[职业资格类试卷]证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷3及答案与解析.doc

1、证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。( )（A）正确（B）错误2 通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券大。( )（A）正确（B）错误3 在国外，国库券利率往往被称为无风险利率，这表明国库券投资不存在任何风险。( )（A）正确（B）错误4 股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的股息和资本利得收入。( )（A）正确（B）错误5 税后净利润是公司分配股息的基础和最高限

2、额，但因要作必要的公积金扣除，公司实际分配的股息总是少于税后净利润。( )（A）正确（B）错误6 上市公司现金股息的分配主要考虑股东的需要，公司的长远发展只能处于服从地位。( )（A）正确（B）错误7 当股份公司采取公积金转增股本时，股东可以无偿获得送股，送股的资金来源于当年的公司税后利润。( )（A）正确（B）错误8 公司在没有盈利前是不能发放任何股息的。( )（A）正确（B）错误9 债券的价格是将未来的利息收益和本金按市场利率折算成的现值，债券的期限越长，未来收入的折扣率就越大，所以债券的价格变动风险随着期限的增加而增大。( )（A）正确（B）错误10 债券投资的资本利得是指债券买入价与卖

3、出价(或买入价与到期偿还额)之间的差额加上定期的利息的总和。( )（A）正确（B）错误11 债券的收益非常稳定，不管发行债券的公司的经营获利如何，到期就可以获得固定利息；而股票的收入取决于公司的盈利情况。( )（A）正确（B）错误12 普通股票和优先股票都会受利率风险影响，但是优先股票较普通股票受利率风险的影响相对小些。( )（A）正确（B）错误13 一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。( )（A）正确（B）错误14 利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。( )（A）正确（B）

4、错误15 普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。( )（A）正确（B）错误16 利率风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变。( )（A）正确（B）错误17 证券投资的系统性风险均可通过投资多样化等方式加以分散。( )（A）正确（B）错误18 系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。( )（A）正确（B）错误19 购买力风险属于系统性风险，对所有证券都具有相同的影响，而且无法通过

5、投资组合进行回避。( )（A）正确（B）错误20 购买力风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。( )（A）正确（B）错误21 证券投资的系统风险会以同样的方式对所有的证券的收益产生影响，它是单一证券无法抗拒和回避的。( )（A）正确（B）错误22 证券投资的系统性风险均可通过投资多样化、投资组合等方式加以分散。( )（A）正确（B）错误23 收益与风险的本质关系可以表述为如下公式：预期收益率=无风险利率-风险补偿。( )（A）正确（B）错误24 就同一种类型的债券而言，长期债券的利率比短期债券要低，因为长期债券获利的时间更长。( )（A）正确（B）错误25 无风险

6、收益率作为把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，在现实生活中是存在的。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 A【试题解析】 股票股息通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东，新增发的股票可以继续获得股息，因此股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。【知识模块】 证券投资的收益与风险2 【正确答案】 A【试题解析】 通货膨胀时，最容易受其损害的是证券。相比之下，

7、浮动利率债券或保值贴补债券的购买力风险较小。【知识模块】 证券投资的收益与风险3 【正确答案】 B【试题解析】 国库券利率被称为无风险利率，是因为国库券的风险非常小，并不能表明国库券投资不存在任何风险。例如，国库券同样面临利率风险、购买力风险等。【知识模块】 证券投资的收益与风险4 【正确答案】 B【试题解析】 股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，包括股息、资本利得和资本增值收益。【知识模块】 证券投资的收益与风险5 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资的收益与风险6 【正确答案】 B【试题解析】 在公司留存收益和现金足够的情况下，现金股息分发的多少取决于董

8、事会对影响公司发展的诸多因素的权衡，并要兼顾公司和股东两者的利益。【知识模块】 证券投资的收益与风险7 【正确答案】 B【试题解析】 公积金转增股本时，送股的资金来源于公司历年计提的各类公积金，主要是法定盈余公积金和任意盈余公积金。股息的来源是公司的税后利润。【知识模块】 证券投资的收益与风险8 【正确答案】 B【试题解析】 建业股息是一个特例，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。【知识模块】 证券投资的收益与风险9 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资的收益与风险10 【正确答案】 B【试题解析】 债券投资的资本利得是指债券

9、买入价与卖出价(或买入价与到期偿还额)之间的差额。【知识模块】 证券投资的收益与风险11 【正确答案】 B【试题解析】 一般而言，债券的收益是比较稳定的，不过当发行债券的债务人经营状况不好，债务人存在到期无法还本付息的风险，因而债券持有人能否获得固定的利息仍然要取决于发债公司的经营状况和信用状况。【知识模块】 证券投资的收益与风险12 【正确答案】 B【试题解析】 普通股票和优先股票都会受利率风险影响，但是优先股票较普通股票受利率风险的影响相对更大些。【知识模块】 证券投资的收益与风险13 【正确答案】 B【试题解析】 一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较小，国家进行

10、价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。【知识模块】 证券投资的收益与风险14 【正确答案】 A【试题解析】 对普通股来说，其股息和价格主要由公司经营状况和财务状况决定，而利率变动仅是影响公司经营和财务状况的部分因素，所以利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋的余地，从长期看，取决于上市公司对利率变动的化解能力。【知识模块】 证券投资的收益与风险15 【正确答案】 B【试题解析】 普通股没有还本要求，股息也不固定，信用风险比较低，但并不是不存在信用风险，表现在如下两个方面：公司不能如期偿还债务，会影响股票的市场价格；公司破产时，股票的市场价格会接近于零。【知识

11、模块】 证券投资的收益与风险16 【正确答案】 B【试题解析】 利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性；经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险17 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资的系统风险又称不可分散风险，是不能通过投资多样化等方式加以分散的。【知识模块】 证券投资的收益与风险18 【正确答案】 B【试题解析】 系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格

12、不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。【知识模块】 证券投资的收益与风险19 【正确答案】 B【试题解析】 购买力风险虽然属于系统性风险，但是它对不同的证券影响是不同的。对于固定受益的证券，如普通的债券、优先股等，影响就非常大；但对于浮动受益的证券，如浮动利率债券、保值贴补债券的影响就比较小。【知识模块】 证券投资的收益与风险20 【正确答案】 B【试题解析】 购买力风险是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险21 【正确答案】 A【试题解析】

13、系统风险是由于某种全局的共同因素引起的投资收益的可能变动，单一证券无法抗拒和回避，也不能通过多样化投资而分散，因此又称不可分散风险或不可回避风险。【知识模块】 证券投资的收益与风险22 【正确答案】 B【试题解析】 证券投资的系统性风险会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过投资多样化、投资组合等方式加以分散；可通过投资多样化、投资组合等方式加以分散属于非系统性风险，如信用风险、经营风险、财务风险等。【知识模块】 证券投资的收益与风险23 【正确答案】 B【试题解析】 收益是风险的成本和报酬。风险和收益的本质联系可以表述为下面的公式：预期收益率=无风险利率+风险补偿。【知识模块】 证券投资的收益与风险24 【正确答案】 B【试题解析】 就同一种类型的债券而言，长期债券的利率比短期债券要高，因为短期债券的利率风险小，而长期债券的利率风险较大。【知识模块】 证券投资的收益与风险25 【正确答案】 B【试题解析】 无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，在现实生活中不存在。【知识模块】 证券投资的收益与风险