[工程类试卷]注册造价工程师工程造价案例分析（建设项目投资估算与财务评价）模拟试卷1及答案与解析.doc

1、注册造价工程师工程造价案例分析（建设项目投资估算与财务评价）模拟试卷 1 及答案与解析一、必答题0 【背景】 某企业准备在某城市新建一个工业项目，该项目可行性研究的相关基础数据如下： 1拟建项目占地面积 30 亩（15 亩= 10000m 2），建筑面积 11000m2，其项目设计标准以及规模与该企业 2 年前在另外一座城市的同类项目相同。已建成的同类项目的单位建筑工程费用为 1600 元/m 2，建筑工程的综合用工量为 45 工日/m 2，综合工日单价为 80 元/工日，建筑工程费用中的材料费占比为 50，机械使用费占比为 8，考虑地区和交易时间的差异，拟建项目的综合工日单价为 100元/工

2、日，材料费修正系数为 11，机械使用费的修正系数为 105，人、材、机以外的其他费用修正系数为 108。 根据市场询价，该拟建项目设备投资估算为2000 万元，设备安装工程费用为设备投资估算的 15。项目土地相关费用按 20 万元/亩计算，除土地外的工程建设其他费用为项目建安工程费用的 15，项目的基本预备费率为 5，该项目不考虑价差预备费。 2项目建设期 1 年，运营期 10 年，建设投资全部形成固定资产。固定资产使用年限为 10 年，残值率为 5，采用直线法折旧。 3项目运营期第 1 年投入自有资金 200 万元作为运营期的流动资金。 4项目正常年份销售收入为 1560 万元，营业税金及附

3、加税率为 6，项目正常年份年经营成本为 400 万元。项目运营期第 1 年产量为设计产量的 85，运营期第2 年及以后各年均达到设计产量，运营期第 1 年的销售收入，经营成本均为正常年份的 85。企业所得税率为 25。 【问题】1 列式计算拟建项目的建设投资。2 若该项目的建设投资为 5500 万元，建设投资来源为自有资金和贷款。贷款为3000 万元，贷款年利率为 72（按月计息），约定的还款方式为运营期前 5 年等额还本，利息照付方式。分期列式计算项目运营期第 1 年、第 2 年的总成本费用和净利润以及运营期第 2 年年末的项目累计盈余资金（不考虑企业公积金、公益金提取及投资者的股利分配）（

4、计算结果保留两位小数）。2 【背景】某新建的建设项目的基础数据如下：1建设期 2 年，运营期 10 年，建设投资 3600 万元，预计全部形成固定资产。2建设投资来源为自由资金和贷款，贷款 2000 万元，年利率 6（按年计息），贷款合同约定运营期第 1 年按项目最大偿还能力还款，运营期第 25 年将未偿还的贷款按照等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。3项目固定资产使用年限为 10 年，残值率为 5，采用直线折旧法。4流动资金 250 万元由自有资金在运营期第 1 年投入（流动资金不用于建设期贷款偿还）。5运营期间正常年份的营业收入为 900 万元，经营成本为 280 万元，产品营

5、业税金及附加率为 6，所得税率为 25。6运营期第 1 年达到设计能力的 80，该年营业收入经营成本均为正常年份的80，以后均能达到设计生产能力。7建设期贷款偿还之前，不计取盈余公积金，不分配股利。【问题】：3 列式计算建设期贷款利息。4 列式计算项目运营期第 1 年偿还的贷款本金和利息。5 列式计算项目运营期第 2 年偿还的贷款本金和利息，并通过计算说明项目是否能达到还款要求。6 项目资本金现金流量表运营期第 1 年净现金流量是多少？（计算结果保留 2 位小数）6 【背景】某企业投资建设一个工业项目，该项目可行性研究报告中的相关资料和基础数据如下：(1)项目工程费用为 2000 万元，工程建

6、设其他费用为 500 万元（其中无形资产费用为 200 万元），基本预备费费率为 8，预计未来 3 年的年均投资价格上涨率为5。(2)项目建设前期年限为 1 年，建设期为 2 年，生产运营期为 8 年。(3)项目建设期 1 年完成项目静态投资的 40，第 2 年完成静态投资的 60，项目生产运营期第 1 年投入流动资金 240 万元。(4)项目的建设投资、流动资金均由资本金投入。(5)除了无形资产费用之外，项目建设投资全部形成固定资产，无形资产按生产运营期平均摊销，固定资产使用年限为 8 年，残值率为 5，采用直线法折旧。(6)项目正常年份的产品设计生产能力为 10000 件/ 年，正常年份年

7、总成本费用为950 万元，其中项目单位产品的可变成本为 550 元，其余为固定成本。项目产品预计售价为 1400 元/件，营业税金及附加税率为 6，企业适用的所得税率为 25。(7)项目生产运营期第 1 年的生产能力为正常年份设计生产能力的 70，第 2 年及以后各年的生产能力达到设计生产能力的 100。【问题】7 分别列式计算项目建设期第 1 年、第 2 年价差预备费和项目建设投资。8 分别列式计算项目生产运营期的年固定资产折旧和正常年份的年可变成本、固定成本、经营成本。9 分别列式计算项目生产运营期正常年份的所得税和项目资本金净利润率。10 分别列式计算项目正常年份的产量盈亏平衡点。（除资

8、本金净利润之外，前 3个问题计算结果以万元为单位，产量盈亏平衡点计算结果取整，其他计算结果保留两位小数）10 【背景】某生产建设项目基础数据如下：1按当地现行价格计算，项目的设备购置费为 2800 万元。已建类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为 45、25，由于时间、地点因素引起上述两项费用变化的综合调整系数为 11，项目的工程建设其他费用按 800万元估算。2项目建设期为 1 年，运营期为 10 年。3项目建设投资来源为资本金和贷款，贷款总额 2000 万元，贷款年利率为6（按年计息），贷款合同约定的还款方式为运营期前 5 年等额还本、利息照付方式。4项目建设投资全部形成

9、固定资产，固定资产使用年限 10 年，残值率 5，直线法折旧。5项目流动资金 500 万元为自有资金，在运营期第一年投入。6项目运营期第一年营业收入、经营成本、营业税金及附加分别为 1650 万元、880 万元、99 万元。7项目所得税率 25。8项目计算时，不考虑预备费。【问题】11 列式计算项目的建设投资、建设期利息以及总投资。12 列式计算项目固定资产折旧额。13 列式计算运营期第 1 年应还银行的本息额。14 列式计算运营期第 1 年的总成本费用、税前利润和所得税。15 编制完成项目投资现金流量表（表 141）。15 【背景】某拟建工业项目建设投资 3000 万元，建设期 2 年，生产

10、运营期 8 年。其他有关资料和基础数据如下：1建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为 8 年，残值率 5，采用直线法折旧。2建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为 1800 万元，贷款年利率为6，按年计息。贷款在 2 年内均衡投入。3在生产运营期前 4 年按照等额还本付息方式偿还贷款。4生产运营期第 1 年由资本金投入 300 万元，作为生产运营期间的流动资金。5项目生产运营期正常年份营业收入为 1500 万元，经营成本为 680 万元。生产运营期第 1 年营业收入和经营成本均为正常年份的 80，第 2 年起各年营业收入和经营成本均达到正常年份水平。6项目所得税率为 25，营业税

11、金及附加税税率为 6。【问题】16 列式计算项目的年折旧额。17 列式计算项目生产运营期第 1 年、第 2 年应偿还的本息额。18 列式计算项目生产运营期第 1 年、第 2 年的总成本费用。19 项目生产运营期第 1 年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。20 列式计算项目正常年份的总投资收益率。（计算结果均保留两位小数）20 【背景】1某建设项目的工程费由以下内容构成：(1)主要生产项目 1500 万元，其中建筑工程费 300 万元，设备购置费 1050 万元，安装工程费 150 万元。(2)辅助生产项目 300 万元，其中建筑工程费 150 万元，设备购置费 1

12、10 万元，安装工程费 40 万元。(3)公用工程 150 万元，其中建筑工程费 100 万元，设备购置费 40 万元，安装工程费 10 万元。2项目建设前期年限为 1 年，项目建设期第 1 年完成投资 40，第 2 年完成投资 60。工程建设其他费为 250 万元，基本预备费率为 10，年均投资价格上涨为 6。3项目建设期 2 年，运营期 8 年。建设期贷款 1200 万元，贷款年利率为 6，在建设期第 1 年投入 40，第 2 年投入 60。贷款在运营期前 4 年按照等额还本、利息照付的方式偿还。4项目固定资产投资预计全部形成固定资产，使用年限为 8 年，残值率为5，采用直线法折旧。运营期

13、第 1 年投入资本金 200 万元作为流动资金。5项目运营期正常年份的营业收入为 1300 万元，经营成本为 525 万元。运营期第 1 年的营业收入和经营成本均为正常年份的 70，自运营期第 2 年起进入正常年份。6所得税率为 25，营业税金及附加为 6。【问题】21 列式计算项目的基本预备费和价差预备费。22 列式计算项目的建设期贷款利息，并完成表 161。23 计算项目各年还本付息额，填入表 162。24 列式计算项目运营期第 1 年的总成本费用。25 列式计算项目资本金现金流量分析中运营期第 1 年的净现金流量。（填表及计算结果均保留 2 位小数）25 【背景】1项目建设期 2 年，运

14、营期 6 年，建设投资 2000 万元，预计全部形成固定资产。2项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各 500 万元，贷款年利率为 6。流动资金全部用项目资本金支付，金额为 300 万元，于投产当年投入。3固定资产使用年限为 8 年，采用直线法折旧，残值为 100 万元。4项目贷款在运营期的 6 年间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。5项目投产第 1 年的营业收入和经营成本分别为 700 万元和 250 万元，第 2 年的营业收入和经营成本分别为 900 万元和 300 万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为 1000 万元和 320 万元。不考虑项目维持运营

15、投资、补贴收入。6企业所得税税率为 25，营业税及附加税率为 6。【问题】26 列式计算建设期利息、固定资产年折旧费和计算期第 8 年的固定资产余值。27 计算各年还本付息额及总成本费用，并将数据填入表 171 和表 172 中。28 列式计算计算期第 3 年的所得税。从项目资本金出资者的角度，列式计算计算期第 8 年的净现金流量。（计算结果保留两位小数）每年的还本付息总额=每年还本金额+ 每年偿还的利息总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出28 【背景】2009 年初，某业主拟建一年产 15 万吨产品的工业项目。已知 2006 年已建成投产的年产 12 万吨产品的类似项目，投资额为 50

16、0 万元。自 2006 年至 2009 年每年平均造价指数递增 3。拟建项目有关数据资料如下：1项目建设期为 1 年，运营期为 6 年，项目全部建设投资为 700 万元，预计全部形成固定资产。残值率为 4，固定资产余值在项目运营期末收回。2运营期第 1 年投入流动资金 150 万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。3在运营期间，正常年份每年的营业收入为 1000 万元，总成本费用为 500 万元，经营成本为 350 万元，营业税金及附加税率为 6，所得税率为 25，行业基准投资回收期为 6 年。4投产第 1 年生产能力达到设计能力的 60，营业收入与经营成本也为正常年份的 60，总

17、成本费用为 400 万元，投产第 2 年及第 2 年后各年均达到设计生产能力。5为简化起见，将“ 调整所得税 ”列为“现金流出”的内容。【问题】29 试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。30 编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入表 181 中，并计算项目投资财务净现值（所得税后）。31 列式计算该项目的静态投资回收期（所得税后），并评价该项目是否可行。（计算结果及表中数据均保留两位小数）注册造价工程师工程造价案例分析（建设项目投资估算与财务评价）模拟试卷 1 答案与解析一、必答题【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价1 【正确答案】 1计算工程费用 D=1600(22S1

18、25+5011+8 105+195108) =1801 36（元/m2） 建筑工程费用= 1801361100010000=198150（万元） 安装工程费用= 200015=300（万元） 工程费用= 2000+198150+300 = 428150（万元） 2计算工程建设其他费用 土地费用= 2030=600 （万元） 其他工程建设其他费用=(198150+300)15 = 34223（万元） 工程建设其他费用= 600+34223=94223（万元） 3计算预备费 基本预备费=(4281 50+94223)5 = 261 19（万元） 4计算建设投资 建设投资= 428150+94223

19、+26119 = 548492（万元）【试题解析】 1计算工程费用根据类似工程预算法的公式：D=AK; K=aK 1+6K 2+dK n 题目中涉及人工费、材料费、机械费和其他费，各项目的系数见表 112：D=AK=A（nK 1+6K 2+cK 3+dK 4） = 1600(225125+501 1+8105+195108)= 180136（元/m2）建筑工程费用= 1801361100010000=198150（万元）安装工程费用=设备购置费用15=200015 =300（万元）工程费用=设备及工器具购置+建筑工程费+安装工程费= 2000+198150+300= 428150（万元）2计算

20、工程建设其他费用工程建设其他费用=土地费用+其他工程建设其他费用土地费用=土地单价 土地数量= 2030=600（万元）其他工程建设其他费用= 建安工程费用15=(198150+300)15= 34223（万元）工程建设其他费用= 600+34223=94223（万元）3计算预备费题目中不包含价差预备费，只需要计算基本预备费即可。基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）基本预备费率=(428150+94223)5= 26119（万元）4计算建设投资建设投资=工程费用+工程建设其他费用+ 预备费= 428150+94223+26119= 548492（万元）【知识模块】 建设项目投资估算与财务

21、评价2 【正确答案】 1计算建设期利息 1)年实际利率=(1+7212) 121 =744 2)建设期利息=053000744=11160（万元） 2计算运营期第 1 年的总成本 第 1 年经营成本= 400085 = 340（万元） 折旧 =(5500+1116)(15)10 = 53310（万元） 运营期第 1 年的借款利息= 31116744=231 50（万元） 总成本费用= 340+533 10+23150 = 110460（万元） 3计算运营期第 1 年的净利润 净利润=利润总额一所得税 =(156085 156085 611046)(125) = 10638（万元） 4计算运营期

22、第 2 年的总成本费用 运营期每年还本金额= 311165=62232（万元） 运营期第 2 年的借款利息=( 31116+23150)( 62232+231 50)744 = 18520（万元） 总成本费用 = 400+53310+18520 = 111830（万元） 5计算运营期第 2 年的净利润 净利润=利润总额一所得税 =( 156015606111830)(125) = 26108（万元） 6运营期第 2 年年末的项目累计盈余资金 第 1 年盈余资金= 37334+533 10+0 35 4685382 = 1716（万元） 第 2 年盈余资金=( 34810+185 20)+533

23、108703( 62232+18520) = 17185（万元） 第2 年年末的项目累计盈余资金= 1716+171 85 = 18901（万元）【试题解析】 1计算建设期利息 1)年实际利率=（1+ 名义利率/m m1=(1+72l2) 121=7442)建设期利息=053000744=111 6（万元）2计算运营期第 1 年的总成本总成本费用=经营成本+ 折旧+摊销+ 利息支出第 1 年经营成本=正常年份经营成本达产率= 400085= 340（万元）折旧=固定资产原值（1 残值率） 折旧年限 =（建设投资+ 建设期利息） （1残值率）折旧年限=(5500+1116)(15)10= 533

24、10（万元）利息支出的计算，建议各位考生在平时可借助于借款偿还表来计算，借款偿还表见表 113借款偿还表的计算规则如下：期末借款余额=建设期借款本金+建设期利息运营期第一年的期初借款余额=建设期最后一年的期末借款余额，即= 本期借款，如果本期有新借款就计算，没有就不计算当期借款利息 =(+)运营期年实际利率当期本利和 =当期借款余额+本期借款 +当期借款利息=+ 偿还利息=当期借款利息，无论题目要求采用何种还款方式，偿还利息都按照当期借款利息的数值照抄即可，因为在借款偿还过程中，借款人在运营期都是先还利息，再还本金。偿还本金，偿还本金依据还款付息方式的不同，有三种计算方式，请各位考生一定熟练掌

25、握：a当采用等额本息还款时，表中的（还本付息）值是相同的，那么，偿还本金=还本付息值一偿还利息 b当采用等额本金，利息照付的方式还款时，偿还本金=(+)还款年限 c当采用最大还款能力时，还款本金=（息税前利润+ 折旧+ 摊销一所得税）一偿还利息还本付息，还本付息的计算有两种情况：a当采用等额本息还款时，还本付息=( +)(A/P，i ，n)=(+)b当采用其他还款方式时，还本付息=偿还本金+偿还利息期末借款余额=当期本利和一还本付息=一期初借款余额=上述计算过程，周而复始，一直计算到借款偿还期结束。该考点是案例分析第 1 题的关键所在，因为运营期利息的计算涉及总成本费用、息税前利润、利润及利润

26、分配、总投资收益率、利息备付率、偿债备付率等问题的计算，一定要熟练掌握借款偿还表的计算。根据上述计算原理，本题目运营期第 1 年的计算如下：期末借款余额：建设期借款本金+建设期利息= 3000+1116=31116（万元）运营期第一年的期初借款余额=建设期最后一年的期末借款余额= 31116（万元）本期借款，如果本期有新借款就计算，没有就不计算，题目中没有新借款，因此，本期借款=0当期借款利息=(+ )运营期年实际利率 = 31116744=23150（万元）当期本利和=当期借款余额+ 本期借款+ 当期借款利息= 31116+23150= 334310（万元）偿还利息=当期借款利息= 2315

27、0（万元）偿还本金，本题目要求按照等额还本，利息照付的方式。偿还本金=(+)还款年限= 311165= 62232（万元）还本付息 =偿还本金+偿还利息= 62232+23150= 85382（万元） 期末借款余额=当期本利和一还本付息= 33431085382= 248928（万元）依据此原理，完整的借款偿还表计算结果见表 114，建议考生们自行计算后进行核对。总成本费用=经营成本+ 折旧+ 摊销+利息支出 = 340+53310+231 50 = 1104，6（万元）3计算运营期第 1 年的净利润计算净利润需要借助利润及利润分配表，利润及利润分配表见表 115。营业收入=正常年份营业收入当

28、年达产率营业税金及附加= 营业收入营业税及附加费率总成本费用 =经营成本+折旧+摊销+利息，之前已经计算过。补贴收入，如果有就计算，没有就不计算。从近 10 年的考题来看，未涉及该知识点，补贴收入在建设工程造价管理教材中有提及。因为补贴收入涉及所得税的缴纳或不缴纳问题，而是否缴纳所得税是比较复杂的问题，因此，该知识点一直没有考过。利润总额 =营业收入一营业税金及附加一总成本费用+补贴收入（如果没有则不计算）= 一一+（如果没有则不计算） 弥补以前年度亏损，如果之前年度利润总额为负值，证明有亏损。利润及利润分配表中，在计算所得税之前，允许先弥补以前年度亏损；弥补后，剩余的利润总额再缴纳所得税。应

29、纳所得税额=利润总额一弥补以前年度亏损=一所得税=应纳所得税额 所得税率=所得税率净利润=利润总额一所得税。可供分配的利润= 净利润+期初未分配利润（上一年未分配完而累计到今年年初的利润）根据上述原理，计算运营期第 1 年的净利润：利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用=156085 156085611046= 14184（万元）所得税=应纳所得税额所得税率=（利润总额一弥补以前年度亏损）所得税率=（141840）25 = 3546（万元）净利润=利润总额一所得税= 141843546= 10638（万元）4计算运营期第 2 年的总成本费用总成本费用=经营成本+ 折旧+摊销+ 利息根据

30、表113 的计算结果，第 2 年的运营期利息= 18520（万元）因此，总成本费用=经营成本+折旧+ 摊销+利息= 400+53310+18520= 111830（万元）5计算运营期第 2 年的净利润利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本费用= 156015606111830= 34810（万元）所得税= 应纳所得税额 所得税率=（利润总额一弥补以前年度亏损）所得税率=( 348100)25 = 8703（万元）净利润=利润总额一所得税= 348108703= 26107（万元）6运营期第 2 年年末的项目累计盈余资金第 1 年盈余资金=息税前利润+ 折旧+摊销一所得税一（还本付息总额）息

31、税前利润=利润总额+利息= 14184+231 50= 37334（万元）折旧= 53310 万元；所得税=3546 万元还本付息总额= 62232+23150=853 82（万元）第 1 年盈余资金= 37334+533 10+0354685382= 1716（万元）第 2 年盈余资金= 息税前利润+折旧+ 摊销一所得税一（还本付息总额）=( 34810+18520)+533 108703( 62232+18520)= 17185（万元）第 2 年年末的项目累计盈余资金=第 1 年盈余资金+第 2 年盈余资金= 1716+171 85= 18901（万元）【知识模块】 建设项目投资估算与财务

32、评价【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价3 【正确答案】 每年借款金额为：20002 =1000（万元），本题目为均衡贷款。第 1 年建设期利息=06+0 510006=30（万元）第 2 年建设期利息=(1000+30)6+0510006 =918（万元）建设期利息= 3000+91 80=12180（万元）【试题解析】 已知建设期 2 年，贷款 2000 万元，年利率 6，贷款在建设期内均衡投入。每年借款金额为：20002 =1000（万元）第 1 年建设期利息=06+0 510006 =30（万元）第 2 年建设期利息=(1000+30)6+0510006 =918（万元）建设期利息

33、= 3000+91 80=121 80（万元）【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价4 【正确答案】 (1)总成本= 经营成本+折旧+利息1)经营成本 = 28080=22400（万元）2)折旧 =( 3600+1218)(15)10=35357（万元）3)利息 =(2000+12180)6=12731（万元）总成本= 224+35357+12731=70488（万元）(2)利润总额=90080(16)70488= 2808（万元）利润总额小于 0，表示亏损，因此，所得税为 0。(3)最大还款能力= 28 08+12731+353570=45280（万元）因此，支付利息 12731 万元，偿

34、还本金=4528012731=32549（万元）。【试题解析】 最大还款能力=利润总额+利息支出+折旧一所得税(1)总成本= 经营成本+折旧 +利息 1)经营成本=正常年份经营成本 达产率 = 28080 = 224（万元）2)折旧=固定资产原值 （1 一残值率）折旧年限 =(3600+1218)(1 5)10 = 35357（万元）3)利息计算见表 121。运营期第 1 年期初借款余额=建设期末借款余额 =建设期借款本金+建设期利息 = 2000+12180 = 212180（万元）当期借款利息=（期初借款余额+ 本期借款）年利率 =( 212180+0)6 = 12731（万元）总成本=经

35、营成本+ 折 1 日+利息 = 224+35357+12731 = 70488（万元）(2) 利润总额 =营业收入一营业税金及附加一总成本 = 90080(1 6)70488 =2808（万元）利润总额小于 0，表示亏损，因此，所得税为 0。(3)最大还款能力=利润总额 +利息支出+折旧一所得税 =28 08+12731+353570 = 45280（万元）因此，支付利息 12731 万元，偿还本金=4528012731=32549 万元。【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价5 【正确答案】 (1)计算运营期 25 年每年偿还的本利和。 运营期第 2 年偿还的本利和=( 212180+12

36、731)45280(A/P ，i ，n) = 1796316(1+6)4(1+6) 41 = 51840（万元） (2)运营期第 2 年偿还的利息=1796 316=10778（万元） (3)运营期第 2 年偿还的本金 =5184010778=410 62（万元） (4) 运营期第 2 年的偿债备付率。 1)总成本= 280+35357+0+10778=74135（万元） 2)利润总额 =900(16)74135=104 65（万元） 3)所得税=104 6525=1914（万元） 4)最大还款能力= 104 65+10778+353571914=54686 （万元） 运营期第 2 年的偿债备

37、付率=546 86518 40=105 由于运营期第 2 年的偿债备付率大于 1，因此，满足偿还能力要求。【试题解析】 运营期第 2 年偿还的本金和利息见表 121。 (1)计算运营期 25年每年偿还的本利和。 1)运营期第 2 年期初借款余额=（运营期第 1 年期初借款余额+当期利息）一当期还本付息 =( 212180+12731)45280 = 179631（万元）2)运营期第 2 年偿还的本利和=运营期第 2 年期初借款余额 （A/P ，i ，n） =1796 316(1+6 ) 4(1+6) 41 = 51840（万元） (2)运营期第 2 年偿还的利息=运营期第 2 年期初借款余额年

38、利率 = 1796316 = 10778（万元） (3)运营期第 2 年偿还的本金=运营期第 2 年偿还的本利和一运营期第 2 年偿还的利息 = 518 4010778 = 41062（万元） (4)运营期第 2 年的偿债备付率=最大还款能力还本付息 1)总成本=经营成本+折旧+摊销+ 利息 = 280+353 57+0+107 78 = 741 35（万元） 2)利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本 =900(16) 74135 = 10465（万元） 3)所得税=（利润总额一弥补前年亏损）所得税率 =(104652808)25 = 1914（万元） 4)最大还款能力= 利润总额+利息

39、支出+折旧一所得税 = 10465+107 78+353571914 = 54686（万元） 运营期第 2 年的偿债备付率=最大还款能力还本付息 = 5468651840 =105 由于运营期第 2 年的偿债备付率大于 1，因此，满足偿还能力要求。【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价6 【正确答案】 资本金现金流量表见表 122。【试题解析】 (1)现金流入。1)营业收入 =正常年份营业收入达产率=90080= 720（万元）2)回收固定资产余值为 0，回收流动资金为 0，其他现金流入为 0。(2)现金流出。1)投资方案资本金=流动资金=250 万元。2)借款偿还本金=运营期第 1 年偿还

40、本金（见表 1 21）= 32549 万元3)借款利息支付=运营期第 1 年借款利息（见表 1 21）= 12731 万元4)经营成本 =正常年份经营成本达产率=28080= 224（万元）5)营业税金及附加=营业收入营业税金及附加率= 7206= 432（万元）6)所得税，利润总额小于 0，因此，所得税=0。7)维持运营投资以及其他现金流出均为 08)净现金流量=现金流入一现金流出= 720 一(250+32549+12731+224+43 2)=250（万元）【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价7 【正确答案】 静态投资=(2000+500)(1

41、+8 )=2700（万元） PF1=270040(1+5) 1(1+5 ) 05 (1+5) 111=8200（万元） PF2=270060(1+5) 1(1+5 ) 05 (1+5) 211=21016（万元） 价差预备费= 82+21016=29216（万元） 预备费= 200+29216=49216（万元） 建设投资= 2000+500+49216=299216（万元）【试题解析】 分别列式计算项目建设期第 1 年、第 2 年价差预备费和项目建设投资。 P=I 1(1+f)m(1+f)05 (1+f)t11 静态投资= 工程费用+工程建设其他费用+ 基本预备费 =（工程费用+ 工程建设其

42、他费用） （1+ 基本预备费率） =(2000+500)(1+8) = 2700（万元） PF 1=270040(1+5) 1(1+5) 05 (1+5) 111=8200 （万元） PF 2=270060(1+5) 1(1+5) 05 (1+5) 211=210 16（万元） 价差预备费=82+210 16=29216（万元） 预备费=基本预备费+价差预备费 = 200+29216 = 49216（万元） 建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费 = 2000+500+49216 = 299216（万元）【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价8 【正确答案】 (1)计算固定资产折旧固定

43、资产原值= 299216200=2792 16（万元）折旧=2792 16(15)8 =33157（万元）(2)计算正常年份的可变成本、固定成本以及经营成本年可变成本= 55010000=550 （万元）年固定成本= 950550=400（万元）摊销= 2008=25（万元）年经营成本= 9503315725=593 43（万元）【试题解析】 分别列式计算项目生产运营期的年固定资产折旧和正常年份的年可变成本、固定成本以及经营成本。(1)计算固定资产折旧固定资产原值=建设投资一无形资产= 299216200= 279216（万元）折旧=固定资产原值 （1残值率）折旧年限= 279216(15)8

44、= 33157（万元）(2)计算正常年份的可变成本、固定成本以及经营成本年可变成本=单位可变成本生产能力= 55010000=550（万元）年固定成本=总成本一年可变成本= 950550= 400（万元）摊销=无形资产 摊销年限= 2008= 25（万元）年经营成本=总成本一折旧一摊销= 9503315725= 59343（万元）【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价9 【正确答案】 (1)计算所得税营业收入= 14001000010000=1400（万元）利润总额=140014006950+0=366（万元）所得税=（366 0）25 =9150（万元）(2)计算资本金净利润率净利润= 3

45、66 9150=27450（万元）资本金= 2992 16+240=3232 16（万元）资本金净利润率= 27450323216100 =849【试题解析】 分别列式计算项目生产运营期正常年份的所得税和项目资本金净利润率(1)计算所得税营业收入=销售单价 正常年份生产能力= 1400 元/ 件10000 件= 1400 万元利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本+补贴收入=140014006950+0=366（万元）所得税=（利润总额一弥补以前年度亏损）所得税率=（366 0）25 = 9150（万元）(2)计算资本金净利润率净利润=利润总额一所得税= 3669150= 27450（万元

46、）资本金=建设投资+ 流动资金= 299216+240= 323216（万元）资本金净利润率=净利润资本金100= 274503232 16100 =8 49【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价10 【正确答案】 产量盈亏平衡点=400100001400(1 6)550=5222 （件）【试题解析】 分别列式计算项目正常年份的产量盈亏平衡点。产量盈亏平衡点=固定成本单位售价（1销售税金及附加率）一单位可变成本=400100001400(16)550= 5222（件）【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价【知识模块】 建设项目投资估算与财务评价11 【正确答案】 1计算建设投资建筑工程费= 280045 11=1386（万元）安装工程费= 280025 11=770（万元）工程费用= 2800+1386+770=4956（万元）建设投资= 4956+800+0=5756（万元）2计算建设期利息建设期利息=06+0520006=60（万元）3计算总投资总投资= 5756+60+500=6316（万元）【试题解析】 计算建设投资、建设期利息以及总投资。1计算建设投资建设投资=工程费用+ 工程建设其他费用+ 预备费由已知条件