[职业资格类试卷]基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷33及答案与解析.doc

1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 33 及答案与解析一、单项选择题1 投资者在持有区间所获得的收益通常来源于( )。（A）利息收益和价差收益（B）股息和红利（C）投资收益和股息收益（D）资产回报和收入回报2 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即( )。（A）息税前利润减去利息费用（B）息税前利润减去税费（C）息税前利润减去利息费用和税费（D）息税前利润减去利息费用、税费和资本公积3 流动比率的公式是( ) 。（A）流动比率=流动资产 /流动负债（B）流动比率=(流动资产一存货)/流动负债（C）流动比率= 流动负债/流动资产（D）流动比率=(流动负债一存货)/流动资产4

2、下列不属于常用的财务杠杆比率的是( )。（A）资产负债率（B）权益乘数和负债权益比（C）利息倍数（D）资产收益率5 刘先生拟在 5 年后用 300000 元购买一辆车，银行年利率为 45，则其现在应存入银行( ) 元。（A）270325（B） 250565（C） 240735（D）2801056 下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是( )。（A）远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平（B）远期利率的起点在未来某一时刻（C）即期利率的起点在当前时刻（D）市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率7 一个公司的总资本是 1000 万元，其中有 300 万元的债券资本和 700

3、万元的权益资本，下列关于该公司的说法中，错误的是( )。（A）该公司的资产负债率是 30（B）该公司为杠杆公司（C）资本结构包含 30的债务和 70的权益（D）该公司的资产负债率是 438 ( )是指货币随着时间的推移而发生的增值。（A）货币时间价值（B）货币溢价（C）货币价值（D）货币乘数9 股权投资的风险更大，要求更_的风险溢价，其收益应该_于债权投资的收益。( )（A）高；低（B）低；高（C）高；高（D）低；低10 ( )是由发行公司委托存券银行发行的。（A）全球存托凭证（B）美国存托凭证（C）无担保的存托凭证（D）有担保的存托凭证11 可转换债券的( ) 来自债券利息收入。（A）纯粹债

4、券价值（B）转换权利价值（C）票面权利价值（D）转换价格12 ( )可在失效日之前一段规定时间内行权。（A）美式权证（B）欧式权证（C）百慕大式权证（D）认沽权证13 在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更_，要求的期望收益率更_。 ( )（A）低；低（B）高；高（C）低；高（D）高；低14 公司的资本结构是指( )。（A）公司资本投入与劳动投入之比（B）公司债权资本与权益资本的比例（C）公司资产的组成（D）公司是资本密集型还是劳动密集型15 收益率曲线的类型不包括( )。（A）正收益率曲线（B）反转收益率曲线（C）水平收益率曲线（D）垂直收益率曲线16 马科维茨的投资

5、组合理论的主要贡献表现在( )。（A）以因素模型解释了资本资产的定价问题（B）降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间（C）确立了市场投资组合与有效边界的相对关系（D）创立了以均值方差法为基础的投资组合理论17 下列不属于远期合约缺点的是( )。（A）不利于市场信息的披露，不能形成统一的市场价格（B）远期合约市场效率偏低（C）远期合约违约风险比较高（D）远期合约相对比较灵活18 市场风险管理的主要措施不包括( )。（A）密切关注宏观经济指标和趋势（B）关注投资组合的风险调整后收益（C）加强对重大投资的监测（D）进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为19 ( )类金融工具能够提供根据固定公式

6、计算出的现金流。（A）债券（B）基金（C）权证（D）股票20 私募股权投资最早在( )地区产生并得到发展。（A）欧美（B）东亚（C）北美（D）南美21 行业因素不包括( ) 。（A）行业生命周期（B）行业景气度（C）行业法令措施（D）经济周期22 中国债券市场经历的发展阶段不包括( )。（A）以场外市场为主（B）以柜台市场为主（C）以交易所市场为主（D）以银行间市场为主23 某种附息国债面额为 100 元，票面利率为 521，市场利率为 489，期限为 3年，每年付息 1 次，则该国债的内在价值是( )元。（A）100.853（B） 99.876（C） 78.987（D）100.87324 息

7、票率 6的 3 年期债券，市场价格为 97344 元，到期收益率为 7，久期为283 年，那么，当该债券的到期收益率增加至 71，价格的变化为( )。（A）利率上升 0.1 个百分点，债券的价格将下降 0.257 元（B）利率上升 0.3 个百分点，债券的价格将下降 0.237 元（C）利率下降 0.1 个百分点，债券的价格将上升 0.257 元（D）利率下降 0.3 个百分点，债券的价格将上升 0.237 元25 货币市场的特点包括( )。I、均是债务契约、期限在 1 年以内(含 1 年)、流动性低、大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖（A）I、（B） 、（C） I、

8、（D）I、26 ( )是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。（A）商业票据（B）银行承兑汇票（C）中央银行票据（D）短期国债27 投资政策说明书的内容不包括( )。（A）投资目标（B）投资指导方针（C）业绩考核指标与业绩比较基准（D）最低收益保障28 ( )以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。（A）特雷诺比率（B）夏普比率（C）詹森 （D）道氏指数29 对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是( )。（A）Brinson 方法（B） Jensen 方法（C） TM 模型（D）CL 模型30 下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是( )。（

9、A）确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素（B）当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大（C）在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖（D）交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量31 根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为( )。（A）当日该证券的第一笔买入委托价（B）当日该证券的第一笔成交价（C）该证券上一交易日的最后一笔成交价（D）当日该证券的第一笔卖出委托价32 利率衍生工具不包括( )。（A）远期利率合约（B）利率期货舍约（C）利率互换合约（D）货币期权合约33 证券登记

10、结算公司产生的损失中，不能用证券结算风险基金弥补的是( )。（A）技术故障造成的损失（B）操作失误造成的损失（C）不可抗力造成的损失（D）经营不善造成的损失34 某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为 55 元，那么今日交易价不可能为( )元。（A）4.85（B） 5.05（C） 5.85（D）6.0535 银行间债券市场的发行主体不包括( )。（A）中国人民银行（B）政策性银行（C）未获发债批准的财务公司（D）商业银行36 在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括( )。（A）首期结算金额（B）到期结算金额（C）回购债券数量（D）首期交易净价37 一只基金在利润

11、分配前的份额净值是 123 元，假设每份基金分配 005 元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到( )元。（A）1.16（B） 1.18（C） 1.23（D）1.2838 关于基金资产估值，表述不正确的有( )。（A）我国封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值（B）只要有市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值（C）海外的基金多数也是每个交易日估值（D）估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则39 下列关于期权的说法中，不正确的是( )。（A）标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低（B）一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值

12、之和（C）全美范围内的标准化的期权合约是从 1973 年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的（D）在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升40 某投资组合在持有期为 12 个月，置信水平 95的情况下，若所计算的风险价值为 5，则表明( ) 。（A）该资产组合在 12 个月中的损失有 5的可能性不超过 95（B）该资产组合在 12 个月中的损失有 5的可能性不超过 5（C）该资产组合在 12 个月中的最大损失为 5（D）该资产组合在 12 个月中的损失有 95的可能性不超过 541 某公司每股股利为 04 元，每股盈利为 1 元，市场价格为 10 元，则其市

13、盈率为( )。（A）20（B） 25（C） 10（D）16.6742 申请 QDII 资格的证券公司，净资本不低于( )亿元人民币。（A）8（B） 6（C） 5（D）443 下列关于另类投资优缺点的说法，错误的是( )。（A）大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营（B）初创企业、房地产等交易活跃程度远低于交易所证券，难以形成可比价格（C）另类投资具有分散风险的作用（D）相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资信息的透明度强44 ( )一般采用股权形式将资金投人提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。（A）风险投资（B）权益投资（C）并购投资（

14、D）危机投资45 单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的_或单只债券融入余额超过该只债券发行量_起，每增加 5 个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。( )（A）30；30（B） 30；15（C） 30；20（D）15；1546 开放式基金的申购赎回逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第( )位的费用。（A）5（B） 4（C） 3（D）147 利润表亦称( ) 。（A）收益表（B）损失表（C）损益表（D）汇总表48 下列关于大宗商品投资的说法，错误的是( )。（A）大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类（B）

15、大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品（C）大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大（D）购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式49 常用的免疫策略不包括( )。（A）所得免疫（B）价格免疫（C）或有免疫（D）价值免疫50 私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是( )。（A）首次公开发行（B）买壳上市或借壳上市（C）管理层回购（D）二次出售，破产清算51 影响投资需求的关键因素不包括( )。（A）投资期限（B）系统性风险（C）风险容忍度（D）收益要求52 可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是( )。（A）股票

16、、公司债券（B）公司债券、股票（C）都属于股票（D）都属于债券53 对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为( )。（A）0（B） 0.5（C） 1（D）254 ( )是期货交易最大的特征。（A）保证金制度（B）盯市制度（C）对冲平仓制度（D）交割制度55 从基金资产中扣除基金所有负债即为( )。（A）基金资产总值（B）基金资产估值（C）基金资产净值（D）基金份额净值56 ( )描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其 值之间的关系。（A）证券市场线（B）资本市场线（C）投资组合（D）资本资产定价模型57 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达( )。（

17、A）市价指令（B）随价指令（C）限价指令（D）止损指令58 下列关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是( )。（A）指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法（B）完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加（C）根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法（D）被动投资复制指数时需要考虑各种成本59 本质上，回购协议是一种( )。（A）证券抵押贷款（B）融资租赁（C）信用贷款（D）金融衍生品60 关于投资债券的风险，下列说法不正确的是( )。（A）即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失（B）标准 普尔和惠誉的 Aaa

18、级与穆迪的 AAA 级为各自评级的最高信用等级（C）通胀使得物价上涨时，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降（D）交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险61 股票投资组合构建中，个股的选择与权重受到( )的限制。（A）到期收益率（B）利率期限结构（C）投资期限（D）投资比例62 下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是( )。（A）拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强（B）随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增（C）家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略（D）个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型63 指令驱动的成交原则不包括

19、( )。（A）价格优先原则（B）时间优先原则（C）交割最优原则（D）成交量最大原则64 某公司原有股份数量是 5000 万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是( )。（A）每股面值降低（B）股东的持股比例保持不变（C）股东的各项权益余额保持不变（D）投资者持有的公司的净资产增加。65 向原有股东配售股份，简称( )。（A）配股（B）增发（C）定向增发（D）回购66 融资融券对于投资者的要求也较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到_个月，且持有资金不得低于_万元人民币。( )（A）12；50（B） 12；100（C） 18；50（D）18；1006

20、7 当日申购的基金份额自下一个工作日起_基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起_基金的分配权益。( )（A）享有；不享有（B）不享有；不享有（C）享有；享有（D）不享有；享有68 一只 UCITS 基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或 OTC 衍生产品的资产总值不能超过基金资产的( )。（A）50（B） 30（C） 20（D）1069 下列关于 系数的说法，正确的是 ( )。（A） 系数大于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反（B） 系数小于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致（C） 系数等于 1 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反（D） 系数大于

21、1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大70 债券基金主要的投资风险不包括( )。（A）政策风险（B）利率风险（C）信用风险（D）提前赎回风险71 权益乘数的计算方法是( )。（A）资产/所有者权益（B）负债 /所有者权益（C）资产 /负债（D）负债/资产72 我国货币基金投资组合的平均剩余期限不得超过( )天。（A）360（B） 397（C） 270（D）12073 深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日( )。（A）9：1511：30（B） 15：0015：30（C） 13：0015：00（D）14：3015：3074 下列关

22、于平均收益率的说法，正确的是( )。（A）与几何平均收益率不同，算术平均收益率运用了复利的思想（B）一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小（C）几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向（D）算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠75 夏普比率是用某一时期内投资组合平均( )除以这个时期收益的标准差。（A）绝对收益（B）相对收益（C）部分收益（D）超额收益76 有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为( )。（A）竖直配比策略（B）久期配比策略（C）现金配比策略（D）价格免疫策略77 根据公开

23、募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为( ) 。（A）货币市场基金（B）资本市场基金（C）稳健基金（D）混合基金78 根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的( ) 的收益。（A）现金（B）现金等价物（C）现金及现金等价物（D）存款79 在 CAPM 中，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，则表现为( ) 。（A）位于证券市场线上（B）位于证券市场线下方（C）位于资本市场线上（D）位于证券市场线上方80 下列关于回转交易的说法中，错误的是( )。（A）权证交易当日不能进行回转交易（B）深圳

24、证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易（C） B 股实行次交易日起回转交易（D）债券竞价交易实行当日回转交易81 做市商可以分为多元做市商和( )。（A）法定做市商（B）非法定做市商（C）特定做市商（D）非特定做市商82 下列关于衍生工具的说法，错误的是( )。（A）远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具（B）按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具（C）期权合约、期货合约属于独立衍生工具（D）按产品形态可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具83 ( )在报价驱动市场中处于关键性地位。（A）保荐人（B）托

25、管人（C）做市商（D）经纪人84 人民币合格境外机构投资者，简称为( )。（A）QFII（B） QDII（C） RQFII（D）RQDII85 从 2001 年 7 月 2 日起，全国银行间债券市场现券交易采用( )。（A）竞价交易（B）净额交易（C）净价交易（D）现价交易86 中证指数公司编制并发布的首只债券类指数为( )。（A）中证全债指数（B）上海证券交易所国债指数（C）中信债券指数（D）中国债券系列指数87 全球第一个电子交易市场是( )。（A）伦敦证券交易所（B）纽约证券交易所（C）东京证券交易所（D）纳斯达克证券交易所88 托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件

26、包括( )。（A）在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管（B）最近 1 个会计年度实收资本不少于 20 亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于 1000 亿美元或等值货币（C）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员（D）最近 2 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查89 与传统的手动交易相比，算法交易不能( )。（A）提高交易的执行效率（B）最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误（C）减少了传统交易在交易员上的人力投入（D）替代交易员执行工作90 QFII 主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在( )年以上。（A）1（

27、B） 2（C） 3（D）591 下列关于私募股权投资的表述，错误的是( )。（A）通常采用非公开募集的形式筹集资金（B）流动性好（C）起源于美国（D）是对未上市公司的投资92 ( )是证券投资基金会计核算的责任主体。（A）基金管理公司（B）基金托管人（C）证券公司（D）基金投资者93 通过对_和_的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。( )（A）基金份额变动情况；持有人结构（B）基金分红能力；持有人结构（C）基金盈利能力；持有人结构（D）基金份额变动情况；基金盈利能力94 下列属于基金利润来源中利息收入的是( )。（A）买入返售金融资产收入（B）股利收益（C）手续费返还（D）基金投资收

28、益95 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的( )为代价而拥有了这种权利。（A）保证金（B）期权费（C）佣金（D）手续费96 需要公司股东投票表决通过的事项不包括( )。（A）公司日常业务（B）公司合并（C）公司解散（D）公司分立97 财政部代表中央政府发行的债券，被称为( )。（A）国债（B）地方政府债券（C）公司债券（D）金融债券98 当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是( )。（A）成交量加权平均价格算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行偏差算法99 常用的技术分析方法不包括( )。（A）道氏理论（B）过滤法则（C）止损指令（D）行业

29、分析100 下列关于随机变量的说法，错误的是( )。（A）我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X 称为随机变量（B）如果一个随机变量 X 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量（C）如果 X 的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量（D）我们将一个能取得多个可能值的数值变量 X 称为分散变量基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 33 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【试题解析】 投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的

30、增加/减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。2 【正确答案】 C【试题解析】 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析持续性经营利润。3 【正确答案】 A【试题解析】 流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。4 【正确答案】 D【试题解析】 财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，它衡量的是企业长期偿债能力，由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。5 【正确答案】 C【试题解析】 根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，即现值PV=FV/(1+i)n。将题中数据带入可得， PV=300000/(1+4.5) 5240735(元)。6 【正确答案】 D