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1、证券组合的业绩评估及答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：10.00)1.特雷诺指数是( )。（分数：0.50）A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率2.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为 0.11，该证券组合的标准差为 1。那么，根据夏普指数来评价，该证券组合的绩效( )。（分数：0.50）A.不如市场绩效好B.与市场绩效一样C.好于市场绩效D.无法

2、评价3.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效 ( )（分数：0.50）A.不如市场绩效好B.与市场绩效一样C.好于市场绩效D.无法评价4.为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则的多种途径。（分数：0.50）A.因素模型B.资本资产定价模型C.马柯威茨均值一方差模型D.套利模型5.以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的平均收益率与证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。（分数：0.50）A

3、.詹森指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.威廉指数6.詹森指数、特雷诺指数、夏普指数以( )为基础。（分数：0.50）A.马柯威茨模型B.资本资产定价模型C.套利模型D.因素模型7.用获利机会来评价绩效的是( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.威廉指数8.是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。（分数：0.50）A.詹森指数B.贝塔指数C.夏普指数D.特雷诺指数9.假设 X、Y 两个资产组合有相同的平均收益率和相同的收益率标准差，如果资产组合 X 的 系数比资产组合 Y 高，那么根据夏普指数，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.资产组合 X 的业绩较

4、好B.资产组合 Y 的业绩较好C.资产组合 X 和资产组合 Y 的业绩一样好D.资产组合 X 和资产组合 Y 的业绩无法比较10.下列组合的夏普指数和特雷诺指数为( )。（分数：0.50）A.B.投资组合(C.市场组合(D.无风险利率(E.RF.0.35G.0.28H.0.06I.J.1.2K.1L.0M.N.0.42O.0.3P.011.特雷诺指数以及夏普指数( )为基准。（分数：0.50）A.均以资本市场线B.均以证券市场线C.分别以资本市场线和证券市场线D.分别以证券市场线和资本市场线12.假设某资产组合的犀系数为 1.5，詹森指数为 3%，组合的实际平均收益率为 18%。如果无风险收益

5、率为 6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为( )。（分数：0.50）A.12%B.14%C.15%D.16%13.某证券组合今年实际平均收益率为 0.16，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的 值为 1.2。那么，该证券组合的詹森指数为( )。（分数：0.50）A.-0.022B.0C.0.022D.0.0314.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据特雷诺指数来评价，该证券组合的绩效( )。（分数：0.50）A.不如市场绩效好B.与市场绩效一

6、样C.好于市场绩效D.无法评价15.在收益率标准差构成的坐标中，夏普指标就是( )。（分数：0.50）A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率16.与市场组合相比，夏普指数高表明( )。（分数：0.50）A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差17.某证券组合今年实际平均收益率为 014，当前的无风险利率为 0.02

7、，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为( )。（分数：0.50）A.0.06B.0.08C.0.10D.0.1218.假设投资组合的收益率为 20%，无风险收益率是 8%，投资组合的方差为 9%，贝塔值为 12%，那么，该投资组合的夏普比率等于( )。（分数：0.50）A.1.00B.0.6C.0.4D.0.219.证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的标准差被定义为( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.夏普指数C.特雷诺指数D.人气指数20.若投资组合的 系数为 1.35，该投资组合的特雷诺指标为 5%，如果投资组合的期望

8、收益率为 15%，则无风险收益率为( )。（分数：0.50）A.7.25%B.8.25%C.9.25%D.10.25%二、B多项选择题/B(总题数：9，分数：4.50)21.关于业绩评估预测，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B.业绩评估需要考虑组合收益的高低C.业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D.收益水平越高的组合越是优秀的组合22.在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.威廉指数23.关于业绩评估指标的叙述，正确的有( )。（分数：0.50）A

9、.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价，风险由“系数测定C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率D.夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率24.下面属于詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数缺点的有( )。（分数：0.50）A.三类指数均以资本资产定价模型为基础，而后者存在与现实情况不符的可能B.三类指数中都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择C.三类指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系，现实中用于替代市

10、场组合的证券价格指数具有多样性D.它们均以证券市场线为基准25.关于夏普指数，下列说法错误的有( )。（分数：0.50）A.以证券市场线为基准B.指数值等于证券组合的风险溢价除以方差C.夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率D.将它与市场组合的夏普指数比较，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好26.关于特雷诺指数，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.用获利机会来评价绩效B.指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险由犀系数来测定C.在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率D.当这一斜率大于证券市场线的斜率(T PT M)时，组合的绩效劣

11、于市场绩效27.将一个证券组合的夏普指数与市场组合的夏普指数比较，下面关于比较结果的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.证券组合的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线上方B.证券组合的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线下方C.证券组合的夏普指数高，则该证券组合比市场经营得差D.证券组合的夏普指数低，则该证券组合比市场经营得好28.下列指数中，可用来评价证券组合优劣的有( )。（分数：0.50）A. 系数B.詹森指数C.夏普指数D.MA29.在下列有关詹森指数的描述中，正确的有( )。（分数：0.50）A.詹森指数是建立在 CAPM 测算基础上的绝对收益率测度B.詹森指数是每单位风险

12、的收益率，它是通过标准差来计算的C.詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的D.衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额三、B判断题/B(总题数：15，分数：7.50)30.特雷诺指数含有用于测度风险的指标，这些风险指标有赖于样本的选择，其样本选择的独立性导致基于不同样本选择所得到评估结果具有可比性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误31.评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误32.詹森指数是 1969 年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。( )（分数：0.5

13、0）A.正确B.错误33.夏普指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误34.詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误35.如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误36.特雷诺指数是 1965 年由特雷诺提出的，他用获利机会来评价绩效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误37.詹森指数值为每单位风险获取的风险溢价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误38.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无

14、风险证券的直线的斜率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误39.一个证券组合的特雷诺指数为正数，表明其绩效好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误41.夏普指数是 1966 年由夏普提出的，它以证券市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误42.一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误43

15、.使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩十分合理，不存在缺陷。( )（分数：0.50）A.正确B.错误44.詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设，这可能导致评价结果失真。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券组合的业绩评估答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：10.00)1.特雷诺指数是( )。（分数：0.50）A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率 C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合

16、与最优风险证券组合的直线的斜率解析：2.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为 0.11，该证券组合的标准差为 1。那么，根据夏普指数来评价，该证券组合的绩效( )。（分数：0.50）A.不如市场绩效好B.与市场绩效一样C.好于市场绩效 D.无法评价解析：解析 3.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效 ( )（分数：0.50）A.不如市场绩效好B.与市场绩效一样C.好于市场绩效 D.无法评价解析：解析

17、J p0.15-(0.03+0.061.5)0.03，由于詹森指数为正数，所以其绩效好于市场绩效。4.为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则的多种途径。（分数：0.50）A.因素模型B.资本资产定价模型 C.马柯威茨均值一方差模型D.套利模型解析：解析 评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则，而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。5.以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的平均收益率与证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。（分数：0.50）A.詹森

18、指数 B.特雷诺指数C.夏普指数D.威廉指数解析：6.詹森指数、特雷诺指数、夏普指数以( )为基础。（分数：0.50）A.马柯威茨模型B.资本资产定价模型 C.套利模型D.因素模型解析：7.用获利机会来评价绩效的是( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.特雷诺指数 C.夏普指数D.威廉指数解析：8.是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。（分数：0.50）A.詹森指数 B.贝塔指数C.夏普指数D.特雷诺指数解析：9.假设 X、Y 两个资产组合有相同的平均收益率和相同的收益率标准差，如果资产组合 X 的 系数比资产组合 Y 高，那么根据夏普指数，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）

19、A.资产组合 X 的业绩较好B.资产组合 Y 的业绩较好C.资产组合 X 和资产组合 Y 的业绩一样好 D.资产组合 X 和资产组合 Y 的业绩无法比较解析：解析 夏普指标为：10.下列组合的夏普指数和特雷诺指数为( )。（分数：0.50）A. B.投资组合(C.市场组合(D.无风险利率(E.RF.0.35G.0.28H.0.06I.J.1.2K.1L.0M.N.0.42O.0.3P.0解析：解析 投资组合的夏普指数和特雷诺指数：S p(0.35-0.06)/0.420.69；T p(0.35-0.06)/1.20.24。市场组合的夏普指数和特雷诺指数：S m(0.28-0.06)/0.30.

20、73;T m(0.28-0.06)/10.22。11.特雷诺指数以及夏普指数( )为基准。（分数：0.50）A.均以资本市场线B.均以证券市场线C.分别以资本市场线和证券市场线D.分别以证券市场线和资本市场线 解析：12.假设某资产组合的犀系数为 1.5，詹森指数为 3%，组合的实际平均收益率为 18%。如果无风险收益率为 6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为( )。（分数：0.50）A.12% B.14%C.15%D.16%解析：解析 根据詹森指标公式：J pr p-rf+ p(rM-rf)，代入数据得：3%18%-6% +1.5(r M-6%)13.某证券组合今年实际平均收益率为

21、 0.16，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的 值为 1.2。那么，该证券组合的詹森指数为( )。（分数：0.50）A.-0.022B.0C.0.022 D.0.03解析：解析 J p0.16-0.03+(0.12-0.03)1.20.022。14.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.11，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据特雷诺指数来评价，该证券组合的绩效( )。（分数：0.50）A.不如市场绩效好 B.与市场绩效一样C.好于市场绩效D.无法评价解析：解析 15.在收益率标准差构成的坐标

22、中，夏普指标就是( )。（分数：0.50）A.连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 B.连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D.连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率解析：16.与市场组合相比，夏普指数高表明( )。（分数：0.50）A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好 B.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差解析：17.某证券组合今年实际平均收益率为 014，当前的无风险利率为 0.02，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合

23、的 值为 1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为( )。（分数：0.50）A.0.06B.0.08 C.0.10D.0.12解析：解析 18.假设投资组合的收益率为 20%，无风险收益率是 8%，投资组合的方差为 9%，贝塔值为 12%，那么，该投资组合的夏普比率等于( )。（分数：0.50）A.1.00B.0.6C.0.4 D.0.2解析：解析 19.证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的标准差被定义为( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.夏普指数 C.特雷诺指数D.人气指数解析：20.若投资组合的 系数为 1.35，该投资组合的特雷诺指标为 5%，如果投资组合的期望收益率为

24、 15%，则无风险收益率为( )。（分数：0.50）A.7.25%B.8.25% C.9.25%D.10.25%解析：解析 根据特雷诺指标公式，有：5%(15%-r f)/1.35二、B多项选择题/B(总题数：9，分数：4.50)21.关于业绩评估预测，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径 B.业绩评估需要考虑组合收益的高低 C.业绩评估需要考虑组合承担的风险大小 D.收益水平越高的组合越是优秀的组合解析：解析 由于投资者在投资过程中获得收益的同时，还将承担相应的风险，获得较高收益可能是建立在承担较高风险的基础之上，评价组合业

25、绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。22.在证券业绩评估的各指标中，以证券市场线为基准的是( )。（分数：0.50）A.詹森指数 B.特雷诺指数 C.夏普指数D.威廉指数解析：23.关于业绩评估指标的叙述，正确的有( )。（分数：0.50）A.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差 B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价，风险由“系数测定 C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率 D.

26、夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率 解析：24.下面属于詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数缺点的有( )。（分数：0.50）A.三类指数均以资本资产定价模型为基础，而后者存在与现实情况不符的可能 B.三类指数中都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择 C.三类指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系，现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性 D.它们均以证券市场线为基准解析：25.关于夏普指数，下列说法错误的有( )。（分数：0.50）A.以证券市场线为基准 B.指数值等于证券组合的风险溢价除以方差 C.夏普指数是连接证券组合与无风险资产

27、的直线的斜率D.将它与市场组合的夏普指数比较，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好解析：解析 夏普指数以资本市场线为基准；指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差(而不是方差)。26.关于特雷诺指数，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.用获利机会来评价绩效 B.指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险由犀系数来测定 C.在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率 D.当这一斜率大于证券市场线的斜率(T PT M)时，组合的绩效劣于市场绩效解析：解析 当这一斜率大于证券市场线的斜率(T PT M)时，组合的绩效优于市场绩效。27.将一个证券组合的夏

28、普指数与市场组合的夏普指数比较，下面关于比较结果的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.证券组合的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线上方 B.证券组合的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线下方 C.证券组合的夏普指数高，则该证券组合比市场经营得差D.证券组合的夏普指数低，则该证券组合比市场经营得好解析：28.下列指数中，可用来评价证券组合优劣的有( )。（分数：0.50）A. 系数B.詹森指数 C.夏普指数 D.MA解析：解析 可用于评估证券组合优劣的指数有詹森(Jensen)指数、特雷诺(Treynor)指数和夏普(Sharpe)指数。29.在下列有关詹森指数的描述中，正确的有(

29、)。（分数：0.50）A.詹森指数是建立在 CAPM 测算基础上的绝对收益率测度 B.詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过标准差来计算的C.詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的D.衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额 解析：解析 詹森指数是建立在 CAPM 测算基础上的衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率差额的绝对收益率测度；通过标准差来计算每单位风险的收益率的指标是夏普指数；通过贝塔值来计算每单位风险的收益率的指标是特雷诺指数。三、B判断题/B(总题数：15，分数：7.50)30.特雷诺指数含有用于测度风险的指标，这些风险指标有赖于样本

30、的选择，其样本选择的独立性导致基于不同样本选择所得到评估结果具有可比性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 特雷诺指数、夏普指数、詹森指数都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择。这可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同，也不具有可比性。31.评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。32.詹森指数是 1969 年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。( )（

31、分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 詹森指数以证券市场线为基准。33.夏普指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。34.詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：35.如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 如果组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于证券市场线下方，绩

32、效较差。36.特雷诺指数是 1965 年由特雷诺提出的，他用获利机会来评价绩效。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：37.詹森指数值为每单位风险获取的风险溢价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 特雷诺指数为每单位风险获取的风险溢价。38.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：39.一个证券组合的特雷诺指数为正数，表明其绩效好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(T PTM)时，

33、组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，斜率小于证券市场线的斜率(t PTM)时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线下方。40.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效；相反，斜率小于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效好。41.夏普指数是 1966 年由夏普提出的，它以证券市场线为基准，指数值等于证券组

34、合的风险溢价除以标准差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 夏普指数以资本市场线为基准。42.一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：43.使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩十分合理，不存在缺陷。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩固然有其合理性，但也不能忽视这种评价方法的不足。44.詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设，这可能导致评价结果失真。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：