[职业资格类试卷]基金绩效衡量练习试卷4及答案与解析.doc

1、基金绩效衡量练习试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 在两个时间段中,基金经理可能会采取不同的投资策略,从而使得基金在两个时间段的标准差不同,这时如果对这种策略的改变视而不见,将两个阶段合并考察,( )将不再有效。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D） 值2 当基金组合中包含不同的资产类别时,如同时投资于股票和债券的平衡型基金,使用单一市场指数对组合绩效表现加以评价也是不适宜的,这时用( )则更具合理性。（A）单因素模型（B）多因素模型（C） CAPM 模型（D）APT

2、模型3 信息比率以( ) 为基础,可以用以衡量基金的均异特性。（A）马柯威茨的均异模型（B）多因素模型（C） CAPM 模型（D）APT 模型4 信息比率越大,说明基金经理单位跟踪误差所获得的超额收益( )。（A）越低（B）越高（C）不变（D）无法判断5 ( )的基本思想就是通过无风险利率下的借贷,将被评价组合(基金)的标准差调整到与基准指数相同的水平下,进而对基金相对基准指数的表现作出考察。（A）信息比率（B） 值（C） M2 测度（D）均异模型6 M2 测度与( )对基金绩效表现的排序是一致的。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D） 值7 在用特雷诺指数和詹森指数对基金绩效进行

3、衡量时,存在一个隐含假设,即基金组合的 值是( )的。（A）增大（B）减小（C）稳定不变（D）随机变动8 所谓( ), 是指基金经理对个股的预测能力。（A）选股能力（B）行业选择能力（C）择时能力（D）指数选择能力9 所谓( ), 是指基金经理对市场整体走势的预测能力。（A）选股能力（B）行业选择能力（C）择时能力（D）指数选择能力10 在市场繁荣期,成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该( );在市场萧条期,基金的现金比例或持有的债券比例应 ( )。（A）较小;较大（B）较大 ;较小（C）较大 ;较大（D）较小;较大11 ( )就是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下

4、现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。（A）现金比例变化法（B）选股能力（C）二次项法（D）成功概率法12 ( )是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。（A）现金比例变化法（B）选股能力（C）二次项法（D）成功概率法13 詹森指数是由詹森在( )基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。（A）单因素模型（B）多因素模型（C） CAPM 模型（D）APT 模型二、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。14 基金业绩长期衡量通常将考察期设定在 5 年(含)以上。( )（

5、A）正确（B）错误15 一般认为,基金投资是一项长期投资,投资者更应注重基金在长期一贯表现,但实际上短期表现往往更会受到投资者的重视。( )（A）正确（B）错误16 基金衡量侧重于对基金本身表现的数量分析,而公司衡量则更看重管理公司本身素质的衡量。( )（A）正确（B）错误17 投资目标、投资限制、操作策略、资产配置和风险水平上的不同往往使基金的绩效不可比。( )（A）正确（B）错误18 为了对基金经理的投资能力作出正确的衡量,基金业绩衡量必须对投资能力以外的因素加以控制或进行可比性处理。( )（A）正确（B）错误19 基金绩效衡量的基础在于假设投资者具有同基金经理一样的信息水平。 ( )（A

6、正确（B）错误20 为了对基金的绩效进行准确的衡量,必须对不同风险水平的基金进行风险调整的基础上进行业绩比较。( )（A）正确（B）错误21 对基金业绩的短期衡量是指对其近一年表现的衡量。( )（A）正确（B）错误22 微观绩效衡量是对全部基金在某一特定时期内的表现进行的衡量。( )（A）正确（B）错误23 与夏普指数和特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率不同,詹森指数给出的是差异收益率。( )（A）正确（B）错误24 几何平均收益率一般可以用作对平均收益的无偏估计。( )（A）正确（B）错误25 信息比例大的基金其表现要好于信息比例低的基金。( )（A）正确（B）错误基金绩效衡量练习试卷

7、 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量2 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量3 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量4 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量5 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量6 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量7 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量8 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量9 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量10 【正确答案】 D【知识模块】 基金绩效衡

8、量11 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量12 【正确答案】 D【知识模块】 基金绩效衡量13 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量二、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。14 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量15 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量16 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量17 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量18 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量19 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量20 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量21 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量22 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量23 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量24 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量25 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量