[职业资格类试卷]证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷60及答案与解析.doc

1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 60 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 1879 年，英国公布( )，投资基金脱离了原来的契约形态，股份有限公司成为基金新的组织形式。（A）股份有限公司法（B） 投资基金管理办法（C） 证券法（D）公司法2 公司不得聘用从其他公司离任未满( )个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。（A）5（B） 3（C） 2（D）13 针对机构投资者、中高收入阶层这样的大客户，基金管理公司可以通过( )方式进行一对一的人员推销，以达到最佳的营销效果。（A）传销

2、队伍（B）分销队伍（C）代销队伍（D）直销队伍4 货币市场基金信息披露特别规定属于( )。（A）国家法律（B）部门规章（C）规范性文件（D）自律性规则5 用于反映资产收益率受市场组合收益率变动影响的敏感性，衡量了单个资产不可分散风险(亦可称为市场风险、系统风险)的大小的指标是( )。（A）阿尔法系数（B）贝塔系数（C）伽马系数（D）欧米伽系数6 ( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。（A）强势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）弱势有效市场7 根据行为金融学理论，投资者所具有的相互影响特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险，进行过度交易（B）对

3、不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来（D）从众投资行为8 1879 年,英国股份有限公司法公布,投资基金摆脱原来的( )形态。（A）封闭式（B）开放式（C）契约（D）股份有限公司9 根据资产配置效果计算公式，当( )时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。（A）T P=0（B） TP0（C） TP0（D）T P010 当某基金就是投资者的全部投资时，可以用( )作为绩效衡量的适宜指标。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）信息比率（D）詹森指数11 单一债券随着到期日的临近,所承担的利率风险会( )。（A）下降（B）升高（C）不变（D）无

4、法确定12 如果一支股票基金的年周转率为 100%,意味着该基金持有股票的平均时间为( )。（A）3 个月（B）半年（C） 1 年（D）2 年13 根据证券、期货投资咨询管理暂行办法的规定，申请设立证券投资咨询的机构应当有( ) 名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，并且注册资本达到( )万元人民币以上。（A）5；500（B） 5；100（C） 10；100（D）10；50014 基金管理人的主要收入来源是( )。（A）基金投资收益（B）基金管理费（C）基金托管费（D）基金申购费15 根据证券投资基金运作管理办法的规定，下列说法不正确的是( )。（A）60% 以上的基金资产投资于股票的基金

5、为股票基金（B） 80%以上的基金资产投资于债券的基金为债券基金（C） 70%以上的基金资产投资于货币市场工具的基金为货币市场基金（D）70% 的基金资产投资于债券、20%的基金资产投资于股票、 10%的基金资产投资于货币市场工具的基金为混合基金16 ( )是基金投资管理与市场营销工作的后台保障。（A）基金募集与销售（B）投资管理（C）基金运营（D）受托资产管理及投资咨询服务17 从反映的经济关系上来看，股票反映的是( )关系，债券反映的是( )关系，契约型基金反映的是( ) 关系。（A）债权债务；信托；所有权（B）所有权；债权债务；所有权（C）所有权；债权债务；信托（D）债权债务；所有权；信

6、托18 内含报酬率是净现值等于( )的折现率。（A）0（B） 1（C） 2（D）319 ( )是指基金全部资产的价值总和。（A）基金资产估值（B）基金资产总值（C）基金资产净值（D）基金份额净值20 关于凸性说法不正确的有( )（A）由于存在凸性,债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数（B）凸性的作用在于可弥补债券价格计算的误差,更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度（C）凸性对投资者是有利的,在其他情况相同时,投资者应当选择凸性更大的债券进行投资（D）凸性对于投资者不利的,在其他情况相同时,投资者应当选择凸性较小的债券进行投资21 当基金发生涉及托管人及托管业

7、务的重大事件时,托管人应当在事件发生之日起( )日内编制并披露临时公告书,并报中国证监会及其各地方监管局备案。（A）1（B） 2（C） 3（D）422 QDII 基金应至少每 ( )计算并披露一次净值信息 ,如投资衍生品,应在每个工作日计算并披露净值。（A）日（B） 3 日（C）周（D）10 日23 基金监管“ 三公” 原则中的公正原则是指 ( )。（A）基金管理人对基金持有人给予公正待遇（B）要求基金市场具有充分的透明度,实现市场信息的公开化（C）市场中不存在歧视,参与市场的主体具有完全平等的权利（D）监管部门对被监管对象给予公正待遇24 用数学规划的方法,在满足分层抽样法要达到的目标的同时

8、,还满足一些其他的条件,并使其中的一个目标实现最优化。该方法为( )。（A）分层抽样法（B）优化法（C）方差最小化法（D）方差最大化法25 所谓( ), 是指基金经理对市场整体走势的预测能力。（A）选股能力（B）行业选择能力（C）择时能力（D）指数选择能力26 在我国，根据证券投资基金管理暂行办法的规定，封闭式基金的设立主体主要为( ) 。（A）基金持有人（B）基金发起人（C）基金管理人（D）基金托管人27 ( )主要被用来判断证券是否被市场错误定价。（A）单因素模型（B） CAPM 模型（C）多因素模型（D）ATP 模型28 ( )基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数

9、基金” 。（A）被动型（B）主动型（C）成长型（D）收入型29 根据运作特点划分的证券投资基金不包括( )（A）对冲基金（B）套利基金（C）指数基金（D）国际基金30 一般而言，当市场利率下降时，债券价格会( )；债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越( )。（A）上升；小（B）上升；大（C）下降；小（D）下降；大31 投资者在申购或赎回 ETF 份额时，申购赎回代理券商可按照 ( )的标准收取佣金。（A）0.10%（B） 0.20%（C） 0.30%（D）0.50%32 根据我国的规定，封闭式基金的存续时间不得少于( )年，最低募集数额不得少于( )亿元。（A）10 5（B） 5 1

10、0（C） 5 2（D）10 1033 ( ) 假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。（A）强势有效市场（B）有效市场（C）半强势有效市场（D）弱势有效市场34 个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对( )收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（A）个人买卖债券的差价（B）个人买卖股票的差价（C）基金分配中获得的企业债券差价（D）基金分配中获得的股票红利35 ETF 基金申购赎回时，由于停牌而出现的现金替代属于 ( )。（A）可能现金替代（B）禁止现金替代（C）可以现金替代（D）必须现金替代36 下列说法中，正确的是( )。（A）高质量的公司债券不存

11、在经营风险（B）在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值（C）政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品（D）与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求37 我国的证券投资基金法于( )正式实施。（A）1997 年 11 月 14 日（B） 2000 年 10 月 8 日（C） 2003 年 10 月 28 日（D）2004 年 6 月 1 日38 首次公开发行尚未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按( )估价。（A）开盘价（B）收盘价（C）成本价（D）平均价39 与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是( )。（A）所有权关系（B

12、）债权债务关系（C）信托关系（D）合伙投资关系40 以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为( )。（A）指数基金（B）基金中的基金（C）伞型基金（D）信托投资单位41 下列属于消极性股票投资策略的是( )。（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）市场异常策略（D）指数型投资策略42 下列各项属于形式性原则的是( )。（A）真实性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）规范性原则43 与国际证监会组织(IOSCO)于 1998 年制定的证券监管目标与原则中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了( )一条。（A）保护投资

13、者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业发展44 基金信息披露的实质性原则不包括的是( )（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）规范性原则45 证券市场线的方程中，通常称( )为风险溢价。（A）r F（B） p（C） E(rM)-rF（D）E(r M)-rFP46 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的( )时，为巨额赎回。（A）5%（B） 10%（C） 20%（D）30%47 ( )旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。（A）积极型投资策略（B）集体投资策略（C）个人投资

14、策略（D）消极型投资策略48 关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法的叙述不正确的是( )。（A）现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率（B）在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论（C）到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强（D）市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大49 从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，( )实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森

15、指数（D）道琼斯指数50 采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能获得投资本金或一定回报的基金是( )（A）收入型基金（B）上市开放基金（C）保本基金（D）私募基金51 QDII 基金份额净值应当在( ) 披露。（A）估值日所在周末 （B）估值日当日（C）估值日次日（D）估值日后 2 个工作日内52 从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，( )实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）道氏指数53 基金持有人获取收益和承担风险的原则是( )（A）收益保底，超额分成（B）利益共享，风险共担（C）按 “先进先出法” 实现收益和风

16、险（D）获取无风险收益54 以下几种基金中，管理费率最低的是( )（A）股票基金（B）债券基金（C）认股权证基金（D）货币市场基金55 目前，我国对基金管理人运用基金资产买卖股票按照 10 的税率征收( )。（A）印花税（B）营业税（C）企业所得税（D）个人所得税56 以下有关证券组合被动管理方法的说法不正确的是( )。（A）长期稳定持有模拟市场指数的证券组合（B）证券市场不总是有效的（C）期望获得市场平均收益（D）寻找定价错误证券57 道氏理论认为，( ) 最为重要。（A）开盘价（B）收盘价（C）全天最高价（D）全天最低价58 中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指( )（A）不定期要

17、求监管对象报送相关报备材料（B）随机抽样调查（C）针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查（D）对检查对象报送材料的审核时间长短不确定59 ( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。（A）电子信箱（B） “一对一” 专人服务（C）电话服务中心（D）互联网60 对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起( )个工作日内支付赎回款项。（A）3（B） 5（C） 7（D）1061 某投资者持有以外币计价的债券，当汇率(直接标价法)上升，其收益会( )。（A）降低（B）上升（C）不变（D）上下波动62 债券收益率的构成

18、因素不包括( )。（A）息票利率（B）基础利率（C）再投资利率（D）未来到期收益率63 投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（ ）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。（A）T+3（B） T+1（C） T（D）T+264 以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（ ）。（A）基金托管部门高级管理人员离任的，相关机构应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计（B）基金管理公司副总经理离任的，公司应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计（C）在离任审计或者离任审查期间，基金管理公司高级管理人员不得到其他基金管理公司任职（D）

19、基金管理公司董事长离任的，中国证监会将对其进行离任审计65 基金经理管理基金未满( )主动提出辞职的，应当严格遵守法律法规和聘用合同竞业禁止有关规定，并向中国证监会及相关派出机构书面说明理由。（A）6 个月（B） 1 年（C） 2 年（D）5 年66 发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售，如果未能将基金单位全部销售出去，则余下的基金单位由承销商自己持有。这种基金发行方式称为( )。（A）基金承销（B）基金代销（C）基金包销（D）敞开发售67 关于证券市场线，下列说法错误的是( )。68 成长型基金的基本目标是( )。（A）将资产分散投资于股票和债

20、券（B）取得现金收益（C）资本增值（D）将资金分散投资于股票69 下列不属于常用的收益率曲线的是( )。（A）水平策略（B）梯式策略（C）子弹式策略（D）两极策略70 当估值或份额净值计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构 备案。（A）0.05%（B） 0.15%（C） 0.25%（D）0.50%二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 以下对我国证券交易所的描述，正确的有( )。（A）依法设立（B）不以营利为目的（C）为证券集中和有组织交易提供场所、设施（D）实行

21、自律性管理72 交易所证券账户包括( )。（A）全国银行间市场债券托管账户（B）上海证券交易所证券账户（C）深圳证券交易所证券账户（D）交易所清算备付金账户73 基金资金清算根据交易场所的不同分为( )。（A）本地债券市场结算（B）交易所交易资金清算（C）全国银行间市场交易资金清算（D）场外资金清算74 利用交易所交易系统平台进行基金销售的优势在于( )。（A）使得证券公司客户以自己熟悉的方式进行基金申购赎回（B）在一定程度上摆脱了开放式基金募集对商业银行的严重依赖（C）为基金管理人提供了证券交易所这样一个拥有庞大客户资源的交易平台（D）交易费用较传统的柜台销售方式有很大的成本优势75 为准确

22、、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应( )。（A）制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度（B）建立健全估值决策体系（C）使用合理、可靠的估值业务系统（D）加强对业务人员的培训76 各国对基金高管人员实行资格管理的手段通常包括( )。（A）资格考试（B）注册制度（C）持续教育计划（D）建立高管人员档案77 根据资本资产定价模型，下列说法正确的有( )。（A）无风险组合与市场组合的再组合是有效组合（B）有效组合与市场组合的相关系数为 1（C）有效组合完全消除了非系统风险（D）一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外78 战术性资产配置与战略性配置的不同体现在(

23、 )。（A）对投资者的风险承受的认识不同（B）对投资者的风险偏好认识不同（C）对投资者的风险偏好假设不同（D）对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同79 目前，对基金信息披露进行监管的部门主要有( )。（A）中国证监会（B）各地方证监局（C）证券交易所（D）中国证券业协会80 基金代销机构对基金管理人进行审慎调查时，应当了解其( )。（A）诚信状况（B）经营管理能力（C）投资管理能力（D）内部控制情况81 封闭式基金份额上市交易,应符合的条件包括( )。（A）基金份额总额达到核准规模的 80%以上（B）基金合同期限为 5 年以上（C）基金募集金额不低于 3 亿元人民币（D）基金份额持有

24、人不少于 1000 人82 下列关于银行理财产品的说法，正确的有( )。（A）可以随时以较低的成本进行赎回（B）只对投资者的信用等级有限制，对其资金多少没有限制（C）通常由商业银行发起（D）需根据产品合同的约定进行投资和收益分配83 基金托管人的职责不包括( )。（A）资产保管（B）监督投资运作（C）会计复核（D）投资管理84 下列关于记名股票特点的说法，正确的有( )。（A）转让相对简便（B）便于挂失，相对安全（C）股东权利归属于记名股东（D）认购股票款项不一定一次缴足85 基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务,不得有下列( )行为。（A）侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益（B）承诺投

25、资收益（C）与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失（D）通过广告等公开方式招揽投资咨询客户86 基金业常用的营业推广手段有( )。（A）销售网点宣传（B）广告促销（C）投资者交流（D）费率优惠87 关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有( )（A）以技术分析为基础的投资策略是在否定弱势效率市场的前提下 ,以历史交易数据为基础,预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略（B）所谓弱势有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息,从而投资者不可能通过对以往价格进行的分析获得超额利润（C）要想获得超额回报,就必须寻求历史交易数据以外的信息（D）正是对弱

26、势有效市场的否定才产生出以技术分析为基础的多种股票投资策略88 基金管理公司在申请获批 QDII 业务资格后,就可以向中国证监会报送 QDII 基金产品募集申请文件,并需要针对 QDII 基金的产品特性补充( )等材料。（A）介绍境外投资市场及其风险的投资者教育材料（B）管理人与投资顾问签订的协议草案（C）托管人与境外托管人签订的协议草案（D）基金代销业务资格的证明文件89 按照投资者的共同偏好原则,以下说法错误的是( )。（A）如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率 ,那么投资者选择期望收益率高的组合（B）如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择

27、期望收益率低的组合（C）如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么他选择方差较小的组合（D）如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差 ,那么他选择方差较大的组合90 日历异常包括( ) 。（A）入选成分股:股票入选成分股,引起股票上涨（B）分析家推荐:推荐购买某种股票的分析家越多,这种股票越有可能下跌（C）周末异常:证券价格在星期五趋于上升,在星期一趋于下降（D）假日异常:在某假日前的最后一个交易日有非正常收益等91 从配置策略上资产配置可分为( )等。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略（D）动态资产配置策略92 关于战术性资产配置与战

28、略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同,以下说法正确的是( )。（A）与战略性资产配置过程相比,战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时 ,需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况,但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化（B）动态资产配置实质上假定投资者的风险承受能力与效用函数是较为稳定的,在新形势下没有发生大的改变,于是只需要考虑各类资产的收益情况变化（C）在风险承受能力方面,动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者更多地投资于风险资产（D）动态资产配置的核心在于

29、对资产类别预期收益的动态监控与调整 ,而忽略了投资者是否发生变化93 关于麦考莱久期,以下说法正确的是( )。（A）对于普通债券而言,当其他因素不变时,票面利率越低 ,麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大(这一特点不适用于长期贴现债券)（B）对于普通债券而言,当其他因素不变时,票面利率越低,麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越小(这一特点不适用于长期贴现债券)（C）对于普通债券而言,其他因素不变,久期越大,债券的价格波动性就越小（D）对于普通债券而言,其他因素不变,久期越大, 债券的价格波动性就越大94 常用的收益率曲线策略包括( )。（A）子弹式策略（B）两极策略（C）跨式策略（D）梯式策略95

30、基金管理公司投资管理业务控制的主要内容有( )。（A）建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法（B）建立研究报告质量评价体系（C）建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道（D）建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库96 基金托管人内部控制的原则是( )。（A）合法性原则与完整性原则（B）有效性原则与独立性原则（C）及时性原则与审慎性原则（D）业务与信息隔离原则97 开放式基金的分红方式有( )。（A）增加投资份额（B）现金分红方式（C）股利分红（D）分红再投资转换为基金份额98 基金托管费收取的比例与( )有一定关系。（A）基金

31、规模（B）基金发行时间（C）基金类型（D）基金托管银行99 封闭式基金的募集一般要经过( )几个步骤。（A）申请（B）核准（C）发售（D）备案100 证券投资基金主要将基金投资于( )。（A）股票市场（B）生产领域（C）债券市场（D）消费市场101 下列关于基金估值程序的表述正确的是( )。（A）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的总额数量计算（B）基金日常估值由基金管理人进行（C）基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人（D）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人102 营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个详细的营销计划。产品或品牌计划应包括( )。（A）计划实施概要（B）市场营销现状（C）威胁和机会（D）目标和问题，市场营销和战略103 替代互换的风险主要来自于( )。（A）债券收入现金流本身的税收特性不同（B）全部利率反向变化