（分数：0.50）A.利率期限结构则呈现向下倾斜的趋势B.利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势C.利率期限结构则呈现水平的趋势D.利率期限结构则呈现向后弯的趋势22.某公司可转换债券的转换比率为 50，当前该可转换债券的市场价格为

8、 1000元，那么，( )。（分数：0.50）A.该可转换债券当前的转换平价为 50元B.当该公司普通股股票市场价格超过 20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C.当该公司普通股股票市场价格低于 20元时，行使转换权对该可转移债券持有人有利D.当该公司普通股股票市场价格为 30元时，该可转换债券的转换价值为 2500元23.由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合称为( )。（分数：0.50）A.最优证券组合B.市场组合C.最优风险证券组合D.有效证券组合24.( )主要分析产业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对于证券价

9、格的影响。（分数：0.50）A.行业分析B.区域分析C.中观分析D.宏观分析25.关于获取现金能力分析，以下说法错误的是( )。（分数：0.50）A.获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值B.投入资源可以是销售收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等C.D.全部资产现金回收率说明公司资产产生现金的能力根据下面材料，回答下列问题：某公司 2009年度经营现金流量 2800万元，一年内到期长期债务是 1000万元，流动负债为 5000万元，长期负债为 6500万元。（分数：1.50）(1).该公司的现金到期债务比是( )。（分数：0.50）A.1.4B.2.8C.3.6D.4.2(2)

10、.该公司的现金流动负债比是( )。（分数：0.50）A.0.12B.0.24C.0.56D.0.63(3).该公司现金债务总额比是( )。（分数：0.50）A.0.224B.0.433C.0.560D.0.82026.能够用于解答“假定每个投资者都使用证券组合理论来经营他们的投资，这将会对证券定价产生怎样的影响”这一问题的模型是( )。（分数：0.50）A.马柯威茨的均值方差模型B.资本资产定价模型C.套利模型D.单因素模型27.( )以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。（分数：0.50）A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术分析流派28.行业的成长实际上是指( )

11、。（分数：0.50）A.行业的扩大再生产B.行业中的企业越来越多C.行业的风险越来越/jD.行业的竞争力很强29.当公司流动比率小于 1时，增加流动资金借款会使当期流动比率( )。（分数：0.50）A.降低B.提高C.不变D.不确定30.应收账款周转率与( )无关。（分数：0.50）A.营业收入B.年初应收账款C.年末应收账款D.营业成本31.证券投资分析师与律师、会计师在从业特点上的不同是( )。（分数：0.50）A.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测B.结论具有确定性、惟一性C.没有自律性组织D.对既往事实进行研究，并得出结论32.以下不属于财政补贴的是( )。（分数：0.50）A.价格

12、补贴B.财政贴息C.转移支付D.企业亏损补贴33.( )向社会发布的证券行情以及就市场成交情况编制的报表是技术分析的首要信息来源。（分数：0.50）A.政府部门B.证券交易所C.中介机构和媒体D.上市公司34.当( )时，应选择高“值的证券或组合。（分数：0.50）A.预期市场行情上升B.预期市场行情下跌C.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率35.波浪理论和循环周期理论属于( )。（分数：0.50）A.技术分析B.行业分析和区域分析C.公司分析D.证券组合分析36.一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在( )储备头寸。（分数：0.50）A.世界

13、银行B.瑞士银行C.国际货币基金组织D.美国联邦储备银行37.某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为 1000元，期限 5年，票面利率为 5%。投资者以980元的发行价买入，持有 2年以后又以 1002元的价格卖出，其持有期收益率为( )。（分数：0.50）A.5.65%B.6.22%C.6.71%D.6.89%38.套利获得利润的关键是( )。（分数：0.50）A.价格的上涨B.价格的下跌C.价格的变动D.差价的变动39.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。（分数：0.50）A.狭义货币供应量B.广义货币供应量C.流通中现金D

14、.基础货币40.( )不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。（分数：0.50）A.跌停量小，将继续下跌B.跌停途中被打开的次数越多、成交量越大，反转的可能性越大C.封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大D.封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大41.在下列指标的计算中，惟一没有用到收盘价的是( )。（分数：0.50）A.MACDB.BIASC.RSID.PSY42.从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择( )。（分数：0.50）A.企业债券B.分红稳定持续的蓝筹股C.国债D.市场相关性较小的股票43.跨期套利是指( )。（分数：0.50）A.期现套利B.市场内价差套利C.市场间

15、价差套利D.跨品种价差套利44.产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界。（分数：0.50）A.8%B.10%C.15%D.20%45.一般而言，买卖双方对价格的认同程度通过( )的大小得到确认。（分数：0.50）A.时间B.成交量C.收盘价D.空间46.资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以( )为序。（分数：0.50）A.债务额的大小B.流动性的高低C.债息的高低D.债务的风险大小47.下列不属于债券投资价值外部因素的是( )。（分数：0.50）A.基础利率B.市场总体利率水平C.票面利率D.市场汇率48.对于最优证券组合的选择，下列

16、说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.投资者共同偏好规则即可以确定哪个组合是最优的B.最优证券组合需要证券组合的有效边界和投资者的无差异曲线共同确定C.使投资者最满意的有效组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合D.有效边界表示了所有有效证券的组合，投资者根据自身偏好从中选出最优证券组合49.虽然至今尚没有一个包含世界各地的分析师公会在内的世界分析师协会或类似的统一组织，但是世界各地的分析师协会代表定期聚会，就分析师和分析师协会共同的课题交换意见，根据需要举行一些有利合作的会议，这就是( )。（分数：0.50）A.各国投资联合会国际协议会B.分析师国际大会C.国际合作会议D.分析师

17、联合会50.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于( )类型的市场结构。（分数：0.50）A.垄断竞争B.部分垄断C.寡头垄断D.完全垄断51.影响股票市场需求的政策因素不包括( )。（分数：0.50）A.市场准入B.融资融券C.产业调整D.金融监管52.根据净资产收益率的计算公式推断：净资产收益率与( )之间存在正比关系。（分数：0.50）A.净利润B.资产负债比率C.股息发放率D.速动比率53.某公司在未来无限时期内每年支付的股利为 5元/股，必要收益率为 10%，则该公司股票的理论价值为( )元。（分数：0.50）A.10B.15C.50D.10054.评估证券组合业

18、绩的詹森指数是指( )。（分数：0.50）A.证券组合的预期平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差B.证券组合的实际平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C.证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差D.证券组合的预期平均收益率与由资本市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差55.若某股票三天内的股价情况如表 1所示(单位：元)。B 表 1/B（分数：0.50）A.B.星期一C.星期二D.星期三E.开盘价F.11.35G.11.20H.11.50I.最高价J.12.45K.12.00L.12.40M.最低价N

19、.10.45O.10.50P.10.95Q.收盘价R.11.20S.11.50T.12.0556.某债券的票面价值为 100元，每半年付息 5元，期限 2年。如果目前市场上的必要收益率为 10%，那么，用单利方法计算的该债券的价格为( )元。（分数：0.50）A.100.06B.101.16C.102.01D.103.0257.套利会面临市场风险，下列属于市场风险产生原因的是( )。（分数：0.50）A.交易网络发生故障B.价差的逆向运行C.交易所提高保证金比例D.一国调整商品的进出口关税二、B多选题/B(总题数：60，分数：40.00)58.证券投资基本分析的理论主要包括( )。（分数：0.

20、50）A.经济学B.金融学C.财务管理学D.投资学59.金融期权价格的构成要素包括( )。（分数：0.50）A.权利期间B.内在价值C.协定价格D.时间价值60.对证券投资咨询行业进行管理时，必须综合运用( )手段。（分数：0.50）A.法律的强制管理B.舆论约束C.自律规则的自我管理D.行政的强制管理61.股指期货套利有很多种类，包括( )。（分数：0.50）A.市场内价差套利B.市场间价差套利C.跨品种套利D.期现套利62.财务报表分析的一般目的为( )。（分数：0.50）A.评价过去的经营业绩B.衡量现在的财务状况C.预测未来的发展趋势D.比较公司的风险和收益情况63.技术分析理论包括(

21、 )。（分数：0.50）A.形态理论B.切线理论C.波浪理论D.道琼斯理论64.随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，投资主体主要包括( )。（分数：0.50）A.人力资源投资B.外商投资C.企业投资D.政府投资65.关于凸性，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B.与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响C.当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计D.久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果66.著名的资本资产定价模型是由( )分别提出的。（分数：0.50）A.夏普B.史蒂夫罗斯C.詹森D.特雷诺67.下列关于净现值的

22、说法正确的有( )。（分数：0.50）A.如果 NPV0，这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票B.如果 NPV0，这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行C.如果 NPV0，这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票B.如果 NPV0，这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行 C.如果 NPV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行；如果 NPV0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。68.在进行 EVA*资本的计算时，“无息流动负债”是企业总资本的一个扣除项。在下列企业的各项负债中

23、，属于“无息流动负债”的有( )。（分数：0.50）A.偿还期限为 6个月的银行借款B.尚未支付的职工工资 C.期限虽然原来是 5年，但须在 10个月后清偿的一笔银行长期贷款D.应向保险公司缴纳而未付的职工保险费 解析：解析 无息流动负债是指公司不负担资本占用费用的流动负债，包括应付账款、应付职工薪酬等。因为公司无需承担这些流动负债的资本成本，在计算资本总额时，应该将无息流动负债扣除。69.宏观经济走向包括( )。（分数：0.50）A.经济周期 B.通货变动 C.国际经济形势 D.证券市场的监管政策解析：解析 宏观经济走向和相关政策是影响股票投资价值的重要因素。宏观经济走向包括经济周期、通货变

24、动以及国际经济形势等因素。国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。70.财政政策手段主要包括( )。（分数：0.50）A.国家预算 B.税收 C.公开市场业务D.转移支付制度 解析：解析 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。C 项属于货币政策手段。71.进行宏观经济分析涉及的经济政策主要有( )。（分数：0.50）A.货币政策 B.信贷政策 C.税收政策 D.收入分配政策 解析：解析 经济政策则主要包括：货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。72.外商投资产业指导目录2007 年修订内容主要涉及( )。（分数：0.50）