资产支持证券的发行与承销及答案解析.doc

1、资产支持证券的发行与承销及答案解析(总分：19.50，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：9，分数：4.50)1.注册资本不低于( )亿元人民币是资产支持证券承销机构必须具备的条件之一。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.42.2005 年 12 月 8 日，( )和中国建设银行在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为 71.94 亿元。（分数：0.50）A.中国进出口银行B.中国工商银行C.国家开发银行D.中国银行3.下列各项不用缴纳营业税的是( )。（分数：0.50）A.受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息收入B.贷款服务机构取得的服务费收入C.受托机构

2、取得的信托报酬D.非金融机构投资者买卖信贷资产支持证券取得的差价收入4.信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，应根据国家有关规定完成重新登记( )年以上。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.45.( )是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。（分数：0.50）A.资金保管机构B.受托机构C.特定目的信托D.贷款服务机构6.下列各项属于外部信用增级的是( )。（分数：0.50）A.超额抵押B.备用信用证C.资产支持证券分层结构D.现金抵押账户7.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后( )个工作日，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。（分数：0

3、.50）A.5B.10C.15D.208.资产支持证券就是由( )发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。（分数：0.50）A.贷款服务机构B.资金保管机构C.特定目的信托受托机构D.发起机构9.受托机构应与信用评级机构就资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定，并应于资产支持证券存续期内每年的( )前向投资者披露上年度的跟踪评级报告。（分数：0.50）A.6 月 1 日B.6 月 30 日C.7 月 1 日D.7 月 31 日二、B多选题/B(总题数：14，分数：7.00)10.关于贷款服务机构，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.贷款服务机构可以是信贷资产证券化的发起机构。贷款服

4、务机构为发起机构的，应当与受托机构签署单独的贷款服务合同B.贷款服务机构根据与受托机构签署的贷款服务合同，收取证券化资产的本金、利息和其他收入，并及时、足额转入受托机构在资金保管机构开立的资金账户C.贷款服务机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书的显著位置提示投资机构：贷款服务机构根据贷款服务合同履行贷款管理职责，并不表明其为信贷资产证券化业务活动中可能产生的损失承担义务和责任D.银监会根据贷款服务机构在信贷资产证券化业务活动中所承担义务和责任的经济实质，判断其是否形成证券化风险暴露11.资产支持证券受托机构的信息披露应通过( )进行。（分数：0.50）A.中国货币网B.中国债券信息网C

5、.财政部D.中国人民银行规定的其他方式12.受托机构依照信托合同约定履行( )职责。（分数：0.50）A.发行资产支持证券B.管理信托财产C.持续披露信托财产和资产支持证券信息D.依照信托合同约定分配信托利益13.内部信用增级包括( )。（分数：0.50）A.超额抵押B.资产支持证券分层结构C.信用证D.担保14.可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重大事件包括( )。 A资产支持证券第三方担保人主体发生变更 D资产支持证券的信用评级发生变化 C发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等影响投资者利益的事项 D受托机构和证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违

6、约事件（分数：0.50）A.B.C.D.15.信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。银行业金融机构作为信贷资产证券化发起机构，通过设立特定目的信托转让信贷资产，应当具备的基本条件包括( )。（分数：0.50）A.具有良好的社会信誉和经营业绩，最近 3 年内没有重大违法、违规行为B.对开办信贷资产证券化业务具有合理的目标定位和明确的战略规划，并且符合其总体经营目标和发展战略C.具有开办信贷资产证券化业务所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度D.银监会规定的其他审慎性条件16.下列情形中不征收印花税的有( )。（分数：0

7、.50）A.信贷资产证券化的发起机构将实施资产证券化的信贷资产信托予受托机构时，双方签订的信托合同B.受托机构委托贷款服务机构管理信贷资产时，双方签订的委托管理合同C.受托机构发售信贷资产支持证券以及投资者买卖信贷资产支持证券D.发起机构、受托机构因开展信贷资产证券化业务而专门设立的资金账簿17.有下列( )情形之一的，受托机构职责终止。（分数：0.50）A.被依法取消受托机构资格B.被资产支持证券持有人大会解任C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产D.受托机构辞任18.信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合的条件包括( )。（分数：0.50）A.具有较高的同质性B.能够产生可预

8、测的现金流收入C.符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定D.具有良好的流动性19.资产支持证券名称应与( )名称有显著区别。（分数：0.50）A.发起机构B.受托机构C.贷款服务机构D.资金保管机构20.关于资金保管机构，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构不得担任同一交易的资金保管机构B.资金保管机构应当为每项信贷资产证券化信托资金单独设账、单独管理，并将所保管的信托资金与其自有资产和管理的其他资产严格分开管理C.在向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反法律、行政法

9、规、其他有关规定或者资金保管合同约定的，应当及时向银监会报告D.信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构可以担任同一交易的资金保管机构21.信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应当具备下列( )条件。（分数：0.50）A.已按照规定披露公司年度报告B.根据国家有关规定完成重新登记 3 年以上C.自营业务资产状况和流动性良好，符合有关监管要求D.注册资本不低于 5 亿元人民币，并且最近 3 年年末的净资产不低于 5 亿元人民币22.在信贷资产证券化的过程中，( )应按现行营业税的政策规定缴纳营业税。（分数：0.50）A.贷款服务机构取得的服务费收入B.受托机构取得的信托报酬C.资金保管机构取得的报

10、酬D.证券登记托管机构取得的托管费23.关于信用增级，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式B.金融机构提供信用增级，应当在信贷资产证券化的相关法律文件中明确规定信用增级的条件、保护程度和期限，并将因提供信用增级而承担的义务和责任与因担当其他角色而承担的义务和责任进行明确的区分C.信用增级机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书中披露信贷资产证券化交易中的信用增级安排情况D.商业银行为信贷资产证券化交易提供信用增级，应当按照有关规定计提资本三、B判断题/B(总题数：16，分数：8.00)24.信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的

11、的信托转让信贷资产的金融机构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误25.信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构可以担任同一交易资金保管机构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误26.受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国银监会指定临时受托机构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误27.对受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息收入，应全额征收营业税。( )（分数：0.50）A.正确B.错误28.注册资本不低于 5 亿元人民币，并且最近 3 年年末的净资产不低于 5 亿元人民币，是信托投资公司担任特定目的信托受

12、托机构应当具备的条件之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误29.在信托合同有效期内，受托机构若发现作为信托财产的信贷资产在入库起算日不符合信托合同约定的范围、种类、标准和状况，应当要求发起机构赎回或置换。( )（分数：0.50）A.正确B.错误30.信用增级机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书中披露信贷资产证券化交易中的信用增级安排情况，并在其显著位置提示投资机构：信用增级仅限于在信贷资产证券化相关法律文件所承诺的范围内提供，信用增级机构不对信贷资产证券化业务活动中可能产生的其他损失承担义务和责任。( )（分数：0.50）A.正确B.错误31.内部信用增级包括但不限于超额抵押、

13、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误32.在我国，外部信用增级只限于备用信用证、担保和保险等方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误33.商业银行为信贷资产证券化交易提供信用增级，不计提资本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误34.注册资本不低于 2 亿元人民币是资产支持证券承销机构必须具备的条件之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误35.资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误36.定向发行的资产支持证券不限于在认购人之间转让。( )（分数：0.50）A.

14、正确B.错误37.受托机构应与信用评级机构就资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定，并应于资产支持证券存续期内每年的 7 月 31 日前向投资者披露上年度的跟踪评级报告。( )（分数：0.50）A.正确B.错误38.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的损失可按企业所得税的政策规定扣除。( )（分数：0.50）A.正确B.错误39.与现行的信贷资产证券化的信托模式相比，专项资产管理计划的基础资产未能做到完全的风险隔离，当原始权益人进入破产程序或者因被兼并或被收购而丧失独立的法律实体地位时，收益计划资产收益的分配可能会受到影响。( )（分数

15、：0.50）A.正确B.错误资产支持证券的发行与承销答案解析(总分：19.50，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：9，分数：4.50)1.注册资本不低于( )亿元人民币是资产支持证券承销机构必须具备的条件之一。（分数：0.50）A.1B.2 C.3D.4解析：解析 资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。资产支持证券承销机构的资格认定。承销机构应为金融机构，并须具备下列条件：注册资本不低于 2 亿元人民币；具有较强的债券分销能力；具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；最近 2

16、 年内没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。2.2005 年 12 月 8 日，( )和中国建设银行在银行间市场发行了首批资产支持证券，总量为 71.94 亿元。（分数：0.50）A.中国进出口银行B.中国工商银行C.国家开发银行 D.中国银行解析：3.下列各项不用缴纳营业税的是( )。（分数：0.50）A.受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息收入B.贷款服务机构取得的服务费收入C.受托机构取得的信托报酬D.非金融机构投资者买卖信贷资产支持证券取得的差价收入 解析：解析 对金融机构(包括银行和非银行金融机构)投资者买卖信贷资产支持证券取得的差价收入，征收营业税；

17、对非金融机构投资者买卖信贷资产支持证券取得的差价收入，不征收营业税。4.信托投资公司担任特定目的的信托受托机构，应根据国家有关规定完成重新登记( )年以上。（分数：0.50）A.1B.2C.3 D.4解析：5.( )是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。（分数：0.50）A.资金保管机构 B.受托机构C.特定目的信托D.贷款服务机构解析：解析 资金保管机构是指在信贷资产证券化交易中，接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构；特定目的信托受托机构是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。6.下列各项属于外部信用增级的是( )。

18、（分数：0.50）A.超额抵押B.备用信用证 C.资产支持证券分层结构D.现金抵押账户解析：解析 内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。7.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束后( )个工作日，受托机构应当向中国人民银行和中国银监会报告资产支持证券的发行情况。（分数：0.50）A.5B.10 C.15D.20解析：8.资产支持证券就是由( )发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。（分数：0.50）A.贷款服务机构B.资金保管机构C.特定目的信托受托机构 D.发起机构解析：9.受托机构应

19、与信用评级机构就资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定，并应于资产支持证券存续期内每年的( )前向投资者披露上年度的跟踪评级报告。（分数：0.50）A.6 月 1 日B.6 月 30 日C.7 月 1 日D.7 月 31 日 解析：二、B多选题/B(总题数：14，分数：7.00)10.关于贷款服务机构，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.贷款服务机构可以是信贷资产证券化的发起机构。贷款服务机构为发起机构的，应当与受托机构签署单独的贷款服务合同 B.贷款服务机构根据与受托机构签署的贷款服务合同，收取证券化资产的本金、利息和其他收入，并及时、足额转入受托机构在资金保管机构开立的资金账户

20、C.贷款服务机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书的显著位置提示投资机构：贷款服务机构根据贷款服务合同履行贷款管理职责，并不表明其为信贷资产证券化业务活动中可能产生的损失承担义务和责任 D.银监会根据贷款服务机构在信贷资产证券化业务活动中所承担义务和责任的经济实质，判断其是否形成证券化风险暴露 解析：11.资产支持证券受托机构的信息披露应通过( )进行。（分数：0.50）A.中国货币网 B.中国债券信息网 C.财政部D.中国人民银行规定的其他方式 解析：12.受托机构依照信托合同约定履行( )职责。（分数：0.50）A.发行资产支持证券 B.管理信托财产 C.持续披露信托财产和资产支持证

21、券信息 D.依照信托合同约定分配信托利益 解析：13.内部信用增级包括( )。（分数：0.50）A.超额抵押 B.资产支持证券分层结构 C.信用证D.担保解析：解析 内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。14.可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重大事件包括( )。 A资产支持证券第三方担保人主体发生变更 D资产支持证券的信用评级发生变化 C发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等影响投资者利益的事项 D受托机构和证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事

22、件（分数：0.50）A. B. C. D. 解析：15.信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。银行业金融机构作为信贷资产证券化发起机构，通过设立特定目的信托转让信贷资产，应当具备的基本条件包括( )。（分数：0.50）A.具有良好的社会信誉和经营业绩，最近 3 年内没有重大违法、违规行为 B.对开办信贷资产证券化业务具有合理的目标定位和明确的战略规划，并且符合其总体经营目标和发展战略 C.具有开办信贷资产证券化业务所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度 D.银监会规定的其他审慎性条件 解析：16.下列情形中不征收印花

23、税的有( )。（分数：0.50）A.信贷资产证券化的发起机构将实施资产证券化的信贷资产信托予受托机构时，双方签订的信托合同 B.受托机构委托贷款服务机构管理信贷资产时，双方签订的委托管理合同 C.受托机构发售信贷资产支持证券以及投资者买卖信贷资产支持证券 D.发起机构、受托机构因开展信贷资产证券化业务而专门设立的资金账簿 解析：17.有下列( )情形之一的，受托机构职责终止。（分数：0.50）A.被依法取消受托机构资格 B.被资产支持证券持有人大会解任 C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产 D.受托机构辞任 解析：18.信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合的条件包括( )。（

24、分数：0.50）A.具有较高的同质性 B.能够产生可预测的现金流收入 C.符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定 D.具有良好的流动性解析：19.资产支持证券名称应与( )名称有显著区别。（分数：0.50）A.发起机构 B.受托机构 C.贷款服务机构 D.资金保管机构 解析：20.关于资金保管机构，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构不得担任同一交易的资金保管机构 B.资金保管机构应当为每项信贷资产证券化信托资金单独设账、单独管理，并将所保管的信托资金与其自有资产和管理的其他资产严格分开管理 C.在向资产支持证券投资机构支付信托财产收

25、益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反法律、行政法规、其他有关规定或者资金保管合同约定的，应当及时向银监会报告D.信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构可以担任同一交易的资金保管机构解析：21.信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应当具备下列( )条件。（分数：0.50）A.已按照规定披露公司年度报告 B.根据国家有关规定完成重新登记 3 年以上 C.自营业务资产状况和流动性良好，符合有关监管要求 D.注册资本不低于 5 亿元人民币，并且最近 3 年年末的净资产不低于 5 亿元人民币 解析：解析 除 ABCD 四项外，信托投资公司担任特定目的信托受托机构，还应具

26、备：原有存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务；具有良好的社会信誉和经营业绩，到期信托项目全部按合同约定顺利完成，没有挪用信托财产的不良记录，并且最近3 年内没有重大违法、违规行为；具有良好的公司治理、信托业务操作流程、风险管理体系和内部控制；具有履行特定目的信托受托机构职责所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度；银监会规定的其他审慎性条件。22.在信贷资产证券化的过程中，( )应按现行营业税的政策规定缴纳营业税。（分数：0.50）A.贷款服务机构取得的服务费收入 B.受托机构取得的信托报酬 C.资

27、金保管机构取得的报酬 D.证券登记托管机构取得的托管费 解析：23.关于信用增级，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.信用增级可以采用内部信用增级或外部信用增级的方式 B.金融机构提供信用增级，应当在信贷资产证券化的相关法律文件中明确规定信用增级的条件、保护程度和期限，并将因提供信用增级而承担的义务和责任与因担当其他角色而承担的义务和责任进行明确的区分 C.信用增级机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书中披露信贷资产证券化交易中的信用增级安排情况 D.商业银行为信贷资产证券化交易提供信用增级，应当按照有关规定计提资本 解析：三、B判断题/B(总题数：16，分数：8.00)24.

28、信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的的信托转让信贷资产的金融机构。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：25.信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构可以担任同一交易资金保管机构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 资金保管机构是指在信贷资产证券化交易中，接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构不得担任同一交易的资金保管机构。26.受托机构被依法取消受托机构资格、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，在新受托机构产生前，由中国银监会指定临时受托机构。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：27.对受托机构从

29、其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息收入，应全额征收营业税。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：28.注册资本不低于 5 亿元人民币，并且最近 3 年年末的净资产不低于 5 亿元人民币，是信托投资公司担任特定目的信托受托机构应当具备的条件之一。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：29.在信托合同有效期内，受托机构若发现作为信托财产的信贷资产在入库起算日不符合信托合同约定的范围、种类、标准和状况，应当要求发起机构赎回或置换。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：30.信用增级机构应当确保受托机构在资产支持证券发行说明书中披露信贷资产证券化交易中的信用增级

30、安排情况，并在其显著位置提示投资机构：信用增级仅限于在信贷资产证券化相关法律文件所承诺的范围内提供，信用增级机构不对信贷资产证券化业务活动中可能产生的其他损失承担义务和责任。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：31.内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：32.在我国，外部信用增级只限于备用信用证、担保和保险等方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 信用增级可以采用内部信用增级和/或外部信用增级的方式。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户

31、和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。33.商业银行为信贷资产证券化交易提供信用增级，不计提资本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 商业银行为信贷资产证券化交易提供信用增级，应当按照有关规定计提资本。34.注册资本不低于 2 亿元人民币是资产支持证券承销机构必须具备的条件之一。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：35.资产支持证券的发行可采取一次性足额发行或限额内分期发行的方式。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：36.定向发行的资产支持证券不限于在认购人之间转让。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析

32、 定向发行的资产支持证券仅限于在认购人之间转让。37.受托机构应与信用评级机构就资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定，并应于资产支持证券存续期内每年的 7 月 31 日前向投资者披露上年度的跟踪评级报告。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：38.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的损失可按企业所得税的政策规定扣除。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：39.与现行的信贷资产证券化的信托模式相比，专项资产管理计划的基础资产未能做到完全的风险隔离，当原始权益人进入破产程序或者因被兼并或被收购而丧失独立的法律实体地位时，收益计划资产收益的分配可能会受到影响。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：