[职业资格类试卷]证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷1及答案与解析.doc

1、证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )年，深圳证券交易所开办以国债为主的质押回购。（A）1993（B） 1994（C） 2003（D）20042 在债券回购交易中，融资方进行( )申报。（A）买入（B）卖出（C）先买入后卖出（D）先卖出后买入3 上海证券交易所和深圳证券交易所推出企业债券回购交易的时间分别为( )。（A）2003 年 1 月 3 日和 2002 年 12 月 30 日（B） 2002 年 12 月 3 日和 2003

2、 年 1 月 30 日（C） 2003 年 12 月 30 日和 2002 年 1 月 3 日（D）2002 年 12 月 30 日和 2003 年 1 月 3 日4 债券质押式回购交易，是指融资方在将债券质押给融券方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按( )计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。（A）1 年期国债利率（B）约定回购利率（C） 1 年定期存款利率（D）活期存款利率5 在债券回购交易中，( )以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息。（A）融资方（B）买入返售方（C）资金融出

3、方（D）融券方6 在证券回购交易中的交易双方，在回购期内( )动用抵押债券。（A）可以（B）不可以（C）经融资方同意后才可以（D）经交易所同意后才可以7 国债买断式回购交易按( )进行申报。（A）席位（B）证券账户（C）资金账户（D）公司8 证券公司营业部接受投资者的债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交 ( )。（A）债券回购交易申请表（B）债券回购交易风险提示书（C）债券质押式回购委托协议书（D）质押券提交申请表9 “债券回购交易申请表 ”不需填写( )。（A）资金账户名称（B）资金账号（C）证券账户名称（D）证券账号10 当日购买的债券，( )可用于质押券申报，并可进行相应的债券回

4、购交易业务。（A）当日（B）次日起（C）第三日起（D）第四日起11 证券交易所回购交易到期反向成交时，由( )电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算和交割。（A）证券公司营业部（B）中央国债登记结算公司（C）证券交易所（D）同业拆借中心12 目前我国债券回购交易的报价方式是以( )报价。（A）百元面值（B） 1 手债券面值（C）每百元资金到期年收益（D）每百元资金到期季收益率13 收益率在债券回购交易中对于以资融券方而言，是其( )。（A）固定的收益（B）固定的融资成本（C）费用支出（D）投资净利润14 从( ) 起，上海证券交易所在债券回购交易中率先改用以年收

5、益率作为债券回购交易的报价方式。（A）1994-8-1（B） 1994-9-12（C） 1995-8-1（D）1995-9-1215 目前上海证券交易所和深圳证券交易所债券回购交易最小报价变动单位分别为( )元及其整数倍。（A）0.01；0.01（B） 0.01；0.005（C） 0.005；0.005（D）0.005；0.0116 在证券交易所的债券质押式回购交易中，双方直接输入( )的数值。（A）资金日收益率（B）资金月收益率（C）资金年收益率（D）资金回购期收益率17 对于上海证券交易所债券质押式回购交易，在以券融资委托申报中，委托数量必须为 ( ) 手或其整数倍。（A）10（B） 10

6、0（C） 1000（D）1000018 根据上海证券交易所债券交易实施细则规定，债券回购交易集中竞价时，单笔申报最大数量应当不超过( )。（A）1000 手（B） 1 万手（C） 5 万手（D）10 万手19 下列关于标准券的说法，正确的是( )。（A）标准券是按照不同的券种、根据统一的折合比率计算的，用于回购抵押的虚拟债券（B）标准券是按照不同的券种、根据统一的折合比率计算的，用于回购抵押的实物券（C）标准券是按照不同的券种、根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的虚拟债券（D）标准券是按照不同的券种、根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的实物券20 债券回购业务标准券折算率的主要确定依据

7、是( )。（A）现券的市场价格（B）现券的年利率（C）回购期限（D）资金的年收益率21 根据上海证券交易所债券交易实施细则，上海证券交易所于( )起推出新的质押式国债回购交易品种。（A）2004-5-8（B） 2005-5-8（C） 2006-5-8（D）2006-9-1222 上海证券交易所目前实行标准券制度的债券质押式回购交易品种包括( )。（A）1 天、3 天、7 天、14 天、28 天、63 天、91 天、182 天（B） 2 天、3 天、7 天、14 天、63 天、91 天、182 天、273 天（C） 2 天、3 天、7 天、14 天、28 天、63 天、91 天、182 天、27

8、3 天（D）1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、 91 天、182 天23 深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购交易品种不包括( )。（A）1 天（B） 3 天（C） 7 天（D）14 天24 深圳证券交易所目前的债券回购交易品种有( )个。（A）9（B） 11（C） 12（D）1525 目前深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购的品种不包括( )天国债回购。（A）3（B） 5（C） 7（D）9126 商业银行间的债券回购业务( )。（A）必须在场外进行（B）必须通过全国统一同业拆借市场进行（C）既可通过全国统一同业拆借市场进行，也可在场外进行（D）既不

9、可通过全国统一同业拆借市场进行，也不可在场外进行27 中央国债登记结算有限责任公司为中国人民银行指定的( )。（A）全国银行间债券市场的主管部门（B）办理债券的登记、托管与结算的机构（C）对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督的机构（D）全国银行间债券市场的监督部门28 全国银行间市场质押式回购成交合同的内容( )。（A）由正回购方决定（B）由中国人民银行统一制定（C）由逆回购方决定（D）由回购双方约定29 参与全国银行间市场质押式回购交易的双方应在( )办理债券的质押登记。（A）全国银行间同业拆借中心（B）中央国债登记结算有限责任公司（C）证券登记结算公司（D）证券交易所30 根据全国银行

10、间债券市场债券交易规则的规定，全国银行间债券市场回购期限最长为( ) 。（A）半年（B）一年（C）二年（D）三年31 全国银行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以 ( ) 进行的债券交易行为。（A）竞价方式（B）询价方式（C）招投标方式（D）定价方式32 格式化询价是指参与者必须按照( )规定的格式内容填报自己的交易意向。（A）中国人民银行（B）证券交易所（C）交易系统（D）结算代理人33 全国银行间债券市场交易管理办法规定：债券回购业务参与者擅自从事借券、租券等融券业务的，由中国人民银行给予警告，并可处( )万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格

11、。（A）1（B） 2（C） 3（D）534 假设某年 6 月底某品种国债的现货收盘价为 112.15 元，折算率定为 1.10，有一客户拥有该债券面值 1000 手，则该客户可融入的资金量为( )元。（A）1100000（B） 1121500（C） 1233650（D）234222035 在证券回购交易的清算中，回购价=( ) 。（A）(购回价 -100 元)/100 元100%（B） (购回价-100 元)/100 元(一年的天数/回购天数)100%（C）年收益率100 元回购天数 /360(365)（D）100 元+年收益率100 元回购天数/360(365)36 上海证券交易所国债回购的

12、购回价为 101 元，回购天数为 50 元，则回购年收益率为( ) 。（A）7.20%（B） 7.30%（C） 10%（D）15%37 深圳证券交易所国债回购的购回价为 101 元，回购天数为 50 元，则回购年收益率为( ) 。（A）7.20%（B） 7.30%（C） 10%（D）15%38 有一笔金额为 15 万元、资金年收益率为 10%的 91 天国债回购，如一年的天数按 360 天计算，回购到期时这笔交易的购回资金为( )万元。（A）15.379（B） 16.412（C） 17.312（D）18.369证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大

13、题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 上海证券交易所于 1993 年 12 月、深圳证券交易所于 1994 年 10 月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易，其目的主要是为了发展我国的国债市场，活跃国债交易，发挥国债这一金边债券的信用功能，为社会提供一种新的融资方式。【知识模块】 债券质押式回购交易2 【正确答案】 A【试题解析】 债券回购交易申报中，融资方按“买入”(B)予以申报，融券方按“卖出”(S)予以申报。【知识模块】 债券质押式回购交易3 【正确答案】 D【试题解析】 为了推动

14、我国企业债券市场的发展、完善债券交易机制、活跃上海和深圳债券市场，2002 年 12 月 30 日和 2003 年 1 月 3 日，上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业债券回购交易。【知识模块】 债券质押式回购交易4 【正确答案】 B【知识模块】 债券质押式回购交易5 【正确答案】 A【知识模块】 债券质押式回购交易6 【正确答案】 B【试题解析】 回购期间，交易双方不得动用质押的债券。回购到期应按照合同约定全额返还回购项下的资金，并解除质押关系。【知识模块】 债券质押式回购交易7 【正确答案】 B【知识模块】 债券质押式回购交易8 【正确答案】 B【试题解析】 证券公司营业部接受投资

15、者的债券质押式回购交易委托时，应事先向投资者提交债券回购交易风险提示书，与投资者签订债券质押式回购委托协议书。【知识模块】 债券质押式回购交易9 【正确答案】 C【试题解析】 “债券回购交易申请表”须填写申报类型、资金账户名称、资金账号、证券账号、回购品种及代码、回购手数、回购价格、回购交易委托日期及回购到期日、回购用途等，并经投资者有效签署。【知识模块】 债券质押式回购交易10 【正确答案】 A【知识模块】 债券质押式回购交易11 【正确答案】 C【知识模块】 债券质押式回购交易12 【正确答案】 C【知识模块】 债券质押式回购交易13 【正确答案】 A【试题解析】 回购交易中双方关心的只是

16、回购的收益率本身。其中，收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言，代表其固定的融资成本；对于以资融券方而言，是其固定的收益。【知识模块】 债券质押式回购交易14 【正确答案】 B【知识模块】 债券质押式回购交易15 【正确答案】 D【试题解析】 上海证券交易所债券回购交易的申报价格最小变动单位为 0.005 元或其整数倍；而深圳证券交易所的申报价格最小报价变动单位为 0.01 元或其整数倍。【知识模块】 债券质押式回购交易16 【正确答案】 C【试题解析】 债券回购交易双方在报价时，直接输入资金年收益率的数值，可省略百分号(%) 。【知识模块】 债券质押式回购交易17 【正确答案】 B【知识模

17、块】 债券质押式回购交易18 【正确答案】 B【知识模块】 债券质押式回购交易19 【正确答案】 C【试题解析】 标准券是指在债券回购交易中，由证券交易所或同业拆借中心根据债券回购融资方证券账户的债券存量，按照不同的券种，根据各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化债券。可见，标准券是一种虚拟的回购综合债券，它由各种债券根据一定的折算率折合相加而成。【知识模块】 债券质押式回购交易20 【正确答案】 A【试题解析】 折算率是根据同券种现货市场价格来加以确定的。用现券市场价格来确定折算率，从理论上来讲比较合理，因为该价格不仅包含了债券本身所具有的时间价值，同时也包含了供求变化及其他因素对其价格

18、的影响情况。【知识模块】 债券质押式回购交易21 【正确答案】 C【知识模块】 债券质押式回购交易22 【正确答案】 D【知识模块】 债券质押式回购交易23 【正确答案】 D【试题解析】 深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购交易品种主要有 1 天、2 天、3 天和 7 天等 4 个短期品种。【知识模块】 债券质押式回购交易24 【正确答案】 D【试题解析】 深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购品种 11 个、质押式企业债回购品种 4 个，因此深圳证券交易所目前的债券回购交易品种有 15个。【知识模块】 债券质押式回购交易25 【正确答案】 B【试题解析】 深圳证券交易所现

19、有实行标准券制度的债券质押式回购品种有 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、63 天、91 天、182 天、273 天等 11 个回购品种。【知识模块】 债券质押式回购交易26 【正确答案】 B【试题解析】 1997 年 6 月 6 日，中国人民银行发布的关于银行间债券回购业务有关问题的通知规定，自 1997 年 6 月起，全国统一同业拆借中心开办国债、政策性金融债和中央银行融资券回购业务；商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。【知识模块】 债券质押式回购交易27 【正确答案】 B【试题解析】 A 项全国银行间债券市场的主管部门是中国

20、人民银行； C 项对辖内金融机构的债券交易活动进行日常监督的是中国人民银行各分支机构。【知识模块】 债券质押式回购交易28 【正确答案】 D【试题解析】 全国银行间市场质押式回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。【知识模块】 债券质押式回购交易29 【正确答案】 B【知识模块】 债券质押式回购交易30 【正确答案】 B【试题解析】 全国银行间债券市场债券交易规则第六条规定，全国银行间债券市场回购期限最短为 1 天，最长为 1 年。【知识模块】 债券质押式回购交易31 【正确答案】 B【知识模块】 债券质押式回购交易32 【正确答案】 C【知识模块】 债券质押式回购交易33 【正确答案】

21、 C【知识模块】 债券质押式回购交易34 【正确答案】 A【试题解析】 该客户可融入的资金量=1.1010001000=1100000( 元)。【知识模块】 债券质押式回购交易35 【正确答案】 D【试题解析】 在证券回购交易的清算中，回购年收益率和回购价的计算公式为：回购年收益率=(购回价-100)/100(1 年的天数/ 回购天数)100% ； 回购价=100 元 +年收益率 100 元回购天数/360(365) 。注意：上海证券交易所规定 1 年的天数为 360 天，深圳证券交易所为 365 天。【知识模块】 债券质押式回购交易36 【正确答案】 A【试题解析】 按照回购年收益率的计算公式，该回购交易的年收益率=(101-100)/100 360/50100%=7.2%。【知识模块】 债券质押式回购交易37 【正确答案】 B【试题解析】 按照回购年收益率的计算公式，该回购交易的年收益率=(101-100)/100 365/50100%=7.3%。【知识模块】 债券质押式回购交易38 【正确答案】 A【试题解析】 按照证券回购价格计算公式，回购到期时这笔交易的购回资金=15+10%1591/360=15.379(万元)。【知识模块】 债券质押式回购交易