[职业资格类试卷]证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷1及答案与解析.doc

1、证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 作为无盈利、无股息原则的一个例外的股息形式是( )。（A）股票股息（B）负债股息（C）财产股息（D）建业股息2 只有当证券投资的名义收益率( )时，投资者才有实际收益。（A）小于通货膨胀率（B）大于通货膨胀率（C）等于通货膨胀率（D）不等于通货膨胀率3 下列证券投资风险中，属于系统性风险的是( )。（A）财务风险（B）信用风险（C）购买力风险（D）经营风险4 长期政府债券的利率比短期政府债券利率

2、高，这是对( )的补偿。（A）信用风险（B）通胀风险（C）利率风险（D）政策风险5 下列关于股票股息的说法错误的是( )。（A）股票股息可以来自公司的新发股票或库存股票（B）股票股息实际上是将公司当年收益资本化（C）股票股息只是股东权益账户中不同项目之间的转移（D）发放股票股息会带来公司资产和股东权益的减少，而负债保持不变6 建业股息是( ) 。（A）公司前期未分配利润（B）对公司未来盈利的预分（C）公司的借款（D）公司当期盈利7 以股票的方式派发的股息，由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息派发，称之为( ) 。（A）现金股息（B）股票股息（C）财产股息（D）负债股息8 公司以其持有的

3、其他公司的股票或子公司股票、债券、实物派发股息，称为( )。（A）股票股息（B）财产股息（C）负债股息（D）建业股息9 公司以应付票据等债务凭证作为股息，称之为( )。（A）股票股息（B）财产股息（C）负债股息（D）建业股息10 公司在将法定公积金转为资本时，所留成的该项公积金不得少于注册资本的( )。（A）15%（B） 20%（C） 25%（D）30%11 公司实际分配的股息总是( )税后净利润。（A）大于（B）等于（C）不确定（D）小于12 债券的价格变动风险随着期限的增大而( )。（A）减小（B）增大（C）不变（D）没有影响13 决定债券票面利率时无须考虑( )。（A）投资者的接受程度（

4、B）债券的信用级别（C）利息的支付方式和计息方式（D）股票市场的平均价格水平14 在存在购买力风险的情况下，下列各项最容易受到损害的是( )。（A）浮动利率债券（B）优先股（C）普通股票（D）保值贴补债券15 由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于( )。（A）利率风险（B）经济周期波动风险（C）购买力风险（D）违约风险16 债券投资的主要风险是( )。（A）政策风险（B）利率风险（C）税收风险（D）信用风险17 下列金融资产的风险按从低到高的顺序为( )。（A）银行存款、国债、公司债券、股票（B）国债、银行存款、公司债券、股票（C）股票、公司债券、国债、银行存款（D）国债、银行存

5、款、股票、公司债券18 下列证券中，受到利率风险影响较小的证券为( )。（A）普通股（B）优先股（C）固定收益政府债券（D）固定收益金融债券19 我国曾经对三年期以上的国债进行保值贴补，这是对( )的补偿。（A）信用风险（B）利率风险（C）政策风险（D）购买力风险20 下列各项属于非系统风险的是( )。（A）政策风险（B）周期波动风险（C）利率风险（D）信用风险21 普通股股票的主要风险是( )。（A）利率风险（B）信用风险（C）经营风险（D）财务风险22 投资者回避信用风险的最好办法是( )。（A）参考证券信用评级的结果（B）分散投资（C）增大投资于债券的比例，减少投资于股票的比例（D）投资

6、于证券投资基金23 关于投资收益与风险的关系，下列表述错误的是( )。（A）风险较大的证券其要求的收益率相对要高（B）收益与风险相对应，风险越大，收益就一定越高（C）收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬（D）投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险24 股票投资的资本增值收益来自于( )。（A）股票股息（B）低买高卖的价差收益（C）公积金转增股本（D）税后利润25 期限相同的企业债券利率比政府债券的利率高，这是对( )的补偿。（A）信用风险（B）通胀风险（C）利率风险（D）经营风险26 在短期国库券无风险利率的基础上，可以发现的规律有(

7、 )。（A）同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券低（B）不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿（C）在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会降低或是会发行固定利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿（D）股票的收益率一般低于债券证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 建业股息不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。【知识模块】 证券投资的收益与

8、风险2 【正确答案】 B【试题解析】 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。只有当证券投资的名义收益率大于通货膨胀率时，投资者才有实际收益；否则即使名义收益率大于 0，实际上投资者也受到了损失。【知识模块】 证券投资的收益与风险3 【正确答案】 C【试题解析】 证券投资风险中，政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险属于系统风险。信用风险、经营风险和财务风险属于非系统风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险4 【正确答案】 C【试题解析】 政府债券几乎没有信用风险，长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，主要是对利率风险的补偿，因为长期债券的利率风险大于短期债券。【知识模块】 证券投资的

9、收益与风险5 【正确答案】 D【试题解析】 股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。【知识模块】 证券投资的收益与风险6 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资的收益与风险7 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资的收益与风险8 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资的收益与风险9 【正确答案】 C【知识模块】 证券投资的收益与风险10 【正确答案】 C【知识模块】 证券投资的收益与风险11 【正确答案】 D【试题解析】 税后净利润是公司分配股息的基础和最高限额，但由于作必要的公积金的扣除，所以公司实际分配的股息总是少于税后净利润。【知识模块】 证

10、券投资的收益与风险12 【正确答案】 B【试题解析】 债券的价格是将未来的利息收益和本金按市场利率折算成的现值，债券的期限越长，未来收入的折扣率就越大，所以债券的价格变动风险随着期限的增加而增大。【知识模块】 证券投资的收益与风险13 【正确答案】 D【试题解析】 发行者确定债券票面利率时主要考虑的因素有：投资者的接受程度；债券的信用级别； 利息的支付方式和计息方式； 证券主管部门的管理和指导。【知识模块】 证券投资的收益与风险14 【正确答案】 B【试题解析】 因为优先股的名义收益率是固定的，当通货膨胀率升高时，根据实际收益率=名义收益率-通货膨胀率，其实际收益率就会明显下降。【知识模块】

11、证券投资的收益与风险15 【正确答案】 C【试题解析】 购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险16 【正确答案】 B【试题解析】 债券面临的利率风险由价格波动风险和息票风险组成，投资者无法回避利率变动对债券价格和收益的影响，而且这种影响与债券本身的质量无关，是债券投资的主要风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险17 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资的收益与风险18 【正确答案】 A【试题解析】 对普通股来说，其股息和价格主要由公司经营状况和财务状况决定，而利率变动仅是影响公司经营和财务状况的部分因素，所

12、以利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋的余地，从长期看，取决于上市公司对利率变动的化解能力。【知识模块】 证券投资的收益与风险19 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资的收益与风险20 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资的收益与风险21 【正确答案】 C【试题解析】 公司的经营状况最终表现为盈利水平的变化和资产价值的变化，对于股票而言，当股票盈利增加时，股息增加，股票价格上升；反之则股息减少，股票价格下降。因此，普通股的主要风险是经营风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险22 【正确答案】 A【试题解析】 信用级别高的证券信用风险小；信用级别越低，违约的可能性越大。【知识

13、模块】 证券投资的收益与风险23 【正确答案】 B【试题解析】 B 项，收益与风险相对应，风险较大的证券，其收益率相对较高；反之收益率较低的投资对象，风险相对较小，但是风险越大，收益不一定越高。【知识模块】 证券投资的收益与风险24 【正确答案】 C【试题解析】 股票投资的资本增值收益不是来自当年的可分配利润，而是公司提取的公积金，因此又称为公积金转增股本。【知识模块】 证券投资的收益与风险25 【正确答案】 A【试题解析】 期限相同的企业债券利率比政府债券的利率高主要是对信用风险的补偿，企业在证券到期时有可能无法还本付息而使投资者遭受损失。【知识模块】 证券投资的收益与风险26 【正确答案】 B【试题解析】 在短期国库券无风险利率的基础上，可以发现的规律有：同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高；不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿；在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿；股票的收益率一般高于债券。【知识模块】 证券投资的收益与风险