[职业资格类试卷]期货市场的产生和发展练习试卷1及答案与解析.doc

1、期货市场的产生和发展练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的( )特征。（A）双向交易（B）交易集中化（C）杠杆机制（D）合约标准化2 1975 年 10 月，芝加哥期货交易所(CBOT)上市( )期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。（A）欧洲美元（B）美国政府 30 年期国债（C）美国政府国民抵押协会抵押凭证（D）美国政府短期国债3 关于我国期货交易与股票交易的正确描述是( )。（A）期货交易和股票交易都实行当日无负债结算（B）股票交易以获得公司所有权为目的（C）

2、期货交易采取保证金制度（D）期货交易和股票交易都只能买入建仓4 期货合约是由( ) 。（A）中国证监会制定（B）期货交易所会员制定（C）交易双方共同制定（D）期货交易所统一制定5 世界首家现代意义上的期货交易所是( )。（A）LME（B） COMEX（C） CME（D）CBOT6 期货交易中的“ 杠杆机制 ”产生于( )制度。（A）无负债结算（B）强行平仓（C）涨跌平仓（D）保证金7 最早的金属期货交易诞生于( )。（A）德国（B）法国（C）英国（D）美国8 最早推出外汇期货的交易所是( )。（A）芝加哥期货交易所(cBOT)（B）纽约商业交易所(NYMEX)（C）芝加哥商业交易所(cME)（

3、D）纽约期货交易所(NYBOT)9 最早产生的金融期货品种是( )。（A）国债期货（B）外汇期货（C）股指期货（D）利率期货10 1851 年，芝加哥期货交易所引进了远期合同，其原因是( )。（A）农产品价格不稳定（B）铜价波动（C）石油价格波动（D）汇率价格波动二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。11 下列属于金融期货的有( )。（A）黄金期货（B）股票指数期货（C）外汇期货（D）利率期货12 关于期货交易中“ 买空卖空 ”，描述正确的有( )。（A）投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓（B）卖空是以卖出期货合约作为交易的开端（C）投资者不拥有合约则不可以卖出建

4、仓（D）买空是以买入期货合约作为交易的开端13 下列关于期货和现货的描述，正确的有( )。（A）期货交易大多以对冲了结（B）期货交易的对象是标准化合约（C）现货交易大多以对冲了结（D）现货交易的对象是实物商品14 与场外衍生品交易相比，期货交易( )。（A）所受约束更小（B）价格更加公开透明（C）规则更加完善（D）信用风险较小15 下列产品中属于金融衍生品的是( )。（A）股票（B）股票指数（C）期货（D）期权16 现代意义上的期货市场产生的标志是( )。（A）允许以对冲方式免除履约责任（B）实行了保证金制度（C）推出了标准化合约（D）引进了远期合同三、判断是非题请判断下列各题正误。17 期货

5、交易以公开竞价的方式集中进行。( )（A）正确（B）错误18 远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。( )（A）正确（B）错误19 由于期货合约的标准化，其流动性一般强于远期合约。( )（A）正确（B）错误20 期货交易合约和远期交易合约都属于远期合约，但存在标准化与非标准化的区别。( )（A）正确（B）错误21 期货市场最早萌芽于亚洲。( )（A）正确（B）错误22 除交易价格外，期货合约所有条款都由期货交易所规定。( )（A）正确（B）错误23 人们出于投机心理开始从事期货交易。( )（A）正确（B）错误期货市场的产生和发展练习试卷 1 答案与

6、解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 期货交易的基本特征可归纳为 5 个方面：合约标准化； 杠杆机制；双向交易和对冲机制； 当日无负债结算制度； 交易集中化。期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。【知识模块】 期货市场的产生和发展2 【正确答案】 C【试题解析】 外汇期货之后，利率期货产生。1975 年 10 月，芝加哥期货交易所上市政府国民抵押协会抵押凭证(GNMA) 期货合约，成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。1977 年 8 月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所(CBOT)上市。【知识模

7、块】 期货市场的产生和发展3 【正确答案】 C【试题解析】 A 项，在我国，股票交易一般实行 T 日( 交易日)清算，T+1 日完成应收应付资金划转；而期货交易实行当日无负债结算，即在每日交易结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，并在不同交易者之间进行资金划转。B 项，在我国，股票交易的目的主要是获得公司所有权和获得收益(差价收益、分红收益)；期货交易的目的主要是规避风险和获得收益(投机收益、套利收益)。C 项，我国期货交易实行保证金制度，即在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为 5%10%)缴纳资金，用于结算和保证履约。D 项，期货交易允许买入建仓，也允许卖

8、出建仓。【知识模块】 期货市场的产生和发展4 【正确答案】 D【试题解析】 期货交易的对象是标准化的期货合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。【知识模块】 期货市场的产生和发展5 【正确答案】 D【试题解析】 期货市场最早萌芽于欧洲，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易以及带有期货贸易性质的交易活动。现代意义上的期货交易在 19 世纪中期产生于美国芝加哥。1848 年，芝加哥的 82 位商人发起组建了芝加哥期货交易所(2BOT)。【知识模块】 期货市场的产生和发展6 【正确答案】 D【试题解析】 期货交易实行保证

9、金制度，即交易者在进行期货交易时只需要缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的 5%10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，具有以少量资金就可以进行较大价值额的投资特点，被形象地称为“杠杆机制”。【知识模块】 期货市场的产生和发展7 【正确答案】 C【试题解析】 最早的金属期货交易诞生于英国。1876 年成立的伦敦金属交易所(LME)，开金属期货交易之先河。LME 当时的名称是伦敦金属交易公司，主要从事铜和锡的期货交易。【知识模块】 期货市场的产生和发展8 【正确答案】 C【试题解析】 1972 年 5 月，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场(IMM)分部，首次推出包括英镑、加拿大元

10、、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。【知识模块】 期货市场的产生和发展9 【正确答案】 B【知识模块】 期货市场的产生和发展10 【正确答案】 A【试题解析】 1851 年，芝加哥期货交易所引进了远期合同，农场主、加工商或贸易商利用远期合约稳定农产品价格、降低风险。【知识模块】 期货市场的产生和发展二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。11 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 黄金期货属于商品期货中的金属期货。【知识模块】 期货市场的产生和发展12 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 双向交易是指期货交易者既可以买人期货合约作为期货交易的开端(称为买入

11、建仓) ，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓，即使投资者不拥有商品也可以卖出建仓)，也就是通常所说的“买空卖空”。【知识模块】 期货市场的产生和发展13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 期货交易与现货交易的区别如表 1-1 所示。【知识模块】 期货市场的产生和发展14 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 场外交易市场最大的优势在于交易的合约不像交易所内交易的合约那样受到严格约束，能够满足交易者各种不同的需求，交易者可以通过谈判自由地达成双方都满意的合约。而它的不足之处则是缺乏流动性，因而存在一定的信用风险。【知识模块】 期货市场的产生和发展15 【正确答案】 C,D【试题解

12、析】 所谓衍生品交易是指从基础资产的交易(商品、股票、债券、外汇、股票指数等)衍生而来的一种新的交易方式。期货交易是衍生品交易的一种重要类型。代表性的衍生品市场有：远期(Forward)、期货(Futures)、期权(Options)和互换(Swap)四种。AB 两项属于基础产品而不是衍生品。【知识模块】 期货市场的产生和发展16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 芝加哥期货交易所经历几十年的发展、改革历程，形成现代期货交易市场模式。1851 年，芝加哥期货交易所引进了远期合同；1865 年，芝加哥期货交易所推出了标准化合约，同时实行保证金制度；1882 年，交易所允许以对冲方式免除履

13、约责任；1883 年，成立了结算协会。标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，这些具有历史意义的制度创新，标志着现代期货市场的确立。【知识模块】 期货市场的产生和发展三、判断是非题请判断下列各题正误。17 【正确答案】 A【试题解析】 期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式集中进行，投资者参与期货交易须委托期货公司代理交易。【知识模块】 期货市场的产生和发展18 【正确答案】 B【试题解析】 远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式，但不限于实物商品。【知识模块】 期货市场的产生和发展19 【正确答案】 A【试题解析】 期货合约标

14、准化是指除价格外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。期货合约的标准化便利了期货合约的连续买卖，使之具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率，其流动性一般强于远期合约。【知识模块】 期货市场的产生和发展20 【正确答案】 A【试题解析】 远期合约是指在未来某一时间以某一确定价格买入或卖出某商品的协议。期货合约和远期合约本质上都属于此种合约，但二者的区别在于：期货合约是由期货交易所指定的标准化合约，所谓标准化是指除价格外，期货合约的条款都由交易所规定，如单位、数量、

15、品质等，交易双方只能选择，无法更改；而远期合约的条款均由买卖双方协商确定，双方可根据需要自由更改。【知识模块】 期货市场的产生和发展21 【正确答案】 B【试题解析】 期货市场最早萌芽于欧洲，早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易以及带有期货贸易性质的交易活动。【知识模块】 期货市场的产生和发展22 【正确答案】 A【试题解析】 期货合约标准化是指除价格外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。【知识模块】 期货市场的产生和发展23 【正确答案】 B【试题解析】 人们出于回避风险的心理开始从事期货交易。【知识模块】 期货市场的产生和发展