[职业资格类试卷]专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）模拟试卷1及答案与解析.doc

1、专项业务类资格考试（发布证券研究报告业务）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题1 道.琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。（A）6（B） 10（C） 15（D）302 反映资产总额周转速度的指标是( )。（A）股东权益周转率（B）总资产周转率（C）存货周转率（D）固定资产周转率3 公司的经营战略分析属于( )分析内容之一。（A）公司技术水平（B）公司成长性（C）公司财务（D）公司生命周期4 关于头肩顶形态，以下说法错误的是( )。（A）头肩顶形态是一个可靠的突出时机（B）头肩顶形态是一种反转突破形态（C）一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜（D

2、）就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增5 整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济的人民币资金投放反映在( )中。（A）中央银行资产负债表（B）中国银行信贷收支表（C）商业银行人民币信贷收支表（D）全部金融机构人民币信贷收支表6 在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是( )。（A）生产者多（B）一个企业能有效影响其他企业的行为（C）产品差别（D）产品同种7 在新国民经济行业分类国家标准(GBT4754-2002)中，将社会经济活动划分为( )。（A）门类、大类、中类和小类四级（B）大类、中类和小类三级（C）门类、大类和中类三级（D）门类和大类二级8 市场分割理论认为，如果

3、短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现( )的变化趋势。（A）向下倾斜（B）水平的（C）垂直的（D）向上倾斜9 买入看涨期权实际上相当于确定了一个( )从而锁定了风险。（A）最高的卖价（B）最低的卖价（C）最高的买价（D）最低的买价10 资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是 ( )。（A）利率风险（B）通货膨胀风险（C）非系统性风险（D）系统性风险11 下列图形中，光脚阴线的图形为( )。12 下列时间序列中，( )是基本的时间顺序。（A）平均指标时间序列（B）相对指标时间序列（C）点指标时间序列（D）总量指标时间序列13 短期内必补是(

4、) 的特征。（A）消耗性缺口（B）突破缺口（C）持续性缺口（D）普通缺口14 下列不属于行业分析方法是( )。（A）量化分析法（B）调查研究法（C）归纳与演绎法（D）历史资料研究法15 ( )财政政策刺激经济发展，证券市场走强。（A）紧缩性（B）扩张性（C）中性（D）弹性16 假设在资本市场中平均风险股票报酬率为 14，权益市场风险溢价为 4，某公司普通股 值为 15。该公司普通股的成本为 ( )。（A）18（B） 6（C） 20（D）1617 投资者从现在起 7 年后收入为 500 万元，假定投资者希望的年利率为 10，那么此项投资按照复利计算的现值为( )万元。（A）2994（B） 275

5、421（C） 256579（D）294117618 6 月 5 日，一大豆交易商以 4000 元吨的价格买入一批大豆，同时他以 4100元吨的价格卖出 8 月份期货合约，则基差为( )元吨。（A）100（B） 200（C） -200（D）-10019 假设华夏上证 50ETF 基金为了计算每日的头寸风险，选择了 100 个交易日的每日基金净值变化的基点值( 单位：点)，并从小到大排列为 (1) (100)，其中(1) (10)的值依次为：-1863，-1729，-1561，-1237，-1202，-1128，-976，-8 84，-7 25，-663。则 的下 25分位数为( )。（A）-18

6、 63（B） -1729（C） -1645（D）-15 2720 ( )是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。（A）固定比例策略（B）投资组合保险策略（C）买入持有策略（D）战术性投资策略21 全球资产配置的期限在( )年以上。（A）1（B） 2（C） 3（D）522 股票投资策略按照投资风格划分，可分为( )。（A）配置策略、成长性投资策略和平衡型投资策略（B）配置策略、选股策略和择时策略（C）市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略以及绝对收益策略（D）价值型投资策略、成长性投资策略和平衡型投资策略23 如果股价偏离移动平均

7、线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。这是( )指标的基本原理。（A）KDJ（B） BIAS（C） RSI（D）PSY24 下列关于上升三角形和下降三角形的说法中，正确的是( )。（A）上升三角形是以看跌为主（B）上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合（C）下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合（D）下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态25 ( )是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。（A）分类（B）预测（C）关联分析（D）聚类26 ( )是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。（A）基本面

8、分析法（B）技术分析法（C）量化分析法（D）宏观经济分析法27 基本面选股中，影响股价的重要因子不包括( )。（A）与收益指标相关的盈利能力（B）与现金流指标相关的获现能力（C）与经营人员有关的管理能力（D）与负债率指标相关的偿债能力28 公平交易要求投资行为所产生的现金流的净现值等于( )。（A）0（B） 1（C） 2（D）329 ( )是每股价格与每股收益之间的比率。（A）市净率（B）市售率（C）市盈率（D）资产收益率30 相对估值法亦称( ) 。（A）可比公司法（B）市盈率倍数法（C）纵向比较法（D）横向比较法31 某公司发行了面值为 1000 元的 5 年期零息债券，现在的市场利率为

9、8，那么该债券的现值为( ) 元。（A）68058（B） 68758（C） 67978（D）6804832 当市场上借贷资金供不应求时，利率就会_；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会_。( )（A）下降；上升（B）上升；下降（C）上升；上升（D）下降；下降33 ( )是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。（A）债券（B）期货（C）期权（D）权证34 ( )是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。（A）权证（B）资产证券化产品（C）城投债（D）市政债

10、35 ( )是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日) 买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。（A）金融互换合约（B）金融期货合约（C）金融期权合约（D）金融远期合约36 阿尔法套利在套利中属于典型的( )套利方式。（A）高收益、低风险（B）低收益、高风险（C）低收益、低风险（D）高收益、高风险37 只能在期权到期日执行的期权是( )。（A）美式期权（B）欧式期权（C）利率期权（D）货币期权38 某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为 5000000 元，投资活动产生的现金流量净额为 7000000 元，筹资活动产生的现金净流量为

11、 2000000元，公司当年的流动负债为 8000000 元，长期负债为 10000000 元，那么公司当年的现金流动负债比为( ) 。（A）05（B） 0625（C） 078（D）17539 ( )主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。（A）对增长企业的促进政策（B）对衰退产业的调整和援助政策（C）对战略产业的扶植政策（D）对战略产业的保护政策40 ( )遵循以下原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。（A）产业结构政策（B）产业组织政策（C）产业技术政策（D）产业布局政策二、组合型选择题41 可以用于财务分析的方法有( )。趋势分析差额分析比率分析指标分析（A）（B） （C）

12、 （D）42 决定和影响利率的主要因素有( )。利润的平均水平资金的供求状况物价变动的幅度国际经济的环境（A）（B） （C） （D）43 可用来分析投资收益的指标包括下列各项中的( )。市净率每股净资产股利支付率每股收益（A）（B） （C） （D）44 历史资料的来源包括( )。政府部门专业研究机构行业协会和其他自律组织高等院校（A）（B） （C） （D）45 量化投资技术中的量化择时方法不包括( )。趋势择时 中性策略有效资金模型跨期套利（A）（B） （C） （D）46 卖出看跌期权的运用包括( )。获得价差收益获得权利金收益对冲标的物空头对冲标的物多头（A）（B） （C） （D）47 以下

13、哪些可以作为相对估值法的指标?( )市盈率销售额比率市净率市场回报增长比（A）（B） （C） （D）48 能够用于衡量通货膨胀的常用指标是( )。恩格尔系数国民生产总值物价平减指数生产者物价指数零售物价指数（A）（B） （C） （D）49 期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由( )两个部分组成。内在价值时间价值贴现价值转换价值（A）（B） （C） （D）50 取得证券业从业资格的人员，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书，需要符合的条件包含( ) 。已被机构聘用最近 1 年未受过刑事处罚品行端正，具有良好的职业道德未被中国证监会认定为证券市场禁入者（A）（B） （C） （D）51 缺口的

14、类型有很多种，包括( )。突破缺口持续性缺口普通缺口消耗性缺口（A）（B） （C） （D）52 上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有( )。企业组织的重构企业文化的融合人力资源配置企业资产的整合（A）（B） （C） （D）53 市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，( )。市盈率越大，说明股价处于越高的水平市净率越大，说明股价处于越高的水平市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视（A）（B） （C） （D）54 套期保值与期现套利的区别包括( )不同。价位观念在现货市场上所处的地位交易目的操作方式（A）（B）

15、（C） （D）55 通过对上市公司的负债比率分析，以下说法正确的有( )。财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息（A）（B） （C） （D）56 完全垄断可以分为( )。寡头垄断政府完全垄断企业完全垄断私人完全垄断（A）（B） （C） （D）57 为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有( )。中国香港的恒指期货交易英国的 FT-SE100 指数期货交易中国的沪深 300 股指期货交易新

16、加坡交易的日经 225 指数期货交易（A）（B） （C） （D）58 西方国家认为货币供应量是比较理想的中介目标，原因包括( )。它可测性强它具有可控性它与货币政策最终目标相关性强抗干扰性强（A）（B） （C） （D）59 下列对有效市场假说描述正确的是( )。在市场上的每个人都是理性的经济人，金融市场上每只股票所代表的各家公司都处于这些理性人的严格监视之下股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息，即“信息有效”“有效市场假说 ”只是一种理论假说，实际上，并非每个人总是理性的（A）（B） （C） （D）60 下列各项中，属于

17、产业政策范畴的有( )。玻璃纤维行业准入条件钢铁产业发展政策会计准则反垄断法（A）（B） （C） （D）61 下列说法正确的是( )。零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况（A）（B） （C） （D）62 下列企业自由现金流量的表述中正确的有( )。自由现金流量是经营活动所产生的现金流量，不反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动自由现金流量指营业现金毛流量扣除必要的资本性支出和营业流动资产增加后，能够支付

18、给所有的清偿权者(债权人和股东)的现金流量自由现金流量等于债权人自由现金流量加上股东自由现金流量在持续经营的基础上，若不考虑非营业现金流量，公司除了维持正常的资产增长外，还可以产生更多的现金流量就意味着该公司有正的自由现金流量（A）（B） （C） （D）63 下列关于市盈率的论述，正确的有( )。不能用于不同行业之间的比较市盈率低的公司没有投资价值一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大市盈率的高低受市价的影响（A）（B） （C） （D）64 就债券或优先股而言，其安全边际通常代表( )。盈利能力超过利率或者必要红利率企业价值超过其优先索偿权的部分计算出的内在价值高于市场价格的部分特定年

19、限内预期收益或红利超过正常利息率的部分（A）（B） （C） （D）65 下列属于公司财务弹性分析指标的是( )。主营业务现金比率现金满足投资比率现金股利保障倍数全部资产现金回收率（A）（B） （C） （D）66 下列属于跨期套利的有( )。卖出 A 期货交易所 6 月棕榈油期货合约，同时买入 B 期货交易所 6 月棕榈油期货合约买入 A 期货交易所 5 月菜好油期货合约，同时买入期货交易所 9 月菜好油期货合约买入 A 期货交易所 5 月豆粕期货合约，同时卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约卖出 A 期货交易所 4 月锌期货合约，同时买入 A 期货交易所 5 月锌期货合约（A）（B） （C

20、） （D）67 ( )时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。投资者持有股票，担心股市下跌而影响收益投资者持有债券，担心债市下跌而影响收益投资者计划在未来持有股票，担心股市上升而影响收益投资者计划在未来卖出股票，担心股市下降而影响收益（A）（B） （C） （D）68 下列说法正确的有( )。如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率内部收益率实际上就是股息率（A）（B） （C） （D）69 ( )是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商

21、品或资产的价格下跌风险的操作。买入套期保值空头套期保值多头套期保值卖出套期保值（A）（B） （C） （D）70 DW 检验的假设条件有( ) 。 回归模型不含有滞后自变量作为解释变量 随机扰动项满足 i=i-1+Vi 回归模型含有不为零的截距项 回归模型不含有滞后因变量作为解释变量（A）（B） （C） （D）71 按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为( )。信用衍生工具股权类产品的衍生工具货币衍生工具利率衍生工具（A）（B） （C） （D）72 被兼并方企业资产的评估作价可以采用的方法有( )。重置成本法指数法市场法收入法（A）（B） （C） （D）73 财政政策分为( ) 。扩张性财政政策

22、紧缩性财政政策中性财政政策弹性财政政策（A）（B） （C） （D）74 场外期权的复杂性主要体现在哪些方面?( )交易双方需求复杂期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模某些场外期权定价和复制存在困难（A）（B） （C） （D）75 当( ) 时，基差值会变大。在正向市场，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度在正向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度（A）（B） （C） （D）76 道琼斯分类法将

23、大多数股票分为( )。公用事业农业运输业工业（A）（B） （C） （D）77 对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有( ) 。评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险确定风险对冲的方式确定风险对冲的成本评估提出需求一方的信用（A）（B） （C） （D）78 上市期限结构的影响因素( )。成长机会资产期限非债务税盾公司规模（A）（B） （C） （D）79 在形态理论中，属于持续整理形态的是( )。菱形钻石形旗形W 形（A）（B） （C） （D）80 调查研究法的特点是( )。省时、省力并节省费用可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解

24、释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用缺点是只能被动地困于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验（A）（B） （C） （D）81 下面( ) 数字是画黄金分割线中最为重要的。03820618116184236（A）（B） （C） （D）82 完全垄断型市场结构的特点是( )。市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业产品没有或缺少相近的替代品垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量垄断者在制定产品的价格与生产数量方面没有限制（A）（B） （C） （D）83 技术分析的四大要素是( )。成交量价格供求量时间（A）（

25、B） （C） （D）84 狭义外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍地接受的，它所具备( )的特点。可支付性可获得性可变化性可换性（A）（B） （C） （D）85 下列对于不同期权的时间价值说法正确的有( )。平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于 0平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于 0美式期权的时间价值总是大于等于 0实值欧式期权的时间价值可能小于 0（A）（B） （C） （D）86 下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有( )。公司支付给职工以及为职工支付的现金偿还债务支付的现金支付的增值税、所得税款项收到的税费返还（A）（B） （C） （D）87 下列关于

26、 系数的表述，正确的是 ( )。 系数是一种评估证券系统风险性的工具 系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小 系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大 系数大于 1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性（A）（B） （C） （D）88 下列关于决定系数 R2 的说法，正确的有( )。 残差平方和越小，R 2 越小 残差平方和越小，R 2 越大 R 2=1 时，模型与样本观测值完全拟合 R 2越接近于 0，模型的拟合程度越好（A）（B） （C） （D）89 下列关于期权类型的说法错误的有( )。看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务