[职业资格类试卷]证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷39及答案与解析.doc

1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 39 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 以下说法正确的是( )。（A）封闭式基金没有规模限制（B）开放式基金规模固定（C）封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易（D）开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易2 深圳证券交易所于( )开业。（A）1990-12-1（B） 1991-1-1（C） 1990-1-1（D）1991-12-13 开放式基金的设立募集期限自基金份额发售之日起计算不超过( )个月。（A）1（B） 2（C） 3（D）64 大的托

2、管银行基金或资产托管部的从业人数一般在( )人以上。（A）5（B） 10（C） 15（D）505 下列与基金份额净值无关的是( )。（A）基金总资产（B）基金总负债（C）基金总份额（D）基金持有人数6 下列费用不属于基金交易费的是( )。（A）过户费（B）交易佣金（C）印花税（D）上市年费7 基金信息披露管理办法属于( )。（A）国家法律（B）部门规章（C）规范性文件（D）自律性规则8 根据证券投资基金运作管理办法，开放式基金的基金合同生效后，基金份额持有人数量不满( ) 人或者基金资产净值低于 5000 万元的，基金管理人应当及时报告中国证监会。连续( )个工作日出现前述情形的，基金管理人应

3、当向中国证监会说明原因和报送解决方案。（A）100；10（B） 100；20（C） 200；10（D）200；209 ( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。（A）强势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）弱势有效市场10 在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是( )。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略11 假设一个基金的季度标准差为 0.3，那么该基金的年化标准差为( )。（A）0.6（B） 1.2（C） 2（D）2.412 建立在资本资产

4、定价模型之上的三大经典的评价指标都立足于与市场组合表现相联系的 ( ) 组合的比较。（A）多个基准（B）单一基准（C）组合基准（D）某些13 每日分配收益、净值保持在 1 元不变的基金是( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）混合基金14 ETF 最早产生于( ),但其发展与成熟主要是在( )。（A）加拿大;英国（B）加拿大;美国（C）美国 ;中国（D）英国;美国15 投资者向基金管理公司申购 ETF,需要拿这只 ETF 指定的( )来换取; 赎回时得到的是相应的( ) 。（A）现金;现金（B）现金 ;一揽子股票（C）一揽子股票;现金（D）一揽子股票;一揽子股票16 封闭式

5、基金募集期限届满,基金份额总额达到核准规模的 80%以上,并且基金份额持有人人数达到 200 人以上,基金管理人应当自募集期限届满之日起( )日内聘请法定验资机构验资。（A）5（B） 10（C） 20（D）3017 久期用来衡量债券的( )风险。（A）利率（B）信用（C）提前赎回（D）通货膨胀18 在投资者赎回 ETF 时,如现金差额为( ),则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的现金;如现金差额为( ),则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金。（A）正数;正数（B）正数 ;负数（C）负数 ;负数（D）负数;正数19 基金投资运作不包括( )。（A）交易管理（B）绩效评估（C）基金估值

6、（D）风险控制20 根据( ) 开始施行的基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法的规定,符合条件的基金管理公司既可以为单一客户办理特定资产管理业务,也可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务。（A）2006 年 7 月 1 日（B） 2007 年 1 月 1 日（C） 2007 年 7 月 1 日（D）2008 年 1 月 1 日21 以下哪项原则不属于基金托管人内部控制的原则?( )（A）合法性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）相互制约原则22 估值方法的( ) 是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法,也需要及时进行披露。（A）一致性（B）合理性

7、（C）审慎性（D）公开性23 货币市场基金投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的比例,合计不得超过基金资产净值的 10%。如果因市场波动、基金规模变动等因素导致基金投资不符合上述规定的,基金管理人应当在( )个交易日内调整完毕。（A）2（B） 5（C） 10（D）1524 一般而言,划分系统风险和非系统风险采用的方法是( )。（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）系统分析法（D）积极投资法25 按照( ), 在一个有效的市场中,“ 市场投资组合”( 即整个市场) 为每单位风险提供了最大的收益,所以基金管理人不试图通过对信息的分析来寻找错误定价的股票,也不去预测整个股票市场的走势并构

8、造投资组合来利用这种走势获得超额回报,而是希望设计一个股票投资组合,该组合的波动能够复制“市场投资组合” 的变动。这样,他就能够获得与“ 市场投资组合 ”相同的收益率。（A）单因素模型（B）多因素模型（C）资本资产定价模型（D）套利定价模型26 巨额赎回是指开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的( )。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%27 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。（A）上升（B）降低（C）不变（D）无规律变动28 ( ) 以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均

9、收益为主要目标。（A）积极型投资策略（B）消极型投资策略（C）个人投资策略（D）集体投资策略29 完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来( )。（A）上升（B）无关（C）下降（D）保持不变30 股票基金和债券基金的申购、赎回原则是( )。（A）金额申购，金额赎回（B）金额申购，份额赎回（C）份额申购，金额赎回（D）份额申购，份额赎回31 对基金表现好坏绩效衡量涉及( )的选择问题。（A）业绩计算时期（B）操作策略（C）风险水平（D）比较基准32 ( ) 是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划（A）交易部（B）投资部（C）研究部（D）市场部33 ( )是基金

10、管理公司根据市场范围，不断开发新品种、增加产品线长度或扩大产品线宽度。（A）垂直式（B）水平式（C）开放式（D）综合式34 每一交易日股票基金只有( )个价格。（A）4（B） 3（C） 2（D）135 ( )是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。（A）外部控制机制（B）外部控制制度（C）内部控制机制（D）内部控制制度36 ( ) 在推销保险产品同时可以销售基金产品。（A）直销（B）基金超市（C）网上交易（D）保险公司37 基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的( )。（A）1tVo（B） 3%（C） 5%（D）7%38 封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额要达到核准规模的(

11、)以上。（A）60%（B） 70%（C） 80%（D）90%39 “推荐购买某种股票的分析家越多，这种股票越有可能下跌” 属于( )。（A）日历异常（B）事件异常（C）公司异常（D）会计异常40 某债券面值 100 元，年票面收益率 10%，到期一次还本付息，当前债券价格为95 元，到期期限为 2 年，则该债券到期收益率为( )。（A）15%（B） 12.80%（C） 11.60%（D）10%41 证券投资基金市场营销涉及的内容不包括( )。（A）营销程序规范（B）目标客户确定（C）营销组合设计（D）营销过程管理42 基金绩效贡献(归因或归属)分析是为了找出造成基金收益率与( )之间收益差别的

12、原因。（A）基金净值收益率（B）特雷诺比率（C）基准组合收益率（D）夏普比率43 基金( ) 是指基金托管人以证券投资基金法、证券投资基金会计核算办法、关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见等法律法规为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）账务复核（B）头寸复核（C）资产净值复核（D）财务报表复核44 目前，我国基金管理人编制基金年度报告由( )复核。（A）中国证监会（B）基金登记机构（C）中国证券业协会（D）基金托管人45 证券市场线的方程中，通常称( )为风险溢价。（A）r F（B） p（C） E(rM)-rF（D）E(r

13、M)-rFP46 在( ) 假设情形下，试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益是徒劳的。（A）弱势有效市场（B）半强势有效市场（C）强势有效市场（D）半弱势有效市场47 在( ) 中，技术分析将无效。（A）弱势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）强势有效市场48 计算投资组合收益率最通用，但是缺陷也最明显的方法是( )。（A）现实复利收益率（B）内部收益率（C）算术平均组合投资率（D）加权平均投资组合收益率49 招募说明书中最为重要的信息是( )（A）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等（B）基金运作方式（C）从基金

14、资产中列支的费用的种类、计提标准和方式（D）基金风险提示50 按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如 35 年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合的策略是指( )（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略（D）动态资产配置策略51 封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过( )日。（A）30（B） 60（C） 90（D）12052 下列属于基金会计工作内容的是( )。（A）开立投资基金账，（B）完成基金份额清算（C）按日计提基金管理费和托管费（D）设立并管理资金清算相关账户53 在风险一收益

15、二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券 A 和无风险证券 B 建立的证券组合一定位于( )。（A）连接 A 和 B 的直线上（B）连接 A 和 B 的直线的延长线上（C）连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凹向原点（D）连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凸向原点54 根据证券投资基金法的规定，封闭式基金的存续期应在( )年以上。（A）5（B） 8（C） 10（D）1555 下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是( )。（A）一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响（B）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定（C）如果基金持有人中个人投资者较多，

16、该基金的规模不太稳定（D）如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资56 下列费用不能从基金财产中列支的是( )（A）信息披露费（B）基金托管费（C）基金管理费（D）基金转换费57 中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起( )个月内，以审慎监管原则依法审查，作出批准或不予批准的决定。（A）9（B） 6（C） 3（D）158 ( )指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。（A）外部环境（B）宏观环境（C）内部环境（D）微观环境59 基金评价的意义在于( )。（A）防止基金公司内幕交易（B）为托管人的监督提供参考

17、（C）帮助基金公司进行信息披露（D）为投资者进一步的投资选择提供决策依据60 资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。（A）较低（B）较高（C）适中（D）极高61 如果投资者分别投资 75%及 25%的资金于市场投资组合及国库券，则该投资组合的贝塔系数应为( ) 。（A）075（B） 005（C） 1（D）062 基金托管人在基金信息披露方面的主要职责是( )。（A）复核信息披露文件，并对其真实性、准确性和完整性负责（B）编制月报、基金公告等各类临时报告（C）复核信息披露文件，维护基金当事人尤其基金份额持有人的权益（D）编制季报、年报等各类定期报告63 某投资人认购 10000

18、00 份 ETF 基金份额，认购价格为 100 元/ 份，认购费率1%，投资人需要准备( )元资金。（A）1100000（B） 1010000（C） 1001000（D）100010064 下面各种策略中，交易成本最低的是( )。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）恒定比例投资组合保险策略（D）投资组合保险策略65 2004 年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是（ ）。（A）深证 100ETF（B）上证 50ETF、（C）上证 180ETF（D）上证红利 ETF66 基金投资者在进行封闭式基金交易时，交易确认和账户管理由( )承担。（A）证券交易所和登记结算公司（B）基金

19、自身设立的注册登记机构（C）基金托管人（D）基金销售机构67 下列关于有效市场的说法，正确的是( )。（A）在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益（B）在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此内幕信息者无法获得超额回报（C） 20 世纪 60 年代，美国经济学家哈里.马柯威茨提出了著名的有效市场假设理论（D）在强势有效市场上，内幕信息的持有者可以获得超额收益68 对管理公司本身表现的衡量属于( )。（A）基金衡量（B）公司衡量（C）微观衡量（D）绝对衡量69 如果股票价格波动越大，则投资组

20、合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异( ) 。（A）越大（B）越小（C）不变（D）无法判断70 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为( )人民币。（A）10000 元（B） 5000 己（C） 1000 己（D）100 元二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 基金从业人员投资基金应当遵守有关法律法规及任职单位管理制度的规定，遵循( )的原则，不得利用内幕信息买卖基金，不得利用职务便利牟取个人利益。（A）谨慎（B）公平（C）公开（D）公正72 下列不列入基金费用的有(

21、 )。（A）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失（B）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用（C）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用（D）基金份额持有人大会费用73 开放式基金的分红方式有( )。（A）增加投资份额（B）现金分红（C）股利分红（D）分红再投资转换为基金份额74 基金监管的原则具体表现为( )。（A）依法监管（B） “三公” 原则（C）监管与自律并重原则（D）审慎监管原则75 证券投资基金业委员会的主要职责有( )。（A）调查、收集、反映业内意见和建议（B）研究、论证业内相关政

22、策与方案（C）草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约（D）协助开展业内教育培训、国际交流与合作76 下列关于基金份额持有人大会的说法，不正确的有( )。（A）基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议（B）当基金托管人召开基金份额持有人大会的提议被基金管理人否决后，基金托管人不得自行召集会议（C）基金管理人决定召集基金托管人提议的基金份额持有人大会的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开（D）代表基金份额 5%以上的基金份额持有人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面提议77 逆时针理论的八大循环包括( )。（

23、A）价稳量增、价量齐升（B）价涨量稳、价涨量缩（C）价稳量缩、价跌量缩（D）价格快速下跌而量小、价稳量增78 基本分析以( ) 为基础进行综合分析。（A）市场历史交易数据的统计结果（B）宏观经济指标（C）行业基本数据（D）公司财务指标79 如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，那么可以选用( )来构造具体的投资组合。（A）市值法（B）分层法（C）加强指数法（D）跟踪法80 测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。（A）基点价格值（B）基础利率（C）价格变动收益率值（D）久期81 基金销售机构应建立完备的客户投诉处理体系。下列关于投诉处理体系的说法，正确

24、的有( )（A）应设立独立的客户投诉受理和处理协调部门或者岗位（B）向社会公布受理客户投诉的电话、信箱地址及投诉处理规则（C）准确记录客户投诉的内容，所有客户投诉应当留痕并存档，但不能对投诉电话录音（D）评估客户投诉风险，采取适当措施，及时妥善处理客户投诉82 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响,当需求旺盛时,会出现以下哪些现象?( )（A）二级市场的交易价格超过基金份额净值（B）溢价交易现象（C）二级市场的交易价格低于基金份额净值（D）折价交易现象83 下列证券投资基金中在我国尚未正式推出的是( )。（A）对冲基金（B）期货基金（C）指数基金（D）交易所交易基金84 基金运作费

25、指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括( )、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。（A）审计费（B）律师费（C）上市年费（D）信息披露费85 ( )可能导致交易型开放式指数基金(ETF) 的收益率与跟踪指数的收益率之间存在跟踪误差。（A）抽样复制（B）现金留存（C）完全复制（D）基金费用86 下列关于基金风险评价的说法，正确的有( )。（A）基金风险评价既要体现不同类型基金风险水平上的差异性，同时也要体现同一类型基金风险水平的差异性（B）基金风险评价是一种预测分析（C）风险评价必须定期更新（D）基金风险评价结果与基金销售机构关系不大87 下列属于股指期货功能的有(

26、 )。（A）系统风险规避功能（B）资产配置功能（C）跨期交易功能（D）价格发现功能88 基金托管人对基金管理人投资运作监督的定期报告,包括( )。（A）说明函（B）持仓统计表（C）基金运作监督周报（D）基金运作监督报告89 确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度 ,下列说法正确的是( )（A）当 =+1 时,E(R) 落在 L 线上（B）当 =-1 时,E(R) 落在直线 BC 和 CA 上（C）当 =0 时,E(R) 落在 L 线上（D）(-1,1)且 0 时,E(R)落在曲线 AB 上90 中国证监会对基金管理公司内部控制情况的监督检查是日常监管的重点,监督检查的内容包括( ) 。（A）

27、公司的内部控制机制是否科学合理,内部控制制度是否健全（B）内部控制是否体现了健全性、有效性、独立性、相互制约性和成本效益的原则（C）控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控等基本要素是否达到要求（D）是否以审核原则经营运作,按照规定提取风险准备金91 以下关于 DHS 模型的说法正确的是( )。（A）DHS 模型将投资者分为有信息与无信息两类（B）无信息的投资者不存在判断偏差（C）有信息的投资者则存在着过度自信和对自己所掌握信息过分偏爱两种判断偏差（D）证券价格由无信息的投资者决定92 利用净现值(NPV)判断股票是否被错误定价,以下说法正确的是( )。（A）如果净现值大于 0,即股票

28、价值被高估,应卖出（B）如果净现值大于 0,即股票价值被低估,应买入（C）如果净现值小于 0,即股票价格被高估,应卖出（D）如果净现值小于 0,即股票价格被低估,应买入93 在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由( )因素决定的。（A）经济运行中资金有效配置的要求（B）证券市场发展的要求（C）政府融资的需求（D）公众进行资产选择的要求94 为找到和实施适当的营销组合策略，基金管理人要进行市场营销的 ( )。（A）计划（B）分析（C）控制（D）实施95 投资者分析心理偏差与投资者非理性行为包括( )。（A）过分自信（B）重视当前和熟悉的事物（C）回避损失和“心理” 会计（D）互相影响9

29、6 基金管理公司内部控制应当遵循的原则有( )。（A）健全性原则（B）有效性原则（C）独立性原则（D）相互制约原则97 专人服务是为投资额较大的( )提供的最具个性化的服务。（A）个人投资者（B）集体投资者（C）机构投资者（D）机关投资者98 下列对封闭式基金利润分配的描述，正确的有( )。（A）每年不得少于 1 次（B）年度利润分配比例不得低于年度已实现利润的 90%（C）基金投资的当年发生亏损，则不进行利润分配（D）封闭式基金一般采用分红再投资转为基金份额的方式分红99 下列是基金管理公司主要活动的是( )。（A）基金募集与销售（B）投资管理（C）基金运作（D）受托资产管理100 基金销售机构内部控制应履行( )的原则。（A）健全性（B）有效性（C）独立性（D）审慎性101 营销过程的管理主要包括( )。（A）市场营销分析（B）市场营销计划（C）市场营销实施（D）市场营销控制102 证券投资基金的市场服务机构包括( )。（A）基金管理人（B）注册登记机构（C）律师事务所（D）基金评级公司103 基金销售机构对基金投资人的风险承受能力调查与评价中，应当至少了解基金投资人的( )。（A）投资目的（B）投资经验（C）财务状况（D）短期风险承受水平104 影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素有 ( )。（A）国际经济形势