[财经类试卷]会计专业技术资格（中级）财务管理历年真题试卷汇编2及答案与解析.doc

1、会计专业技术资格（中级）财务管理历年真题试卷汇编 2 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 (2013 年) 下列关于生产预算的表述中，错误的是( )。（A）生产预算是一种业务预算（B）生产预算不涉及实物量指标（C）生产预算以销售预算为基础编制（D）生产预算是直接材料预算的编制依据2 (2012 年) 某公司预计计划年度期初应付账款余额 200 万元，1 至 3 月份采购金额分别为 500 万元、600 万元和 800 万元，每月的采购款当月支付 70，次月支付30。则预计一季度

2、现金支出额是( )万元。（A）2100（B） 1900（C） 1860（D）16603 (2015 年) 当一些债务即将到期时，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举新债还旧债。这种筹资的动机是( )。（A）扩张性筹资动机（B）支付性筹资动机（C）调整性筹资动机（D）创立性筹资动机4 (2015 年) 下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是( )。（A）融资租赁（B）发行股票（C）发行债券（D）发行短期融资券5 (2014 年) 企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是( ) 。（A）厂房（B）股票（C）汇票（D）专利权6 (

3、2015 年) 下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是( )。（A）发行普通股（B）发行优先股（C）发行公司债券（D）发行可转换债券7 (2014 年) 下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是( )。（A）优先认股权（B）优先分配收益权（C）股份转让权（D）剩余财产要求权8 (2014 年) 下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是( )。（A）留存收益筹资可以维持公司的控制权结构（B）留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本（C）留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润（D）留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求9 (2014 年) 采用销售百分比法预测资金

4、需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是( )。（A）现金（B）存货（C）长期借款（D）应付账款10 (2015 年)下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是( )。（A）发行债券（B）发行优先股（C）发行短期票据（D）发行认股权证11 (2015 年)某公司向银行借款 2000 万元，年利率为 8，筹资费率为 05，该公司适用的所得税税率为 25，则该笔借款的资本成本是( )。（A）600（B） 603（C） 800（D）80412 (2013 年)为反映现时资本成本水平，计算平均资本成本最适宜采用的价值权数是( )。（A）账面价值权数（B）目标价值权数（C）市场价值权数（D）历史价

5、值权数13 (2015 年)下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是( ) 。（A）现值指数法（B）每股收益分析法（C）公司价值分析法（D）平均资本成本比较法14 (2014 年)下列关于最佳资本结构的表述中，错误的是( )。（A）最佳资本结构在理论上是存在的（B）资本结构优化的目标是提高企业价值（C）企业平均资本成本最低时资本结构最佳（D）企业的最佳资本结构应当长期固定不变15 (2015 年)某公司预计 M 设备报废时的净残值为 3500 元，税法规定的净残值为5000 元，该公司适用的所得税税率为 25，则该设备报废引起的预计现金净流量为( )元。（

6、A）3125（B） 3875（C） 4625（D）537516 (2014 年)已知某投资项目的原始投资额现值为 100 万元，净现值为 25 万元，则该项目的现值指数为( ) 。（A）025（B） 075（C） 105（D）12517 (2014 年)下列各项因素中，不会对投资项目内含报酬率指标计算结果产生影响的是( )。（A）原始投资额（B）资本成本（C）项目计算期（D）现金净流量18 (2015 年)市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。下列相关表述中，不正确的是( ) 。（A）市场利率上升会导致债券价值下降（B）长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券（C）债券期限越短，债券

7、票面利率对债券价值的影响越小（D）债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异19 (2014 年)持续通货膨胀期间，投资人将资本投向实体性资产，减持证券资产。这种行为所规避的证券投资风险类别是( )。（A）经营风险（B）变现风险（C）再投资风险（D）购买力风险20 (2013 年)某投资者购买 A 公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11，该公司本年的股利为 06 元/股，预计未来股利年增长率为 5，则该股票的内在价值是( ) 元/股。（A）100（B） 105（C） 115（D）12021 (2015 年)某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需

8、要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是( )。（A）激进融资策略（B）保守融资策略（C）折中融资策略（D）期限匹配融资策略22 (2014 年)某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性。决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是( )。（A）紧缩的流动资产投资策略（B）宽松的流动资产投资策略（C）匹配的流动资产投资策略（D）稳健的流动资产投资策略二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案

9、。多选、少选、错选、不选均不得分。23 (2015 年)下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有( )。（A）销售预算（B）生产预算（C）产品成本预算（D）销售及管理费用预算24 (2014 年)企业可将特定的债权转为股权的情形有( )。（A）公司重组时的银行借款（B）改制时未退还职工的集资款（C）上市公司依法发行的可转换债券（D）国有金融资产管理公司持有的国有企业债权25 (2014 年)下列各项因素中，影响经营杠杆系数计算结果的有( )。（A）销售单价（B）销售数量（C）资本成本（D）所得税税率26 (2015 年)下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有( )。（A）企业的经营状况（

10、B）企业的信用等级（C）国家的货币供应量（D）管理者的风险偏好27 (2015 年)在考虑所得税影响的情况下，下列可用于计算营业现金净流量的算式中，正确的有( ) 。（A）税后营业利润+非付现成本（B）营业收入一付现成本一所得税（C） (营业收入一付现成本)(1 一所得税税率)（D）营业收入(1 一所得税税率)+非付现成本所得税税率28 (2014 年)在其他因素不变的情况下，下列财务评价指标中，指标数值越大表明项目可行性越强的有( ) 。（A）净现值（B）现值指数（C）内含报酬率（D）动态回收期29 (2015 年)下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有( )。（A）减少对外投资（B）延迟支

11、付货款（C）加速应收账款的回收（D）加快产品的生产和销售30 (2013 年)运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为( ) 。（A）现金持有量越小，总成本越大（B）现金持有量越大，机会成本越大（C）现金持有量越小，短缺成本越大（D）现金持有量越大，管理总成本越大三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。31 (2014 年)采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单

12、位的选择非常关键，自动化生产车间适合选用机器工时作为业务量的计量单位。 ( )（A）正确（B）错误32 (2015 年)企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整。但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生重大偏差时，可经逐级审批后调整。 ( )（A）正确（B）错误33 (2015 年)企业在初创期通常采用外部筹资。而在成长期通常采用内部筹资。 ( )（A）正确（B）错误34 (2015 年)资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。 ( )（A）正确（B）错误35 (2013 年)在企业承担总风险能力一定且利率相同的情况下，对于经营杠杆水平较高的企业，

13、应当保持较低的负债水平，而对于经营杠杆水平较低的企业，则可以保持较高的负债水平。 ( )（A）正确（B）错误36 (2015 年)某投资者进行间接投资，与其交易的筹资者是在进行直接筹资；某投资者进行直接投资，与其交易的筹资者是在进行间接筹资。 ( )（A）正确（B）错误37 (2014 年)净现值法不仅适宜于独立投资方案的比较决策，而且能够对寿命期不同的互斥投资方案进行直接决策。( )（A）正确（B）错误38 (2013 年)证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的现金流量。 ( )（A）正确（B）错误39 (2015 年)营运资金具有多样性

14、、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。( )（A）正确（B）错误40 (2014 年)企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。 ( )（A）正确（B）错误会计专业技术资格（中级）财务管理历年真题试卷汇编 2 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B【试题解析】 在生产预算中，只涉及实物量指标，不涉及价值量指标，所以选项B 的表述不正确。2 【正确答案】 C【试题解析】 根据“每月的采购款当月支付 70，次月支付

15、30”可知，1 月、2月的采购金额在一季度已全部支付，期初应付账款余额 200 万元应在 1 月份支付，3 月份的采购款当月支付 70，因此，第一季度现金支出额=200+500+600+80070=1860(万元)。3 【正确答案】 C【试题解析】 调整性筹资动机，是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。当一些债务即将到期，企业虽然有足够的偿债能力，但为了保持现有的资本结构，仍然举借新债以偿还旧债，这是为了调整资本结构，所以选项 C 是答案。4 【正确答案】 A【试题解析】 企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，如足够的抵押品、银行贷款的信用标准、发行债券的政府

16、管制等。相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少。所以选项 A 是答案。5 【正确答案】 A【试题解析】 作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。所以本题答案为选项 A。6 【正确答案】 A【试题解析】 财务风险指的是到期无法还本付息的可能性，由于权益资金没有固定的期限，而债务资金有固定的期限，所以，权益资金的财务风险小于债务资金，即选项 CD 不是答案；由于优先股的股息一般有固定的期限，到期必须支付，而普通股股利并没有固定的期限，所以，选项 B 不是答案，选项 A

17、 是答案。7 【正确答案】 B【试题解析】 普通股股东的权利有：公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权。优先分配收益权是优先股股东的权利。所以本题答案为选项 B。8 【正确答案】 B【试题解析】 与普通股筹资相比较，留存收益筹资不需要发生筹资费用，资本成本较低，并不是“没有资本成本”。所以选项 B 的表述错误。9 【正确答案】 C【试题解析】 经营性资产与经营性负债通常与销售额保持稳定的比例关系。经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。所以本题答案为选项 C。10 【正

18、确答案】 D【试题解析】 资金占用费是指企业在资金使用过程中因占用资金而付出的代价，发行债券、发行短期票据需要支付利息费用，发行优先股需要支付优先股股利，这些都会产生资金的占用费，所以，选项 ABC 不是答案。认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，所以，发行认股权证不需要支付资金占用费，选项 D 是答案。11 【正确答案】 B【试题解析】 资本成本=年税后资金占用费/(筹资总额一筹资费用)=20008(1 25)/2000(105)=60312 【正确答案】 C【试题解析】 市场价值权数以各项个别资本的现行市价为基础来计算资本权数，确定各类资本占总资本的比重。其优点是能够

19、反映现时的资本成本水平，有利于进行资本结构决策。13 【正确答案】 C【试题解析】 每股收益分析法、平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构的优化分析，没有考虑市场反应，也即没有考虑风险因素。公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。所以本题答案为选项 C。14 【正确答案】 D【试题解析】 由于企业内部条件和外部环境的经常性变化，动态地保持最佳资本结构十分困难。所以选项 D 的表述错误。15 【正确答案】 B【试题解析】 该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值(即变现净收入) 一报废净损益所得税税率，其中，报废净损益=报废时的净残值一报废

20、时的账面价值=报废时的净残值一(账面原值一报废时按照税法规定计提的折旧 )，如果报废时折旧全部计提了，则报废时的账面价值一税法规定的净残值，本题中没有说报废时折旧是否全部计提了，只能按照报废时折旧全部计提计算，否则，本题无法计算。因此，该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值一(报废时净残值一税法规定的净残值)所得税税率=3500 一(35005000)25=3875(元)。16 【正确答案】 D【试题解析】 现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值=1+净现值/原始投资额现值=1+25/100=125 。17 【正确答案】 B【试题解析】 内含报酬率，是指对投资方案未来的每年现金净流

21、量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。这是不受资本成本影响的，所以本题答案为选项 B。18 【正确答案】 B【试题解析】 长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券，在市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券，在市场利率较高时，长期债券的价值远低于短期债券。所以选项 B 的表述不正确。19 【正确答案】 D【试题解析】 证券资产是一种货币性资产，通货膨胀会使证券资产投资的本金和收益贬值，名义报酬率不变而实际报酬率降低。购买力风险对具有收款权利性质的资产影响很大，债券投资的购买力风险远大于股票投资。如果通货膨胀长期延续，投资人会把资本投向实体性资产以求

22、保值，对证券资产的需求量减少，引起证券资产价格下跌。20 【正确答案】 B【试题解析】 股票的内在价值=06(1+5)/(11一 5)=10 5( 元/股)21 【正确答案】 A【试题解析】 流动资产融资策略包括三种，分别是期限，匹配融资策略、保守融资策略、激进融资策略。保守意味着胆小，不愿意冒险，故保守融资策略的风险最小；激进意味着胆大，愿意冒险，故激进融资策略的风险最大；期限匹配融资策略则风险居中。而短期资金由于期限短，到期无法还本的可能性大，所以，融资风险大于长期资金。也就是说，在三种融资策略中，短期资金的比重由大到小排列的顺序依次是激进融资策略、保守融资策略、期限匹配融资策略。由于在期

23、限匹配融资策略中，短期资金一波动性流动资产，所以，激进融资策略中，短期资金波动性流动资产，因此本题答案为选项 A。22 【正确答案】 A【试题解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以本题的答案为选项 A。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。23 【正确答案】 A，C，D【试题解析】 利润表中“销售收入”项目的数据来自销售收入预算；“销售成本”项目的数据来自产品成本预算；“销售及管理费用”项目

24、的数据来自销售及管理费用预算，所以选项 ACD 是答案。生产预算只涉及实物量指标，不涉及价值量指标，所以生产预算与利润表预算的编制不直接相关。24 【正确答案】 B，C ，D【试题解析】 企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：(1)上市公司依法发行的可转换债券；(2)金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；(3)企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意。可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；(4)根据利用外资改组国有企业暂行规定，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者。企业通过债转股改组为外商投资企业；(5)按照企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理

25、的暂行规定。国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。25 【正确答案】 A，B【试题解析】 经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润，边际贡献=销售量(销售单价一单位变动成本)，息税前利润=边际贡献一固定性经营成本。因此影响经营杠杆系数的因素有销售单价、单位变动成本、销售量和固定成本，没有资本成本、所得税税率。所以本题答案为选项 AB。26 【正确答案】 A，B，C，D【试题解析】 影响资本结构的因素有：企业经营状况的稳定性和成长率；企业的财务状况和信用等级；企业的资产结

26、构；企业投资人和管理当局的态度；行业特征和企业发展周期；经济环境的税务政策和货币政策，所以本题答案为选项ABCD。27 【正确答案】 A，B【试题解析】 考虑所得税对投资项目现金流量的影响时，投资项目正常营运阶段所获得的营业现金净流量，可以表示为：营业现金净流量=营业收入一付现成本一所得税=税后营业利润+ 非付现成本= 收入(1 一所得税税率 )一付现成本(1 一所得税税率)+非付现成本所得税税率，所以选项 AB 的算式正确，选项 CD 的算式不正确。28 【正确答案】 A，B，C【试题解析】 用回收期指标评价方案时，回收期越短越好，是反指标。选项ABC 是越大越好的。29 【正确答案】 B，

27、C ，D【试题解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期。由此可知，对外投资不影响现金周转期，所以选项 A 不是答案；延迟支付货款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项 B 是答案；加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项 C 是答案；加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金周转期，所以选项 D 是答案。30 【正确答案】 B，C【试题解析】 成本模型考虑的现金持有成本包括机会成本、管理成本和短缺成本。一般认为管理成本是一种固定成本。在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系。因此选项

28、 D 不是答案。由成本分析模型可知，如果减少现金持有量，则增加短缺成本；如果增加现金持有量，则增加机会成本。因此选项 BC 是答案，选项 A 不是答案。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。31 【正确答案】 A【试题解析】 编制弹性预算，要选用一个最能代表生产经营活动水平的业务量计量单位。本题题干说的是自动化生产车间，适合选用机器工时。32 【正确答案】 A【试题解析】 企业正式下达执行的预算，一般

29、不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。33 【正确答案】 B【试题解析】 处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、银行借款等。34 【正确答案】 A【试题解析】 资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求，通常用资本成本率表示。企业所筹得的资本付诸使用以后，只有项目的投资报酬率高于资本成本率，才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。35 【正确答案】 A【试题解析】 在总杠杆系数(

30、总风险)一定的情况下，经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长。因此，经营杠杆水平较高的企业，应保持较低的负债水平，以降低财务杠杆水平，而对于经营杠杆水平较低的企业。则可以保持较高的负债水平，以充分利用财务杠杆效应。本题的表述正确。36 【正确答案】 B【试题解析】 直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动；间接筹资是企业借助于银行和非银行金融机构而筹集资金。直接投资是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资；间接投资是将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。37 【正确答案】 B【试题解析】 净现值 法不适宜于独立投资方案的比较决策，有时也不能对寿命期不同的互斥投资方案进行直接决策。38 【正确答案】 B【试题解析】 证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，但证券资产的价值不是完全由实体资本的现实生产经营活动决定的，而是取决于契约性权利所能带来的未来现金流量，是一种未来现金流量折现的资本化价值。因此本题的表述错误。39 【正确答案】 B【试题解析】 营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。40 【正确答案】 B【试题解析】 财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。