1、风险与收益分析练习试卷 4（无答案）一、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 某企业准备投资开发新产品，资料如下：试计算投资开发各种新产品的风险大小 2 假设你是 A 公司的财务分析人员，目前正在进行一项包括四个待选方案的投资分析工作。各方案的投资期都是一年，对应于三种不同经济状态的估计收益如下表所示： 要求：(1)求出各方案期望收益率、标准差及变化
2、系数。 (2)方案 A 是无风险投资吗? 为什么? (3)公司财务总监要求你估计四项待选方案各自的总风险，确定是否可能淘汰其中某一方案。你将如何回答? 3 某企业拟分别投资于 A 资产和 B 资产，其中，投资于 A 资产的期望收益率为10%，计划投资额为 400 万元；投资于 B 资产的期望收益率为 15%，计划投资额为 600 万元。要求：计算该投资组合的期望收益率。 4 某投资组合由 A、B、C 三项资产组成，有关机构公布的各项资产的 系数分别为 0.5，1.0 和 1.2。假定各项资产在投资组合中的比重分别为 20%，30%和 50%。要求：计算该投资组合的 系数。 5 A 股票的 系数
3、为 0.5，B 股票的 系数为 1.0，C 股票的 系数为 1.5，无风险利率为 4%，假定同期市场上所有股票的平均收益率为 10%。要求：计算上述三种股票的必要收益率，并判断当这些股票的收益率分别达到多少时，投资者才愿意投资购买。 6 某企业目前持有由 A、B、C 三种股票构成的证券组合，每只股票的 系数分别为 0.5，1.0 和 1.2，它们在证券组合中所占的比重分别为 20%，30%和 50%，据此计算的证券组合的 系数为 1.0，当前股票的市场收益率为 10%，无风险收益率为4%。要求：计算该公司证券组合的风险收益率。 7 仍按上题资料，该公司为降低风险，售出部分 C 股票，买进部分
4、A 股票，使A、B、C 三种股票在证券组合中所占的比重变为 50%、30% 和 20%，其他条件不变。要求：(1)计算新证券组合的 系数；(2)计算新证券组合的风险收益率，并与原组合进行比较。 8 某投资组合的风险收益率为 9%，市场组合的平均收益率为 10%，无风险收益率为 4%。要求：计算投资组合的 系数，并评价其风险的大小。 9 无风险证券的报酬率为 8%，市场证券组合的报酬率为 15%。要求：(1)计算市场风险报酬率；(2)如果某一投资计划的 系数为 1.2，其短期的投资报酬率为 16%，是否应该投资?(3)如果某证券的必要报酬率是 16%，则其 系数是多少 ? 10 某公司投资组合中有五种股票，所占比例分别为30%， 20%， 20%，15%， 15%；其 系数分别为 0.8、1、1.4、1.5、1.7；平均风险股票的必要收益率为 16%，无风险收益率为 10%。试求：(1)各种股票的预期收益率；(2)该投资组合的预期收益率；(3)投资组合的综合 系数。
