[职业资格类试卷]期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷5及答案与解析.doc

1、期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 关于金融期货市场的说法，下列选项中表述不正确的是( )。（A）芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约（B）芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约（C）金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货（D）在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后2 关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是( )。（A）期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约（B）远期合同缺乏流动性（C）远期交易最终的履约方式是商品交收

2、（D）期货交易具有较高的信用风险3 下列关于期货市场价格发现功能的说法中，错误的是( )。（A）由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格（B）期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强（C）期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境（D）期货价格是由大户投资者商议决定的4 最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发的全球交易系统，使全球进入了( ) 时代。（A）电子化交易 （B）网络化交易（C）全天候交易 （D）透明化交易5 期货合约是标准化合约，转手极为便利，可以不问断地生成期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这是期货市场价格发现功能的(

3、 )。（A）公开性 （B）连续性（C）预测性 （D）权威性6 对于期货交易来说，保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就( )。（A）越大 （B）越小（C）越不确定 （D）越稳定7 我国对期货市场开始第二轮治理整顿是在( )。（A）1992 年 （B） 1993 年（C） 1998 年 （D）2000 年8 农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的是( )。（A）棉花 （B）咖啡（C）白糖 （D）小麦9 期货市场有一个基本功能，凭借这一功能其可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏充抵机制，以

4、一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。上面所提到的“基本功能” 是指期货市场的 ( )。（A）价格发现的功能 （B）套利保值的功能（C）风险分散的功能 （D）规避风险的功能10 当今依然是国际金属市场的晴雨表的是( )。（A）芝加哥商业交易所的期货价格 （B）伦敦金属交易所的期货价格（C）美国堪萨斯交易所的期货价格 （D）芝加哥期货交易所的期货价格11 股指期货不包括( ) 。（A）标准普尔 500 股指期货 （B）长期国债期货（C）香港恒生指数期货 （D）日经 225 股指期货12 目前，下列属于世界上最主要的能源和黄金期货合约的期货交易所之一的是( )。（A）C

5、ME （B） NYMEX（C） CBOT （D）LME13 金融期货经历的发展历程为( )。（A）股指期货一利率期货一外汇期货 （B）外汇期货一股指期货一利率期货（C）外汇期货一利率期货一股指期货 （D）利率期货一外汇期货股指期货14 1982 年，( ) 开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。（A）芝加哥商业交易所 （B）美国堪萨斯期货交易所（C）纽约商业交易所 （D）伦敦国际金融期货交易所15 期货市场的规避风险功能的要义是( )。（A）期货交易无价格风险（B）期货价格上涨则赢利，下跌则亏损（C）消灭期货市场的风险（D）一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损16 与

6、其他衍生品相比，期货交易的特点不包括( )。（A）信用风险大 （B）价格发现功能强（C）交易成本低 （D）信用风险小17 1999 年，我国期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于( )人民币。（A）100 万元 （B） 500 万元（C） 1000 万 （D）3000 万元18 期货合约是( ) 统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。（A）期货市场 （B）期货交易所（C）中国期货业协会 （D）中国证券监督管理委员会19 期货市场是进行期货交易的场所，它由( )衍生而来。（A）现货市场 （B）证券市场（C）远期现货市场 （D）股票市场20 进入 20

7、 世纪 80 年代以后，世界期货市场发展出现了新趋势。农产品期货的交易量和市场占有率的变化分别为( )。（A）增加，下降 （B）增加，上升（C）减少，下降 （D）减少，上升21 下列关于期货交易与远期现货交易的说法，不正确的是( )。（A）均采用集中交易、公开竞价等交易形式（B）均属于远期交易（C）合约均可转让（D）信用风险一样小22 对期货市场价格发现的特点，以下说法不正确的是( )。（A）预期性 （B）连续性（C）权威性 （D）保密性23 期货市场的功能是( )。（A）规避风险和获利 （B）规避风险和价值发现（C）规避风险、价格发现和资产配置 （D）规避风险和套现二、多项选择题在每题给出的

8、备选项中，至少有 2 项符合题目要求。24 金融期货包括( ) 。（A）农产品期货 （B）股指期货（C）外汇期货 （D）利率期货25 下列选项中，属于能源化工期货的标的资产的有( )（A）原油 （B）汽油（C）天然气 （D）玉米26 下列选项中，属于农产品期货的标的资产的有( )（A）小麦 （B）大豆（C）棉花 （D）玉米27 下列选项中，属于利率期货的有( )（A）3 个月期欧洲美元期货 （B） 3 个月期欧洲银行间欧元利率期货（C）标准普尔 500 指数期货 （D）中国香港恒生指数28 下列关于期货市场的作用，正确的有( )。（A）期货市场的发展有助于本国经济的国际化（B）期货市场的发展有

9、助于企业的生产经营（C）期货市场的发展有助于国民经济的稳定（D）期货市场的发展有助于政府的宏观决策29 下列选项中，属于期货市场作用的有( )。（A）锁定生产成本，实现预期利润（B）利用期货价格信号安排生产经营活动（C）提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济（D）为政府制定宏观政策提供参考依据30 下列选项中，不属于上海期货交易所的交易品种的有( )。（A）螺纹钢 （B）白糖（C）玉米 （D）沪深 300 指数31 关于期货市场上利用套期保值规避风险的基本原理，下列说法中，正确的有( )。（A）一般情况下，同种商品的期货价格和现货价格走势一致（B）期货价格和现货价格随着期货合约到期日

10、的来临呈现趋同性（C）生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险（D）投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件32 下列哪几项属于 1999 年颁布的关于期货市场的法规和制度?( )（A）期货交易管理暂行条例 （B） 期货交易所管理办法（C） 期货经纪公司管理办法 （D）期货从业人员资格管理办法三、判断是非题请判断下列各题正误。33 纽约商业交易所上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。( )（A）正确（B）错误34 期权交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。期权交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。( )（A）正确（B）错误35 沪深 300

11、指数是中国金融期货交易所的交易品种。( )（A）正确（B）错误36 远期交易的功能包括规避风险和价格发现。( )（A）正确（B）错误37 期货交易有对冲平仓与到期交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过到期交割的方式了结交易。( )（A）正确（B）错误38 期货合约保证金比例越高，期货交易的杠杆作用就越大。( )（A）正确（B）错误39 初次参与期货交易者，只能买入期货合约作为期货交易的开端。( )（A）正确（B）错误期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 本题选项中

12、，唯有选项 B 表述错误。外汇期货上市 10 年后，1982年 2 月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。由此可知，率先推出股指期货合约的并非芝加哥期货交易所(CBOT)。【知识模块】 期货市场概述2 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查期货交易和远期交易的区别。期货交易与远期交易的区别主要体现在交易对象、交易目的、功能作用、履约方式、信用风险和保证金制度几个方面。期货交易以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，每日进行结算且由交易所担保履约，所以信用风险较小，选项 D 错误。【知识模块】 期货市场概述3 【正确答案】

13、D【试题解析】 期货市场价格发现功能是指在期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。据此定义，我们可以看出，期货价格并非由大户投资者商议决定，而是通过“公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制”来决定的，故选项 D 错误。【知识模块】 期货市场概述4 【正确答案】 C【试题解析】 最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发的全球交易系统(GLOBEX)，是期货和期权的全球电子计算机交易平台和全球网络化交易系统，世界各地的交易者可以通过该系统进行全天 24 小时交易，从而使全球进入了全天候交易时代。【知识模块】 期货市场

14、概述5 【正确答案】 B【试题解析】 期货市场的价格形成机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成的价格具有公开性、连续性、预测性和权威性的特点。价格发现功能的连续性表现为，期货合约转手极为便利，因此能不断地生成期货价格，进而连续不断地反映供求关系。【知识模块】 期货市场概述6 【正确答案】 A【试题解析】 本题考查考生对杠杆作用的理解。期货合约保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益和高风险的特点就越明显。【知识模块】 期货市场概述7 【正确答案】 C【试题解析】 从 1993 年开始，政府有关部门对期货市场进行了全面的治理整顿。1998 年 8 月

15、，国务院发布关于进一步整顿和规范期货市场的通知，开始了第二轮治理整顿。【知识模块】 期货市场概述8 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查农产品期货中经济作物的种类。小麦属于谷物期货。【知识模块】 期货市场概述9 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查期货市场两大基本功能之一规避风险功能的定义，属识记内容。【知识模块】 期货市场概述10 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查金属期货的相关知识点。伦敦金属交易所自创建以来，交易稳定发展，至今伦敦交易所的期货价格依然是国际金属市场的晴雨表。【知识模块】 期货市场概述11 【正确答案】 B【试题解析】 长期国债期货属于利率期货，其余三项均为股指期货

16、。【知识模块】 期货市场概述12 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查期货市场发展的相关知识点。目前，NYMEX 是世界上最主要的能源和黄金期货交易所之一。【知识模块】 期货市场概述13 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查金融期货的相关知识点。金融期货经历了外汇期货_利率期货一股指期货的发展历程。【知识模块】 期货市场概述14 【正确答案】 B【试题解析】 1982 年 2 月，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。【知识模块】 期货市场概述15 【正确答案】 D【试题解析】 规避价格风险并不意味着期货交易本身无价格风险。实际上

17、，期货价格的上涨和下跌既可以使期货交易赢利，也可以使期货交易亏损。在期货市场进行套期保值交易的主要目的，并不在于追求期货市场上的赢利，而是要实现以一个市场上的赢利弥补另一个市场上的亏损。这正是规避风险这一期货市场基本功能的要义所在。【知识模块】 期货市场概述16 【正确答案】 A【试题解析】 与其他衍生品相比，期货交易有着自身的优势：期货市场的价格发现功能强、效率高，因而期货价格更具有权威性；期货市场的交易成本低，信用风险小，市场流动性水平高，因而能够更有效地转移风险。因此，期货交易在衍生品交易中发挥着基础性作用。其他衍生品的定价往往参照期货价格。其他衍生品市场在转移风险时，往往要与期货交易相

18、配合。【知识模块】 期货市场概述17 【正确答案】 D【试题解析】 19932000 年是我国期货市场的治理整顿阶段。1999 年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于 3000 万元人民币。【知识模块】 期货市场概述18 【正确答案】 B【试题解析】 期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。【知识模块】 期货市场概述19 【正确答案】 C【试题解析】 期货市场是进行期货交易的场所，它由远期现货市场衍生而来，是与现货市场相对应的组织化和规范化程度更高的市场形态。【知识模块】 期货市场概述20 【正确答案】 A【试题解析】 本题考

19、查期货市场的发展。20 世纪 80 年代以后，世界期货市场发展出现了新趋势。长期居于主导地位的农产品期货的交易量虽仍在增加，但市场占有率却大幅下降。金融期货和以石油为代表的能源期货发展迅猛，金融期货的交易量超过商品期货，至今保持着在期货市场中的主导地位。【知识模块】 期货市场概述21 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查期货交易与远期现货交易的关系。期货交易以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度，每日进行结算且由结算机构担保履约，信用风险较小。远期现货交易从交易达成到最终完成实物交收，有相当长的一段时间，此间时常发生各种变化，违约行为很有可能发生，远期交易的风险较大。【知识模块】 期货市

20、场概述22 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查考生对期货市场价格发现特点的掌握。通过期货交易形成的价格具有以下特点：预期性、连续性、公开性和权威性。【知识模块】 期货市场概述23 【正确答案】 C【试题解析】 本题考查考生对期货市场功能这一知识点的掌握。规避风险、价格发现和资产配置是期货市场的功能。【知识模块】 期货市场概述二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。24 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题考查金融期货的种类。金融期货源于金融自由化进程中金融产品规避风险的需求，它是指以金融产品为标的物的期货合约。金融期货主要包括：外汇期货、利率期货和股指期货。【

21、知识模块】 期货市场概述25 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考查考生对能源化工期货的了解。目前，上市的能源化工期货品种有：原油、汽油、取暖油、天然气、电力等。玉米属于农产品期货的范畴。【知识模块】 期货市场概述26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查农产品期货的内容。农产品期货不仅有小麦、玉米、燕麦、大米等谷物期货，棉花、大豆、豆油、豆粕、菜籽油、橙汁、咖啡、可可、白糖等经济作物，生猪、活牛、育牛、猪腩、羊毛等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。【知识模块】 期货市场概述27 【正确答案】 A,B【试题解析】 本题考查考生对金融期货的理解和掌握。利率期货

22、包括：3 个月期欧洲美元期货，3 个月期欧洲银行间欧元利率期货，5 年期、10 年期和 30 年期国库券期货等。标准普尔 500 指数期货和中国香港恒生指数期货等都属于股指期货的范畴。【知识模块】 期货市场概述28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查期货市场的作用。【知识模块】 期货市场概述29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查的知识点比较明显，主要考查考生对期货市场具体作用的理解程度。整体而言，期货市场的作用主要包括 6 个方面：锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号安排生产经营活动； 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；为政府制定宏观政

23、策提供参考依据； 有助于现货市场的完善与发展；有助于增强国际价格形成中的话语权。【知识模块】 期货市场概述30 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 白糖是郑州商品交易所的期货品种，玉米是大连商品交易所的期货品种，沪深 300 指数是中国金融期货交易所的期货品种。只有选项 A 属于上海期货交易所。【知识模块】 期货市场概述31 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 期货市场通过套期保值来实现规避风险的功能，其主要基于如下基本原理：一般情况下，同种商品的期货价格和现货价格走势一致； 期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性；投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件。据此，选项

24、A、B、 D 表述正确。选项 C 的表述是完全错误的，因为生产者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的期货市场风险一般由期货投资者和套利者承担，这也是之所以说“投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件”的根本原因。【知识模块】 期货市场概述32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考查期货市场颁布的法律法规和制度。1999 年国务院颁布了期货交易管理暂行条例，配套的期货交易所管理办法期货经纪公司管理办法期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法也相继发布实施。【知识模块】 期货市场概述三、判断是非题请判断下列各题正误。

25、33 【正确答案】 A【知识模块】 期货市场概述34 【正确答案】 B【试题解析】 远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。远期交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。【知识模块】 期货市场概述35 【正确答案】 A【知识模块】 期货市场概述36 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易的功能包括规避风险和价格发现。【知识模块】 期货市场概述37 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易有对冲平仓与到期交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易。【知识模块】 期货市场概述38 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时只需缴纳少量的保证金，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，具有以少量资金就可以进行较大价值额的投资特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货合约保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就越大。【知识模块】 期货市场概述39 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)。【知识模块】 期货市场概述