[职业资格类试卷]基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷1及答案与解析.doc

1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题1 回购协议中的信用风险一方面体现在：到期时，证券的出让方(正回购方)无法按约定价格赎回，证券的受让方(逆回购方)只能保留作为抵押品的证券。此时，若适逢利率_，则该抵押品价格下降，抵押品的价值便_出借资金的价值，客户蒙受损失。( )（A）上升；低于（B）上升；高于（C）下降；低于（D）下降；高于2 一般使用( ) 作为基础利率的代表。（A）基准利率（B）法定存款利率（C）无风险的国债收益率（D）法定贷款利率3 股份有限公司溢价发行股票时，实际收到的款项超过股票面值总额的数额，计入( )科目进行核算。（A）实收资本（B）

2、短期借款（C）资本公积（D）盈余公积4 一家企业的应收账款周转率是 7，那么这家企业平均收回一次账面上的全部应收账款需要花( ) 天。（A）50（B） 53（C） 56（D）595 一笔 100 万元的资金存入银行，20 年后，按 5的年均复利计算比按 5的年均单利计算，多( ) 元。（A）653 298（B） 1 000 000（C） 1 653 298（D）06 李先生一家的资产负债表中资产总额是 100 万元。其中，现金 2 万元，开放式货币市场基金 3 万元，银行活期存款 1 万元，股票 20 万元，汽车 10 万元，债券 10万元，家具 5 万元，住宅 49 万元，则李氏夫妇的流动资

3、产与总资产的比率是( )。（A）2（B） 5（C） 6（D）167 下列有关变异系数的说法，错误的是( )。（A）变异系数可以用来衡量资产收益率的不确定性（B）变异系数描述的是获得单位预期收益所承担的风险（C）变异系数越小，投资项目越优（D）变异系数=标准差预期收益率8 某债券的市场价格是 100 元，年息票利息是 431，那么该债券的当期收益率是( )。（A）431（B） 561（C） 589（D）6129 在企业流动比率大于 1 时，赊购原材料一批，将会( )。（A）降低营运资金（B）降低流动比率（C）增大流动比率（D）增大营运资金10 莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的

4、著名理论，即莫迪利亚尼一米勒定理，是在( )。（A）1950 年（B） 1952 年（C） 1954 年（D）1958 年11 权衡理论中的公司最佳负债水平如下图所示，下列说法错误的是( )。（A）D *表示公司的负债水平（B） Ve 表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值（C） V 表示公司价值（D）T B 表示“ 税盾效应”给企业带来的价值增值12 当投资者卖空某股票时，可以下达( )，即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。（A）止损卖出指令（B）市价指令（C）限价指令（D）止损买入指令13 ( )是指通过换

5、股方式获得目标公司的控制权。（A）股权稀释（B）股票转换（C）股票支付（D）股票回购14 关于国内生产总值：GDP=C+I+(X M)+G，下列说法错误的是 ( )。（A）C 代表消费（B） I 代表投资（C） XM 代表净出口（D）G 代表政府投资15 ( )是资金成本的主要决定因素。（A）汇率（B）利率（C）预算赤字（D）失业率16 关于宏观经济指标，下列说法错误的是( )。（A）通货膨胀的测量主要采用物价指数（B）高利率会增加未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力（C）汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力（D）失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标17 当采购经理指数

6、 PMI 小于( )时，说明经济在衰退。（A）30（B） 40（C） 50（D）6018 下列关于经济周期的说法中，错误的是( )。（A）经济周期是根据实际国内市场总值将宏观经济运行划分为扩张期和收缩期（B）当经济处于收缩期，实际国民生产总值低于长期正常增长率（C）从波峰到波谷，经济处于扩张阶段（D）经济扩张达到经济周期的最高点，即波峰19 关于债券违约时的受偿顺序，下列说法错误的是( )。（A）在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券（B）有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券（C）有保证的债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权（D）无保证债券根据保

7、证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券20 与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。下列不属于证券市场面临的风险的是( )。（A）通胀风险（B）税率风险（C）流动性风险（D）利率风险21 关于投资债券的风险，下列说法错误的是( )。（A）债券的流动性风险又称违约风险（B）发行人财务状况越差，债券违约风险越大（C）当宏观经济或企业经营恶化时，市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大（D）为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级22 我国国内首例违约债券的股票代码为( )。（A）000531（B） 600116（C） 000958（D）002506

8、23 下列属于国际上知名的独立信用评级机构的是( )。（A）金标国际信用评级机构（B）大公国际资信评估有限公司（C）惠誉国际信用评级有限公司（D）资信国际信用评级机构24 信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级，下列不属于最高信用等级的是( ) 。（A）标准.普尔的 AAA 级（B）穆迪的 Aaa 级（C）惠誉的 AAA 级（D）惠誉的 D 级25 下列选项中，不属于另类投资的是( )。（A）私募股权（B）房产与商铺（C）国债（D）大宗商品26 债券信用评级行业在我国首次出现是在( )。（A）1985 年（B） 1986 年（C） 1987 年（D）1989 年27 基金管理

9、人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲。市场交易活跃，成本低廉的单一对冲工具往往_满足需要；而定制的对冲工具成本_，且引入了对手方风险。( )（A）能；昂贵（B）能；低廉（C）不能；昂贵（D）不能；低廉28 债券的价格与利率呈_变动关系，即利率上升时，债券价格_。( )（A）反向；上升（B）反向；下降（C）正向；上升（D）正向；下降29 大额可转让定期存单的期限较短，一般在 1 年以内，最短为( )天。（A）11（B） 12（C） 13（D）1430 关于另类投资的局限性，下列说法错误的是( )。（A）另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制（B）另类投资产品流动性较差，获取回

10、报的时间较长（C）在未遭受损失的前提下，容易将另类投资产品快速出售换取现金（D）大多数另类投资产品的价格是基于估价而形成的31 对未上市公司的投资是指( )。（A）私募股权投资（B）债券投资（C）股票投资（D）股权投资32 私募股权投资起源和盛行于( )，已经有 100 多年的历史。（A）英国（B）法国（C）美国（D）德国33 通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为( )曲线。（A）F（B） K（C） J（D）Z34 关于权证的价值，下列说法错误的是( )。（A）当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权

11、价格（B）认股权证在其有效期内具有价值（C）一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和（D）当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于 035 ( )，是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。（A）成长投资（B）并购投资（C）杠杆收购（D）权益投资36 私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要( )年左右，包含 34 年的投资和57 年的收回投资的过程。（A）10（B） 15（C） 20（D）2537 ( )制度是一国在货币未完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制

12、度安排。（A）QFII（B） FOF（C）股票（D）债券38 在国际金融市场上，( )银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。（A）纽约（B）上海（C）花旗（D）伦敦39 基金公司可以设立( )，即专门投资于基金的基金产品，此时，一只基金也成了其他基金的投资者。（A）QFII（B）开放式基金（C）封闭式基金（D）FOF40 私募基金的投资产品面向不超过( )人的特定投资者发行。（A）100（B） 150（C） 200（D）30041 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达( )，同时也让投资者暴露在价格变化的风险中。（A）随价指令（B）市价指令（C）限价指令（D）止损指令42

13、碳排放权交易，性质上属于特定性的商品类投资，在( )京都协议书签署之后，各国政府把二氧化碳排放作为一种可交易的大宗商品，形成市场机制，对碳排放权进行交易。（A）1995 年（B） 1996 年（C） 1997 年（D）1998 年43 如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出( ) ，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行该指令。（A）限价卖出指令（B）市价指令（C）止损指令（D）限价买入指令44 关于债券违约时的受偿顺序，下列说法错误的是( )。（A）在企业破产时，股权持有者优先于债务人获得企业资产的清偿（B）在无保证债券中，受偿

14、等级最高的是优先无保证债券（C）无保证债券只对债务人的资产有普遍的受偿权，在破产清偿时在有保证债券之后获得清偿（D）在无保证债券中，受偿等级依次是优先无保证债券、优先次级债券、次级债券、劣后次级债券45 ( )的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内。（A）限价卖出指令（B）市价指令（C）止损指令（D）限价买入指令46 _是指股票、债券、房地产等资产价格的增加减少；而_包括分红、利息、租金等。( )（A）资产收益；收入回报（B）收入回报；资产回报（C）资产收益；投资回报（D）资产回报；收入回报47 假设某投资者在 2014 年 12 月 31 日，买入 1 股 A 公司股票，价格为 100

15、元，2015 年 12 月 31 日，A 公司发放 3 元分红，同时其股价为 105 元，那么该区间内资产回报率是( ) 。（A）3（B） 4（C） 5（D）648 标的证券为交易型开放式指数基金的，应当符合的条件是( )。（A）上市交易超过 3 个交易日（B）最近 3 个交易日内的日平均资产规模不低于 5 亿元（C）基金持有户数不少于 2 000 户（D）最近 3 个交易日内的日平均资产规模不低于 10 亿元49 假设当前一年期定期存款利率(无风险收益率)为 5，基金 P 和证券市场(M) 在一段时间内的表现如下表所示。此时证券市场的夏普比率为( )。（A）021（B） 045（C） 080

16、（D）07050 在现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑的情况包括( )。（A）基金可能包含多个不同的证券（B）每个证券发放红利或利息的时间都一样（C）基金的投资者在区间内会有申购和赎回（D）基金的投资者会带来更多的资金进出51 在衍生工具中，在未来买入合约标的资产的一方称为( )。（A）空头（B）多头（C）卖出方（D）买入方52 以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具是( )。（A）货币衍生工具（B）利率衍生工具（C）信用衍生工具（D）商品衍生工具53 关于远期合约，下列说法错误的是( )。（A）远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的（B

17、）远期合约通常用实物交割（C）签订的远期合约可以在场外市场交易（D）远期合约与期货合约相比，远期合约相对而言不够灵活54 期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业日( )天。（A）2（B） 3（C） 5（D）755 ( )是指由交易所统一规定的、准许上市交易的标的资产的质量等级。（A）交割等级（B）交割地点（C）交割方式（D）交割条款56 国内首只应用股指期货工具对冲风险的公募基金是( )。（A）嘉实绝对收益策略基金（B）渤海产业投资基金（C）中海量化策略基金（D）南方策略优化基金57 对于欧式期权，期权合约的有效期_，期权价格_。( )（A）越短；越高（B）越长；不变（C）越长；越高（D）越

18、短；不变58 当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值( )。（A）升高（B）降低（C）不变（D）忽高忽低59 下列选项中，不属于系统性因素的是( )。（A）政治因素（B）宏观经济因素（C）法律因素（D）价格因素60 ( )于 1952 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。（A）莫迪利亚尼（B）米勒（C）马可维茨（D）杜邦61 ( )是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。（A）强有效市场（B）半强有效市场（C）弱有效市场（D）无效市场62 国际上主要的债券价格指数不包括( )。（A）JP 摩根债券指数（B）道琼斯公司债券指数（C）日经指数（D）摩根

19、士丹利资本国际债券指数63 跟踪偏离度的计算公式为( )。（A）跟踪偏离度=基准组合的收益率证券组合的真实收益率（B）跟踪偏离度= 证券组合的真实收益率基准组合的收益率（C）跟踪偏离度= 基准组合的收益证券组合的真实收益（D）跟踪偏离度=证券组合的真实收益基准组合的收益64 ( )的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可以获得价格上涨所带来的收益。（A）偏好成长风格（B）偏好价值风格（C）偏好投资风格（D）偏好价格风格65 基金管理公司最核心的一项业务是( )。（A）融券业务（B）投资管理业务（C）融资业务（D）外汇业务66 下列选项中，不属于投资风险的是( )。（A）市场风险（B）

20、操作风险（C）流动性风险（D）信用风险67 风险管理的基础工作是( )。（A）考虑最大回撤指标（B）计算出风险因子的变化（C）测量风险（D）估算风险因子的概率分布68 贝塔系数_时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大；贝塔系数_时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。( )（A）大于 1；小于 1(大于 0)（B）小于 1(大于 0)；大于 1（C）等于 1；大于 1（D）大于 1；等于 169 关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，下列说法错误的是( )。（A）单一行业投资基金会存在行业投资风险（B）以整个市场为投资对象的基金存在行业风险（C）单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险

21、（D）全球股票基金能较好地回避较高的单一国家投资风险70 在净值增长率服从正态分布时，可以期望约( )的情况下，净值增长率会落入平均值正负 1 个标准差的范围内。（A）30（B） 60（C） 67（D）9571 关于债券的价格与市场利率变动，下列说法错误的是( )。（A）债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动（B）当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降（C）当市场利率降低时，债券的价格通常会上升（D）债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越小72 反映货币市场基金风险的指标不包括( )。（A）投资组合平均剩余期限（B）融资比例（C）浮动利率债券投资情况（D）行业投资集中度73

22、 证券交易所设总经理，其职位由( )任免。（A）中介服务机构（B）证券登记结算机构（C）国务院证券监督管理机构（D）中国人民银行分支机构74 投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用是( )。（A）过户费（B）印花税（C）证管费（D）佣金75 下列选项中，不属于佣金费用组成部分的是( )。（A）证券公司经纪佣金（B）证券交易所手续费（C）证券交易所交易监管费（D）证券结算登记费76 关于共同对手方制度，下列说法错误的是( )。（A）共同对手方一般由结算机构充当（B）共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易（C）由于结算机构充当共

23、同对手方，卖出证券的投资者相当于将证券卖给了结算机构，买入证券的投资者相当于从结算机构买入证券，买卖双方可以获得的证券或款项得到了保证（D）对于我国证券交易所市场实行双边净额清算的证券交易，证券登记结算机构(即中国结算公司) 是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方77 交易结算资金账户的用途不包括( )。（A）客户取款（B）证券交易资金交收（C）支付佣金手续费（D）净额交收78 根据债券交易和结算的相互关系，债券结算的类型不包括( )。（A）全额结算（B）逐笔结算（C）国际结算（D）净额结算79 ( )的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式。（A）见券付款（B）券

24、款对付（C）见款付券（D）纯券过户80 仅次于伦敦证券交易所的欧洲第二大证券交易所是( )。（A）纽约证券交易所（B）东京证券交易所（C）法兰克福证券交易所（D）上海证券交易所81 境内机构投资者可以委托投资顾问进行境外证券投资，下列条件不符合的是( )。（A）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务（B）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系（C）经营投资管理业务达 3 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100 亿美元或等值货币（D）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近 5 年没有受到所在国家或

25、地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查82 托管人可以委托境外资产托管人负责境外资产托管业务，境外资产托管人必须具备的条件不包括( ) 。（A）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管（B）最近一个会计年度实收资本不少于 5 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1 000 亿美元或等值货币（C）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员（D）最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查83 基金资产估值需考虑的因素不包括( )。（A）估值频率（B）交易价格及其公允性（C）估值方法的一致性及公开

26、性（D）估值责任人84 关于交易所上市交易品种的估值，下列说法错误的是( )。（A）交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值（B）对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价（C）交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值（D）交易所上市存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值85 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是( )。（A）基金管理人的管理费（B）基金转换费（C）基金合同生效后的会计师费和律师费（D）基金的证券交易费用86 基金规模越大，基金管理费率_；基金风险程度越高，基金管理费率_。( )（A）越低；越低（B）越低；越高（C）越高；

27、越高（D）越高；越低87 从基金类型看，管理费率最高的基金是( )。（A）衍生工具基金（B）债券基金（C）股票基金（D）货币市场基金88 在美国，基金的管理年费率通常为( )左右。（A）025（B） 1（C） 15（D）2589 我国台湾地区的基金管理年费率一般为( )。（A）1（B） 15（C） 25（D）390 收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程被称作( )。（A）基金会计核算（B）基金会计复核（C）基金会计报告（D）基金会计分期91 我国的基金会计核算已细化到( )。（A）半年度（B）季度（C）周（D）日92

28、 下列选项中，不属于基金会计报表的是( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）净值变动表（D）会计估计变更说明93 欧洲委员会于( ) 通过了可转让证券集合投资计划指令 (简称 UCITS 一号指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。（A）1973 年 5 月 24 日（B） 1973 年 6 月 4 日（C） 1985 年 12 月 20 日（D）1986 年 3 月 29 日94 ( )指基金本期利息收入、投资收益、其他收入扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。（A）本期已实现收益（B）本期利润（C）期末可供分配利润（

29、D）未分配利润95 依据上市公司股息红利差别化个人所得税政策，持股期限超过 1 年的，暂减按( )计入应纳税所得额。（A）20（B） 25（C） 50（D）10096 关于投资基金国际化的产生与发展，下列说法错误的是( )。（A）投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化（B）国际化基金的投资目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风险（C）投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的（D）投资基金的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面97 下列选项中，不属于我国投资基金国际化意义的是( )。（A）能

30、够自由地选择投资地域和投资标的（B）把握不同区域的投资机会（C）最大化基金投资公司的利益（D）资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益98 关于集合投资计划治理白皮书中规定了投资者的权利，下列选项中不属于该权利的是( ) 。（A）受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失（B）重大事项知情（C）享受出色的基金管理服务（D）在清晰透明的条件下赎回封闭式基金份额99 通过 UCITS 四号指令所要达到的目的不包括( )。（A）更好地整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会（B）通过高标准的信息和更有效的监管向投资者提供适当的保护（C）根据市场的发展情况及时调整监管框架，以维持欧洲基金行业的竞争力（D）进一步推动了欧洲在开放式基金的管理与销售上实现市场一体化100 沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。关于其重要意义的表现，下列说法错误的是( )。（A）降低人民币资产需求，减缓人民币交投量（B）推动人民币跨境资本流动（C）构建良好的人民币回流机制（D）完善国内资本市场