[职业资格类试卷]证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷5及答案与解析.doc

1、证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 5 及答案与解析一、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 基金管理公司不可以设立分公司。( )（A）正确（B）错误2 完善的公司法人治理结构可以实现依法最大限度地保护公司股东权益。( )（A）正确（B）错误3 消极型管理是弱效市场的最佳选择。( )（A）正确（B）错误4 资产配置的动态调整策略中，买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。( )（A）正确（B）错误5 设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于 3 亿元人民币。( )（A）正确（B）错误6 投资部是基金投资运作

2、的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。( )（A）正确（B）错误7 道氏理论认为市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为。( )（A）正确（B）错误8 付息式债券的投资回报主要由三部分组成：本金、利息与利息的再投资收益。( )（A）正确（B）错误9 税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款。( )（A）正确（B）错误10 资产配置过程是围绕投资收益率目标，考查不同资产类别并据以确定投资组合的资产配置比例的过程。( )（A）正确（B）错误11 ADR 所代表的是非美国公司股票的所有权。( )（A）正确（B）错误12 从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，

3、基金管理机构和托管机构为受托方。( )（A）正确（B）错误13 基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入资本公积。( )（A）正确（B）错误14 基金托管人没有单独处分基金财产的权利。( )（A）正确（B）错误15 在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，可以增加基金投资组合的获利机会。( )（A）正确（B）错误16 未分配利润将转入下期分配。( )（A）正确（B）错误17 如果投资组合 A 的特雷诺指数高于投资组合 B，则一定能够认为 A 的投资绩效优于 B。( )（A）正确（B）错误18 XBRY 是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于非结构化数据，尤其是财务

4、信息交换的最新公认标准和技术。( )（A）正确（B）错误19 在对基金管理人进行绩效评估时，单纯依赖历史的业绩就可以对未来业绩作出准确的预计。( )（A）正确（B）错误20 采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期效验确保估值技术的有效性。( )（A）正确（B）错误21 货币市场基金的赎回资金，一般当天到达投资者资金账户。( )（A）正确（B）错误22 以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态，是基金信息披露最根本、最重要的原则。( )（A）正确（B）错误23 中国证监会将现场验收结果作为批准管理公司开业的必要条件。( )（A）

5、正确（B）错误24 投资管理者可以只集中在提高收益这一单一目标上，而不需要考虑风险水平。( )（A）正确（B）错误25 没有基金管理人的有效划款指令，基金托管人不得办理基金名下资金清算。( )（A）正确（B）错误26 更换基金管理人、基金托管人，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定。( )（A）正确（B）错误27 积极型股票投资战略认为人能够战胜市场。( )（A）正确（B）错误28 套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。( )（A）正确（B）错误29 ETF 的基金净值报价率较 LOF 的基金净值报价率要低。( )（A）正确（B）错误30 目前，

6、我国对商业银行所从事的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。( )（A）正确（B）错误31 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30，存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的 5。( )（A）正确（B）错误32 基金管理人可以通过规定灵活的费率结构，达到扩大基金销售规模的目的。( )（A）正确（B）错误33 简单过滤器规则其实质是移动平均法的一种变形。( )（A）正确（B）错误34 市场行为最基本的表现是成交价和成交量。( )（A）正确（B）错误35 具有择时能力的基金经理一般在熊市时降低现金头寸或提高基金组合的 值。( )（A）正确（

7、B）错误36 根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。( )（A）正确（B）错误37 从事宣传推介基金活动的人员应当取得基金从业资格。( )（A）正确（B）错误38 市场有效性就是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。( )（A）正确（B）错误39 特雷诺指数运用的是系统风险而不是全部风险，因此当一项资产只是资产组合中的一部分时，特雷诺指数就可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。( )（A）正确（B）错误40 税差激发互换的目的在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。( )

8、（A）正确（B）错误证券从业资格证券投资基金（判断题）模拟试卷 5 答案与解析一、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理公司可以设立分公司，或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，如办事处，并得到中国证监会批准。基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。2 【正确答案】 A【试题解析】 公司治理结构总的来说是指在协调公司管理层、董事会、股东(流通股股东及非流通股股东)之间相互关系基础上，规范公司运营的管理体制。这种体制包括两方面内容：一是公司目标的制定、实施措施的落

9、实以及效果监控的体系结构；二是为公司管理层及董事会提供恰当的激励措施使其充分利用资源，追求公司及股东的利益最大化，并实施有效监控。3 【正确答案】 B【试题解析】 消极型管理是有效市场的最佳选择，其原因在于：如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，投资者也不可能通过寻找“错误定价”的股票获取超出市场平均的收益水平。4 【正确答案】 A【试题解析】 根据资产配置调整的依据不同，可以将资产配置的动态调整过程分为以下四种主要类型，即买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。其中第一种属于消极型长期

10、再平衡策略，其他几种则相对较为积极。5 【正确答案】 A【试题解析】 我国证券投资基金法第十三条规定，设立基金管理公司的主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近 3 年没有违法记录，注册资本不低于 3 亿元人民币。6 【正确答案】 B【试题解析】 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制订和执行交易计划。7 【正确答案】 B【试题解析】 道氏理论的主要观点：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；市场波动具有三种趋势；

11、交易量在确定趋势中的作用； 收盘价是最重要的价格。8 【正确答案】 A9 【正确答案】 A10 【正确答案】 A【试题解析】 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。因而，其过程是围绕投资收益率目标，考查不同资产类别并据以确定投资组合的资产配置比例的过程。11 【正确答案】 A12 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资基金的三个主要当事人基金投资人、基金管理人和基金托管人是依据信托关系而运作的。基金投资人又称为基金份额持有人或基金受益人，是出资购买基金单位，并成为 l 基金资产所有者，享有基金投资收益分配

12、权利的权利和义务主体。发起人或投资人的代表，承担了信托人的职责，将投资人手中的资金集中起来，形成资金集合体，然后，委托管理人管理，委托托管人托管。在基金运作关系中，发起人是委托人或信托人，管理人和托管人是受托人。13 【正确答案】 B【试题解析】 基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期损益。14 【正确答案】 A【试题解析】 基金托管人没有单独处分基金财产的权利。基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、舍规的投资指令办理资金的清算、交割事宜。未接到交易所、登记结算公司的合法数据或者基金管理人的指令，基金托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。15 【正确答案】 A1

13、6 【正确答案】 A【试题解析】 未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，将转入下期分配。17 【正确答案】 B【试题解析】 可以根据特雷诺指数对基金的绩效加以排序。特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。但是，并非完全如此，因为特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险，当一项资产只是资产组合中的一部分时，特雷诺指数就仅可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。18 【正确答案】 A19 【正确答案】 B【试题解析】 在对基金管理人进行绩效评估时，单纯依赖历史的业绩不可能对未来业绩作出准确的预计。20 【正确答案】 A21 【正确答案】 B【试题解析】 货币市场基金的赎回资金一般 T+1 日即可从基金

14、的银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。22 【正确答案】 A23 【正确答案】 A24 【正确答案】 B【试题解析】 投资管理者要在不增加风险的水平下增加收益，不能只注重收益而忽略了风险。25 【正确答案】 A26 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资基金法第七十一条规定：下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同； 基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方式； 提高基金管理人、基金托管人的报酬标准； 更换基金管理人、基金托管人；基金合同约定的其他事项。27 【正确答案】 A28 【正确答案】 B【试题解析】 套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证

15、券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。29 【正确答案】 B【试题解析】 ETF 每 15 秒提供一个基金净值报告，LOF 通常一天提供一次或 N次基金净值报告。30 【正确答案】 B【试题解析】 中国证监会是我国基金市场的监管主体，但在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准、商业银行设立基金公司的审核及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。31 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对货币市场基金投资的相关规定的考查。32 【正确答

16、案】 A33 【正确答案】 B【试题解析】 移动平均法其实质是简单过滤器规则的一种变形。34 【正确答案】 A35 【正确答案】 B【试题解析】 具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势，因而可以在牛市时，降低现金头寸或提高基金组合的 值；在熊市时，提高现金头寸或降低基金组合的 值。36 【正确答案】 A【试题解析】 基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。37 【正确答案】 A【试题解析

17、】 根据有关基金销售机构人员行为规范的规定，未经基金管理人或者代销机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动；从事宣传推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格。38 【正确答案】 A【试题解析】 市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是强式有效市场；如果股票价格中仅包含了影响价格的部分信息，我们通常根据信息反映的程度将股票市场分为半强式有效市场和弱式有效市场。39 【正确答案】 A【试题解析】 本题是对特雷诺指数风险的考查。40 【正确答案】 A【试题解析】 债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的 2 个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。根据债券互换的目的不同，可以划分为替代互换、市场间利差互换以及税差激发互换。税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。