[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷32（无答案）.doc

1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 32（无答案）一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 上海期货交易所的铝期货价格于 2008 年 3 月 14 日、15 日、16 日连续三日涨幅达到最大限度 4，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的 5提高到 6，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是( )。（A）把最大涨幅幅度调整为5（B）把最大涨跌幅度调整为3（C）把最大涨幅调整为 5，把最大跌幅调整为一 3（D）把最大涨幅调整为 45，最大跌幅不变2 关于期货交易所监事会，下列说法正确的是(

2、 )。（A）监事会每届任期 2 年（B）监事会成员不得少于 3 人（C）监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过（D）监事会设主席 1 人，副主席若干3 世界上第一个现代意义上的结算机构是( )。（A）美国期货交易所结算公司（B）芝加哥期货交易所结算公司（C）东京期货交易所结算公司（D）伦敦期货交易所结算公司4 收盘价在移动平均线之下运动，回升时未超越移动平均线，且移动平均线已由水平转为下移的趋势，是( )。（A）卖出时机（B）买入时机（C）增仓时机（D）减仓时机5 在我国，批准设立期货公司的机构是( )。（A）期货交易所（B）期货结算部门（C）中国人民银行（D）国务院期货监督

3、管理机构6 期货合约是在( ) 的基础上发展起来的。（A）互换合约（B）期权合约（C）调期合约（D）现货合同和现货远期合约7 我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是( )。（A）收盘价（B）开盘价（C）开盘价和收盘价（D）以上都不对8 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。（A）实值期权（B）虚值期权（C）平值期权（D）零值期权9 香港地区的期货交易市场适用的法律是( )。（A）国务院发布的期货交易管理条例（B）中国证券监督委员会发布的期货交易管理办法（C）香港证监会发布的证券及期货条例（D）中国证监会发布的证券及期货条例

4、10 期货实现电子和网络化交易方式之后，( )成为期货交易发展的一个方向。（A）公司化改制（B）上市（C）公司化改制和上市（D）联合和合并11 关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是( )。（A）期权的到期月份不同（B）期权的买卖方向相同（C）期权的执行价格不同（D）期权的类型不同12 期货合约价格的形成方式主要有( )。（A）连续竞价方式和公开喊价方式（B）计算机撮合成交方式和集合竞价制（C）公开喊价方式和计算机撮合成交方式（D）连续竞价方式和一节一价制13 某投资者买入一份看跌期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为( )，该投资者不赔不赚。（A）X+C（B） X-C（

5、C） C-X（D）C14 某投资者买进执行价格为 280 美分蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15美分蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为11 美分蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分蒲式耳。（A）290（B） 284（C） 280（D）27615 基差受地区差价的影响，反映在( )上。（A）运费差价（B）交割手续费（C）地方税务（D）商品品级16 期货结算机构的代替作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。（A）实物交割（B）现金结算交割（C）对冲平仓（D）套利投机17 股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的

6、。（A）系统风险（B）非系统风险（C）信用风险（D）财务风险18 艾略特波浪理论最大的不足是( )。（A）应用上比较困难（B）一个完整周期的规模太长（C）面对同一个形态，不同的人会有不同的做法（D）不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系19 在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是( )。（A）期权多头方（B）期权空头方（C）期权多头方和期权空头方（D）都不用支付20 美国( ) 国债通常是附有息票的附息国债。（A）短期（B）中期（C）长期（D）中、长期21 某投资者在 2 月份以 300 点的权利金买入一张 5 月到期、执行价格为 10500 点的恒指看涨期权，同时，他以 200 点的权利金

7、买入一张 5 月到期、执行价格为10000 点的恒指看跌期权。若要获利 100 个点，则标的物的最低价格应为( )。（A）9400（B） 9500（C） 11100（D）1120022 以下实际利率高于 6090的情况有( )。（A）名义利率为 6，每一年计息一次（B）名义利率为 6，每一半年计息一次（C）名义利率为 6，每一月计息一次（D）名义利率为 5，每一季计息一次23 某投资者在 5 月份以 30 元吨权利金卖出一张 9 月到期、执行价格为 1200 元吨的小麦看涨期权，同时又以 10 元吨权利金卖出一张 9 月到期执行价格为1000 元吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为 1

8、120 元吨时，该投资者收益为( ) 元吨(每张合约 1 吨标的物，其他费用不计)。（A）40（B）一 40（C） 20（D）一 8024 某投资者二月份以 300 点的权利金买进一张执行价格为 10500 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 200 点的权利金买进一张执行价格为 10000 点 5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破( ) 点或者上涨超过( ) 点时就盈利了。（A）10200，10300（B） 10300，10500（C） 9500，11000（D）9500 ，1050025 2000 年 4 月 3 1 日白银的现货价格为 500 美分，当日收盘 12 月份白银期货合约的结算价格

9、为 550 美分，估计 4 月 3 日至 12 月到期期间为 8 个月，假设年利率为12，如果白银的储藏成本为 5 美分，则 12 月到期的白银期货合约理论价格为( )。（A）540 美分（B） 545 美分（C） 550 美分（D）555 美分26 某年六月的 S&P500 指数为 800 点，市场上的利率为 6，每年的股利率为4，则理论上六个月后到期的 S&P500 指数为( )。（A）760（B） 792（C） 808（D）84027 某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 10 手(10 吨手)大豆期货合约，成交价格为 2030 元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投

10、机者以 2015 元吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失。（A）2030 元吨（B） 2020 元吨（C） 2015 元吨（D）2025 元吨28 某短期存款凭证于 2003 年 2 月 10 日发出，票面金额为 10000 元，载明为一年期，年利率为 10。某投资者于 2003 年 11 月 10 日出价购买，当时的市场年利率为 8。则该投资者的购买价格为( )元。（A）9756（B） 9804（C） 10784（D）1073229 6 月 5 日，买卖双方签订一份 3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为

11、 15000 点，恒生指数的合约乘数为 50 港元，市场利率为 8。该股票组合在 8 月 5 日可收到 10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为( )港元。（A）15214（B） 752000（C） 753856（D）75493330 某投资者做一个 5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为 260的看涨期权，收入权利金 25 美分。买入两个敲定价格 270 的看涨期权，付出权利金 18 美分。再卖出一个敲定价格为 280 的看涨期权，收入权利金 17 美分。则该组合的最大收益和风险为( )。（A）6；5（B） 6；4（C） 8；5（D）8；431 目前，在全世界的金融期货

12、品种中，交易量最大的是( )。（A）外汇期货（B）利率期货（C）股指期货（D）股票期货32 ( )是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。（A）交易层次（B）交割分级（C）质量分级（D）交割等级33 我国规定的投机头寸持仓限量( )以上时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。（A）50（B） 60（C） 75（D）8034 标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点(即 00l)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。（A）25（B） 325（C） 5

13、0（D）10035 当合约到期时，以( )进行的交割为实物交割。（A）结算价格进行现金差价结算（B）标的物所有权转移（C）卖方交付仓单（D）买方支付货款36 期货公司交易指令的下单方式不包括( )。（A）交易所下单（B）书面下单（C）电话下单（D）互联网下单37 ( )通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。（A）长线交易者（B）短线交易者（C）当日交易者（D）抢帽子者38 实物交割的方式包括( )。（A）集中交割和分散交割（B）滚动交割和连续交割（C）分散交割和连续交割（D）集中交割和滚动交割39 期转现交易的基本流程不包括( )。（A）寻找交易对手（B）交易双方商定价格（C）交易下单（D）

14、纳税40 下列哪一项不属于期转现交易的优越性?( )（A）加工企业和生产经营企业利益期转现可以节约期货价格成本（B）加工企业和生产经营企业利益期转现可以提高交易效率（C）期转现比“平仓后购销现货”更便捷（D）期转现比远期合同交易实物交割更有利41 利率水平一般是通过影响( )流动来影响汇率的。（A）国际资本（B）货币政策（C）国内资本（D）国际收支42 在间接标价法下，外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减( )。（A）是正方向的（B）是反方向的（C）没有关系（D）不存在线性关系43 Euribor 是欧洲市场欧元短期利率的风向标，其发布时间为( )时间的上午 11 时，以 365 日为 1

15、年计息。（A）欧洲北部（B）欧洲东部（C）欧洲南部（D）欧洲中部44 若投资者预期未来利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择( )。（A）买入期货合约（B）多头套期保值（C）空头策略（D）多头套利45 推出历史上第一张利率期货合约的是( )。（A）CBOT（B） IMM（C） MMI（D）CME46 下列选项中，不属于 CBOT 交易的美国中期国债期货合约的是( )。（A）2 年期美国国债期货合约（B） 3 年期美国国债期货合约（C） 8 年期美国国债期货合约（D）10 年期美国国债期货合约47 某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行( )。（A）投机交易（

16、B）套利交易（C）买入套期保值（D）卖出套期保值48 伦敦金融时报 100 指数(FTSE 100)的指数基值定为( )。（A）1000（B） 200（C） 300（D）50049 下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是( )。（A）股指期货交易的买卖顺序是双向交易（B）股票交易的交易对象是期货（C）股指期货交易的交易对象是股票（D）股票交易的结算方式是当日无负债结算50 在具体交易时，股指期货合约的合约价值用( )表示。（A）股指期货指数点乘以 100（B）股指期货指数点乘以 50（C）股指期货指数点乘以合约乘数（D）股指期货指数点除以合约乘数51 道.琼斯欧洲 STOXX50 指数的

17、加权方式中规定，任意一只成分股在指数中的权重上限为( )。（A）2（B） 5（C） 10（D）1552 沪深 300 股指期货合约的交易保证金为合约价值的( )。（A）10（B） 11（C） 12（D）1353 期权的时间价值为( )。（A）内涵价值（B）权利金+ 内涵价值（C）内涵价值一权利金（D）权利金一内涵价值54 ( )是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。（A）权利金（B）执行价格（C）合约到期日（D）市场价格55 美式看跌期权的有效期越长，其价值就会( )。（A）减少（B）增加（C）不变（D）趋于零56 ( )是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的

18、主要原因。（A）期货价格波动（B）人为的非理性投机（C）期货交易的杠杆效应（D）期货市场的机制不健全57 ( )是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。（A）信用风险（B）市场风险（C）流动性风险（D）操作风险58 如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是( )。（A）有广度的（B）狭窄的（C）缺乏深度的（D）有深度的59 ( )反映期货非理性波动的程度。（A）某合约持仓总量变动比率（B）会员持仓总量变化比率（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率60 下列不属于期货公司的主要风险的是( )。（A）管理风险（B）市场风险（C）技术风险（D）道德风险二、多项选择题在每题给

19、出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有( )。（A）中国（B）蒙古（C）马来西亚（D）新加坡62 下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是( )。（A）开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为CTA 通常都会设置一个非常高的最低投资要求（B）一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合（C）投资者采取把钱直接投向 CTA 的方式实际上相当于投资者购买了 CTA 的交易技能，其好处

20、在于可以免去公募或私募基金的管理费（D）投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力63 关于郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所的当日结算价，下列说法正确的有( ) 。（A）指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价（B）有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据（C）指某一期货合约当日收盘价（D）当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价64 除供需关系外，下列哪些因素也能影响期货价格?( )（A）汇率（B）战争（C）心理（D）利率65 巴林银行事件后，欧美各主要银行和基金纷纷采取措施，加强机构投资者的内部风险监控，采取的主要措施有( )。（A）制定合理

21、的风险管理过程（B）加强高层管理人员对内部风险监控力度（C）建立相互制约的业务操作内部监控机制（D）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统66 ( )的时间价值总是大于等于 0。（A）平值期权（B）虚值期权（C）美式期权（D）实值欧式期权67 关于对冲基金，下列描述正确的是( )。（A）对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人（B）对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种（C）一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金（D）有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动68 过度投机具有的危害是( )。（A）导致违约的发生（B）风险水平迅速上升（C）导致不合理的期

22、货价格（D）极易引起风险集中和放大69 转移外汇风险的手段主要有( )。（A）分散筹资（B）外汇期货交易（C）远期外汇交易（D）外汇期权交易70 下列关于最小变动价位，正确的说法有( )。（A）较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加（B）最小变动价位过大，会减少交易量（C）最小变动价位过大，会影响市场的活跃（D）最小变动价位过小，会使交易复杂化71 在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素，主要有( )。（A）一国国内生产总值的实际增长率(指扣除了通货膨胀影响的增长率)（B）货币供应增长率和利息率水平（C）通货膨胀率（D）

23、一国的物价水平影响着该国的进出口72 与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是( )。（A）能够增强人与人之间的信任关系（B）突破时空的限制（C）如果市场出现动荡，可凭借交易者之间的友好关系，提供更稳定的市场基础（D）活跃市场气氛73 基金管理人的主要职责是( )。（A）设计、制定基金的信托条款，明确投资者与基金间的权利和义务（B）接受委托人指示后，向证券公司提出证券买卖订单并办理交割（C）制定信托基金的营运方针、投资策略和投资计划（D）制作有关信托基金的报告书和公开说明书74 成功的交易预测和结果受到( )等因素的影响。（A）知识水平（B）客观现实（C）分析方法（D）制定的交易计划75 下列

24、各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是( )。（A）保证金制度（B）当日无负债结算制度（C）涨跌停板制度（D）持仓限额制度76 欧洲美元，是指一切存放于( )的美元存款。（A）欧洲银行（B）美国境外的非美国银行（C）美国银行设在境外的分支机构（D）欧洲银行的美国银行分支机构77 交易者在期货市场上的( )即为盈利或亏损。（A）合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额（B）合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额（C）合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额（D）合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额78 作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项

25、如( )等做出决议。（A）修改公司章程（B）决定公司的经营方针和投资计划（C）拟定公司基本管理制度（D）增加或减少注册资本79 在持续整理形态中出现频率最高的形态有( )。（A）上升三角形（B）下降三角形（C）旗形（D）楔形80 期货交易运行机制具有的特点包括( )。（A）公开（B）公正（C）高效（D）竞争81 关于大豆和豆粕，以下描述正确的有( )。（A）我国既是国际市场大豆主产国之一，也是豆粕主产国之一（B）芝加哥期货交易所和上海期货交易所都有大豆期货（C）大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆（D）豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用82 下列属于利率期货的

26、是( )。（A）大额可转让存单期货（B）欧元期货（C）欧洲美元期货（D）长期国债期货83 以下说法中，( ) 不是会员制期货交易所的特征。（A）全体会员共同出资组建（B）缴纳的会员资格费可有一定回报（C）权力机构是股东大会（D）非营利性84 现代期货市场确立的标志有( )。（A）标准化合约（B）保证金制度（C）对冲机制（D）统一结算85 对于期货价格的理解，下列描述正确的有( )。（A）有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性（B）只能反映单一生产要素在未来一定时期的变化趋势（C）具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格（D）是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一

27、种价格86 期货价格的构成要素包括( )。（A）商品生产成本（B）期货交易成本（C）期货商品流通费用（D）预期利润87 会员制期货交易所的会员应当履行的主要义务有( )。（A）遵守国家有关法律、法规、规章和政策（B）按规定缴纳各种费用（C）执行会员大会、理事会的决议（D）定期公布交易账户88 一般的储备仓库要申请指定交割仓库必须具备的条件包括( )。（A）承认交易所的交易规则、交割细则等（B）仓库主要管理人员必须有 3 年以上的仓储管理经验以及有一支训练有素的专业管理队伍（C）有严格、完善的商品出入库制度、库存商品管理制度等（D）堆场、库房有一定规模，有储存交易所上市商品的条件89 期货交易与

28、远期交易的区别有( )。（A）保证金制度不同（B）功能作用不同（C）履约时间不同（D）交易范围不同90 环球期货交易系统(CLOBEX)是由下列哪些机构联合推出的?( )（A）芝加哥商业交易所（B）芝加哥期货交易所（C）路透社（D）纽约商品交易所91 外汇市场实行会员制的组织形式，凡经中国人民银行批准可经营结售汇业务的外汇指定银行及其授权分支机构可成为外汇市场会员，会员分为( )。（A）自营会员（B）公司制会员（C）代理会员（D）特别会员92 广义的外汇包括( ) 。（A）外币现钞（B）外币支付凭证（C）外币有价证券（D）特别提款权93 下列关于国际收支水平对汇率的影响的说法中，正确的是( )

29、。（A）如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，往往会造成本币升值（B）如果一个国家的出口大于进口，该国经常项目会出现顺差，往往会造成本币贬值（C）若进口大于出口，资金流出，本币往往会升值（D）若进口大于出口，资金流出，本币往往会贬值94 下列关于中央银行干预影响汇率的说法中，正确的是( )。（A）中央银行的干预行动是企图要扭转市场形势（B）中央银行的干预是为了稳定汇率（C）中央银行的干预是为了使汇率朝某些特定的方向发展（D）中央银行对汇率市场干预的效果往往是短期的95 外汇期货交易一般可分为( )。（A）外汇期货套期保值交易（B）外汇期货套利交易（C）外汇期货投机（D）跨期套利交

30、易96 短期利率期货合约的标的主要有( )等，期限不超过 1 年。（A）短期资金利率（B）短期债券（C）存单（D）短期保险97 利率期货价格的影响因素有( )。（A）政策因素（B）经济因素（C）全球主要经济体利率水平（D）其他因素98 利率期货卖出套期保值适用的情形主要有( )。（A）资金的借方担心利率上升，导致借入成本增加（B）利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本上升（C）持有固定收益债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降（D）利用债券融资的筹资人担心利率上升，导致融资成本下降99 基于债券的期货的代表性品种有( )。（A）德国国债期货（B）中国国债期货（C）美国国债

31、期货（D）英国国债期货100 利率逐渐成为政府用来( )的一个政策工具。（A）控制汇率（B）增加收入（C）调控经济（D）干预汇率三、判断是非题请判断下列各题正误。101 芝加哥交易所在刚成立时就是一个市场。 ( )（A）正确（B）错误102 远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。 ( )（A）正确（B）错误103 2006 年 5 月 1 8 日，中国期货保证金监控中心成立。该监控中心是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。 ( )（A）正确（B）错误104 套期保值之所以有助于规避价格风险，是因为现货价格和期货价格之间的差额会在期货合约到期之前一直保持不变。 ( )（A）正确（B）错误105 所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。 ( )（A）正确（B）错误106 期货市场的形成和高效安全运行大大增加了金融市场与商品市场的关联度，提高了市场体系的运行效率。 ( )（A）正确（B）错误107 从国际期货市场的会员制交易所运作情况看，可以从市场上按市价购买期货交易所的会员资格从而成为交易所的会员。 ( )（A）正确（B）错误