[职业资格类试卷]证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷58及答案与解析.doc

1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 58 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 某无息债券的面值为 1000 元，期限为 2 年，发行价为 880 元，到期按面值偿还。该债券的复利到期收益率为( )。（A）6%（B） 6.60%（C） 12%（D）13.20%2 证券投资分析的主要信息来源渠道不包括( )。（A）到政府部门去实地了解情况（B）到上市公司去实地了解情况（C）道听途说（D）查阅历史资料3 某上市企业去年年末支付的股利为每股 4 元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年

2、年初该企业股票的市场价格为 200 元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%，那么该企业股票今年的股利增长率等于( )。（A）1.80%（B） 2.30%（C） 2.90%（D）3.40%4 下列说法错误的是( )。（A）国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率（B）国内生产总值的增长速度是反映经济发展水平的动态（C）统计 GDP 时，要将出口计算在内（D）统计 GDP 时，要将进出口计算在内5 下列说法错误的是( )。（A）外商直接投资对所投资企业拥有一定的控股权（B）外商间接投资对被投资企业没有控股权（C）通常而言，外商通过二级市

3、场购买 B、H 股属于投资（D）外商直接投资主要是通过向政府或企业提供债务形式6 以下关于通货膨胀的说法，不正确的是( )。（A）如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气 (扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升（B）严重的通货膨胀可能导致经济扭曲和失去效率，企业筹集不到必需的生产资金，同时原材料、劳务成本等价格飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭（C）通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动（D）通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而增加证券投资的风险7 关于各投资分析流派对证券价格波动原因的解释

4、，正确的是 ( )。（A）基本分析流派认为证券价格波动的原因是对市场供求均衡状态偏离的调整（B）技术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与所反映信息内容偏离的调整（C）行为分析流派认为证券价格波动的原因是对市场心理及人类行为平衡状态偏离的调整（D）学术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与价值间偏离的调整8 关于存货周转速度，下列说法错误的是( )。（A）存货周转速度快慢与存货占用资金水平高低反向变动（B）存货的变现能力和存货周转天数变化的方向相同（C）存货周转比率与营业收入无直接关系（D）存货周转天数可以反映企业短期偿债能力9 一般而言，五类技术分析方法( )。（A）都有相当坚实的理论基

5、础（B）没有很明确的理论基础（C）都注重价格的相对位置（D）有些有相当坚实的理论基础10 金融机构在实践中通常会针对固定收益类产品设定( )指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。（A）久期（B）额度（C）凸性 额度（D）久期 额度11 ( ) 的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定以决定是否买进。（A）水平分析（B）现金流匹配（C）骑乘收益率曲线（D）债券掉换12 ( ) 是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。（A）替代掉换（B）市场内部价差掉换（C）利率预期掉换（D）纯

6、收益率调换13 为保障兼并收购与杠杆赎买所需资金而引入的“垃圾” 债券属于金融工程在( )方面的具体实践。（A）公司理财（B）金融工具交易（C）投资管理（D）风险管理14 现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合，与传统风险管理相比，其优势不包括( )。（A）VaR 限额是动态的，可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化（B） VaR 考虑了不同组合的风险分散效应（C） VaR 方法计算简便，需要的样本数据比较少（D）VaR 限额结合了杠杆效应15 某投资者甲持有一债券，面额为 100，票面利率为 10%，期限为 3 年，于 2006年 1

7、2 月 31 日到期一次还本付息。甲于 2005 年 6 月 30 日将其卖给投资者乙，乙要求 12%的最终收益率，则其购买价格应为( ) ( 按单利计息复利贴现)。（A）109.68 元（B） 112.29 元（C） 103.64 元（D）116.07 元16 所谓“摩尔定律 ”，即微处理器的速度会 ( )翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。（A）每 6 个月（B）每 12 个月（C）每 18 个月（D）每 24 个月17 对称三角形情况出现之后,表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后最大的可能会( )。（A）出现与原趋势反方向的走势（B）随着原趋势

8、的方向继续行动（C）继续盘整格局（D）不能做出任何判断18 ( )是金融工程的核心内容之一。（A）公司理财（B）金融工具交易（C）融资与投资管理（D）风险管理19 ( )是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。（A）市场内价差套利（B）市场间价差套利（C）期现套利（D）跨品种价差套利20 根据要求,VaR 计算采用( )的置信度。（A）90%（B） 95%（C） 97%（D）99%21 CIIA 考试中,国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中,基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材,其考试课程及内容认可有效期限为( )年。（A）2（B） 3（C） 5（D）1022 综合评价

9、方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是 ( )（A）1：1：1 （B） 5：3：2（C） 2：3：4 （D）6：2：323 利率期限结构的形成主要是由( )决定的。（A）市场分割（B）流动性溢价（C）市场供求关系（D）对未来利率变化方向的预期24 行业经济活动是( ) 的主要对象之一。（A）技术分析（B）中观经济分析（C）宏观经济分析（D）微观经济分析25 关于趋势线和轨道线的关系，以下说法中，有误的是( )。（A）先有趋势线，后有轨道线（B）趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在（C）轨道线比趋势线重要（D）轨道线和趋势线是相互合作的一对26 下列在现金流量分析中，不属于流动性分

10、析的财务指标是( )。（A）现金流动负债比（B）现金到期债务比（C）现金债务总额比（D）现金股利保障倍数27 下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有( )。（A）资产收益率（B）销售净利率（C）速动比率（D）市盈率28 葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时( )。（A）缩量扬升，做好增仓准备（B）股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备（C）股价创新高，强力买入（D）以上都不对29 根据以下材料，完成以下题目。某公司 2006 年度，经营现金净流量 3400 万元，流动负债为 6000 万元，长期

11、负债为 3000 万元，其中本期到期长期债务为 580 万元。29 该公司的现金债务总额比是( )。（A）0.56（B） 0.38（C） 1.2（D）1.1330 该公司的现金到期负债比是( )。（A）1.13（B） 1.47（C） 2.65（D）5.8631 该公司的现金流动负债比是( )。（A）0.38（B） 0.56（C） 1.13（D）1.232 ICIA 每年两次在世界各地召开证券投资分析师国家大会，1998 年，通过了( )，对各国协会提供指导性意见。（A）证券投资分析师职业道德规范（B）证券投资分析师执业道德倡议书（C）北京宣言（D）国际伦理纲领，职业行为标准33 采用无套利均衡

12、分析技术的要点是( )。（A）舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素（B）动态复制（C）静态复制（D）复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同34 如果以 EVt，表示期权在 t 时点的内在价值，x 表示期权合约的协定价格，S t 表示该期权标的物在 t 时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位，当x=9980、S t=10000、m=10 时，则每一看涨期权在 t 时点的内在价值为( )。（A）-200（B） 0（C） 200（D）40035 随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是( )已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。（A）基准利率 （

13、B）回购协议利率（C）大额可转让定期存单利率（D）债券票面利率36 短期 RSI长期 RSI，则属于 ( )。（A）空头市场（B）多头市场（C）平衡市场（D）单边市场37 在图形上，一个证券组合的特雷诺指数是( )。（A）连接证券组合与无风险资产的直线的斜率（B）连接证券组合与无风险证券的直线的斜率（C）证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价（D）连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率38 组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对( )进行规避或对冲。（A）非系统性风险（B）系统性风险（C）敞口风险（D）金融风险39 下列说法不正确的是( )。（A）公司的权益一般

14、会随着宏观经济环境的变动而变动（B）宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会改善（C）宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨（D）宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水40 根据有关规定，证券投资咨询机构的执业人员知悉( )时，不得就某证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。（A）本机构注册地的政府部门与此证券有利害关系（B）本机构注册地的企业与此证券有利害关系（C）本机构注册地的会计师事务所与此证券有利害关系（D）本机构与此证券有利害关系41 下列不属于财务报表分析方法的是( )。（A）单个年度的财务比率分析（B）对公司不同时期财务报表比较分析（C）同行业的纵向比较（D）与同行业其他公

15、司之间的财务指标比较分析42 下列( ) 不是影响股票投资价值的内部因素。（A）公司净资产（B）公司盈利水平（C）公司所在行业的情况（D）股份分割43 流动性偏好理论将远期利率与未来的预期即期利率之间的差额称为( )。（A）期货升水（B）转换溢价（C）流动性溢价（D）评估增值44 股票未来收益的现值是股票的( )。（A）内在价值（B）清算价值（C）账面价值（D）票面价值45 目前，我国证券市场推出的权证均为( )。（A）债券类权证（B）股本权证（C）股权类权证（D）备兑权证46 社会习惯的改变会影响到行业的发展，下列说法错误的是( )。（A）随着收入水平的提高，生活消费品支出占消费总支出的比例

16、会增加（B）高度工业化和生活现代化使人们认识到环保的重要性，环保事业会得到较快发展（C）物质生活丰富后，人们开始注重智力投资和丰富的精神生活，旅游可能成为新的消费热点（D）随着人们更注重生活质量，绿色食品越来越受人们的青睐47 包括在道一琼斯分类法的是 ( )（A）邮电通信业 （B）制造业（C）商业 （D）运输业 48 MA 的特点不包括 ( )（A）稳定性 （B）助涨助跌性（C）领先性 （D）滞后性49 以下说法中，正确的是( )。（A）行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析（B）个体心理分析基于“人的生存欲望”、“ 人的权力欲望” 、“人的财富欲望”三大心理分析理论

17、，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题（C）基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征（D）对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一50 把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是( ) 组织。（A）ASFA （B） AIMR（C） EFFAS （D）FLAAF 51 学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )（A）价格偏离了价值（B）价格偏离了其反映的信息内容（C）市场心理偏离了平衡状态（D）市

18、场供求偏离了均衡状态52 上市公司行业分类指引将上市公司共分成( )个门类。（A）13（B） 20（C） 6（D）1053 在年息票相等的情况下，每半年付息一次的债券比每年付息一次债券的到期收益率( )（A）略高（B）略低（C）低得多（D）高 2 倍54 某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为( )（A）资产剥离（B）资产置换（C）股权资产置换（D）资产负债剥离55 通货膨胀形成对( )的预期。（A）投资增加（B）名义利率上升（C）转移支付增加（D）名义利率下调56 技术分析主要技术指标中，OBOS 的多空平衡位置是( )。（A）

19、0（B） 10（C） 30（D）20057 某可转换债券面值 1000 元，转换价格为 25 元，该债券市场价格为 960 元，则该债券的转换比例为( ) 。（A）25（B） 38（C） 40（D）5058 (2008 年考试真题) 认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要( )。（A）快（B）慢（C）同步（D）不确定59 利用修正久期可以计算出收益率变动( )单位百分点时债券价格变动的百分数。（A）1 个（B） 2 个（C） 10 个（D）5 个60 ( )是调整市场结构和规范市场行为的政策。（A）产业技术政策（B）产业结构政策（C）产业组织政策（D）产业布局政策61 下列关于证券投资宏观

20、经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是( )（A）总量分析和结构分析是互不相干的（B）总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究（C）结构分析侧重于分析经济指标速度的考察（D）总量分析比结构分析重要62 在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是( )（A）均值标准差平面上的有限区域（B）均值标准差平面上的无限区域（C）可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域（D）均值标准差平面上的一条弯曲的曲线63 电视业的崛起导致了电影业的衰退，这属于( )（A）绝对衰退（B）相对衰退（C）必然衰退（D）偶然衰退64 期望收

21、益水平与风险水平之间的均衡方程式是（ ）。（A）套利定价方程（B）资本资产定价方程（C）资本市场线方程（D）证券市场方程65 公司的经营战略分析属于（ ）分析内容之一。（A）公司技术水平（B）公司成长性（C）公司财务（D）公司生命周期66 某一次还本付息债券的票面额为：1000 元，票面利率 10，必要收益率为12，期限为 5 年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。（A）851.14（B） 897.5（C） 913.85（D）907.8867 2002 年 3 月 11 日，基于经济全球化与中国加入 WTO 的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作

22、部联合修订并发布的( )及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。（A）外商投资产业指导目录（B） 国家产业政策纲要（C） 我国十年产业政策规划（D）中国产业政策大纲68 K 线理论起源于( ) 。（A）美国（B）日本（C）印度（D）英国69 我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )。（A）单利计息，单利贴现（B）单利计息，复利贴现（C）复利计息，单利贴现（D）复利计息，复利贴现70 证券市场线方程表明( )。（A）证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系（B）有效组合期望收益率与其标准差有线性关系（C）有效组合期望收益率与其方差有线性关系（D）有效组合的期望收益率

23、仅是对承担风险的补偿71 以下说法中，正确的是( )。（A）证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加（B）关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险（C）证券组合的投资风险低于市场平均风险水平（D）组合管理强调构成组合的证券应多元化72 在市场分割理论下，市场划分为( )两部分。（A）股票市场和债券市场（B）股票市场和资金市场（C）股票市场和期货市场（D）短期资金市场和长期资金市场二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。73 经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格

24、的影响。经济指标一般分为( )。（A）先行性指标（B）同步性指标（C）滞后性指标（D）超前性指标74 下列关于股份分割说法正确的有( )。（A）股本增加（B）净资产增加（C）投资者持股占总股本的比例不变（D）每股利润下降，投资者得到的股利总额减少75 上市公司的质量状况将影响到( )。（A）证券市场的前景（B）投资者的收益及投资热情（C）个股价格及大盘指数变动（D）证券市场的供给76 下列关于市盈率的论述，正确的有( )。（A）不能用于不同行业之间的比较（B）市盈率低的公司没有投资价值（C）一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大（D）市盈率的高低受市价的影响77 在下列关于圆弧形态的论

25、述中，正确的有( )。（A）圆弧形态又称碟形（B）在圆弧形态形成的过程中，成交量的变化呈现两头大、中间小的特征（C）圆弧形态预示的股价翻转幅度较大（D）圆弧形态形成所需时间较长78 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( ) ，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）股票（B）债券（C）基金（D）有价证券的衍生品79 基本分析流派的两个假设为( )。（A）股票的价值决定其价格（B）股票的价格围绕价值波动（C）市场的行为包含一切信息（D）历史会重复80 某 3 年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为 8%，票面值为 1000 元，必要收益率假定为 10%，按复利计算的债券价格

26、为(求现值)( )。（A）800 元（B） 1243 元（C） 932 元（D）760 元81 分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候,往往会从( )方面进行综合考察。（A）行业规模（B）产出增长率及利润率（C）技术进步和技术成熟程度（D）开工率及资本进退82 产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策,其主要核心为( )。（A）反对垄断、促进竞争（B）规范大型企业集团（C）巩固国有企业地位（D）扶持中小企业发展83 完全垄断市场可以分为( )。（A）自然完全垄断类型（B）政府完全垄断类型（C）机构完全垄断类型（D）私人完全垄断类型84 获取现金能力是指企业的经营现金净流入和

27、投入资源的比值，投入资源可以是( )。（A）总资产（B）普通股股数（C）营运资金（D）营业成本85 百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点。百分比线中,以( )最为重要。（A）1/2 线（B） 1/3 线（C） 2/3 线（D）3/4 线86 关于证券市场线和资本市场线的说法中,正确的是( )。（A）资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系 ,而没有给出任意证券或组合的收益风险关系（B）证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险均衡关系（C）证券市场线表示单个证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系,而不像有效组合那样与标准差有线性关系（D）资本市

28、场线表示有效组合期望收益率与其标准差 (总风险)有线性关系87 证券市场主要有哪几类人群?( )（A）多头（B）空头（C）持股（D）持币（E）参与者88 下列不属于中央银行进行直接信用控制的具体手段有( )。（A）道义劝告（B）信用条件限制（C）规定利率限额与信用配额（D）直接干预（E）窗口指导89 在以下选项中，是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则的有( )。（A）收益最大化原则（B）风险最小化原则（C）谨慎原则（D）基本收益的稳定性原则（E）多元化原则90 在使用技术指标 WMS 的过程中，一些经验性的结论包括 ( )。（A）WMS 在高位开始回头而股价还在继续上升，则

29、是卖出的信号（B） WMS 在盘整过程中具有较高的准确性（C） WMS 是相对强弱指标的发展（D）使用 WMS 指标应从 WMS 取值的绝对数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑（E）WMS 在盘整过程中准确性较低91 在甘氏线中，最重要的三条线是( )（A）26.25 度线（B） 33.75 度线（C） 45 度线（D）56.25 度线（E）63.75 度线 92 不属于移动平均线指标的特点有( )。（A）追踪趋势（B）滞后性（C）领先性（D）灵敏性（E）助涨助跌性93 央行的公开市场业务对证券价格的影响是 ( )（A）买入有价证券，货币供应增加，股价上涨（B）买入有价证券，货币供应减少，股

30、价下跌（C）卖出有价证券，货币供应减少，股价下跌（D）卖出有价证券，货币供应增加，股价上涨94 决定上市公司数量的主要因素是( )。（A）宏观经济环境（B）国家政策（C）制度因素（D）上市公司质量（E）市场容量95 关于行业分析说法中，正确的是( )。（A）行业分析是对上市公司进行分析的前提（B）行业分析是对宏观经济进行分析的前提（C）行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁（D）行业分析是技术分析的重要环节96 下列各项中属于原生金融工具的有( )。（A）货币（B）债券（C）期货（D）外汇97 国际注册投资分析师协会会员包括的类型有( )。（A）联盟会员（B）合同会员（C）融券会员（D

31、）联系会员98 国际上现有行业划分方法有( )。（A）道琼斯行业分类法（B）联合国国际标准行业分类（C）全球行业分类标准(CICS)（D）北美行业分类体系99 （A）调整公司的资本结构，实现资金成本最小化（B）削减成本，降低纳税（C）开发新产品（D）从事有利可图的投资，即从事所有正净现值的项目100 下列关于詹森指数的描述，正确的有( )。（A）詹森指数以证券市场线为基准（B）詹森指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差（C）詹森指数风险由卢系数来测定（D）詹森指数值可能是正数，也可能是负数101 资本资产定价模型主要应用于( )。（A）资金成本预算（B）资产估值（C）资源配置（D）评估判断证券是否被市场错误定价102 蒙特卡罗模拟法的优点有( )。（A）可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险（B）可处理时间变异的变量问题（C）可处理厚尾的问题（D）可处理不对称的问题103 以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的有( )。（A）ADR（B） ADL