[职业资格类试卷]证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷1及答案与解析.doc

1、证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 某票面利率为 9的 10 年期债券，当应计收益率为 1020时，其价格为852305 元，当应计收益率为 1030时，其价格为 840304 元，则该债券的基点价格值为( ) 元。（A）01200（B） 06000（C） 00600（D）120012 以下关于行为金融理论的描述，错误的是( )。（A）投资者可以利用人们的行为偏差而长期获利（B）投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格

2、的错定，投资者同样无法获利（C）委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式（D）投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息作出反应3 ( )是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。（A）开放式基金非交易过户（B）封闭式基金交易过户（C）公司型基金非交易过户（D）契约型基金交易过户4 套利定价理论的提出者是( )。（A）马柯威茨（B）夏普（C）罗斯（D）罗尔5 在( )中，技术分析将无效。（A）弱势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）

3、强势有效市场6 以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益一风险搭配的证券投资基金是( )。（A）指数基金（B）成长型基金（C）收入型基金（D）平衡型基金7 如果某债券基金的久期为 4 年，市场利率由 5上升到，则该债券的净值约( )。（A）减少 4（B）增加 24（C）增加 4（D）增加 208 母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是( )。（A）指数基金（B）对冲基金（C）伞形基金（D）开放式基金9 封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到( )人

4、以上。（A）100（B） 200（C） 500（D）100010 在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是( )。（A）市场营销实施（B）市场营销计划（C）市场营销分析（D）市场营销控制11 积极型股票投资战略的重要标志之一是( )。（A）相机抉择（B）指数化投资（C）长期持有（D）投资高风险高收益的产品12 一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为( )。（A）910 年（B） 68 年（C） 35 年（D）12 年13 下列有关风险调整指标的描述，不正确的是( )。（A）特雷诺指数描述了全部风险（B）夏普指数调

5、整的是总风险（C）夏普指数越大，基金绩效越好（D）夏普指数同时考虑了绩效的广度和深度14 情景综合分析法更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适应性的视角，为( )资产配置提供了运行空间。（A）战术性（B）战略性（C）变动组合（D）混合15 开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有( )属于该基金名称所显示的投资内容。（A）65（B） 70（C） 75（D）8016 封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币( )。（A）5000 万元（B） 1 亿元（C） 2 亿元（D）5 亿元17 ( )是目前较为合理

6、的评价基金业绩表现的指标。（A）期末基金份额净值（B）期末可供分配基金份额利润（C）加权平均基金份额本期利润（D）基金净值增长指标18 在我国，基金管理人和托管人之间的关系是( )。（A）由托管人担任受托人角色，托管人与管理人形成委托与受托的关系（B）管理人担任受托人的角色，管理人与托管人形成委托与受托的关系（C）平行受托关系，即基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托，分别履行基金管理和基金托管的职责（D）交叉受托关系，即基金管理人与托管人互为委托人和受托人19 投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转)入 AT 系统，自( )日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。

7、（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+320 下列关于基金管理公司主要股东应具备的条件的说法，错误的是( )。（A）注册资本不低于 5 亿元人民币（B）持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全（C）从事证券经营等金融资产管理业务（D）最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚21 根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的( )决定的。（A）组合管理（B）规章制度（C）供求关系（D）投资收益22 为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到( )。（A）基金经理下达的投资指令应经风控部门的审核，确认其

8、合法、合规与完整后才可执行（B）基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易（C）基金经理可直接进行交易，从而提高效率（D）基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可23 消极债券组合的管理者通常把( )看作均衡交易价格。（A）买方报价（B）卖方报价（C）市场价格（D）债券面值24 已知基金的平均收益率、平均无风险利率和标准差，可以计算( )。（A）特雷诺指数（B）詹森指数（C） M2 测度（D）夏普指数25 资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是( )。（A）资产配置（B）分散经营（C）风险与税收定位（D）收益生成26 ( )是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份

9、额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。（A）开放式基金非交易过户（B）封闭式基金交易过户（C）公司型基金非交易过互（D）契约型基金交易过户27 从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的( )。（A）信托资产（B）债务资产（C）法人资产（D）借贷资产28 基金绩效评价是对基金经理( )的衡量。（A）投资能力（B）管理能力（C）专业知识（D）风险态度29 基本分析的优点是( )。（A）能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单（B）同市场接近，考虑问题比较直接（C）预测的精度较高（D）获得利益的周期短30 对管理公司本身表现的衡量属

10、于( )。（A）基金衡量（B）公司衡量（C）微观衡量（D）绝对衡量31 在其他条件符合规定的情况下，封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的( ) ，封闭式合同生效。（A）50（B） 60（C） 70（D）8032 基金销售的( ) 反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。（A）服务性（B）专业性（C）持续性（D）适用性33 基金管理公司除主要股东外的其他股东，注册资本、净资本应当不低于( )人民币。（A）1 亿元（B） 2 亿元（C） 3 亿元（D）5 亿元34 不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场表现

11、的基金是( )。（A）收入型基金（B）平衡型基金（C）指数型基金（D）成长型基金35 基金上市交易公告书的编制主体是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人与基金管理人（C）基金托管人（D）基金份额持有人36 乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于( )。（A）摆动型指标（B）震荡型指标（C）量能指标（D）超买超卖型指标37 我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值，采用的是( )。（A）收盘价（B）当日加权平均价格（C）开盘价（D）当日最高价和最低价的算术平均价38 ( )是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。（A）基金面值（B）基金的发行价格（C）

12、 101 元（D）基金单位的资产净值39 基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的( )个工作日内，对该交易的有效性进行确认。（A）7（B） 3（C） 5（D）140 以下不属于契约型基金与公司型基金的主要区别的是( )。（A）法律主体资格（B）投资者的地位（C）基金营运依据（D）基金营运规模41 下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是( )。（A）一般来说，如果基金份额变动较大，会对基金管理人的投资有不利影响（B）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定（C）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模不太稳定（D）如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该

13、基金的投资42 基金公司的内部机构中最高投资决策机构是( )。（A）基金持有人大会（B）董事会（C）基金总经理（D）投资决策委员会43 在基金会计的责任主体中，承担主会计责任的是( )。（A）基：金托管人（B）基金管理公司（C）基金（D）会计师事务所44 当基金份额净值计价出现错误时，( )应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。（A）基金管理公司（B）基金托管人（C）基金登记机构（D）监管部门45 基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于( )。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 9 个月（D）1 年46 在契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是( )

14、。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金监管机构（D）基金持有人47 我国基金管理公司全部为( )。（A）有限责任公司（B）股份有限公司（C）股份公司（D）合伙公司48 合理的基金费用可以从( )中支付。（A）管理人收益（B）托管人收益（C）基金资产（D）投资人受益49 根据我国有关规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。（A）证券公司（B）信托投资公司（C）证券登记结算公司（D）商业银行50 目前，我国基金管理人编制基金年报由( )复核。（A）中国证监会（B）基金发起人（C）证券交易所（D）基金托管人证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 1 答案与解析一、单项

15、选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 基点价格值是指应计收益率每变化 1 个基点时引起的债券价格的绝对变动额。该债券的基点价格值=852305840304=1 2001(元)。2 【正确答案】 B【试题解析】 行为金融理论认为投资者常常会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，但投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利。3 【正确答案】 A【试题解析】 开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移

16、到另一投资者基金账户的行为。4 【正确答案】 C【试题解析】 套利定价理论(APT)由罗斯于 20 世纪 70 年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于 CAPM 的均衡模型。5 【正确答案】 A【试题解析】 技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，而在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者不可能通过对以往价格进行的分析获得超额利润，故技术分析法失效。6 【正确答案】 D【试题解析】 平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。7 【正确答案】 A【试题解析】 债券基金的净值与市场利率呈反向变化的关系，市场利率上升

17、，债券基金的净值下降。要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。所以该题中债券的净值约为减少 4。8 【正确答案】 C【试题解析】 伞形基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金，各个基金独立进行投资决策。其主要特点是在基金内部可以为投资者提供多种选择，即投资者可以根据自己的需要转换基金类型，而不用支付转换费用，能够在不增加成本的情况下为投资者提供一定的选择余地。9 【正确答案】 B【试题解析】 封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80以上，并且基金份额持有人人数达到 200 人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10 日内聘请法定验资机构验资。自收到

18、验资报告之日起 10 日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。10 【正确答案】 C【试题解析】 为找到和实施适当的营销组合策略，基金销售机构要进行市场营销的分析、计划、实施和控制。其中，市场营销分析是指基金销售机构对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素。11 【正确答案】 A【试题解析】 积极型股票投资战略的理论基础是无效市场的条件下，基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力。以及信息方面的优势，通过采取积极型管理策略，挑选“价值低估“股票超越大盘。因而，其重要标志之一是相机抉择。12 【正确答案】 C

19、【试题解析】 一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测期间在 35 年左右，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。13 【正确答案】 A【试题解析】 夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同，即夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险。14 【正确答案】 A【试题解析】 情景综合分析法的预测期间一般在 35 年左右，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也为

20、短期投资组合决策提供了适应性的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。15 【正确答案】 D【试题解析】 开放式基金应以 80的资金投资于非现金资产。16 【正确答案】 C【试题解析】 封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币 2 亿元。17 【正确答案】 D【试题解析】 在基金年度报告应披露的财务指标中，基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。18 【正确答案】 C【试题解析】 管理人与托管人的关系主要因各国法律、法规和基

21、金类型的不同而存在差异。在国外，有的基金由托管人担任受托人角色，托管人与管理人形成委托与受托的关系；有的基金由管理人担任受托人的角色，管理人与托管人形成委托与受托的关系。在我国，基金管理人和托管人是平行受托关系，即基金管理人和基金托管人受基金持有人的委托。分别履行基金管理和基金托管的职责。19 【正确答案】 C【试题解析】 投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入 AT 系统，自T+2 日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。20 【正确答案】 A【试题解析】 我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于 25的股东)应当

22、具备下列条件：从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；注册资本不低于3 亿元人民币；具有较好的经营业绩资产质量良好； 持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间； 具有良好的社会信誉，最近 3 年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。21 【正确答案】 C【试题解析】 本题是对市场分割理论的考查。根据市场分割理论利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定

23、的。22 【正确答案】 A【试题解析】 按规定基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。这样可实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险。23 【正确答案】 C【试题解析】 消极债券组合的管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。24 【正确答案】 D【试题解析】 夏普指数=(平均收益率一平均无风险利率 )标准差。其意义为：每一单位风险，可给予的超额报酬。25 【正确答案】 A【试题解析】 资产配置决定了能否达到分散风险、增加收益的目的。26

24、 【正确答案】 A【试题解析】 开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。27 【正确答案】 A【试题解析】 从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的信托资产；公司型基金的资产是通过发行普通股股票筹集起来的公司法人的资本。28 【正确答案】 A【试题解析】 基金绩效评价是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。29 【正确答案】 A【试题解析】 基金分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。其优点是能够比较

25、全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。30 【正确答案】 B【试题解析】 基金衡量侧重于对基金本身表现的数量分析；公司衡量则更看对管理公司本身素质的衡量；微观绩效衡量主要是对个别基金绩效的衡量；而仅依据基金自身的表现进行的绩效衡量为绝对衡量。31 【正确答案】 D【试题解析】 封闭式合同生效的条件之一是封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的 80。32 【正确答案】 D【试题解析】 基金市场营销的特征包括服务性、专业性、持续性和适用性。其中基金销售适用性反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品坚持了投资人利益优先的原则也是监管机构对基金销售的要求。33 【正确答案】

26、 A【试题解析】 我国相关法规规定基金管理公司除主要股东外的其他股东要求注册资本、净资本应当不低于 1 亿元人民币。34 【正确答案】 C【试题解析】 被动型基金(通常被称为指数型基金)一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。35 【正确答案】 A【试题解析】 根据基金法等有关法律法规，在中华人民共和国境内公开发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人应当按照本准则的规定编制基金上市交易公告书。36 【正确答案】 D【试题解析】 乖离率(BIAS)是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的

27、过程，即所谓的“物极必反”。乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于超买超卖型指标。37 【正确答案】 A【试题解析】 证券交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。38 【正确答案】 D【试题解析】 基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。39 【正确答案】 B【试题解析】 基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的 3 个工作日内，对该交易的有效性进行确认。40 【正确答案】 D【试题解析】 契约型基金与公司型基金的区别体现在三个方面：法律主体资格不同(契约型基金不具有，而公司型基金具有)；投资者的地位

28、不同(契约型基金的投资者权利小于公司型基金的投资者权利)；基金营运依据不同(契约型基金依据基金合同，而公司型基金依据公司章程)。41 【正确答案】 C【试题解析】 对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳定。如果基金持有人中个人投资者较多，则该基金的规模相对会稳定；反之则基金规模不太稳定。但如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投

29、资。42 【正确答案】 D【试题解析】 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。43 【正确答案】 B【试题解析】 企业会计的责任主体是企业本身，基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理公司与基金托管人，其中基金管理公司承担主会计责任。44 【正确答案】 A【试题解析】 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的025时，基金

30、管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误达到 05时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。45 【正确答案】 B【试题解析】 中国证监会发布的关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜通知规定基金从业人员投资基金不得利用内幕信息买卖基金，不得利用职务便利谋取个人利益；基金从业人员不得投资封闭式基金，持有的开放式基金份额的期限不得少于 6 个月。46 【正确答案】 A【试题解析】 基金管理人在契约型基金中居于绝对的主导地位，因此在契约型基金的运作关系中，基金管理人处于核心地位。47 【正确答案】 A【试题解析】 目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。48 【正确答案】 C【试题解析】 基金费用从基金资产中支付，而基金管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不得列入基金费用。49 【正确答案】 D【试题解析】 我国证券投资基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。50 【正确答案】 D【试题解析】 基金托管人与基金管理人相互监督，基金管理人编制基金年报，基金托管人进行复核。