证券投资基金基础知识真题(1)及答案解析.doc

1、证券投资基金基础知识真题(1)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.市盈率用公式表达为_。（分数：1.00）A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市值率=股票市价/销售收入C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)2._影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。（分数：1.00）A.投资期限的长短B.收益要求的高低C.风险容忍度的大小D.监管制度的强弱3.投资政策说明书的内容不包括_。（分数：1.00）A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障4.股票基金在 2013 年 12

2、 月 31 日，其净值为 1 亿元，2014 年 4 月 15 日基金净值为 9500 万元；有投资者在 2014 年 4 月 15 日客户申购 2000 万元，2014 年 9 月 1 日基金净值为 1.4 亿元；2014 年 9 月 1 日，基金分红 1000 万元，2014 年 12 月 31 日基金份额净值为 1.2 亿元。计算该基金的时间加权收益率是_%。（分数：1.00）A.5.6B.6.7C.7.8D.8.95.下列不属于基金利润来源中利息收入的是_。（分数：1.00）A.买入返售金融资产收入B.存款利息收入C.债券利息收入D.银行贷款利息收入6.某基金前一日基金资产总值 110

3、000 万元，基金资产净值为 100000 万元，基金合同规定基金管理费的年费率为 1.5%(一年按 365 天计算)，则当日应计提的基金管理费为_万元。（分数：1.00）A.3.6B.2.5C.4.2D.4.17.下列不属于系统性风险特点的是_。（分数：1.00）A.大多数资产价格变动方向往往是相同的B.无法通过分散化投资来回避C.可以通过分散化投资来回避D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动8.基金 N 与基金 M 具有相同的标准差，基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍，基金 N 的夏普指数_。（分数：1.00）A.是基金 M 的两倍B.小于基金 M 的两倍C.大于基金 M 的两倍D

4、.等于基金 M 的夏普指数9.相关系数的大小范围为_。（分数：1.00）A.+1 和-1 之间B.0 和 1 之间C.-1 和 0 之间D.1 到正无穷10.投资者在持有区间所获得的收益通常来源于_。（分数：1.00）A.利息收益和价差收益B.股息和红利C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报11.下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是_。（分数：1.00）A.投资目标B.风险水平C.基金规模D.成立时间12.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的_。（分数：1.00）A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值13.下列不属于风险调整后收益指标的是_。（分数：1.00）A.夏普比

5、率B.速动比率C.特雷诺比率D.信息比率14.被称为“现金牛”的公司处于行业生命周期的_。（分数：1.00）A.初创期B.成熟期C.成长期D.衰退期15.下列关于战术资产配置的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理

6、短期的投资收益和风险D.战术资产配置的周期较长，一般在 1 年以上16.在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或全部证券)，通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是_。（分数：1.00）A.股价指数B.债券价格指数C.基金价格指数D.证券价格指数17.下列属于中央银行的货币政策工具的是_。 公开市场操作 利率水平的调节 存款准备金率的调节 预算赤字（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、18.下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象B.中期趋势

7、对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素C.最难预测的趋势是长期趋势D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反19.股票的_由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。（分数：1.00）A.理论价格B.市场价格C.供求价格D.票面价格20.下列选项不属于常用的货币市场工具的是_。（分数：1.00）A.大额可转让定期存单B.政府债券C.同业拆借D.商业票据21._取决于投资者的风险厌恶程度。（分数：1.00）A.风险容忍度B.风险承担意愿C.收益要求D.风险承受能力22.下列不属于金融衍生工具的是_。（分数：1.00）A.金融远期合约B.金融债券C.金融期权D.金融互换23.商业票据的特点主

8、要有_。 面额较大 利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低 只有一级市场 没有明确的二级市场（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、24.资本资产定价模型基本假定条件中，_意味着每个投资者都是价格接受者。（分数：1.00）A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产C.不存在交易费用及税金D.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的25.下列关于美国存托凭证的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的B.按基础证券

9、发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证26.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当计价错误率达到_%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（分数：1.00）A.0.25B.0.5C.0.75D.127.大多数资信好的公司发行商业票据的方式是_。（分数：1.00）A.直接发行B.间接发行C.贴现发行D.溢价发行28.从事_的人员或机构被称为“天使”投资者。（分数：1.00）A.风险投资B.另类投资C.并购投资D.危机投资

10、29.开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的_。（分数：1.00）A.申购与赎回情况B.转入与转出情况C.利息计算D.拆分30.下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.投资组合具有一个特定的预期收益率B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系31.下列不属于宏观经济指标的选项是_。（分数：1.00）A.国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经

11、济状况的常用指标B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.汇率是资金成本的主要决定因素D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响32.下列关于夏普比率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高B.夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D.夏普比率使用的是系统风险33.下列关于回购协议市场说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购

12、协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所34.影响期权价格的因素不包括_。（分数：1.00）A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率35.股票的价值不包括_。（分数：1.00）A.票面价值B.折旧价值C.清算价值D.内在价值36.下列关于证券交易所的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.证券交易所的设立和解散，由国务院决定B.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种C.我国上交所和深交所都采用会员制D.证券交易所的总经理由财政部任免37.下列选项中不属于隐性成本的是_。（分数：1.00）A.机

13、会成本B.买卖价差C.市场冲击D.印花税38._仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。（分数：1.00）A.有限合伙人B.普通合伙人C.公司管理人D.股东39.衡量整体经济活动的总量指标是_。（分数：1.00）A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算40.下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.资本市场线是 CAPM 的核心B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D.证券市场线为每一个风险资产进行定价41.QFII 主体资格的认定，应当具备的条件有

14、_。 申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件 申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求 实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币 申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、42.房地产投资信托基金的特点不包括_。（分数：1.00）A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.信息不对称程度较高43.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是_。（分数：1.00）A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

15、C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低44.显性成本包括_。 佣金 买卖价差 印花税 过户费（分数：1.00）A.、B.、C.、 、D.、45.下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是_。（分数：1.00）A.证券投资基金B.对冲基金C.不动产基金D.私募股权和风险投资基金46.可以回购本公司股票的情形不包括_。（分数：1.00）A.公司减少注册资本B.公司扩大经营规模C.与持有本公司股份的其他公司合并D.将股份奖励给本公司员工47.某 10 年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为 8.6，应计收益率 4%，则修正的麦考莱

16、久期为_。（分数：1.00）A.8.0B.8.17C.8.27D.8.3748.为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取_。（分数：1.00）A.竞价交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分级交易制度49.下列不属于金融债券的是_。（分数：1.00）A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.地方政府债券D.政策性金融债50.合格境内机构投资者，简称为_。（分数：1.00）A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII51.下列关于可赎回债券的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎同溢价B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才

17、可执行赎回权C.赎回条款是发行人的权利而非持有者D.赎同条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款52.股票的_是公司清算时每一股份所代表的实际价值。（分数：1.00）A.票面价值B.清算价值C.账面价值D.内在价值53.全美范围内标准化的期权合约是从 1973 年_的看涨期权交易开始的。（分数：1.00）A.美国商品交易所B.芝加哥期权交易所C.纽约期权交易所D.英国期权交易所54.目前常刖的风险价值模型技术不包括_。（分数：1.00）A.参数法B.历史模拟法C.蒙特卡洛法D.算术平均法55.复利现值的计算公式为_。 A.FV=PV(1+it) B.PV=FV/(1+it)=FV(1-it

18、) C.FV=PV/(1+i)n=PV(1i)-n D.PV=FV/(1+i)n=FV(1+i)-n（分数：1.00）A.B.C.D.56.投资者的风险容忍度取决于_。（分数：1.00）A.投资期限B.流动性C.投资政策D.风险承受能力和意愿57.私募股权二级市场投资战略是具有_特性的投资战略。（分数：1.00）A.周期长、风险小、流动性强B.周期短、风险小、流动性强C.周期短、风险大、流动性强D.周期长、风险大、流动性差58._是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。（分数：1.00）A.系统性风险B.市场风险C.政策风险D.非系统性风险59._反映了基金投资组合所有股票

19、的总体情况。（分数：1.00）A.基金分类B.基金业绩计算C.基金风格D.基金星级评价60.影响净资产收益率的指标不包括_。（分数：1.00）A.总资产周转率B.销售利润率C.资产收益率D.流动比率61.市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为_。（分数：1.00）A.期望收益率B.资金回报C.必要收益率D.流动性溢价62.某企业期初存货 200 万元，期末存货 300 万元，本期产品销售收入为 1500 万元，本期产品销售成本为1000 万元，则该存货周转率为_次。（分数：1.00）A.3B.4C.5D.663.2002 年 11 月 5 日，经国务院批

20、准，中国证监会和中国人民银行发布了合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，并于_正式实施。（分数：1.00）A.发布之日起B.发布当月起C.当年 12 月 1 日起D.次年 1 月 1 日起64.房地产投资信托基金的主要收益来自_。（分数：1.00）A.固定比例的管理费B.佣金C.租金收入D.稳定的股息和证券价格增值65.下列不属于常用的财务杠杆比率的是_。（分数：1.00）A.资产负债率B.权益乘数和负债权益比C.利息倍数D.资产收益率66.66根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，_以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。（分数：1.00）A.75%B.80%C.85

21、%D.90%67.深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日_。（分数：1.00）A.9:1511:30B.15:0015:30C.13:0015:00D.14:3015:3068._于952 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。（分数：1.00）A.尤金法玛B.马可维茨C.卢卡帕乔利D.罗伯特希勒69.用复利计算第 n 期终值的公式为_。 A.FV=PV(1+in) B.PV=FV(1+in) C.FV=PV(1+i)n D.PV=FV(1+i)n（分数：1.00）A.B.C.D.70._表示的是货币时间价值的概念。（分数：1.

22、00）A.币值B.贴现C.终值D.现值71.AIFMD 自_起开始实施。（分数：1.00）A.2004 年 2 月 13 日B.2011 年 7 月 1 日C.2013 年 7 月 22 日D.2014 年 7 月 22 日72.按_分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。（分数：1.00）A.发行主体B.偿还期限C.债券持有人收益方式D.计息与付息方式73.下列关于回购协议的表述，错误的是_。（分数：1.00）A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.同债回购作为一种短期融

23、资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方74._是指企业资本总额中各种资本的构成比例。（分数：1.00）A.资本构成B.资本结构C.资产构成D.资产结构75.债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过_天。（分数：1.00）A.60B.91C.100D.36576.一般来说，定期存款的存期不包括_。（分数：1.00）A.3 个月B.6 个月C.1 年D.9 个月77.对于投资收益率，我们用_来衡量它偏离期望值的程度。（分数：1.00）A.中位数B.方差或标准差C.方差D.标准差78.基金管理公司最核心的业务是_。（分数：1.00）A.投资基金业务B

24、.投资交易业务C.投资管理业务D.投资托管业务79._是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。（分数：1.00）A.股票回购B.剥离C.兼并收购D.权证的行权80.做市商制度也被称为_。（分数：1.00）A.市场交易B.场内交易C.网上交易D.柜台交易81.新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为_，而筹资活动产生的现金流量可能为_。（分数：1.00）A.正；正B.负；正C.正；负D.负；负82.按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为_。（分数：1.00）A.资产=负债+所有者权益+收入-费用B.资产=负债+资本

25、公积+盈余公积C.资产=负债+收入-费用D.资产=负债+所有者权益83.下列不属于股利贴现模型的是_。（分数：1.00）A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.超额收益贴现模型84.下列选项中，属于债券按发行主体分类的是_。（分数：1.00）A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等B.息票债券和贴现债券C.人民币债券和外币债券D.政府债券、金融债券、公司债券等85.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是_方法。 、（分数：1.00）A.特雷诺比率B.信息比率C.夏普比率D.Brinson86.按照标的资产分类，权证的分类不包括_。（分数：1.00）A.股权类权证

26、B.债权类权证C.其他权证D.认股权证87.UCITS 基金持有人以_进行申购和赎回。（分数：1.00）A.基金单位净值B.基金累计份额净值C.基金所有者权益D.基金资产总值88.大宗商品衍生工具不包括_。（分数：1.00）A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.现货交易89.合格境外机构投资者，简称为_。（分数：1.00）A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII90.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是_。（分数：1.00）A.均值B.不确定C.无区别D.中位数91._是用来衡量企业的短期偿债能力的比率。（分数：1.00）A.流动性比率B.财务杠杆比率

27、C.营运效率比率D.盈利能力比率92.QDII 基金份额净值应当在估值日后_个工作日内披露。（分数：1.00）A.3B.2C.5D.2093._一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。（分数：1.00）A.债券B.基金C.股票D.货币市场工具94.王某拟贷款购买本金为 150 万，利率为 7%的 10 年期的住房，以等额本息法偿还。 利用_系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。（分数：1.00）A.单利终值B.复利终值C.单利现值D.复利现值95.现值计算中，将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为_。（分数：1.00）A.贴现B.折价C.复利D.单利96.按照_的计算方法，每经过一个计

28、息期，要将所生利息加入本金再计利息。（分数：1.00）A.复利B.单利C.贴现D.现值97.投资期限越长，则投资者对_的要求越低。（分数：1.00）A.利率B.收益C.期限D.流动性98.在_制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册或履行一定简便程序后，就可以直接销售。（分数：1.00）A.QFIIB.QDIIC.沪港通D.基金互认99.金融期货中率先出现的是_。（分数：1.00）A.股票指数期货B.利率期货C.外汇期货D.股票期货100.跟踪偏离度的计算公式是_。（分数：1.00）A.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B.跟踪偏离度=证券组合的真实

29、收益率-基准组合的收益率C.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率基准组合的收益率D.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率基准组合的收益率证券投资基金基础知识真题(1)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.市盈率用公式表达为_。（分数：1.00）A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市值率=股票市价/销售收入C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益(年化) 解析：解析 市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。2._影响投

30、资者的风险态度以及对流动性的要求。（分数：1.00）A.投资期限的长短 B.收益要求的高低C.风险容忍度的大小D.监管制度的强弱解析：解析 投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。3.投资政策说明书的内容不包括_。（分数：1.00）A.投资回报率目标B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障 解析：解析 投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。4.股票基金在 2013 年 12 月 31 日，其净值为

31、 1 亿元，2014 年 4 月 15 日基金净值为 9500 万元；有投资者在 2014 年 4 月 15 日客户申购 2000 万元，2014 年 9 月 1 日基金净值为 1.4 亿元；2014 年 9 月 1 日，基金分红 1000 万元，2014 年 12 月 31 日基金份额净值为 1.2 亿元。计算该基金的时间加权收益率是_%。（分数：1.00）A.5.6B.6.7 C.7.8D.8.9解析：解析 股票基金在 2013 年 12 月 31 日，净值为 1 亿元，2014 年 4 月 15 日基金净值为 9500 万元，其区间收益率为(9500-10000)10000=-5%；投资

32、者在 2014 年 4 月 15 日申购 2000 万元，2014 年 9 月 1日基金净值为 1.4 亿元，其区间收益率为14000-(9500+2000)(9500+2000)=21.7%；2014 年 9 月 1 日，基金分红 1000 万元，2014 年 12 月 31 日基金份额净值为 1.2 亿元，其区间收益率为12000-(14000-1000)(14000-1000)=-7.7%，则该基金的时间加权收益率是 R=(1+R 1 )(1+R 2 )(1+R 3 )-1=(1-5%)(1+21.7%)(1-7.7%)-16.7%。5.下列不属于基金利润来源中利息收入的是_。（分数：1

33、.00）A.买入返售金融资产收入B.存款利息收入C.债券利息收入D.银行贷款利息收入 解析：解析 利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。6.某基金前一日基金资产总值 110000 万元，基金资产净值为 100000 万元，基金合同规定基金管理费的年费率为 1.5%(一年按 365 天计算)，则当日应计提的基金管理费为_万元。（分数：1.00）A.3.6B.2.5C.4.2D.4.1 解析：解析 每日计提的费用=(前一日的基

34、金资产净值*费率)/365。数据带入计算可得：每日计提的费用=(1000001.5%)/365=4.1(万元)。7.下列不属于系统性风险特点的是_。（分数：1.00）A.大多数资产价格变动方向往往是相同的B.无法通过分散化投资来回避C.可以通过分散化投资来回避 D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动解析：解析 系统性风险的特征有：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。8.基金 N 与基金 M 具有相同的标准差，基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍，基金 N 的夏普指数_。（分数：1.00）A.是基金 M 的两倍B.小于基金 M

35、 的两倍C.大于基金 M 的两倍 D.等于基金 M 的夏普指数解析：解析 夏普指数=(基金的平均收益率-基金的平均无风险利率)基金的标准差，基金 N 与基金 M具有相同的标准差，基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍，故基金 N 的夏普指数大于基金 M 的两倍。9.相关系数的大小范围为_。（分数：1.00）A.+1 和-1 之间 B.0 和 1 之间C.-1 和 0 之间D.1 到正无穷解析：解析 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数总处于+1和-1 之间。10.投资者在持有区间所获得的收益通常来源于_。（分数：1.00）A.利息收益和价差收益B.股息和红利

36、C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报 解析：解析 投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。11.下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是_。（分数：1.00）A.投资目标B.风险水平C.基金规模D.成立时间 解析：解析 基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。12.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的_。（分数：1.00）A.清算价值B.账面价值 C.票面价值D.内在价值解析：解析 账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的

37、价值。13.下列不属于风险调整后收益指标的是_。（分数：1.00）A.夏普比率B.速动比率 C.特雷诺比率D.信息比率解析：解析 风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森 、信息比率与跟踪误差。速动比率属于流动性比率。14.被称为“现金牛”的公司处于行业生命周期的_。（分数：1.00）A.初创期B.成熟期 C.成长期D.衰退期解析：解析 任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、平台期(成熟期)和衰退期。在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰，利润增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为“现金牛”，即拥有稳定的现金流。15.下列关于战术资产配置的说法，

38、错误的是_。（分数：1.00）A.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险D.战术资产配置的周期较长，一般在 1 年以上 解析：解析 战术资产配置的周期较短，一般在 1 年以内，如月度、季度。16.在证券市场上选择一些具有代表性的证券(

39、或全部证券)，通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是_。（分数：1.00）A.股价指数B.债券价格指数C.基金价格指数D.证券价格指数 解析：解析 在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或全部证券)，通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是证券价格指数。常见的证券价格指数有：股票价格指数和债券价格指数。17.下列属于中央银行的货币政策工具的是_。 公开市场操作 利率水平的调节 存款准备金率的调节 预算赤字（分数：1.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析

40、 中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。利率水平的调节。存款准备金率的调节。18.下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素C.最难预测的趋势是长期趋势 D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反解析：解析 短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。19.股票的_由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。（分数：1.00）A.理论价格B.市场价格 C.供求价格D.票面价格解析：解析 股票的内在价值

41、即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素所决定。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。证券的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内在价值与未来价值因素的影响，还可能受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。20.下列选项不属于常用的货币市场工具的是_。（分数：1.00）A.大额可转让定期存单B.政府债券 C.同业拆借D.商业票据解析：解析 常用的货币市场工具有同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单。21._取决于投资者的风险厌恶程度。（分数：1.00）A.风险容忍度B.风险承担意愿 C.收益要求D.

42、风险承受能力解析：解析 投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。22.下列不属于金融衍生工具的是_。（分数：1.00）A.金融远期合约B.金融债券 C.金融期权D.金融互换解析：解析 衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。金融债券属于基础金融工具。23.商业票据的特点主要有_。 面额较大 利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低 只有一级市场 没有明确的二级市场（分数：1.00）A.、B.、C.、 D

43、.、解析：解析 商业票据的特点主要有三点：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。24.资本资产定价模型基本假定条件中，_意味着每个投资者都是价格接受者。（分数：1.00）A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产C.不存在交易费用及税金D.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的 解析：解析 市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成

44、显著影响，他们都是价格接受者。25.下列关于美国存托凭证的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大 D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证解析：解析 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。26.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当计价错误率达到_%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。（分数：1.00）A

45、.0.25B.0.5 C.0.75D.1解析：解析 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误率达到或超过基金资产净值的 0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达到 0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。27.大多数资信好的公司发行商业票据的方式是_。（分数：1.00）A.直接发行 B.间接发行C.贴现发行D.溢价发行解析：解析 商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方

46、式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券一样，商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低。28.从事_的人员或机构被称为“天使”投资者。（分数：1.00）A.风险投资 B.另类投资C.并购投资D.危机投资解析：解析 从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。29.开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的_。（分数：1.00）A.申购与赎回情况B.转入与转出情况C.利息计算 D.拆分解析：解析 对于开放式基金来说，核算内容包括基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。不包括利息计算。30.下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是_。（分数：1.00）A.投资组合具有一个特定的预期收益率B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度 C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系解析：解析