[职业资格类试卷]证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷56（无答案）.doc

1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 56（无答案）一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。（A）投资主体（B）投资信息（C）投资分析（D）投资收益2 在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。（A）零增长模型（B）不变增长模型（C）二元增长模型（D）可变增长模型3 以下不是 GDP 的计算方法的是( )。（A）生产法（B）支出法（C）增加值法（D）收入法4 使用技术分析方法应注意( )。（A）结合多种技术分析方法综合研判（B）不要与基本面分析同时使用，避免产生

2、不必要的干扰（C）不同时期选择不同的理论（D）资本资产定价模型产生的历史背景5 某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效 ( )（A）不如市场绩效好（B）与市场绩效一样（C）好于市场绩效（D）无法评价6 在计算 VaR 时，选择一个适当的持有期需要考虑的因素不包括( )。（A）企业调整财务报表的需要（B）交易发生的频率（C）头寸的波动性（D）监管者的要求7 自有关证券公开发行之日起( )个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写

3、的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。（A）3（B） 6（C） 12（D）188 下列说法中,错误的一项是( )。（A）具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率 ,其内在价值较低（B）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高（C）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值（D）信用越低的债券,投资者要求的收益率越高,债券的内在价值就越高9 下列说法正确的是( ) 。（A）对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图（B）对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图（C）从理论上说，实值期权的内在价值

4、为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零（D）实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值10 如果以 EVt 表示期权在 t 时点的内在价值，x 表示期权合约的协定价格，St 表示该期权标的物在 t 时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位，当x=9980、St=10000、m=10 时，则每一看涨期权在 t 时点的内在价值为( )。（A）0（B） 200（C） -200（D）2011 下列关于通货膨胀的说法中,错误的是( )。（A）通货膨胀有被预期和未被预期之分,从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种（B）温和的通货膨胀是指年通胀率低于 50%的通货膨胀（C）严

5、重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀（D）恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀12 ( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。（A）国债（B）税收（C）财政补贴（D）转移支付13 在宏观经济分析中，总量分析法是( )。（A）动态分析（B）静态分析（C）主要是动态分析，也包括静态分析（D）主要是静态分析，也包括动态分析14 关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是( )。（A）归纳法是从个别出发以达到一般性（B）演绎法是从个别出发以达到一般性（C）归纳法是先推论后观察（D）演绎法是先观察后推论15 ( )主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情

6、况，并据此预测行业的未来发展趋势。（A）横向比较（B）纵向比较（C）历史资料研究法（D）调查研究法16 对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说,( )可以作为合作战略的最基本手段。（A）购买资产（B）收购公司（C）收购股份（D）合资或联营17 ( )指标的计算不需要使用现金流量表。（A）现金到期债务比（B）每股净资产（C）每股经营现金流量（D）全部资金现金回报率18 已获利息倍数又称为( )。（A）利息费用倍数（B）税前利息倍数（C）利息保障倍数（D）利息收益倍数19 某种债券年息为 10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为(

7、)元。（A）1610.51（B） 1464.1（C） 1458（D）1514.120 从股价波动与经济周期的联系中，我们得知( )。（A）景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌（B）等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场（C）把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利（D）经济总是处在周期性运动中21 ( )不在区位分析的范围内。（A）区位内的自然和基础条件（B）区位内政府的产业政策（C）区位的地理位置（D）区位内的经济特色22 确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的( )。（A）投资原则（B）投资风格（C）投资目标（D）投资偏好23

8、 在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。（A）零增长模型（B）不变增长模型（C）二元增长模型（D）可变增长模型24 从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择 ( )（A）与市场相关性较小的股票 （B）企业债券 （C）国债 （D）分红稳定持续的蓝筹股25 下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是( )。（A）是最常见的利率期限结构（B）通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象（C）出现于预期利率上升时（D）出现于预期利率下降时26 证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于( )年

9、。（A）1（B） 2（C） 3（D）427 下列不属于持续形态的是( )。（A）矩形（B）喇叭形（C）旗形（D）三角形28 1975 年，( ) 开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。（A）芝加哥商品交易所（B）纽约期货交易所（C）纽约商品交易所（D）伦敦国际金融期货交易所29 炼钢厂等重工业企业是夕阳产业，盈利情况不佳，一般用( )作为估价指标。（A）税后利润（B）现金流量（C）有形资产的账面价值（D）销售收入30 货币政策的选择性政策工具有( )。（A）计划信用控制、市场信用控制（B）市场信用控制、间接信用指导（C）直接信用控制、间接信用指导（D）间接信用指导、计划信用控制

10、31 CFA 协会是一家全球性非营利专业机构。CFA 协会的前身是( )。（A）AIMR（B） FAF（C） ICFA（D）ACIIA32 A 公司今年每股股息为 0.5 元，预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.08，A 公司股票的 值为1.5。那么，A 公司股票当前的合理价格 P0 是( )元。（A）5（B） 10（C） 15（D）2033 下列不属于完全垄断型市场结构的特点的是( )。（A）垄断者根据市场情况制定理想的价格产量（B）产品没有或缺少合适的替代品（C）垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束（D）市场被

11、独家企业所控制34 当财政收入大于财政支出时，称为( )。（A）财政赤字（B）财政结余（C）财政支出（D）财政预算35 随着( ) 的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。（A）证券、期货投资咨询管理暂行办法（B） 证券法（C） 证券从业人员管理暂行条例 （D）证券、期货业从业人员管理暂行条例36 长期资本是指合同规定偿还期超过( )年的资本或未定偿还期的资本。（A）1（B） 2（C） 3（D）437 下列关于圆弧底形态理论的说法，正确的是( )。（A）圆弧底是一种持续整理形态（B）一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强（C）圆弧底成交量一般中间多，两头少（D）圆

12、弧形又称为碟形38 证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险受益，另一部分是( )。（A）对总风险的补偿（B）对放弃即期消费的补偿（C）对系统风险的补偿（D）对非系统风险的补偿39 将收益标准差作为风险量度是( )。（A）VaR 方法（B）名义值法（C）波动性方法（D）敏感性方法40 在数理统计分析法中的相关分析法中，当高度相关时，相关系数 r 的取值范围是( )。（A）0r03（B） 03r05（C） 05r08（D）08r141 某投资者面临以下投资机会：从现在起的 7 年后收入 500 万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为 10

13、%，则投资的单利现值为( )元。（A）8500000（B） 2565790.59（C） 2941176.47（D）150000042 负责上市公司行业分类指引的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是( )。（A）中国证监会（B）证券交易所（C）地方证券监管部门（D）财政部43 下列关于认购权证的杠杆作用的说法，正确的是( )。（A）可选购股票价格的涨跌能够引起其认购权证价格更大幅度的涨跌（B）对于某一认购权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高（C）认购权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数（D）认购权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速

14、度快得多44 证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。（A）2（B） 3（C） 5（D）1045 在调查研究法中，( )的优点是可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理。（A）问卷调查（B）电话访问（C）实地调研（D）深度访谈46 ( )是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。（A）詹森指数（B）贝塔指数（C）夏普指数（D）特雷诺指数47 在证券组合管理的基本步骤中，投资时机的选择是( )阶段的主要工作。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（

15、C）组建证券投资组合（D）投资组合的修正48 道氏理论认为证券的( )是最重要的价格，并利用这一价格进行计算平均价格指数。（A）开盘价（B）收盘价（C）最高价（D）平均价49 在道琼斯股价平均指数中，商业属于( )。（A）公用事业（B）工业（C）运输业（D）农业50 确定证券投资政策涉及到 ( )（A）决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施（B）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析，（C）确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例 （D）投资组合的修正和投资组合的业绩评估51 随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新

16、行业从幼稚期迈入成长期，其变化是( )（A）由低风险、低收益变为高风险、高收益（B）由高风险、低收益变为高风险、高收益（C）由高风险、低收益变为低风险、高收益（D）由低风险、高收益变为高风险、高收益52 在技术分析理论中，不能单独存在的切线是( )（A）压力线（B）轨道线（C）支撑线（D）趋势线53 某一次还本付息债券的票面额为 1 000 元，票面利率 10，必要收益率为12，期限为 5 年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )（A）907.88 元（B） 851.14 元（C） 937.50 元（D）913.85 元54 现金流贴现模型采用的贴现系数是( )（A）加权平均资本成本（

17、B）无杠杆权益成本（C）杠杆权益成本（D）现值资本成本55 在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资( )（A）遗传工程（B）医疗服务（C）超级市场（D）采矿 56 在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )观点。（A）市场预期理论（B）合理分析理论（C）流动性偏好理论（D）市场分割理论57 收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求 ( )（A）资本利得 （B）资本收益 （C）资本升值 （D）基本收益 58 盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小的行业是处于

18、( )的行业。（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期59 食品业和公用事业属于( )。（A）增长型行业（B）周期型行业（C）防守型行业（D）成长型行业60 当通货膨胀严重时，政府通常采取的措施是( )。（A）财政扩张（B）提高利率（C）减税（D）降低利率61 ACIIA 会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( ) 个。（A）1 （B） 2 （C） 3 （D）462 通过对已存在的资料深入研究，寻找规律，然后根据这些信息去分析过去的过程，揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测的方法被称为( )。（A）调查研究法（B）预测法（C）历史资料研究

19、法（D）横向分析发63 证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当( )。（A）履行保密义务（B）可以传递给委托单位（C）不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券（D）可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性64 证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )（A）无效市场（B）弱式有效市场（C）半强式有效市场（D）强式有效市场65 在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定( )（A）比投资者乙的最优投资组合好（B）不如投资者乙的最优投资组合（C）位于投资

20、者乙的最优投资组合的右边（D）位于投资者乙的最优投资组合的左边66 套期保值者的目的是( )（A）规避期货价格风险（B）规避现货价格风险（C）追求流动性（D）追求高收益67 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是( )（A）投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价（B）投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛（C）投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益（D）投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券68 在多根 K 线的组合中，（ ）。（A）最后一根 K 线的位置越低，越有利于多方

21、（B）最后一根 K 线的位置越高，越有利于空方（C）越是靠后的 K 线越重要（D）越是靠前的 K 线越重要69 出现在顶部的看跌的形态是( )。（A）菱形（B）旗形（C）楔形（D）三角形70 关于弱式有效市场的描述中，正确的是( )。（A）证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料（B）技术分析失效（C）投资者不可能战胜市场（D）内幕信息无助于改善投资绩效二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列经济指标属于先行性指标的有( )。（A）利率水平（B）货币供给（C）

22、生产资料价格（D）社会商品销售额72 证券组合分析的内容主要包括( )。（A）马柯威茨的均值方差模型（B）资本资产定价模型（C）循环周期理论（D）套利定价模型73 下列关于技术分析的说法，不正确的有( )。（A）技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法（B）技术分析的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单（C）技术分析对市场的反映比较直观，但分析的结论时效性较弱（D）技术分析更适用于长期的行情预测74 以下关于寡头垄断型市场结构的表述正确的有( )。（A）在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断

23、能力。同时，只有少量的生产者生产同一种产品，因而每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响（B）在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应的进行某些调整（C）资本密集型、技术密集型、劳动密集型产品，如钢铁、汽车等，以及少数储量集中的矿产品，如石油等的市场多属这种类型（D）生产这些产品所必需的巨额投资、复杂的技术或产品储量的分布限制了新企业对这个市场的侵入75 健全的法人治理结构，体现在( )。（A）完善的独立董事制度（B）监事会的独立性和监督责任（C）相关利益者的共同治理（D）董事会权力的合理界定与约束76 财务费用预测包括

24、( )。（A）新增长期贷款（B）新增长短期贷款（C）主营业务利润占税前利润的百分比（D）非经常项目及其他利润占税前利润的比例77 金融工程应用于以下( )的领域。（A）证券分析（B）金融工具交易（C）风险管理（D）投资管理78 关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中,下列正确的是( )。（A）票面利率 票面价值（C）票面利率= 到期收益率,债券价格= 票面价值（D）票面利率到期收益率 ,债券价格到期收益率 ,债券价格 票面价值79 以下说法中,正确的是( )。（A）劳动力人口是指年龄在 16 岁以上具有劳动能力的人的全体（B）通常所说的充分就业是指对劳动力的完全利用,社会不存在失业

25、（C）在充分就业情况下也会存在一部分“正常”的失业（D）失业不仅影响人们的情绪和家庭生活,还会引发一系列的社会问题80 影响一个行业兴衰的因素有( )。（A）技术进步（B）产业组织创新（C）社会习惯改变（D）经济全球化81 我国上市公司常见的关联交易主要有( )。（A）关联购销（B）资产租赁（C）担保（D）关联方共同投资82 关于每股收益，下列说法正确的有( )。（A）每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标（B）每股收益部分反映股票所含有的风险（C）不同公司问每股收益的比较不受限制（D）每股收益多，不一定意味着多分红83 资本资产定价模型的有效性问题是指( )。（A）理论上风险与收益是

26、否具有正相关关系（B）是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别（C）现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系（D）在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系84 将一个证券组合的夏普指数与市场组合的夏普指数比较,下面关于比较结果的描述中,正确的是( ) 。（A）证券组合的夏普指数高,则该证券组合位于资本市场线上方（B）证券组合的夏普指数低,则该证券组合位于资本市场线下方（C）证券组合的夏普指数高,则该证券组合比市场经营得差（D）证券组合的夏普指数低,则该证券组合比市场经营得好85 上市公司的资产重组方式主要有( )。（A）公司资产租赁（B）公司控制权转移（C）公司所有权转移（D）公司

27、调整（E）公司扩张86 上市公司的资产重组方式主要有( )等类。（A）建立子公司（B）公司调整（C）公司所有权转移（D）公司控制权转移（E）公司扩张87 2001 年 11 月我国正式加入 WTO，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性承诺，包括( )。（A）在加入 WTO 时开放 B 股业务。外资证券商可直接从事 B 股业务，无须通过国内证券商与之合作（B）合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，可承销本币证券（C）在中国加入 WTO3 年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过 33的证券经营机构，从事 A 股、B 股和 H 股以及政府债券的承

28、销服务（D）中国加入 WTO 后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司，外资股份不超过 33，3 年后外资股份上限提高到 4988 在营运能力分析中，主要考虑的财务比率是 ( )（A）存货周转率和存货周转天数（B）应收账款周转率和应收账款周转天数（C）流动资产周转率 （D）总资产周转率（E）原材料周转率89 下列关于资产负债表的说法，正确的有( )。（A）它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表（B）我国资产负债表按账户式反映（C）总资产= 负债+净资产（D）右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目90 下列选项中，与波浪理论内容相符合的是 ( )（A）波浪理

29、论以周期为基础 （B）每个周期都是由上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程组成（C）把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并且在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期 （D）波浪理论不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置（E）与波浪理论密切相关的除了经济周期以外，还有道氏理论和弗波纳奇数列91 下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有( )。（A）成本优势是决定竞争优势的关键因素（B）在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素（C）在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司

30、往往在该行业中占据领先地位（D）低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素92 下列变量与债券的理论价格有关的有( )。（A）债券的票面利率（B）债券的偿还期限（C）债券的必要收益率（D）债券的市场价格93 国际收支包括经常项目和资本项目。前者主要反映一国的贸易和劳务往来状况，它包括诸如( ) 。（A）贸易收支（B）劳务收支（C）企业信贷（D）侨民汇款单方面转移94 计算企业的产权比率所使用的财务数据应是( )。（A）负债总额（B）长期负债总额（C）资产总额（D）股东权益总额95 对于(普通股每股股利/普通股每股股价)这一财务指标，下列说法正确的有( )。（A）该指标可以称做“ 股利发放率”（B

31、）该指标可以称做“股票获利率”（C）该指标主要应用于上市公司（D）该指标可以反映投资收益状况96 有形资产净值债务率与( )有关。（A）无形资产净值（B）无形资产总额（C）股东权益（D）负债总额97 正确利用市场价值法估计目标公司的价格，需要注意的问题包括( )。（A）市盈率的合理性（B）估价结果的合理性（C）选择正确的比率系数（D）估价要着眼于公司未来的情况而不是历史情况98 A 公司今年每股股息为 0.5 元，预期今后每股股息将以每年 10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.08，A 公司股票的卢值为1.5。基于上述假设，可以得到的正确的结论有( )。

32、（A）投资 A 公司股票的必要收益率应介于 11%13%之间（B）投资 A 公司股票的必要收益率应介于 14% 16%之间（C）当前购买 A 公司股票的合理价格应介于 7 元 8 元之间（D）当前购买 A 公司股票的合理价格应介于 9 元11 元之间99 资产重组后的整合内容包括( )。（A）企业资产的整合（B）人力资源配置（C）企业组织的重构（D）企业文化融合100 关于关联交易的说法，下列说法正确的是 ( )（A）现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损（B）现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径（C）为了防止某些上市公司利用显失公允的关联交易操纵利润，20

33、01 年 12 月，财政部颁布了关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定（D）从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化（E）关联交易属于内幕交易的范畴101 完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 方差为 30，期望收益率为14，证券 B 的方差为 20，期望收益率为 12。在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有( ) 。（A）最小方差证券组合为 B（B）最小方差证券组合为 40A+60B（C）最小方差证券组合的方差为 24（D）最小方差证券组合的方差为 20102 上市公司发行债券后，下列各项中上升的财务指标有( )。（A）负债总额（B）总资产（C）净资产（D）所有者权益103 根据技术分析的支撑线和压力线的原理，一条支撑线和压力线对当前的影响因素从以下哪些方面进行考虑?( )（A）在区域内停留的时间越长，影响越大