证券投资基金基础知识真题(4)及答案解析.doc

1、证券投资基金基础知识真题(4)及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是_。（分数：1.00）A.权证B.股票C.企业债D.可转债2.用复利法计算第 n期末终值的计算公式为_。 A.FV=PV(1+in) B.PV=FV(1+in) C.PV=FV(1+i)n D.FV=PV(1+i)n（分数：1.00）A.B.C.D.3.关于债券利率风险，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.当市场利率上升时，债券价格不变B.债券价格与市场利率变动方向一致C.债券价格与市场利率变动呈反

2、方向变动D.当市场利率上升时，债券价格上升4.数据分布越散，其波动性和不可预测性_。（分数：1.00）A.越强B.越弱C.没有影响D.视情况而定5.下列股票估值方法不属于相对价值法的是_。（分数：1.00）A.市盈率模型B.企业价值倍数C.经济附加值模型D.市销率模型6.关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值C.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值D.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次7._于 1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。（

3、分数：1.00）A.马可维茨B.彼得林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒8.每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是_。（分数：1.00）A.浮动利率B.单利C.复利D.固定利率9.债券市场价格越_债券面值，期限越_，则当期收益率就越偏离到期收益率。（分数：1.00）A.接近；短B.接近；长C.偏离；长D.偏离；短10.下列关于衍生工具的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按产品形态可

4、以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具11.关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是_。（分数：1.00）A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D.被动投资复制指数会产生复制成本12.关于基金业绩评价，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考B.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气C.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较D.不同投资目标与范围的基金

5、不具有可比性13.目前市场上收取基金销售服务费的是_。（分数：1.00）A.股票基金B.混合基金C.货币市场基金D.成长型股票基金14.每一计息期的利息额相等的利息计算方法为_。（分数：1.00）A.单利B.复利C.可能单利也可能复利D.有时单利有时复利15.关于债券组合构建，以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.债券组合构建需要选择个券B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建不需要考虑杠杆率D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险16.我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于_的收入。（分数：1.00）A.中国结算公司B.证券经纪商C.证券交易所D.

6、证券监督管理机构17.通过对_和_的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。（分数：1.00）A.基金份额变动情况；持有人结构B.基金分红能力；持有人结构C.基金盈利能力；持有人结构D.基金份额变动情况；基金盈利能力18.目前，我国托管资产的场内资产结算主要采用两种模式，包括_和_。（分数：1.00）A.托管人结算模式；券商结算模式B.共同对手方计算模式；逐笔清算模式C.货银对付模式；交差交收模式D.净额交收模式；全额交收模式19.目前银行债券市场债券结算主要采用_的方式。（分数：1.00）A.见款付券B.纯券过户C.券款对付D.见券付款20.以下关于战术资产配置的说法错误的是_。（分数：

7、1.00）A.战术资产配置的周期较长，一般在 1年以上B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整21.贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越_。（分数：1.00）A大B小C.不确定D.以上说法都不对22.以下说法错误的是_。（分

8、数：1.00）A.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息23.我国可转换债券期限最短为_年，最长为_年，自发行结束后_个月才能转换成公司股票。（分数：1.00）A.2；2；3B.2；4；6C.1；6；6D.1；5；324.在两个风险资产构成的投资组合中加入无风险资产，其可行投资组合集，说法错误的是_。（分数：

9、1.00）A.风险最小的可行投资组合风险为零B.可行投资组合集的上下沿为双曲线C.可行投资组合集是一片区域D.可行投资组合集的上下沿为射线25.下列说法中错误的是_。（分数：1.00）A.远期、期货和大部分合约有时被称作远期承诺B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约26.下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情况下，

10、票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率27.在有异常值的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际?_（分数：1.00）A.均值B.不确定C.中位数和均值无区别D.中位数28.投资政策说明书的内容不包括_。（分数：1.00）A.确定收益B.业绩比较基准C.投资回报率目标D.投资范围29.以下关于回转交易的说法错误的是_。（分数：1.00）A.权证交易当日不能进行回转交易B.专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易C.B股实行次日起回转交易D.债券竞价交易实行当日回转交易30.关于远期合约，以下

11、表述错误的是_。（分数：1.00）A.远期合约是一种最简单的衍生品合约B.远期合约流动性通常较差C.远期合约是一种标准化合约D.远期合约不能形成统一的市场价格，与期货合约相比31.下列关于做市商的表述，不正确的是_。（分数：1.00）A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券

12、的报价时，做市商用其自有证券卖出32._是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。（分数：1.00）A.官方利率B.名义利率C.实际利率D.浮动利率33._是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。（分数：1.00）A.商业票据B.银行承兑汇票C.中央银行票据D.短期国债34.合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起_内汇入投资本金。（分数：1.00）A.1年B.6个月C.3个月D.1个月35.银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与_进行交易的债券二级市场参与者。（分数：1.00）A.中国人民银行B.上海证券交易所C.深圳证券交易所D.证券公司36.标准差越大，则数据分布越_，波动性

13、和不可预测性越_。（分数：1.00）A.分散；大B.分散；小C.集中；大D.集中；小37.下列关于 QDII基金的投资范围，表述不准确的是_。（分数：1.00）A.住房按揭支持证券B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C.所有的公募基金D.银行存款38.已知某基金近两年来累计收益率为 20%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为_%。（分数：1.00）A.7.5B.9.5C.8.5D.10.539.以下不属于盈利能力指标的是_。（分数：1.00）A.净资产收益率B.总资产收益率C.销售利润率D.利息倍数40.目前我国收取印花税的交易品种是_。（分数：1.00）A.股票B.

14、基金C.地方债券D.公司债券41.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是_。（分数：1.00）A.3个月B.1年C.6个月D.1个月42.关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连接43.上市公司回购股份的方式不包括_。（分数：1.00）A.要约回购B.场内公开市场回购C.正回购D.场外协议回购44.关于债券利率风

15、险的描述，以下错误的是_。（分数：1.00）A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定B.债券的价格与利率呈反向变动关系C.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险D.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险45.下列关于沪港通重要意义的说法错误的是_。（分数：1.00）A.推动人民币跨境资本流动B.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量C.有助于央行控制货币供应量D.构建良好的人民币回流机制46.为防范证券结算风险，我国设立了_，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。（分数：1.00）A.证券结算风险基金B.证券交易风险

16、基金C.管理风险准备金D.投资者保护基金47.某基金 A在持有期为 12个月，置信水平为 95%的情况下，若计算的风险价值为 5%，则表明_。（分数：1.00）A.该基金在 12个月中的损失有 5%的可能不超过 95%B.该基金在 12个月中的损失有 5%的可能不超过 5%C.该基金在 12个月中的最大损失为 5%D.该基金在 12个月中的损失有 95%的可能不超过 5%48.以下不属于可转换债券的基本要素的是_。（分数：1.00）A.赎回条款B.转换期限C.市场利率D.回售条款49._是资金的远期价格，即隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。（分数：1.00）A.远期利

17、率B.即期利率C.票面价格D.发行价格50.股票拆分对_没有影响。（分数：1.00）A.股价和总市值B.股东权益和总市值C.股东权益和投资人的购买欲望D.投资人的购买欲望和股价51.下列关于非系统性风险的说法正确的是_。（分数：1.00）A.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险B.流动性风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭C.管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，

18、引起息税前利润大幅变动的可能性D.交易风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性52.债券远期交易，从交易日到结算日的期限由交易双方确定，但最长不得超过_天。（分数：1.00）A.500B.365C.90D.3053.以下关于另类投资的优点与局限性的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.缺乏监管和信息透明度B.风险可以降到趋近于零C.流动性较差，杠杆率偏高D.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估54._是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性。（分数：1.00）A.相关系数B. 系数C.方差D.跟踪误差55.关于主动投资和被动投资的说法，错误的是_。（分

19、数：1.00）A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式D.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率56.计算投资者申购基金份额，赎回基金金额的基础是_。（分数：1.00）A.基金资产净额B.基金资产总值C.基金份额净值D.基金总份额57.关于风险和收益关系的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债D.企业债的风险高预期收益率低58.关于 系数，以下表

20、述错误的是_。（分数：1.00）A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B. 系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小C. 系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强D. 系数是对放弃即期消费的补偿59.下列投资中，属于另类投资形式的有_。 私募股权 不动产 大宗商品 艺术品 股票（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、60.有效前沿是由全部_构成的集合。（分数：1.00）A.有效投资组合B.无风险投资组合C.平行投资组合D.风险投资组合61.关于资产组合分散化，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.投资分散化有利于提高资产的收益B.投资分散化使得资产组合

21、的预期收益率降低，因为它减少了资产组合的总体风险C.适当的分散化投资可以减少或消除系统风险D.投资分散化有利于降低资产的非系统性风险62._是指货币随着时间的推移而发生的增值。（分数：1.00）A.现值系数B.终值C.现值D.货币时间价值63.下列关于优先股和普通股的说法错误的是_。（分数：1.00）A.优先股的股息率往往是事先规定好的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动B.优先股和普通股都代表对公司的所有权，同属权益证券C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本，最主要的权益证券是普通股和优先股64.以下关于股票的特

22、征正确的是_。（分数：1.00）A.流动性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地进行交易的特征B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证C.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，包括股息红利及资本利得D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性65.假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在 67%的情况下，净值增长率会落入平均值_范围内。（分数：1.00）A.1个正标准差B.1个负标准差C.正负 1个标准差D.正负 0.5个标准差66._一般指短期的，具有高流动性的低风险证券。（分数：1.00）A.债券B.基金C.股票D.货币市场工具6

23、7.关于远期合约，下列_是错误的。（分数：1.00）A.远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的B.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约C.远期合约市场的效率较高D.远期合约的违约风险会比较高68.承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是_。（分数：1.00）A.基金托管人B.基金销售机构C.注册登记机构D.基金审计的会计师事务所69._是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。（分数：1.00）A.期权交易B.回购协议C.互换交易

24、D.远期交易70.人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，根据_计算。（分数：1.00）A.固定利率、贷款利率B.浮动利率、固定利率C.存款利率、贷款利率D.存款利率、浮动利率71.Brinson模型将股票型基金的超额收益归因于_、行业与证券选择和交叉效应。（分数：1.00）A.资产配置B.随机因素C.市场因素D.运气因素72.下列关于下行风险说法错误的是_。（分数：1.00）A.下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失B.根据 CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失C.投资的期限越短，最大撤回指标就越不利，

25、因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间D.从基金经理的角度看，来自于客户的收入是其主要的收入来源，失去客户是致命的损失73.我国债券市场的场内交易场所主要是指_。（分数：1.00）A.银行间市场B.上海证券交易所和深圳证券交易所C.银行柜台市场D.证券公司74.期货市场风险管理的功能是通过_实现的。（分数：1.00）A.建仓B.卖空C.买空D.套期保值75.证券登记结算机构须采用_措施保证业务的正常运行。 制定完善的风险防范机制和内部控制制度 建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范 要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系 要对结算数据和技术

26、系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、76.任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的_，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。（分数：1.00）A.5%B.10%C.20%D.15%77.我国证券交易所的设立和解散由_决定。（分数：1.00）A.证监会B.中国人民银行C.国家发展和改革委员会D.国务院78.假设企业年初存货是 20000元，年末存货是 5000元，那么年均存货是_元。（分数：1.00）A.12500B.25000C.7000D.3

27、50079.下列关于净资产收益率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润80.下列关于现金流量表的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表也叫财务状况变动表C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的D

28、.现金流量表是以权责发生制为基础编制的81.下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用 St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同82.已知甲公司年负债总额为 200万元，资产总额为 500万元，无形资产净值为 50万元，流动资产为 240万元，流动负债为 160万元，年利息费用为 20万元，净利润为 100万元，所得税为 30万元，则_。

29、（分数：1.00）A.年末资产负债率为 40%B.年末产权比率为 1/3C.年利息保障倍数为 6.5D.年末长期资本负债率为 10.76%83.下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是_。（分数：1.00）A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应

30、尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务84.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素85.下列关于信用利差特点的表述，错误的是_。（分数：1.00）A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周

31、期的收缩而缩小D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标86.根据市场条件的不同，通常有 3种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。3 种复制方法跟踪误差大小的顺序为_。（分数：1.00）A.完全复制抽样复制优化复制B.完全复制抽样复制优化复制C.优化复制完全复制抽样复制D.优化复制完全复制抽样复制87.当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是_。（分数：1.00）A.利率风险B.购买力风险C.信用风险D.汇率风险88.在成员国监管机关允许的情况下，基金投资于国际组织担保的证券，应投资于不少于_个主体发行的证券，对每个主

32、体发行证券的投资比例不得超过_。（分数：1.00）A.5；20%B.5；30%C.6；25%D.6；30%89.证券监管目标和原则和集合投资实业监管原则是由_发布。（分数：1.00）A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织90.以下关于财务报表分析和财务比率的说法错误的是_。（分数：1.00）A.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标B.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，

33、企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性D.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产和流动负债91.我们通常用_表示证券 i和证券 j的收益回报率之间的相关系数。（分数：1.00）A.ijB.ijC.ijD.ij92.大多数资信好的公司采用_的发行方式来发行商业票据。（分数：1.00）A.直接发行B.间接发行C.贴现发行D.以上选项都不正确93.下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是_。（分数：1.00）A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越

34、高B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.标的资产的价格越低，执行价格越高，看涨期权的价格就越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，从而使看跌期权价格上升94.私募股权二级市场投资战略是具有_特性的投资战略。（分数：1.00）A.周期长、风险小、流动性强B.周期短、风险小、流动性强C.周期短、风险大、流动性强D.周期长、风险大、流动性差95._是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。（分数：1.00）A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法96.下列选项

35、中不属于流动性风险管理措施的是_。（分数：1.00）A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要97.为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA 协会在_年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标

36、准。（分数：1.00）A.1993B.1995C.1997D.199998.对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，_属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。（分数：1.00）A.是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制B.是否具有特定的权利和职责C.基金管理人的诚信程度D.以上说法都正确99.根据证券投资基金运作管理办法的规定，封闭式基金收益分配应_。（分数：1.00）A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的 90%B.每年不得多于一次C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的 30%D.每年不得少于二次100._指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。（分数：1.0

37、0）A.债券凭证B.私募凭证C.权益凭证D.存托凭证证券投资基金基础知识真题(4)答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：100，分数：100.00)1.目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是_。（分数：1.00）A.权证B.股票C.企业债D.可转债 解析：解析 交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。2.用复利法计算第 n期末终值的计算公式为_。 A.FV=PV(1+in) B.PV=FV(1+in) C.PV=FV(1+i)n D.FV=PV(

38、1+i)n（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 复利的计算公式如下：FV=PV(1+i) n ，PV=FV/(1+i) n 。其中，FV 为终值，PV 为现值，i是利率，n 是期限。3.关于债券利率风险，以下表述正确的是_。（分数：1.00）A.当市场利率上升时，债券价格不变B.债券价格与市场利率变动方向一致C.债券价格与市场利率变动呈反方向变动 D.当市场利率上升时，债券价格上升解析：解析 债券的价格与利率呈反向变动关系，当利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升，故选项 A、B、D 表述错误。4.数据分布越散，其波动性和不可预测性_。（分数：1.00）A.越强 B.

39、越弱C.没有影响D.视情况而定解析：解析 很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。数据分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。5.下列股票估值方法不属于相对价值法的是_。（分数：1.00）A.市盈率模型B.企业价值倍数C.经济附加值模型 D.市销率模型解析：解析 相对价值法主要包括市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型和企业价值倍数。选项 C属于绝对价值法。6.关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值C.交易

40、活跃的证券，直接采用交易价格对其估值D.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次 解析：解析 海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。故选项 D说法错误。7._于 1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。（分数：1.00）A.马可维茨 B.彼得林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒解析：解析 马可维茨于 1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。8.每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是_。（分数：1.00）A.浮动利率B.单利C.复利 D.固定利率解析：解析 按照复利的计算方法，每经过一个计息期，要将所生

41、利息加入本金再计利息。9.债券市场价格越_债券面值，期限越_，则当期收益率就越偏离到期收益率。（分数：1.00）A.接近；短B.接近；长C.偏离；长D.偏离；短 解析：解析 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。10.下列关于衍生工具的说法，错误的是_。（分数：1.00）A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具 B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具解析：解析 远期合约、期货合约、期权合约、互换

42、合约是 4种基本的衍生工具，故选项 A表述错误。11.关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是_。（分数：1.00）A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减 C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D.被动投资复制指数会产生复制成本解析：解析 根据市场条件的不同，通常有 3种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。3种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加，故选项 B表述错误。12.关于基金业绩评价，以下表述错误的是_。（分数：1.00）A

43、.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考B.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气C.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较 D.不同投资目标与范围的基金不具有可比性解析：解析 不同投资目标和范围的基金不具备可比性，故选项 C表述错误。13.目前市场上收取基金销售服务费的是_。（分数：1.00）A.股票基金B.混合基金C.货币市场基金 D.成长型股票基金解析：解析 基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金收取，费率大约为 0.25%。14.每一计息期的利息额相等的利息计算方法为_。（分数：1.00）A.单利 B.复利C.可能单利也可能复利D.

44、有时单利有时复利解析：解析 按照单利，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。15.关于债券组合构建，以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.债券组合构建需要选择个券B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建不需要考虑杠杆率 D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险解析：解析 债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素，故选项 C表述错误。16.我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于_的收入。（分数：1.00）A.中国结算公司 B.证券经纪商C.证券交易所D.证券监督管理机构解析：解析 过户费属于中国结算公司的收入。17.

45、通过对_和_的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。（分数：1.00）A.基金份额变动情况；持有人结构 B.基金分红能力；持有人结构C.基金盈利能力；持有人结构D.基金份额变动情况；基金盈利能力解析：解析 通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。18.目前，我国托管资产的场内资产结算主要采用两种模式，包括_和_。（分数：1.00）A.托管人结算模式；券商结算模式 B.共同对手方计算模式；逐笔清算模式C.货银对付模式；交差交收模式D.净额交收模式；全额交收模式解析：解析 托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。19.

46、目前银行债券市场债券结算主要采用_的方式。（分数：1.00）A.见款付券B.纯券过户C.券款对付 D.见券付款解析：解析 债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付 4种结算方式。根据中国人民银行 2013年 12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。20.以下关于战术资产配置的说法错误的是_。（分数：1.00）A.战术资产配置的周期较长，一般在 1年以上 B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具

47、，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整解析：解析 战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以选项 A表述错误。21.贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越_。（分数：1.00）A大B小 C.不确定D.以上说法都不对解析：解析 贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越小。22.以下说法错误的是_。（分数：1.00）A.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业 B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券，例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券C.债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流