【学历类职业资格】物流企业财务管理真题2006年10月及答案解析.doc

1、物流企业财务管理真题 2006 年 10 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：15，分数：15.00)1.物流企业基础性服务功能包括_ A.运输和仓储 B.运输和加工 C.仓储和加工 D.运输和售后服务（分数：1.00）A.B.C.D.2.物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是_ A.利率风险 B.市场风险 C.违约风险 D.通货膨胀风险（分数：1.00）A.B.C.D.3.没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是_ A.风险报酬率 B.平均报酬率 C.纯利率 D.固定增长率（分数：1.00）A.B.C.D.4.某物

2、流企业按年利率 10%向银行借款 20 万元，银行要求保留 20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为_ A.8% B.10% C.12.5% D.15%（分数：1.00）A.B.C.D.5.公司筹资决策中的核心问题是_ A.筹资方式 B.资本结构 C.公司价值 D.综合成本（分数：1.00）A.B.C.D.6.每股收益分析法可用于_ A.资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司 B.资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C.资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司 D.资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司（分数：1.00）A.B.C.D.7.下列指标中不考虑货

3、币时间价值的指标是_ A.净现值 B.内部报酬率 C.投资回收期 D.获利指数（分数：1.00）A.B.C.D.8.选择适中型的投资组合策略的投资者认为_ A.只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B.只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C.只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益 D.股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩（分数：1.00）A.B.C.D.9.以下不属于存货成本的是_ A.采购成本 B.订货成本 C.储存成本 D.意外成本（分数：1.00）A.B.C.D.10.以下属于剩余股

4、利政策的优点的是_ A.稳定股票的价格 B.给企业较大的弹性 C.有利于降低筹资成本 D.有利于投资者安排股利收入和支出（分数：1.00）A.B.C.D.11.对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值_ A.增加 B.不变 C.减少 D.先减少后增加（分数：1.00）A.B.C.D.12.在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和_ A.评价 B.指导 C.管理 D.考核（分数：1.00）A.B.C.D.13.下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是_ A.创新流程 B.供应链管理流程 C.员工生产力 D.客户服务流程（分数：1.00）

5、A.B.C.D.14.根据我国破产法的规定，破产财产应优先_ A.支付职工欠款 B.拨付清算费用 C.支付欠缴税金 D.清偿经营债务（分数：1.00）A.B.C.D.15.在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益_ A.增加 B.减少 C.不变 D.先增加再减少（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)16.风险报酬率分为_ A.违约风险报酬率 B.流动性风险报酬率 C.期限风险报酬率 D.货币时间价值 E.平均风险报酬率（分数：2.00）A.B.C.D.E.17.权益资金可通过_ A.吸收直接投资筹集 B.发行公司债券筹集 C.发行股票筹集

6、D.融资租赁筹集 E.利用留存收益筹集（分数：2.00）A.B.C.D.E.18.企业长期借款的资本成本的构成包括_ A.所得税税率 B.长期借款年利息额 C.借款利息 D.长期借款筹资总额 E.筹资费用（分数：2.00）A.B.C.D.E.19.按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成_ A.保守型投资组合策略 B.创新型投资组合策略 C.冒险型投资组合策略 D.适中型投资组合策略 E.平衡型投资组合策略（分数：2.00）A.B.C.D.E.20.任意盈余公积金可以用于_ A.弥补公司亏损 B.Y 曾加注册资本 C.转增股本 D.集体福利支出 E.发放股利（分数：2.00）

7、A.B.C.D.E.三、B填空题/B(总题数：10，分数：10.00)21.期限不超过一年的资金交易市场是指 1。（分数：1.00）填空项 1:_22.利率按投资者取得的报酬情况分为 1 和名义利率。（分数：1.00）填空项 1:_23.承租企业采用融资租赁的主要目的是为了 1。（分数：1.00）填空项 1:_24.资本成本率是指企业实际的资本占用费与 1 之间的比率。（分数：1.00）填空项 1:_25.运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和 1 股利政策。（分数：1.00）填空项 1:_26.常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和 1。（分数：1.00）填空项 1:

8、_27.由竞争引起的应收账款，是一种 1。（分数：1.00）填空项 1:_28.2B财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有 1 和证券股利。（分数：1.00）填空项 1:_29.一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和 1 的适当组合。（分数：1.00）填空项 1:_30.按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、 1 和司法清算。（分数：1.00）填空项 1:_四、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.财务关系（分数：3.00）_32.货币时间价值（分数：3.00）_33.票据贴现（分数：3.00）_34.股票分割（分数：3.00）_35.债务和解（分数：3.00）_五、B简答题

9、/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述影响风险报酬率的因素。（分数：5.00）_37.简述资本结构的作用。（分数：5.00）_38.保守型投资组合策略具有哪些优缺点？（分数：5.00）_39.简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。（分数：5.00）_六、B计算题/B(总题数：4，分数：20.00)40.某物流公司租用一设备，在 10 年中每年年初要支付租金 1 万元，年利率 6%复利计息，问这些租金的现值是多少？(FVIFA6%,9=11.491；FVIFA 6%,10=13.181；PVIFA 6%,9=6.802；PVIFA 6%,10=7.36)（分数：5.00）_41.

10、某物流公司持有 A、B、C 三种股票构成的证券组合，总额为 10 万元。其中 A 股票为 4 万元，=2；B股票为 3 万元，=1；C 股票为 3 万元，=0.5。 若现行国库券的利率为 B%，市场上所有证券的平均收益率为 15%，请计算： (1)确定这种证券组合的 系数。 (2)根据(1)题所得出的 系数，计算该证券组合的收益率。（分数：5.00）_42.某物流公司全年需要现金 10 万元，有价证券与现金转换的成本为每次 400 元，有价证券的收益率为20%，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。（分数：5.00）_43.假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为 18 万元，应

11、收账款周转期为 30 天，变动成本率为20%，资本成本率为 10%，计算应收账款的机会成本。（分数：5.00）_七、B分析题/B(总题数：1，分数：10.00)44.试析直接筹资与间接筹资的区别。（分数：10.00）_物流企业财务管理真题 2006 年 10 月答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：15，分数：15.00)1.物流企业基础性服务功能包括_ A.运输和仓储 B.运输和加工 C.仓储和加工 D.运输和售后服务（分数：1.00）A. B.C.D.解析：2.物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是_ A.利率风险 B

12、.市场风险 C.违约风险 D.通货膨胀风险（分数：1.00）A. B.C.D.解析：3.没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是_ A.风险报酬率 B.平均报酬率 C.纯利率 D.固定增长率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：4.某物流企业按年利率 10%向银行借款 20 万元，银行要求保留 20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为_ A.8% B.10% C.12.5% D.15%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：5.公司筹资决策中的核心问题是_ A.筹资方式 B.资本结构 C.公司价值 D.综合成本（分数：1.00）A.B. C.D.解析：6.每股收益分析法可用于_

13、 A.资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司 B.资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司 C.资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司 D.资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：7.下列指标中不考虑货币时间价值的指标是_ A.净现值 B.内部报酬率 C.投资回收期 D.获利指数（分数：1.00）A.B.C. D.解析：8.选择适中型的投资组合策略的投资者认为_ A.只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险 B.只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场 C.只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益

14、 D.股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：9.以下不属于存货成本的是_ A.采购成本 B.订货成本 C.储存成本 D.意外成本（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：10.以下属于剩余股利政策的优点的是_ A.稳定股票的价格 B.给企业较大的弹性 C.有利于降低筹资成本 D.有利于投资者安排股利收入和支出（分数：1.00）A.B.C. D.解析：11.对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值_ A.增加 B.不变 C.减少 D.先减少后增加（分数：1.00

15、）A.B. C.D.解析：12.在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和_ A.评价 B.指导 C.管理 D.考核（分数：1.00）A.B. C.D.解析：13.下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是_ A.创新流程 B.供应链管理流程 C.员工生产力 D.客户服务流程（分数：1.00）A.B.C. D.解析：14.根据我国破产法的规定，破产财产应优先_ A.支付职工欠款 B.拨付清算费用 C.支付欠缴税金 D.清偿经营债务（分数：1.00）A.B. C.D.解析：15.在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益_ A.增加 B.减少 C.不变 D.先增加再减少（分

16、数：1.00）A. B.C.D.解析：二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)16.风险报酬率分为_ A.违约风险报酬率 B.流动性风险报酬率 C.期限风险报酬率 D.货币时间价值 E.平均风险报酬率（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：17.权益资金可通过_ A.吸收直接投资筹集 B.发行公司债券筹集 C.发行股票筹集 D.融资租赁筹集 E.利用留存收益筹集（分数：2.00）A. B.C. D.E. 解析：18.企业长期借款的资本成本的构成包括_ A.所得税税率 B.长期借款年利息额 C.借款利息 D.长期借款筹资总额 E.筹资费用（分数：2.00）A.B.C. D.

17、E. 解析：19.按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分成_ A.保守型投资组合策略 B.创新型投资组合策略 C.冒险型投资组合策略 D.适中型投资组合策略 E.平衡型投资组合策略（分数：2.00）A. B.C. D. E.解析：20.任意盈余公积金可以用于_ A.弥补公司亏损 B.Y 曾加注册资本 C.转增股本 D.集体福利支出 E.发放股利（分数：2.00）A. B. C.D.E.解析：三、B填空题/B(总题数：10，分数：10.00)21.期限不超过一年的资金交易市场是指 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：短期资本市场）解析：22.利率按投资者取得的报酬

18、情况分为 1 和名义利率。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：实际利率）解析：23.承租企业采用融资租赁的主要目的是为了 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：融通资金）解析：24.资本成本率是指企业实际的资本占用费与 1 之间的比率。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：实际有效筹资额）解析：25.运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和 1 股利政策。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：固定增长率）解析：26.常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：平均报酬率）解析：27.由竞争

19、引起的应收账款，是一种 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：随业信用）解析：28.2B财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有 1 和证券股利。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：实物股利）解析：29.一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和 1 的适当组合。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：领先指标）解析：30.按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、 1 和司法清算。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：行政清算）解析：四、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.财务关系（分数：3.00）_正确答案：(财务关系是指企业在组织财务活动过程

20、中与各有关方面所发生的经济利益关系。)解析：32.货币时间价值（分数：3.00）_正确答案：(货币时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资会周转使用后的价值增值额。)解析：33.票据贴现（分数：3.00）_正确答案：(票据贴现是指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。)解析：34.股票分割（分数：3.00）_正确答案：(股票分削是指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。)解析：35.债务和解（分数：3.00）_正确答案：(债务和解这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数额，同意只收回部分债款。)解

21、析：五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述影响风险报酬率的因素。（分数：5.00）_正确答案：(1)无风险报酬率：就足加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。 (2)标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。 (3)风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。)解析：37.简述资本结构的作用。（分数：5.00）_正确答案：(1)一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本。 (2)合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。 (3)适度的债权资本比例可以增加公司的价值。)解析：38.保守型投资组合策略具有哪些优缺点？（分数：5.00

22、）_正确答案：(优点：(1)基本上能分散掉全部的非系统性风险。 (2)投资者不需要具备 l 岛深的证券投资专业知识。 (3)证券投资的管理费用比较低。 缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。)解析：39.简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。（分数：5.00）_正确答案：(1)企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。 (2)存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。 (3)不可能出现缺货情况。 (4)存货的价格稳定，不存在数量折扣。 (5)存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批存货能马上到位。)解析：六、B计算题/B(总

23、题数：4，分数：20.00)40.某物流公司租用一设备，在 10 年中每年年初要支付租金 1 万元，年利率 6%复利计息，问这些租金的现值是多少？(FVIFA6%,9=11.491；FVIFA 6%,10=13.181；PVIFA 6%,9=6.802；PVIFA 6%,10=7.36)（分数：5.00）_正确答案：(V 0=APVIFA0-1+AA=10000PVIFA6%,9=6.802V0=100006.802+10000=78020(元)解析：41.某物流公司持有 A、B、C 三种股票构成的证券组合，总额为 10 万元。其中 A 股票为 4 万元，=2；B股票为 3 万元，=1；C 股

24、票为 3 万元，=0.5。 若现行国库券的利率为 B%，市场上所有证券的平均收益率为 15%，请计算： (1)确定这种证券组合的 系数。 (2)根据(1)题所得出的 系数，计算该证券组合的收益率。（分数：5.00）_正确答案：(*Ki= f+ i(Km-Rf)=8%+1.25(15%-8%)=16.75%该证券组合的收益率达到或超过 16.75%，投资者才愿意进行投资。)解析：42.某物流公司全年需要现金 10 万元，有价证券与现金转换的成本为每次 400 元，有价证券的收益率为20%，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。（分数：5.00）_正确答案：(最佳现金余额为：* 现金

25、持有成本为：* 现金转换成本为：* 总成本为：2000+2000=4000(元)解析：43.假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为 18 万元，应收账款周转期为 30 天，变动成本率为20%，资本成本率为 10%，计算应收账款的机会成本。（分数：5.00）_正确答案：(应收账款周转率：36030=12(次) 应收账款平均余额=18000012=15000(元) 维持赊销业务所需要的资金=1500020%=3000(元) 应收账款的机会成本=30000%=300(元)解析：七、B分析题/B(总题数：1，分数：10.00)44.试析直接筹资与间接筹资的区别。（分数：10.00）_正确答案：(1)筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。 (2)筹资范围不同。直接筹资具有广阔的领域，呵利用的筹资渠道和筹资方式比较多；而问接筹资的范围相财窄，筹资渠道和筹资方式比较少。 (3)筹资效应不同。直接筹资可使企业使最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。)解析：