[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷19及答案与解析.doc

1、会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 19 及答案与解析一、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。1 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最高存款余额。 ( )（A）正确（B）错误2 信贷额度是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最低限额。 ( )（A）正确（B）错误3 信用调查是企业应收账款监控的基础，是正确评价客户信用的前提条件。 ( )（

2、A）正确（B）错误4 短期融资券是由企业依法发行的无担保短期债券。 ( )（A）正确（B）错误二、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。4 某企业从银行取得借款 1000 万元(名义借款额)，期限一年，名义利率为 6。要求计算下列几种情况下的实际利率：5 收款法付息；6 贴现法付息；7 银行规定补偿性余额比例为 8；8 银行规定补偿性余额比例为 8，并按

3、贴现法付息。8 假设某公司每年需外购零件 3600 件，该零件单位变动储存成本为 20 元，一次订货成本为 25 元，单位缺货损失为 100 元。在交货期内，生产需要量及其概率如下：要求：9 计算经济订货批量；10 计算年最佳订货次数及每年与批量相关的存货总成本；11 计算交货期内平均需求；12 计算最佳保险储备(设置保险储备时以一天的生产需要量为最小单位，一年按360 天计算)；13 计算含有保险储备的再订货点。14 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为 9630 元；(2)30 天内付款，价格为 9750 元；(3)3160 天内付款，价格为 9870 元；(4)6

4、190 天内付款，价格为 10000 元。假设银行短期贷款利率为 15，一年按 360 天计算。要求：计算放弃现金折扣的信用成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。14 E 公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成本是 60 元，单位售价是 80元。公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，80的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5的收账费用，公司每年的销售量为 36000 件，平均存货水平为 2000 件。为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10、2/20 、n/30”的

5、现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加 15，40的顾客会在 10 天内付款，30的顾客会在 20 天内付款，20的顾客会在 30 天内付款，另外 10的顾客平均在信用期满后 20 天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5的收账费刚。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到 2400 件。其他条件不变。假设等风险投资的最低报酬率为 12，一年按 360 天计算。要求：15 计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。16 计算改变信用政策的净损益，并回答 E 公司是否应推出该现金折扣政策。16 已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按 3

6、60 天计算)现金需要量为 360000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 300 元，有价证券年均报酬率为 6。要求：17 运用存货模型计算最佳现金持有量。18 计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。19 计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。19 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求。丙公司需要筹集资金 495000 元用于增加存货，占用期限为 30 天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案 1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案

7、 2：向银行贷款，借款期限为 30 天，年利率为 8。银行要求的补偿性余额为借款额的 20。方案 3：以贴现法向银行借款，借款期限为 30 天，月利率为 1。要求：20 如果丙公司选择方案 1，计算其放弃现金折扣的机会成本。21 如果丙公司选择方案 2，为获得 495000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。22 如果丙公司选择方案 3，为获得 495000 元的实际用款额。计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。23 根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。三、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单

8、位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。23 甲公司是一家分销商，商品在香港生产然后运至上海。管理当局预计 2014 年度需求量为 14400 套。购进单价为 200 元。订购和储存这些商品的相关资料如下：(1)每份订单的固定成本为 280 元，每年的固定订货费用为 40000 元。(2)产品从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每份订单的抽检工作需要 05 小时，发生的变动费用为每小时 16 元。(3)公司租借仓库来储存商品，估计成本为每年

9、 2500 元，另外加上每件 6 元。(4)在储存过程中会出现破损，估计破损成本为平均每件 18 元。(5)占用资金利息等其他储存成本为每件 12 元。(6)从发出订单到货物运到上海需要 4 个工作日。(7)为防止供货中断，公司设置了 100 套的保险储备。(8)公司每年经营 50 周，每周营业 6 天。要求：24 计算每次订货费用；25 计算单位存货年变动储存成本；26 计算经济订货批量；27 计算每年与批量相关的存货总成本；28 计算再订货点；29 计算每年存货总成本。30 泰华公司现在的经营情况和信用政策如下：假设泰华公司要改变信用政策，提出 A、B 两个方案，资料如下：要求：假设泰华公

10、司要求的必要报酬率为 15，一年按 360 天计算，作出 A、B两方案孰优孰劣的决策。会计专业技术资格中级财务管理（营运资金管理）模拟试卷 19 答案与解析一、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。1 【正确答案】 B【试题解析】 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额。【知识模块】 营运资金管理2 【正确答案】 B【试题解析】 信贷额度亦即贷款限额，是借

11、款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有效期限通常为 1 年。【知识模块】 营运资金管理3 【正确答案】 B【试题解析】 信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作，是企业应收账款日常管理的基础，是正确评价客户信用的前提条件。【知识模块】 营运资金管理4 【正确答案】 B【试题解析】 短期融资券，是由企业依法发行的无担保短期本票。【知识模块】 营运资金管理二、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点

12、后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。【知识模块】 营运资金管理5 【正确答案】 实际利率=名义利率=6 【知识模块】 营运资金管理6 【正确答案】 实际利率=6/(16)=638【知识模块】 营运资金管理7 【正确答案】 实际利率=6/(18)=652【知识模块】 营运资金管理8 【正确答案】 补偿性余额=10008=80( 万元)贴现法付息=10006=60( 万元)实际可供使用的资金=10008060=860( 万元)实际利率=60/860100=6 98或实际利率=6/(16 8)=698【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理9 【正确答案】

13、 经济订货批量=(2360025/20) 1/2=95(件)【知识模块】 营运资金管理10 【正确答案】 年最佳订货次数=360095=38(次) 每年与批量相关的存货总成本=(236002520)1/2=189737(元)【知识模块】 营运资金管理11 【正确答案】 交货期内平均需求=5001+6002+7004+8002+9001=70(件)【知识模块】 营运资金管理12 【正确答案】 每天的生产需要量=3600/360=10(件)保险储备为 0 件时，再订货点=70+0=70( 件) ，交货期内的生产需要量大于 70 件时会发生缺货，如果生产需要量为 80 件(概率为 02) ，则会缺货

14、 8070=10(件 )，如果生产需要量为 90 件( 概率为 01) ，则会缺货 9070=20(件)，加权平均每次订货的缺货量=1002+2001=4(件)，每次订货的缺货损失=4100=400(元)，每年(订货次数为 38 次)的缺货损失=40038=15200( 元)，保险储备的储存成本 =020=0(元)，相关的总成本=15200(元)保险储备为 10 件时，再订货点=70+10=80 (件)，交货期内的生产需要量大于 80 件时会发生缺货，如果生产需要量为 90 件(概率为 01)，则会缺货 90 一 80=10(件)，加权平均每次订货的缺货量 =1001=1( 件)，每次订货的缺

15、货损失=1100=100(元) ，每年的缺货损失=10038=3800(元)，保险储备的储存成本=1020=200(元) ，相关的总成本=3800+200=4000(元)保险储备为 20 件时，再订货点=70+20=90 (件) ，交货期内的生产需要量大于 90 件时会发生缺货，本题中不会发生缺货，即缺货损失=0，保险储备的储存成本=2020=400( 元)，相关的总成本=0+400=400(元) 所以，最佳保险储备为 20 件。【知识模块】 营运资金管理13 【正确答案】 含有保险储备的再订货点=70+20=90(件)【知识模块】 营运资金管理14 【正确答案】 (1)立即付款：折扣率=(1

16、00009630)/10000100=37放弃现金折扣的信用成本=37/(137)360/(90 一 0)100=1537 (2)第 30 天付款：折扣率=(100009750)/10000100=25放弃现金折扣的信用成本=25/(125)360/(9030)100 =1538 (3)第 60 天付款：折扣率=(100009870)/10000100=13放弃现金折扣的信用成本=13/(113)360/(90 一 60)100=1581 (4)由于各种方案放弃现金折扣的信用成本率均高于贷款利率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以支付应付账款。立即付款方案：得折扣 100009630

17、=370(元)，借款 90 天，利息为 96301590/360=36113(元)，净收益为37036113=887(元)；30 天付款方案：得折扣 100009750=250 (元)，借款 60天，利息为 97501560/360=24375(元)，净收益为 25024375=625 (元)；60 天付款方案：得折扣 100009870=130 (元) ，借款 30 天，利息为98701530/360=123 38(元)，净收益为 13012338=662 (元)。总结论：立即付款是最佳方案，其净收益最大。【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理15 【正确答案】 改变信用政策后

18、的销售额变化=360001580=432000(元)边际贡献增加额=432000(8060)/80=108000(元)收账费用减少额=360008020 5一 36000(1+15)80105=12240(元)改变信用政策前平均收账天数=3080+20 (30+20)=34(天)改变信用政策前应收账款应计利息=3600080/36060/803412 =24480( 元)改变信用政策后平均收账天数=4010+30 20+20 30+10 (30+20)=21(天)改变信用政策后应收账款应计利息=3600080/360(1+15)60/802112=17388(元)应收账款应计利息减少额=244

19、8017388=7092( 元 )存货应计利息增加额=(24002000)6012 =2880(元)现金折扣成本增加额=36000(1+15 )8040 5+36000(1+15)80302=86112(元)【知识模块】 营运资金管理16 【正确答案】 改变信用政策后的净损益增加=108000+12240+7092288086112=38340(元)所以该公司应该推出现金折扣政策。【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理17 【正确答案】 最佳现金持有量=(2360000300/6) 1/2=60000(元)【知识模块】 营运资金管理18 【正确答案】 最低现金管理相关总成本=(2

20、3600003006) 1/2=3600(元) 转换成本=360000/60000300=1800(元) 持有机会成本=60000/26=1800(元)【知识模块】 营运资金管理19 【正确答案】 有价证券交易次数=360000/60000=6(次)有价证券交易间隔期=360/6=60(天)【知识模块】 营运资金管理【知识模块】 营运资金管理20 【正确答案】 放弃现金折扣的机会成本=2/(12)360/(4010)=2449 【知识模块】 营运资金管理21 【正确答案】 借款总额=495000/(1 20)=618750(元)借款的实际年利率=8/(1 20)=10【知识模块】 营运资金管理

21、22 【正确答案】 借款总额=495000/(1 1)=500000(元)借款的实际年利率=12/(1 12)=1364【知识模块】 营运资金管理23 【正确答案】 方案 2 的实际年利率最低。所以丙公司应选择的是方案 2。【知识模块】 营运资金管理三、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。【知识模块】 营运资金管理24 【正确答案】 每次订货费用=280+0516=288(

22、元)【知识模块】 营运资金管理25 【正确答案】 单位存货年变动储存成本=6+18+12=36(元)【知识模块】 营运资金管理26 【正确答案】 经济订货批量 EOQ=(214400288/36) 1/2=480(套)【知识模块】 营运资金管理27 【正确答案】 每年与批量相关的存货总成本 TC(EOQ)=(21440028836)1/2=17280 (元)【知识模块】 营运资金管理28 【正确答案】 再订货点=414400/(506)+100=292(套)【知识模块】 营运资金管理29 【正确答案】 购置成本=20014400=2880000( 元)固定性订货费用=40000(元)变动性订货

23、费用=288(14400/480)=8640(元)固定性储存成本=2500(元)经济订货批量变动储存成本=(480/2)36=8640(元)保险储备的储存成本=10036=3600( 元)存货总成本=2880000+40000+8640+2500+8640+3600=2943380(元)【试题解析】 此题的关键是要区分固定订货成本和变动订货成本，固定储存成本和变动储存成本。变动订货成本是与每次订货有关的成本。变动储存成本是与每套存货有关的成本，固定订货成本、固定储存成本是按年发生的。【知识模块】 营运资金管理30 【正确答案】 因为采用 B 方案税前收益的增加额大于采用 A 方案税前收益的增加额，所以泰华公司若改变信用政策，应采用 B 方案，即给客户提供现金折扣。【知识模块】 营运资金管理