[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷25及答案与解析.doc

1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 25 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 招股说明书的有效期为( )个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书( )起计算。（A）6，最后一次签署之日（B） 3，第一次签署之日（C） 6，最后一次签署次日（D）3，第一次签署次日2 上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近( )个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近( )个月内未受到证券交易所的公开谴责。（A）12，16（B） 36，

2、36（C） 12，12（D）36，123 发行人向单个客户的销售比例( )，应披露其名称及销售比例。（A）超过总额的 10的（B）占总额的 20或严重依赖于少数客户的（C）占总额的 30或严重依赖于少数客户的（D）占总额的 50或严重依赖于少数客户的4 下列关于公司收购方式的陈述，正确的是( )。（A）横向收购的双方往往是原材料供应者或产成品购买者（B）生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为，是横向收购（C）生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间的收购行为，是混合收购（D）同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为，是纵向收购5 下列属于资产评估报告正文内容

3、的是( )。（A）评估机构和评估人员资格证明文件的复印件（B）评估方法和计价标准（C）评估资产的明细表（D）评估资产的汇总表6 如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。（A）以历史数据代替（B）以投资报告代替（C）在发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示（D）以注册会计师的意见代替7 对首次公开发行股票的辅导期限要求是( )。（A）6 个月（B） 1 年（C） 18 个月（D）中国证监会不对辅导期限作硬性要求8 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会( )而设立公司的方式。（A）定向发行（B）私募（C）公开募集（D）招募9 关于并购重组委召集人的职责，下列

4、说法不正确的是( )。（A）组织参会委员发表意见、进行讨论（B）总结并购重组委会议审核意见（C）组织投票并宣读表决结果（D）在会议记录、审核意见、表决结果等会议资料上签名确认，同时提交工作底稿10 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，若要向中国证监会提出境外上市申请，其公司本身应符合净资产不少于( )亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于( )万元人民币的条件。（A）2；600（B） 3；5000（C） 4；6000（D）5；500011 投资者持有发行人已发行可转换公司债券达到( )后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少 10时，应依照前款

5、规定进行书面报告和公告。（A）10（B） 15（C） 20（D）2512 企业发行企业债券所筹资金可用于( )。（A）房地产买卖（B）本企业的生产经营（C）股票买卖（D）期货交易13 发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于( )亿元人民币。（A）1（B） 2（C） 3（D）514 上市公司申请发行新股，最近( )个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降( ) 以上的情形。（A）24，30（B） 24，50（C） 12，50（D）12，3015 股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循( ) 。（A）资本确定原则（B）资本

6、维持原则（C）资本不变原则（D）资本实存原则16 招股说明书在对公司财务报表进行披露时，发行人运行不足 3 年的，应披露( )。（A）最近 3 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表（B）最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表（C）最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表（D）最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表17 关于净经营收入理论，下列说法不正确的是( )。（A）该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的（B）当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升（C）企业可以通过

7、增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响，以减少融资的成本和风险（D）融资总成本随融资结构的变化而变化18 评定无形资产的重估价值，如果是自创的或者自身拥有的无形资产，应根据( )评估。（A）其形成时发生的实际成本（B）购入成本以及该项资产具备的获利能力（C）该项资产具有的获利能力（D）其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力19 以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以( )作为中标商各自最终的中标收益率。（A）中标商各个价位上的投标收益率（B）各中标商收益率的简单平均（C）所有投标商的最高收益率（D）各中标商收益率的加权平均20 中小企业板块是在( )中设立的一个

8、运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。（A）深圳证券交易所 B 股市场（B）深圳证券交易所主板市场（C）上海证券交易所 B 股市场（D）上海证券交易所主板市场21 判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持( )原则。（A）宽松（B）从实际出发（C）合理（D）从严22 公开发行证券的主承销商应当在证券上市后( )日内向中国证监会报备承销总结报告。（A）10（B） 20（C） 30（D）6023 ( )是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。（A）转换价值（B）

9、转股价格（C）行权价格（D）票面价值24 首次公开发行股票时，有关风险披露的要求，以下表述错误的是( )。（A）发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露（B）风险因素仅指可能直接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的因素（C）对披露的风险因素应做定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述（D）有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“ 重大事项提示 ”25 中国证监会设立发行审核委员会，发行审核委员会由有关行政机关、行业自律组织、研究机构和高等院校等推荐，由( )聘任。（A）中国证监会（B）中国证券业协会（C）研究机构（

10、D）科研院所26 以协议收购方式进行上市公司收购，相关当事人应当委托证券登记结算机构临时保管拟转让的股票，并将用于支付的现金存放于( )指定的银行账户。（A）证券交易所（B）证券登记结算机构（C）相关当事人（D）上市公司董事会27 并购重组委员会会议表决投票时，参加会议的委员共 5 名，同意票数达到( )票为通过，并购重组委员会委员在投票时( )。（A）2；应当在表决票上说明理由（B） 3；无须在表决票上说明理由（C） 2；无须在表决票上说明理由（D）3；应当在表决票上说明理由28 证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起( )个月后，可再次提出证券发行申请。（A）

11、5（B） 6（C） 7（D）1029 证券公司债券的期限最短为( )年。（A）1（B） 2（C） 4（D）530 在国债发行中，以价格为标的的美国式招标( )。（A）全体投标商的中标价格是单一的（B）各中标商的认购价格是不同的（C）各中标商的缴款期是相同的（D）各中标商的缴款期是不同的证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 25 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 招股说明书的有效期为 6 个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算

12、。2 【正确答案】 D【试题解析】 根据中国证监会 2006 年 5 月 6 日发布的上市公司证券发行管理办法，上市公司申请发行新股，应当符合一定要求，其中之一是：最近 36 个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近 12 个月内未受到证券交易所的公开谴责。3 【正确答案】 D【试题解析】 发行人向单个客户的销售比例超过总额的 50或严重依赖少数客户的，应披露其名称及销售比例。4 【正确答案】 C【试题解析】 A、B 两项，横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为；D 选项，纵向收购是指处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者

13、或产成品购买者。5 【正确答案】 B【试题解析】 A、C、D 三项属于资产评估报告附件包括的内容。6 【正确答案】 C【试题解析】 拟上市公司应当本着审慎的原则作出当年的盈利预测，并经过具有证券业从业资格的注册会计师审核。如果存在影响盈利预测的不确定因素，则应作出敏感性分析与说明。如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应在发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示。7 【正确答案】 D【试题解析】 根据规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。中国证监会不对辅导期限作硬性要求。8 【正确答案】 C【试题解析】 募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份

14、向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司的方式。9 【正确答案】 D【试题解析】 在会议记录、审核意见、表决结果等会议资料上签名确认，同时提交工作底稿是参会委员的职责，因此 D 选项错误。10 【正确答案】 C【试题解析】 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请。具体申请条件如下：符合我国有关境外上市的法律法规和规则； 筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于4 亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于 6000 万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额

15、不少于 5000 万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；证监会规定的其他条件。11 【正确答案】 C【试题解析】 上市公司发行可转换公司债券实施办法第五十条规定：通过证券交易所的证券交易，投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到 20时，应在该事实发生之日起三日内，向中国证监会、证券交易所书面报告，通知发行人并予以公告；在上述规定的期限内，不得再行买卖该发行人的可转换公司债券，也不得买卖该发行人的股票。投资者持有发行人已发行可转换公司债券达到 20后，其所持该发行人已发行的可转换

16、公司债券比例每增加或者减少 10时，应依照前款规定进行书面报告和公告。12 【正确答案】 B【试题解析】 根据企业债券管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。13 【正确答案】 B【试题解析】 发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列条件：注册资本不低于 2 亿元人民币；具有较强的债券分销能力； 具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；最近两年内没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。14 【正确答案】 B【试题

17、解析】 根据中国证监会 2006 年 5 月 6 日发布的上市公司证券发行管理办法，对上市公司申请发行新股的要求中盈利能力具有可持续性，符合的规定中有：最近 24 个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降 50以上的情形。15 【正确答案】 B【试题解析】 对资本“三原则”的考查。其中资本维持原则是指股份有限公司在从事经营活动过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。16 【正确答案】 C【试题解析】 招股说明书应在对公司财务报表进行披露时，发行人运行 3 年以上的，应披露最近 3 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表；运行不足 3 年的应披露最近 3 年及 1

18、 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表。发行人编制合并财务报表的，应同时披露合并财务报表和母公司财务报表。17 【正确答案】 D【试题解析】 根据净经营收入理论，负债比例的高低不会影响融资总成本，即融资总成本不会随融资结构的变化而变化，因此 D 选项错误。18 【正确答案】 D【试题解析】 对占有单位的无形资产，应区别下列情况评定重估价值：外购的无形资产，根据购入成本以及该项资产具备的获利能力；自创的或者自身拥有的无形资产，根据其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力；自创的或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力。19 【正确答案】

19、A【试题解析】 以收益率为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商各个价位上的投标收益率作为中标商各自最终中标收益率，每个中标商的收益率是不同的债券发行方式。20 【正确答案】 B【试题解析】 中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同。21 【正确答案】 D【试题解析】 判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持从严原则。22 【正确答案】 A【试题解析】 公开

20、发行证券的主承销商应当在证券上市后 10 日内向中国证监会报备承销总结报告。23 【正确答案】 A【试题解析】 考查转换价值。转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。24 【正确答案】 B【试题解析】 根据有关规定，发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。同时，针对自身的实际情况，充分、准确、具体地描述相关风险因素。对披露的风险因素应做定量分析；无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“重大事

21、项提示”。由此可见，风险因素既包括可能直接，也可能间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。25 【正确答案】 A【试题解析】 中国证监会设立发行审核委员会(简称“发审委”)，审核发行人股票发行申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他证券的发行申请。发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为 25 名，部分发审委委员可以为专职。其中中国证监会的人员 5 名，中国证监会以外的人员 20 名。发审委设会议召集人 5 名。26 【正确答案】 B【试题解析】 证券登记结算机构负责保管拟转让的股票，并将用于支付的现金存

22、放于证券登记结算机构指定的银行账户。27 【正确答案】 D【试题解析】 并购重组委员会会议表决投票时，参加会议的委员共 5 名。同意票数达到 3 票为通过，同意票数未达到 3 票为未通过。并购重组委员会委员在投票时应当在表决票上说明理由。28 【正确答案】 B【试题解析】 依据发审委的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，中国证监会出具核准公开发行的文件；不予核准的，中国证监会出具书面意见，说明不予核准的理由。证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起 6 个月后，可再次提出证券发行申请。29 【正确答案】 A【试题解析】 证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券，证券公司债券的期限最短为 1 年。30 【正确答案】 B【试题解析】 美国式招标是指以募满发行额为止的中标商各自价格上的中标价作为各中标商的最终中标价，各中标商的认购价格是不同的。