[职业资格类试卷]证券资格（证券基础知识）金融期权与期权类金融衍生产品章节练习试卷3及答案与解析.doc

1、证券资格（证券基础知识）金融期权与期权类金融衍生产品章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 在现实生活中，只有金融期权期货，而没有金融期货期权。( )（A）正确（B）错误2 欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。( )（A）正确（B）错误3 金融期权交易双方在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。( )（A）正确（B）错误4 期权交易是对选择权的买卖，这种选择权是指期权持

2、有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。( )（A）正确（B）错误5 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。( )（A）正确（B）错误6 期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，由此而承担必须买进或卖出的义务。( )（A）正确（B）错误7 期权的卖方在收取了一定数量的期权费后，在任何时间必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。( )（A）正确（B）错误8 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利。( )（A）正确（B）错误9 期权的买方在期权合约规定的时间内

3、，以事先确定的价格向期权的卖方买进某种金融工具，同时必须履行该期权合约的义务。( )（A）正确（B）错误10 金融期权的卖方可以选择行使他所拥有的权利；期权的买方在缴纳期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的卖方选择行使权利时，买方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。( )（A）正确（B）错误11 交易者买入看涨期权时，如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。( )（A）正确（B）错误12 一般来说，凡可作期权交易的金融工具都可作期货交易，可作期货交易的金融工具却未必可作期权交易。( )（A）正确（B）错误13 在金融期货交易中，只有期权出售者才需开立保证金账

4、户，并按规定缴纳保证金。( )（A）正确（B）错误14 金融期权交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而金融期货在成交时，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。( )（A）正确（B）错误15 套期保值者通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。( )（A）正确（B）错误16 从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。( )（A）正确（B）错误17 从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所收取的期权费。( )（A）正确（B）错误18 通过金融期权的交

5、易，期权买入者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也放弃了价格有利变动可能带来的收益。( )（A）正确（B）错误19 认沽权证即看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。( )（A）正确（B）错误20 交易者买入看跌期权，如果判断正确，可从市场上以较高的价格买入该项金融工具，再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价与市价的差额。( )（A）正确（B）错误21 修正的美式期权又称百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。( )（A）正确（B）错误22 股票组合期权是以一揽子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期权。( )（A）正确（B）错误23 从一定的

6、意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。( )（A）正确（B）错误24 根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。( )（A）正确（B）错误25 目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除息的，行权比例应作相应调整，除权时则不作调整。( )（A）正确（B）错误26 证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。( )（A）正确（B）错误27 欧式权证可以在权证失效日之前任

7、何交易日行权。( )（A）正确（B）错误28 股票、债券、外币、指数、商品均可以作为权证的标的。( )（A）正确（B）错误29 单位权证可以购买或出售的标的证券数量即行权数量。( )（A）正确（B）错误30 由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适时调整。( )（A）正确（B）错误31 可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。( )（A）正确（B）错误32 可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，可以将可转换债券所附的转股权分拆出售，正是从这个意义上说，可将其列为期权类衍生产品。(

8、)（A）正确（B）错误33 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。( )（A）正确（B）错误34 可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否修正转股价；另一方面，转债发行人可自行选择是否转股。( )（A）正确（B）错误35 可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券。( )（A）正确（B）错误36 可转换公司债券应 1 年付息 1 次，到期后 5 个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后 1 期利息。( )（A）正确（B）错误37 上市公司的公司债券和认股权均符合证券交易所上市条件的，应作为一个整体上市交易。( )（A）正确

9、（B）错误证券资格（证券基础知识）金融期权与期权类金融衍生产品章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 在现实生活中，只有金融期货期权，而没有金融期权期货，即只有以金融期货合约为基础资产的金融期权交易，而没有以金融期权合约为基础资产的金融期货交易。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品2 【正确答案】 B【试题解析】 美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；欧式期权只能在期权到期日执行，既不能提前，也不能推迟。【知识模块】 金融期权与期权类金

10、融衍生产品3 【正确答案】 B【试题解析】 金融期货交易双方在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品4 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品5 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品6 【正确答案】 B【试题解析】 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡：期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品7 【正确答案】 B【试题解析

11、】 期权的卖方在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品8 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品9 【正确答案】 B【试题解析】 在期权合约规定的时间内，期权的买方具有以事先确定的价格向期权的卖方买进某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品10 【正确答案】 B【试题解析】 金融期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的买方选择行使权利时，卖方必须无条件地履行合约

12、规定的义务，而没有选择的权利。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品11 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品12 【正确答案】 B【试题解析】 一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。然而，可作期权交易的金融工具却未必可作期货交易。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品13 【正确答案】 B【试题解析】 在金融期货交易中，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品14 【正确答案】 B【试题解析】 金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而在金融期权交易中，在成交时，期

13、权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品15 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品16 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品17 【正确答案】 B【试题解析】 从理论上说，期权出售者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所收取的期权费；期权购买者在交易中的潜在盈利是无限的，而他可能的亏损却是有限的，仅限于他所支付的期权费。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品18 【正确答案】 B【试题解析

14、】 通过金融期货的交易，期货买入者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也放弃了价格有利变动可能带来的收益。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品19 【正确答案】 B【试题解析】 认沽权证即看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品20 【正确答案】 B【试题解析】 交易者买入看跌期权，是因为预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价与市价的差额。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品21 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品2

15、2 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品23 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品24 【正确答案】 B【试题解析】 目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品25 【正确答案】 B【试题解析】 目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时则不作调整。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品26 【正确答案】 B【试题解析】 现金结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品27 【

16、正确答案】 B【试题解析】 美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当日行权。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品28 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品29 【正确答案】 B【试题解析】 行权比例是指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品30 【正确答案】 B【试题解析】 履约担保系数由交易所发布并适时调整。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品31 【正确答案】 B【试题解析】 目前，我国只有可转换债券。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品32 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权

17、与期权类金融衍生产品33 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品34 【正确答案】 B【试题解析】 可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品35 【正确答案】 A【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品36 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券应半年或 1 年付息 1 次，到期后 5 个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后 1 期利息。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品37 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。【知识模块】 金融期权与期权类金融衍生产品