证券投资基金销售人员从业考试基金销售基础-15-1及答案解析.doc

1、证券投资基金销售人员从业考试基金销售基础-15-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：30，分数：60.00)1._是指为了进一步分散风险、提高收益，按照既定的预期收益和风险程度要求精心挑选出由一定数量的基金有机组合而成的基金产品组合。 A.基金转换 B.基金投资 C.定期定额 D.基金组合投资（分数：2.00）A.B.C.D.2.客户流失的_即客户不满意销售机构的服务而转移购买。 A.业绩原因 B.价格原因 C.服务原因 D.产品原因（分数：2.00）A.B.C.D.3.专人服务是为_提供的最具个性化的服务。 A.投资额较小的个人投资者 B.投资

2、额较小的机构投资者 C.投资额较大的个人投资者 D.投资额较大的个人投资者和机构投资者（分数：2.00）A.B.C.D.4.客户投诉的根本原因是_，即使销售机构提供了良好的服务、对基金业务规则解释详尽，但只要与客户的预期存在差距，依然会产生客户投诉。 A.未达到保证基金收益率 B.外界环境影响 C.客户没有得到预期的服务 D.自身原因（分数：2.00）A.B.C.D.5.下列不属于销售人员的合规风险的是_。 A.向他人提供基金未公开的信息 B.资金清算交收失误引起的风险 C.对投资者作出盈亏承诺 D.挪用投资者的交易资金或基金份额（分数：2.00）A.B.C.D.6.指数型基金是一种被动管理的

3、基金，其特点是“赚了指数就赚钱”，相比于有基金经理主动管理的股票型基金，指数型基金_。 A.整体风险系数更低些 B.整体风险系数更高些 C.部分风险系数更高些 D.部分风险系数更低些（分数：2.00）A.B.C.D.7.下列关于 ETF 份额的上市交易说法错误的是_。 A.上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值 B.实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%，自上市首日起实行 C.买人申报数量为 100 份或其整数倍，余额不足 100 份的部分，卖出时应当一次性申报卖出 D.基金申报价格最小变动单位为 0.01 元（分数：2.00）A.B.C.D.8.根据证券投资基金评价业务管理暂行办法

4、的规定，基金评价机构应先加入_，再向_报送书面材料进行备案。 A.中国证监会；中国证券业协会 B.中国基金业协会；中国证券业协会 C.中国证券业协会；中国证监会 D.中国基金业协会；中国证监会（分数：2.00）A.B.C.D.9._有助于找出各种因素间的内在联系，帮助研究人员对基金业绩稳定性和变化方向进行判断。 A.定量分析 B.定性分析 C.宏观分析 D.微观分析（分数：2.00）A.B.C.D.10.对单个基金的分析研究通常是将其与_进行比较，考察其在相同市场环境下的业绩表现。 A.同类基金 B.同行业基金 C.同母公司基金 D.不同行业基金（分数：2.00）A.B.C.D.11.公司的资

5、产管理规模是公司综合实力的重要指标，一个_的公司在人才资源竞争、系统设备投入等方面都有一定的劣势。 A.管理费收入较少 B.管理费收入较多 C.管理费支出较少 D.管理费支出较多（分数：2.00）A.B.C.D.12.QDII 基金申购的开放时间包括_。 A.9:3011:30 和 13:0015:00 B.9:0011:00 和 13:0015:00 C.9:1511:15 和 13:0015:00 D.9:2511:25 和 13:0015:00（分数：2.00）A.B.C.D.13.目前基金公司基本上都是_的架构，即公司直接对产品的销售进行统一的规划，专注投资管理而完全依赖渠道进行销售的

6、经营模式还未出现。 A.投资和研究一体化 B.投资和研究专业化 C.投资和营销专业化 D.投资和营销一体化（分数：2.00）A.B.C.D.14._是指将基金收益的一部分派发给基金投资者，这部分收益原本是基金资产净值的一部分。 A.基金的份额净值 B.基金份额总数 C.基金资产净值 D.基金分红（分数：2.00）A.B.C.D.15.时间加权收益率的假设前提是：基金的分红金额当期全部进行红利再投资。首先应分别计算依据分红时点把期初到期末分割成的_的简单份额净值收益率，总区间的复权份额净值增长率由子区间收益率连乘得出。 A.2 个子时间区间内 B.3 个子时间区间内 C.4 个子时间区间内 D.

7、5 个子时间区间内（分数：2.00）A.B.C.D.16.只有当_，算术平均收益率才等于几何平均收益率。 A.每期收益率均相等时 B.每期收益率均不同时 C.收益率递增 D.收益率递减（分数：2.00）A.B.C.D.17.业绩归因分析的第一步通常从_开始，即基金事先设定的一个与基金具有相同风格的投资组合，这个组合既是可投资的，但又不对其进行主动管理。 A.业绩比较基准 B.过往业绩深入分析 C.决策对业绩贡献度 D.监测资产管理（分数：2.00）A.B.C.D.18._是对资产配置的动态调整，体现基金经理的主动性管理。 A.主动型资产管理 B.被动型资产管理 C.战略性资产配置 D.战术性资

8、产配置（分数：2.00）A.B.C.D.19.从_上划分，基金的风险可分为内部风险和外部风险两类。 A.风险的来源 B.风险的大小 C.性质 D.规模（分数：2.00）A.B.C.D.20.通货膨胀风险是指由于通货膨胀带来货币_，从而给基金投资者带来实际收益水平_的风险。 A.贬值；上升 B.升值；上升 C.升值；下降 D.贬值；下降（分数：2.00）A.B.C.D.21.持股集中度_，基金的投资风险越分散，风险_。 A.越高；越高 B.越高；越低 C.越低；越高 D.越低；越低（分数：2.00）A.B.C.D.22.区别于_，_在完全复制目标指数的基础上有限度地调整个股，从而最大限度地降低由

9、于交易成本造成的股票投资组合相对于目标指数的偏离，并力求投资收益能够有效跟踪并适度超越目标指数。 A.标准指数型基金；增强型指数基金 B.增强型指数基金；标准指数型基金 C.主动型指数基金；被动型指数基金 D.被动型指数基金；主动型指数基金（分数：2.00）A.B.C.D.23.基金评级强烈依赖对基金的分类定义，评级机构需要权衡以下两个问题：一是_会导致同类基金不同质，不具可比性；二是_可能导致类内基金数量太少和无法界定跨类基金归属。 A.分类过粗；分类过细 B.分类过细；分类过粗 C.分类过细；分类过细 D.分类过粗；分类过粗（分数：2.00）A.B.C.D.24.理财经理将客户按其_分成不

10、同的类型，并分别提供不同的资产配置标准。 A.资产总量 B.投资经验 C.社会关系 D.风险属性（分数：2.00）A.B.C.D.25.处于家庭衰老期的客户群投资时应倾向于_。 A.偏保守的平衡资产配置 B.偏进取的平衡资产配置 C.基金定期定额投资 D.低风险保守型（分数：2.00）A.B.C.D.26.保护本金不受损失和保持资产的流动性是_投资者的首要目标。 A.保守型 B.稳健型 C.积极型 D.冒险型（分数：2.00）A.B.C.D.27._是保障基金销售适用性的基础，而基金销售机构和基金销售人员在其中起到了很重要的作用。 A.持续不断的投资者教育工作 B.简短的投资者教育工作 C.持

11、续不断的内部人员培训 D.简短的内部人员培训（分数：2.00）A.B.C.D.28.独立基金销售机构申请基金销售业务资格，应具备的条件不包括_。 A.取得基金从业资格的人员不少于 5 人 B.有限责任公司股东或者合伙企业合伙人符合证券投资基金销售管理办法规定 C.有符合规定的组织名称、组织机构和经营范围 D.注册资本或者出资不低于 2000 万元人民币，且必须为实缴货币资本（分数：2.00）A.B.C.D.29.基金销售机构应当在_1 个月内更新基金销售机构基本信息表，初次填报时间为 2012 年 1 月。 A.每年度结束后 B.每季度结束后 C.每半年结束后 D.每月结束后（分数：2.00）

12、A.B.C.D.30.基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定对于持续持有期少于 30 日的投资人，收取不低于赎回金额_的赎回费。 A.1% B.1.5% C.0.5% D.0.75%（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多选题/B(总题数：10，分数：22.00)31.考察公司投资和研究的理念、方法及流程情况包括_等。 A.主要投资和研究人员的简历 B.其投资是否追求长期稳定的回报 C.其股票选择的策略、估值标准 D.投资和研究部门的组织结构（分数：2.00）A.B.C.D.32.基金经理的投资理念决定基金中长期的风险收益特征，投资理念一定程度上还决定其投资方法和操作风格。这方面考察的要

13、点有_。 A.基金经理投资哲学 B.基金经理投资方法论 C.基金经理从业经验 D.基金经理投资策略（分数：2.00）A.B.C.D.33.所谓择时能力即基金经理预测市场短期走势，进行波段操作的能力。衡量基金择时能力常用的方法主要是_。 A.现金比例变化法 B.成功概率法 C.二次项法 D.主动管理法（分数：2.00）A.B.C.D.34.债券的久期是债券未来产生现金流的时间的加权平均。它综合考虑了_对债券价格的影响，可以用于反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的利率风险的衡量指标。 A.市场利率 B.到期时间 C.信用等级 D.债券现金流（分数：2.00）A.B.C.D.35.因

14、_等各项费用产生的跟踪误差以及交易所交易规则与资产配置过程中的四舍五入计算原则导致的计算误差是不可控制的。 A.仓位型跟踪误差 B.交易成本 C.基金托管费 D.管理费（分数：2.00）A.B.C.D.36.由于封闭式基金存在折价率，有一定的安全垫，长期投资具有一定优势；同时，封闭式基金可以在二级市场上交易，其_。 A.交易成本较高 B.交易成本较低 C.流动性好 D.流动性差（分数：2.00）A.B.C.D.37.下列关于混合型基金的表述正确的是_。 A.从产品结构来看，混合型基金更容易做到绝对收益 B.混合型基金股债比例的灵活性代表其会比股票型基金业绩表现更好 C.混合型基金的评级可以基于

15、对其业绩指标、风险指标以及择时指标的分析 D.混合型基金业绩和风险指标可以参考股票型基金对应指标（分数：2.00）A.B.C.D.38.下列关于基金销售适用性的说法正确的是_。 A.基金销售适用性强调的是向投资者提示投资风险，把合适的产品卖给合适的基金投资人 B.基金产品风险应当至少包括以下三个等级：低风险等级、中风险等级、高风险等级 C.对基金产品的风险评价，只能由基金销售机构的特定部门完成 D.基金销售机构只有细致分析投资者特征，针对不同的市场与投资者销售合适的基金产品，才能更有效地实现营销目标（分数：2.00）A.B.C.D.39.前台业务系统主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人

16、的交易活动直接相关的应用系统，分为自助式和辅助式两种类型。前台业务系统应具备的功能包括_。 A.能够记录和管理基金风险评价、基金管理人与基金产品信息、投资资讯等相关信息 B.提供投资资讯功能 C.对基金交易账户以及基金投资人信息管理功能 D.为基金投资人提供服务的功能（分数：3.00）A.B.C.D.40.基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为_。 A.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 B.募集期间对认购费用打折 C.基金销售机构为基金投资人提供增值服务 D.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂（分数：3.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：6，分数：18.0

17、0)41.基金转换业务适合于有一定投资经验、熟悉基金市场、有波段操作习惯的投资者。（分数：3.00）A.正确B.错误42.现有的客户是销售机构最好的广告，其行为或口碑的结果可能带来更多的客户。（分数：3.00）A.正确B.错误43.债券型基金属于固定收益类基金，其风险比股票型基金要小。（分数：3.00）A.正确B.错误44.从国内指数型基金的实际运作情况来看，目前市场上主要的开放式指数基金的日跟踪误差控制目标一般都在 0.5%以内。（分数：3.00）A.正确B.错误45.基金销售业务信息管理平台主要包括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统。（分数：3.00）A.正确B.错误46.基

18、金合同生效不足 6 个月时，基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩。（分数：3.00）A.正确B.错误证券投资基金销售人员从业考试基金销售基础-15-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：30，分数：60.00)1._是指为了进一步分散风险、提高收益，按照既定的预期收益和风险程度要求精心挑选出由一定数量的基金有机组合而成的基金产品组合。 A.基金转换 B.基金投资 C.定期定额 D.基金组合投资（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金组合投资是指为了进一步分散风险、提高收益，按照既定的预期收益和风险程度要求精心

19、挑选出由一定数量的基金有机组合而成的基金产品组合。故选 D。2.客户流失的_即客户不满意销售机构的服务而转移购买。 A.业绩原因 B.价格原因 C.服务原因 D.产品原因（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 在实际的基金营销中，往往一方面新客户大批增加，另一方面许多现有客户悄然流失。客户流失的原因很多，包括以下几点。业绩原因。客户因为不满意基金业绩而转移购买。价格原因。客户为了较低的手续费或服务价格而转移购买。产品原因。客户为了购买合适的基金产品而转移购买。服务原因。客户不满意销售机构的服务而转移购买。市场原因。客户因为市场变化而退出基金投资市场。技术原因。客户转向选择技术条件更先进

20、的销售机构。故选 C。3.专人服务是为_提供的最具个性化的服务。 A.投资额较小的个人投资者 B.投资额较小的机构投资者 C.投资额较大的个人投资者 D.投资额较大的个人投资者和机构投资者（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。这类大额投资者大部分具有相当丰富的专业知识和投资理财经验，尤其是机构投资者，多数设有专门的投资部门或聘用专人跟踪自己的投资。他们需要与基金营销人员进行充分的沟通，并保持密切的联系，需要持续的专业化的服务。故选 D。4.客户投诉的根本原因是_，即使销售机构提供了良好的服务、对基金业务规则解释详尽

21、，但只要与客户的预期存在差距，依然会产生客户投诉。 A.未达到保证基金收益率 B.外界环境影响 C.客户没有得到预期的服务 D.自身原因（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 当客户对基金业绩不满意、对基金产品特点及业务规则了解不充分或是对销售人员的服务态度不满时，就会产生客户投诉。客户投诉的根本原因是客户没有得到预期的服务，即使销售机构提供了良好的服务、对基金业务规则解释详尽，但只要与客户的预期存在差距，依然会产生客户投诉。故选 C。5.下列不属于销售人员的合规风险的是_。 A.向他人提供基金未公开的信息 B.资金清算交收失误引起的风险 C.对投资者作出盈亏承诺 D.挪用投资者的交易

22、资金或基金份额（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 销售人员的合规风险主要有以下情形：向他人提供基金未公开的信息；散布虚假信息，扰乱市场秩序；接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易；对投资者作出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担；挪用投资者的交易资金或基金份额等。B选项属于操作风险。故选 B。6.指数型基金是一种被动管理的基金，其特点是“赚了指数就赚钱”，相比于有基金经理主动管理的股票型基金，指数型基金_。 A.整体风险系数更低些 B.整体风险系数更高些 C.部分风险系数更高些 D.部分风险系数更低些（分数：2.00）A.B. C.D.

23、解析：解析 投资标的相近的指数型基金和股票型基金也因管理方式的不同而存在差异。指数型基金是一种被动管理的基金，其特点是“赚了指数就赚钱”，相比于有基金经理主动管理的股票型基金，指数型基金整体风险系数更高些。因此，在投资基金前，投资者对此应有充分了解，看看基金类别的风险特征是否与自己的投资目标相匹配。故选 B。7.下列关于 ETF 份额的上市交易说法错误的是_。 A.上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值 B.实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%，自上市首日起实行 C.买人申报数量为 100 份或其整数倍，余额不足 100 份的部分，卖出时应当一次性申报卖出 D.基金申报价格最小变动

24、单位为 0.01 元（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 ETF 基金合同生效后，基金管理人可以向证券交易所中请上市，上市后要遵循以下交易规则：上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值；实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行；买入申报数量为 100 份或其整数倍，余额不足 100 份的部分，卖出时应当一次性申报卖出；基金申报价格最小变动单位为 0.001 元。故选 D。8.根据证券投资基金评价业务管理暂行办法的规定，基金评价机构应先加入_，再向_报送书面材料进行备案。 A.中国证监会；中国证券业协会 B.中国基金业协会；中国证券业协会 C.中国证券业协会；中国

25、证监会 D.中国基金业协会；中国证监会（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 根据证券投资基金评价业务管理暂行办法的规定，基金评价机构应先加入中国证券业协会，再向中国证监会报送书面材料进行备案。这些材料包括基金评价机构的基本情况、从事评价业务的人员情况、基金评价的理论基础和方法、内部控制制度等。故选 C。9._有助于找出各种因素间的内在联系，帮助研究人员对基金业绩稳定性和变化方向进行判断。 A.定量分析 B.定性分析 C.宏观分析 D.微观分析（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 定性分析主要指研究人员通过对基金相关人员、相关事件、业务流程等的调研和判断，分析评判基金投资逻辑

26、和市场策略的优劣，衡量基金经理及投研团队的投资能力及风险控制能力等。定性分析有助于找出各种因素间的内在联系，帮助研究人员对基金业绩稳定性和变化方向进行判断。故选 B。10.对单个基金的分析研究通常是将其与_进行比较，考察其在相同市场环境下的业绩表现。 A.同类基金 B.同行业基金 C.同母公司基金 D.不同行业基金（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 对单个基金的分析研究通常是将其与同类基金进行比较，考察其在相同市场环境下的业绩表现。这包括对基金业绩的计算、对业绩表现的归因分析以及对基金风险的评估等。对单个基金业绩的分析和研究主要采用定量的方法。故选 A。11.公司的资产管理规模是公

27、司综合实力的重要指标，一个_的公司在人才资源竞争、系统设备投入等方面都有一定的劣势。 A.管理费收入较少 B.管理费收入较多 C.管理费支出较少 D.管理费支出较多（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 公司的资产管理规模是公司综合实力的重要指标，它直接关系公司的管理费收入，一个管理费收入较少的公司在人才资源竞争、系统设备投入等方面都有一定的劣势。对公司产品线的考察，可以了解公司基金管理资产的结构是否合理。故选 A。12.QDII 基金申购的开放时间包括_。 A.9:3011:30 和 13:0015:00 B.9:0011:00 和 13:0015:00 C.9:1511:15 和

28、13:0015:00 D.9:2511:25 和 13:0015:00（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 与一般开放式基金相同，QDII 基金申购和赎回的开放日也为证券交易所的交易日(基金管理人公告暂停中购或赎回时除外)，投资者应当在开放目的开放时间办理申购和赎回申请。QDII 基金的开放时间为 9:3011:30 和 13:0015:00。故选 A。13.目前基金公司基本上都是_的架构，即公司直接对产品的销售进行统一的规划，专注投资管理而完全依赖渠道进行销售的经营模式还未出现。 A.投资和研究一体化 B.投资和研究专业化 C.投资和营销专业化 D.投资和营销一体化（分数：2.00

29、）A.B.C.D. 解析：解析 目前基金公司基本上都是投资和营销一体化的架构，即公司直接对产品的销售进行统一的规划，专注投资管理而完全依赖渠道进行销售的经营模式还未出现。因此，从这个意义上看，基金公司的发展是靠投资和销售“双轮驱动”的。故选 D。14._是指将基金收益的一部分派发给基金投资者，这部分收益原本是基金资产净值的一部分。 A.基金的份额净值 B.基金份额总数 C.基金资产净值 D.基金分红（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基金资产净值是指在某一估值时点上，按照公允价格计算的基金资产总市值扣除负债后的余额，这个余额就是所有基金持有人的权益；用基金资产净值除以该估值时点上发

30、行在外的基金份额总数，就得到基金的份额净值。基金分红是指将基金收益的一部分派发给基金投资者，这部分收益原本是基金资产净值的一部分。故选 D。15.时间加权收益率的假设前提是：基金的分红金额当期全部进行红利再投资。首先应分别计算依据分红时点把期初到期末分割成的_的简单份额净值收益率，总区间的复权份额净值增长率由子区间收益率连乘得出。 A.2 个子时间区间内 B.3 个子时间区间内 C.4 个子时间区间内 D.5 个子时间区间内（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 时间加权收益率的假设前提是：基金的分红金额当期全部进行红利再投资。首先应分别计算依据分红时点把期初到期末分割成的 3 个子时

31、间区间内的简单份额净值收益率，总区间的复权份额净值增长率由子区间收益率连乘得出。故选 B。16.只有当_，算术平均收益率才等于几何平均收益率。 A.每期收益率均相等时 B.每期收益率均不同时 C.收益率递增 D.收益率递减（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 在对多期收益率进行衡量和比较时，通常会用到平均收益率指标。平均收益率的计算主要有两种方法，即算术平均收益率和几何平均收益率。两个平均收益率的关系是算术平均收益率大于或等于几何平均收益率，当单期收益率的差异越大时，两种平均收益率的差距越大。只有当每期收益率均相等时，两个平均收益率才相等。故选 A。17.业绩归因分析的第一步通常从_

32、开始，即基金事先设定的一个与基金具有相同风格的投资组合，这个组合既是可投资的，但又不对其进行主动管理。 A.业绩比较基准 B.过往业绩深入分析 C.决策对业绩贡献度 D.监测资产管理（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 业绩归因分析的第一步通常从业绩比较基准开始。业绩比较基准是指基金事先设定的一个与基金具有相同风格的投资组合，这个组合既是可投资的，但又不对其进行主动管理。因此，基金的业绩比较基准收益率通常是某一个指数或几个指数收益率的加权平均。故选 A。18._是对资产配置的动态调整，体现基金经理的主动性管理。 A.主动型资产管理 B.被动型资产管理 C.战略性资产配置 D.战术性资

33、产配置（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 战术性资产配置是对资产配置的动态调整，体现基金经理的主动性管理。实际上，假定基金本身的风险收益特性较为稳定，进行战术性资产配置的目的是根据市场情况的变化来重新预测不同资产类别的预期收益情况，然后进行相应的调整，以获取超越业绩基准指标的收益，即超额收益。故选 D。19.从_上划分，基金的风险可分为内部风险和外部风险两类。 A.风险的来源 B.风险的大小 C.性质 D.规模（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 从风险的来源划分，可以把基金的风险分为外部风险和内部风险。外部风险主要是由外部环境等客观因素造成的，多数属于系统性风险。这种风

34、险对同一类基金而言，其影响的程度是等同的。内部风险主要指来自基金管理人方面的风险，如合规风险、投资风险等，其中多数属于非系统性风险。故选A。20.通货膨胀风险是指由于通货膨胀带来货币_，从而给基金投资者带来实际收益水平_的风险。 A.贬值；上升 B.升值；上升 C.升值；下降 D.贬值；下降（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 通货膨胀风险是指由于通货膨胀带来货币贬值，从而给基金投资者带来实际收益水平下降的风险。故选 D。21.持股集中度_，基金的投资风险越分散，风险_。 A.越高；越高 B.越高；越低 C.越低；越高 D.越低；越低（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 基

35、金操作风格的分析有助于把握基金的运行特征。在基金操作风格分析中，周转率和持股集中度两个指标是较常用的。低周转率的基金倾向于对股票的长期持有；高周转率的基金则倾向于对股票的波段操作。周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高，会加重投资者的负担，可能对基金业绩造成一定的负面影响。持股集中度越低，基金的投资风险越分散，风险越低。但持股集中度过低，也不利于基金业绩的提高。故选 D。22.区别于_，_在完全复制目标指数的基础上有限度地调整个股，从而最大限度地降低由于交易成本造成的股票投资组合相对于目标指数的偏离，并力求投资收益能够有效跟踪并适度超越目标指数。 A.标准指数型基金；增强型指数基金 B

36、.增强型指数基金；标准指数型基金 C.主动型指数基金；被动型指数基金 D.被动型指数基金；主动型指数基金（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 区别于标准指数型基金，增强型指数基金在完全复制目标指数的基础上有限度地调整个股，从而最大限度地降低由于交易成本造成的股票投资组合相对于目标指数的偏离，并力求投资收益能够有效跟踪并适度超越目标指数。故选 A。23.基金评级强烈依赖对基金的分类定义，评级机构需要权衡以下两个问题：一是_会导致同类基金不同质，不具可比性；二是_可能导致类内基金数量太少和无法界定跨类基金归属。 A.分类过粗；分类过细 B.分类过细；分类过粗 C.分类过细；分类过细 D.

37、分类过粗；分类过粗（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金评级强烈依赖对基金的分类定义，评级机构需要权衡以下两个问题：一是分类过粗会导致同类基金不同质，不具可比性；二是分类过细可能导致类内基金数量太少和无法界定跨类基金归属。而基于事先分类的基金评级则可能遭遇因基金发生风格漂移带来的偏差。故选 A。24.理财经理将客户按其_分成不同的类型，并分别提供不同的资产配置标准。 A.资产总量 B.投资经验 C.社会关系 D.风险属性（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 理财经理将客户按其风险属性分成不同的类型，并分别提供不同的资产配置标准。理财经理需要帮助回答的首先是多少比例的资产

38、投资于基金，接着是怎么对基金资产进行配置。故选 D。25.处于家庭衰老期的客户群投资时应倾向于_。 A.偏保守的平衡资产配置 B.偏进取的平衡资产配置 C.基金定期定额投资 D.低风险保守型（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 进入退休期后，家庭的收入以养老金和理财收入为主，支出形态发生变化，由于年龄的增大所带来的病痛的增多，家庭很可能出现支出大于收入的情况。这个阶段理财重点是如何保障财产安全性和遗产传承，此时投资应倾向于低风险保守型的品种。故选 D。26.保护本金不受损失和保持资产的流动性是_投资者的首要目标。 A.保守型 B.稳健型 C.积极型 D.冒险型（分数：2.00）A.

39、B.C.D.解析：解析 保护本金不受损失和保持资产的流动性是保守型投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型。故选 A。27._是保障基金销售适用性的基础，而基金销售机构和基金销售人员在其中起到了很重要的作用。 A.持续不断的投资者教育工作 B.简短的投资者教育工作 C.持续不断的内部人员培训 D.简短的内部人员培训（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 持续不断的投资者教育工作是保障基金销售适用性的基础，而基金销售机构和基

40、金销售人员在其中起到了很重要的作用。基金行业内不少人士都意识到了投资者教育的重要性，正确看待和处理营利性的市场开发和公益性的投资者教育间的关系，积极参与到投资者教育的工作中来。故选 A。28.独立基金销售机构申请基金销售业务资格，应具备的条件不包括_。 A.取得基金从业资格的人员不少于 5 人 B.有限责任公司股东或者合伙企业合伙人符合证券投资基金销售管理办法规定 C.有符合规定的组织名称、组织机构和经营范围 D.注册资本或者出资不低于 2000 万元人民币，且必须为实缴货币资本（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 证券投资基金销售管理办法规定：独立基金销售机构申请基金销售业务资格，

41、除具备第九条规定的条件外，还应当具备以下条件：为依法设立的有限责任公司、合伙企业或者符合中国证监会规定的其他形式；有符合规定的组织名称、组织机构和经营范围；注册资本或者出资不低于 2000 万元人民币，且必须为实缴货币资本；有限责任公司股东或者合伙企业合伙人符合本办法规定；没有发生已经影响或可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；高级管理人员已经取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务 2 年以上或者在其他金融相关机构 5 年以上的工作经历；取得基金从业资格的人员不少于 10 人，A 选项错误。故选 A。29.基金销售机构应当在_1 个月内更新基金销售机

42、构基本信息表，初次填报时间为 2012 年 1 月。 A.每年度结束后 B.每季度结束后 C.每半年结束后 D.每月结束后（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金销售机构应当在每年度结束后 1 个月内更新基金销售机构基本信息表，初次填报时间为 2012 年 1 月。故选 A。30.基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定对于持续持有期少于 30 日的投资人，收取不低于赎回金额_的赎回费。 A.1% B.1.5% C.0.5% D.0.75%（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 对于短期交易的投资人，基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定按以下费用标准收取赎回费：对于

43、持续持有期少于 7 日的投资人，收取不低于赎回金额 1.5%的赎回费；对于持续持有期少于 30 日的投资人，收取不低于赎回金额 0.75%的赎回费。故选 D。二、B多选题/B(总题数：10，分数：22.00)31.考察公司投资和研究的理念、方法及流程情况包括_等。 A.主要投资和研究人员的简历 B.其投资是否追求长期稳定的回报 C.其股票选择的策略、估值标准 D.投资和研究部门的组织结构（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 公司投资和研究的理念、方法及流程情况包括：其投资是否追求长期稳定的回报，是否对行业进行全覆盖研究，其股票选择的策略、估值标准及股票调整方法等。故选 BC。32.

44、基金经理的投资理念决定基金中长期的风险收益特征，投资理念一定程度上还决定其投资方法和操作风格。这方面考察的要点有_。 A.基金经理投资哲学 B.基金经理投资方法论 C.基金经理从业经验 D.基金经理投资策略（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 基金经理的投资理念决定基金中长期的风险收益特征，投资理念一定程度上还决定其投资方法和操作风格。这方面考察的要点如下。基金经理投资哲学。例如，基金经理是否追求绝对收益，是否追求中长期战略市场，是否认同价值投资等。基金经理投资方法论。例如，基金经理是否重视公司调研，是否使用数量化工具择股等。基金经理投资策略。例如，是否倾向于集中投资，是否采用择

45、时来规避市场风险等。故选 ABD。33.所谓择时能力即基金经理预测市场短期走势，进行波段操作的能力。衡量基金择时能力常用的方法主要是_。 A.现金比例变化法 B.成功概率法 C.二次项法 D.主动管理法（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 所谓择时能力是指“时机选择能力”，即基金经理预测市场短期走势，进行波段操作的能力。衡量基金择时能力常用的方法主要有三种：现金比例变化法、成功概率法、二次项法。故选 ABC。34.债券的久期是债券未来产生现金流的时间的加权平均。它综合考虑了_对债券价格的影响，可以用于反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的利率风险的衡量指标。 A.市场利率 B.到期时间 C.信用等级 D.债券现金流（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 债券的久期是债券未来产生现金流的时间的加权平均。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用于反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的利率风险的衡量指标。故选 ABD。35.因_等各项费用产生的跟踪误差以及交易所交易规则与资产配置过程中的四舍五入计算原则导致的计算误差是不可控制的。 A.仓位型跟踪误差 B.交易成本 C.基金托管费 D.管理费（分数：2.00）A.B. C. D. 解析：解析 指数型基金在运