【学历类职业资格】金融理论与实务自考题-11及答案解析.doc

1、金融理论与实务自考题-11 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.金银复本位制的典型形态是_ A.双本位制 B.金币本位制 C.银本位制 D.金本位制（分数：1.00）A.B.C.D.2.在“一五”期间随着我国高度集中的计划经济管理体制的逐步确立，国家采取政策禁止了_ A.银行信用 B.国家信用 C.消费信用 D.商业信用（分数：1.00）A.B.C.D.3.货币的时间价值来源于_ A.现在消费 B.消费推迟的时间 C.对现在消费推迟的时间补偿 D.货币的投资（分数：1.00）A.B.C.D.4.凯恩斯的利率决定理论强调

2、_因素在利率决定中的作用。 A.供求关系 B.货币 C.可贷资金的供给和需求 D.风险（分数：1.00）A.B.C.D.5.利率平价理论成立的重要前提是_ A.自由竞争 B.自由交易 C.资本自由流动 D.自由贸易（分数：1.00）A.B.C.D.6.下列属于间接融资工具的是_ A.股票 B.政府投资 C.商业票据 D.存款单（分数：1.00）A.B.C.D.7.现实世界中，大部分金融资产交易均在_市场上进行。 A.有形 B.无形 C.外汇 D.商品（分数：1.00）A.B.C.D.8._买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”。 A.商业银行 B.非银行金融机构 C.中央银行 D.有利于减

3、少发行时间（分数：1.00）A.B.C.D.9.由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动风险是_ A.系统性风险 B.政策性风险 C.局部性风险 D.非系统性风险（分数：1.00）A.B.C.D.10.成长型基金适合于_ A.能承受高风险的投资者 B.较保守的投资者 C.风险规避者 D.厌恶风险的投资者（分数：1.00）A.B.C.D.11.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A.B.C.D.12.我国的中央银行是_ A.中国工商银行 B.中国

4、银行 C.中国人民银行 D.中国开发银行（分数：1.00）A.B.C.D.13.亚洲开发银行的总行设于_ A.马尼拉 B.东京 C.香港 D.北京（分数：1.00）A.B.C.D.14.商业银行持有库存现金会付出_ A.机会成本 B.固定成本 C.变动成本 D.边际成本（分数：1.00）A.B.C.D.15.源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求的投资银行业务是_ A.资产管理业务 B.包销 C.经纪业务 D.并购业务（分数：1.00）A.B.C.D.16.货币贮藏职能又被称为_ A.交易媒介 B.支付手段 C.资产职能 D.国际货币（分数：1.00）A.B.C.D.17.通货存款比

5、率越高，货币乘数_ A.越大 B.越小 C.不变 D.以上答案均不正确（分数：1.00）A.B.C.D.18.要求拉动说是从_角度来解释通货膨胀成因的。 A.货币 B.债务 C.供给 D.需求（分数：1.00）A.B.C.D.19.中央银行规定与调整再贴现资格着眼于_ A.短期供求平衡 B.长期结构调整 C.短期结构调整 D.长期供求平衡（分数：1.00）A.B.C.D.20.外部时滞的长短主要取决于_ A.客观的经济和金融条件 B.制定政策的效率 C.中央银行对经济形势发展变化的预见能力 D.中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数

6、：5，分数：10.00)21.利率按照决定方式可划分为_ A.固定利率 B.市场利率 C.官定利率 D.行业利率 E.浮动利率（分数：2.00）A.B.C.D.E.22.同业拆借最长期限达到一年的金融机构包括_ A.政策性银行 B.中资商业银行 C.中外合资银行 D.外商独资银行 E.城市信用合作社（分数：2.00）A.B.C.D.E.23.金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为_ A.股票期权 B.外汇期权 C.期货期权 D.看跌期权 E.看涨期权（分数：2.00）A.B.C.D.E.24.保证保险分为_ A.忠诚保证保险 B.经济保证保险 C.确实保证保险 D.精神保证保险 E.人身保证

7、保险（分数：2.00）A.B.C.D.E.25.内部时滞的长短取决于_ A.经济主体对市场变化的敏感程度 B.中央银行对经济形势发展变化的预见能力 C.中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度 D.制这政策的效率和行动的决心与速度 E.货币政策力度（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)26.自由外汇（分数：3.00）_27.名义收益率（分数：3.00）_存款_29.法定存款准备金率（分数：3.00）_30.货币政策时滞（分数：3.00）_四、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)31.某投资者在银行办理了一笔 50000元，期限为一年期的

8、定期储蓄存款，存款利率为 2%，到期后银行利息收入应缴纳个人所得税，个人所得税率为 20%，用单利率方法计算名义收益率和实际收益率各是多少?（分数：6.00）_32.假设某一债券的票面额为 10000元，5 年偿还期，年利息为 600元，投资者以其市场价格 11000元买入，买入时该债券偿还期还剩 4年，则该债券的持有期收益率为多少?（分数：6.00）_五、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)33.我国为什么要进行股权分置改革?（分数：6.00）_34.金融互换的含义是什么?其产生的理论基础是什么?（分数：6.00）_35.简述投资银行在并购业务中对参与各方的积极影响。（分数：6.00

9、）_36.简述治理通货膨胀的措施。（分数：6.00）_37.简述财政政策与货币政策的差异。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：13.00)38.试述改革开放以来我国发生的数次通货膨胀并解释其原因。（分数：13.00）_金融理论与实务自考题-11 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.金银复本位制的典型形态是_ A.双本位制 B.金币本位制 C.银本位制 D.金本位制（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 双本位制是金银复本位制的典型形态，在这种制度下，出现了“劣币驱逐良币”的现象。答案为 A。2

10、.在“一五”期间随着我国高度集中的计划经济管理体制的逐步确立，国家采取政策禁止了_ A.银行信用 B.国家信用 C.消费信用 D.商业信用（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 随着“一五”期间我国高度集中的计划经济管理体制的逐步确立，国家实施了禁止商业信用的政策。之所以如此，是认为商业信用与计划经济管理体制相冲突。答案为 D。3.货币的时间价值来源于_ A.现在消费 B.消费推迟的时间 C.对现在消费推迟的时间补偿 D.货币的投资（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 货币的时间价值来源于对现在消费推迟的时间补偿。答案为 C。4.凯恩斯的利率决定理论强调_因素在利率决定中的作

11、用。 A.供求关系 B.货币 C.可贷资金的供给和需求 D.风险（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 与传统的利率理论不同，凯恩斯强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于货币供给与货币需求数量的对比。答案为 B。5.利率平价理论成立的重要前提是_ A.自由竞争 B.自由交易 C.资本自由流动 D.自由贸易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 利率平价理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。答案为 C。6.下列属于间接融资工具的是_ A.股票 B.政府投资 C.商业票据 D.存款单（分数：1.00）A

12、.B.C.D. 解析：解析 金融 T具按融资形式，可分为直接融资工具和间接融资工具。商业票据、政府债券、公司债券和股票等都属于直接融资工具，存款单、人寿保险单等属于间接融资工具。答案为 D。7.现实世界中，大部分金融资产交易均在_市场上进行。 A.有形 B.无形 C.外汇 D.商品（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 无形市场是一个无形的网络，金融资产及资金可以在其中迅速地转移。在现实世界中，大部分的金融资产交易均在无形市场上进行。答案为 B。8._买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”。 A.商业银行 B.非银行金融机构 C.中央银行 D.有利于减少发行时间（分数：1.00）A

13、.B.C. D.解析：解析 各国法律大都规定，中央银行不能直接在发行市场上购买国库券，因此，中央银行参与国库券的买卖只能在流通市场上。中央银行买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”。答案为 C。9.由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动风险是_ A.系统性风险 B.政策性风险 C.局部性风险 D.非系统性风险（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 所谓系统性风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。属于这一类风险的有利率风险、通货膨胀风险等。答案为 A。10.成长型基金适合于_ A.能承受高风险的投资者 B.较保守的

14、投资者 C.风险规避者 D.厌恶风险的投资者（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的投资基金，主要投资于具有良好发展潜力，但目前盈利水平不高的企业股票，适合能承受高风险的投资者。答案为 A。11.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是_ A.看涨期权 B.欧式期权 C.美式期权 D.看跌期权（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 看跌期权也称卖权，是指赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约。答案为 D。

15、12.我国的中央银行是_ A.中国工商银行 B.中国银行 C.中国人民银行 D.中国开发银行（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 所谓中央银行，是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中国人民银行是我国的中央银行。答案为 C。13.亚洲开发银行的总行设于_ A.马尼拉 B.东京 C.香港 D.北京（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 亚洲开发银行是西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构，1966 年在东京成立，总部设于菲律宾的首都马尼拉。答案为 A。14.商业银行持有库存现金会付出_ A.机会成本 B.固定成本

16、 C.变动成本 D.边际成本（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。但由于现金资产基本上是一种无盈利或微利资产，过多地持有这种资产，将会失去其他盈利机会，也就是说，银行持有现金资产会付出机会成本。答案为 A。15.源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求的投资银行业务是_ A.资产管理业务 B.包销 C.经纪业务 D.并购业务（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 资产管理业务的产生源于企业及个人的财富积累和谋求资产增值的市场需求。在成熟的资本市场中，投资者愿意将自己

17、的资产委托给专业机构进行理财管理，从而避免自身作为缺乏相关投资知识及时间的非专业人士进行投资而招致的损失。为了满足这样的市场需求，投资银行开办资产管理业务。答案为 A。16.货币贮藏职能又被称为_ A.交易媒介 B.支付手段 C.资产职能 D.国际货币（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 货币作为财富的一般代表，具有价值贮藏职能，人们愿意持有货币作为其资产组合的一个组成部分，用以实现投资效益的最大化，这是微观经济主体对发挥价值贮藏职能(亦称资产职能)的货币产生的需求。答案为 C。17.通货存款比率越高，货币乘数_ A.越大 B.越小 C.不变 D.以上答案均不正确（分数：1.00）A

18、.B. C.D.解析：解析 通常来说，通货一存款比率越高，表明居民和企业部门持有的现金越多，或者说商业银行存款中的现金漏损越多；反则反之。因此，通货存款比率与货币乘数反向变动：通货存款比率越高，货币乘数越小；通货存款比率越低，货币乘数越大。答案为 B。18.要求拉动说是从_角度来解释通货膨胀成因的。 A.货币 B.债务 C.供给 D.需求（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 要求拉动说是从需求角度解释通货膨胀的成因。该理论认为，之所以发生通货膨胀，是因为各国政府采用了扩张性的财政政策和货币政策，刺激了社会总需求。当社会总需求大于社会总供给时，就形成了膨胀性缺口，牵动物价上涨，导致通货

19、膨胀。答案为 D。19.中央银行规定与调整再贴现资格着眼于_ A.短期供求平衡 B.长期结构调整 C.短期结构调整 D.长期供求平衡（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 中央银行规定与调整再贴现的资格是指中央银行规定或调整何种票据及哪些金融机构具有向中央银行申请再贴现的资格。中央银行对此进行规定与调整，能够改变或引导资金流向，可以发挥抑制或扶持作用，主要着眼于长期的结构调整。答案为 B。20.外部时滞的长短主要取决于_ A.客观的经济和金融条件 B.制定政策的效率 C.中央银行对经济形势发展变化的预见能力 D.中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度（分数：1.00）A. B.C.D.

20、解析：解析 外部时滞是指从中央银行采取行动到行动对政策目标产生影响所经过的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件决定。答案为 A。二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.利率按照决定方式可划分为_ A.固定利率 B.市场利率 C.官定利率 D.行业利率 E.浮动利率（分数：2.00）A.B. C. D. E.解析：解析 利率按照决定方式可以划分为市场利率、官定利率和行业利率。答案为 BCD。22.同业拆借最长期限达到一年的金融机构包括_ A.政策性银行 B.中资商业银行 C.中外合资银行 D.外商独资银行 E.城市信用合作社（分数：2.00）A. B. C. D. E

21、. 解析：解析 不同类型金融机构可拆入资金的最长期限有很大的不同。如政策性银行、中资商业银行、中资商业银行授权的一级分支机构、外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联合社拆入资金的最长期限为 1年。答案为 ABCDE。23.金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为_ A.股票期权 B.外汇期权 C.期货期权 D.看跌期权 E.看涨期权（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：解析 金融期权的分类标准很多，按不同的标准可划分为不同的类型。按期权合约的标的资产划分，期权可分为股票期权、外汇期权和期货期权三种。答案为 ABC。24.保证保险分为_ A.忠

22、诚保证保险 B.经济保证保险 C.确实保证保险 D.精神保证保险 E.人身保证保险（分数：2.00）A. B.C. D.E.解析：解析 保证保险是指被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的一种保险。保证保险分为忠诚保证保险和确实保证保险两大类。前者承保雇主因雇员因各种不法行为而受到的各种经济损失；后者承保工程所有人因承包人不能按时、按质、按量完成工程所遭受的经济损失。答案为 AC。25.内部时滞的长短取决于_ A.经济主体对市场变化的敏感程度 B.中央银行对经济形势发展变化的预见能力 C.中央银行对经济形势发展变化的反应灵敏度 D.制这政策的效率和行动的决心与速度 E.货币政策力度（

23、分数：2.00）A.B. C. D. E.解析：解析 内部时滞的长短取决于中央银行对经济形势发展变化的预见能力、反应灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度等。答案为 BCD。三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)26.自由外汇（分数：3.00）_正确答案：(自由外汇是指无需货币发行国货币管理当局批准，就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇，美元、欧元、日元、瑞士法郎、港元等都是自由外汇。)解析：27.名义收益率（分数：3.00）_正确答案：(名义收益率即为债券的票面收益率，是债券的票面年收益与票面额的比率。)解析：存款_正确答案：(存款是指存款人在保留所有

24、权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。)解析：29.法定存款准备金率（分数：3.00）_正确答案：(各国法律通常规定，商业银行等金融机构必须将其吸收存款的一定比例存入中央银行，这一比例被称为法定存款准备金率。)解析：30.货币政策时滞（分数：3.00）_正确答案：(货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量、实现政策目标所经过的时间。)解析：四、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)31.某投资者在银行办理了一笔 50000元，期限为一年期的定期储蓄存款，存款利率为 2%，到期后银行利息收入应缴纳个人所得税，个人所得税率为 20%，用单利率方法计算名义收益率和实际收益率

25、各是多少?（分数：6.00）_正确答案：(在单利率方法下名义收益率与存款利率相同，即是 2%。P1=500002%(1-20%)+50000=50800(元)P0=50000(元)实际收益率=(P 1-P0)/P0=(50800-50000)/50000=1.6%)解析：32.假设某一债券的票面额为 10000元，5 年偿还期，年利息为 600元，投资者以其市场价格 11000元买入，买入时该债券偿还期还剩 4年，则该债券的持有期收益率为多少?（分数：6.00）_正确答案：(* =3.18%)解析：五、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)33.我国为什么要进行股权分置改革?（分数：6.

26、00）_正确答案：(随着经济体制改革的深化和证券市场发展环境的变化，股权分置的固有矛盾逐渐突出，成为制约证券市场发展的重要制度障碍：(1)扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；(2)股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；(3)国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；(4)股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。)解析：34.金融互换的含义是什么?其产生的理论基础是什么?（分数：6.00）_正确答案：(金融互换是指交易双方利用各自筹资机会的相对优势，以商定的条件将不同币种

27、或不同利息的资产或负债在约定的期限内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。比较优势理论是金融互换合约产生的理论基础。)解析：35.简述投资银行在并购业务中对参与各方的积极影响。（分数：6.00）_正确答案：(投资银行在并购业务中对参与各方有着积极且重要的影响。对企业并购中的买方来说，投资银行帮助它以最优的方式用最优惠的条件收购合适的目标企业，从而实现自身最优的发展；对企业并购中的卖方来说，投资银行帮助它以尽可能高的价格将标的企业卖给最合适的买主。在敌意并购中，投资银行反并购业务帮助目标企业及其大股东以最低的代价取得

28、反收购行动的成功，捍卫其自身正当的权益。)解析：36.简述治理通货膨胀的措施。（分数：6.00）_正确答案：(1)实施紧缩的货币政策。 (2)实施适当的财政政策。 (3)实施适当的收入政策。 (4)指数化政策。)解析：37.简述财政政策与货币政策的差异。（分数：6.00）_正确答案：(1)政策工具与调控机制不同。 货币政策是通过运用法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务等工具对货币供给量、利率、信贷规模等进行调控，进而影响整个宏观经济运行；而财政政策则是通过税收、政府支出及转移支付等措施改变国民收入再分配的数量和结构，进而影响整个社会经济生活。(2)调控的主要功能不同。 货币政策是从流通领

29、域出发，通过对货币供求数量的调节来施加对经济的影响，其调控目的是使货币供给量和货币需求量达到均衡，进而促使社会总供给与社会总需求达到均衡，其功能是总量调节；财政政策是从分配领域出发，通过对社会纯收入或国民收入的分配和再分配来施加对经济的影响，因财政分配是以一定量的社会纯收入或国民收入为前提，所以财政政策的功能是结构性调节。 (3)调控的时滞和效果不同。 货币政策的传导过程相对复杂，其间所运用的大多是经济手段，政策效果相对温和迟缓，时滞较长，对经济运行的影响是间接的；财政政策主要借助于行政、法律手段，传导过程简捷，时滞较短，对经济运行的影响是直接的，政策效果显著、迅速。)解析：六、B论述题/B(

30、总题数：1，分数：13.00)38.试述改革开放以来我国发生的数次通货膨胀并解释其原因。（分数：13.00）_正确答案：(1978 年改革开放以来，我国的经济运行中出现了数次幅度较大的物价波动：以零售物价总指数表示，1980 年上涨 6%，1985 年上涨 8.8%，1988、1989 年分别上涨 18.5%和 17.8%，1993 年涨13.2%，1994 年则突破 20%，达到了 21.7%，2008 年为 5.9%。许多学者从我国实际情况出发，提出了一些颇具中国特色的通货膨胀成因说。 (1)“体制转轨说”。这种理论认为中国的通货膨胀是由于经济体制的转轨而引起的。在从计划经济体制向市场经济

31、体制的转轨过程中，由于体制不健全，地方政府和企业存在着过旺的投资需求，当中央银行独立性不强和商业银行缺乏信贷控制能力时，会导致货币和信贷的失控，由此引发通货膨胀。 (2)“结构说”。这种理论认为，我国存在着典型的二元经济结构，农业发展明显落后于城市，在改革农业现状过程中，农业大发展使农产品价格上升所引发的通货膨胀在所难免。 (3)“人口说”。这种理论认为我国人口众多，人均资源占用较少，尤以土地资源更为稀缺，资源的缺乏导致价格上升形成通货膨胀。 理论上的重要分歧和激烈争论说明了我国通货膨胀是多种因素造成的，对其治理也要从多方入手。既要控制总需求的盲目扩张，更要重视总供给的增长，推进改革，改变经济增长方式，优化经济结构，这样，才能从根本上解决我国的通货膨胀问题。)解析：