[职业资格类试卷]证券资格（证券基础知识）金融衍生工具概述章节练习试卷1及答案与解析.doc

1、证券资格（证券基础知识）金融衍生工具概述章节练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 若期货交易保证金为合约金额的 5，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( ) 倍。（A）5（B） 10（C） 20（D）502 金融衍生工具，又称金融衍生商品，它是指建立在基础金融工具或基础金融变量之上，其价格取决于( )价格变动的派生产品。（A）基础金融工具或基础金融变量（B）股票市场（C）外汇市场（D）债券市场3 1998 年美国财务会计准则委员会(FASB)所发布的衍生工具与避险业务会

2、计准则，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和( )两大类。（A）内置型衍生工具（B）交易所交易的衍生工具（C）嵌入式衍生工具（D）OTC 交易的衍生工具4 关于衍生工具的特征，下列说法错误的是( )。（A）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资（B）一般在当期结算（C）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系（D）在未来某一日期结算5 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势

3、做出判断，这是衍生工具的( )所决定的。（A）跨期性（B）杠杆性（C）风险性（D）投机性6 金融衍生工具交易_般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具的( )。（A）跨期性（B）风险性（C）杠杆性（D）投机性7 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的( )。（A）跨期性（B）期限性（C）联动性（D）不确定性或高风险性8 任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是( )。（A）信用风险（B）市场风险（C）法律风险（D）结算风险9 下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是( )。（A）无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交

4、易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流（B）基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏（C）基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因（D）衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性10 使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整的衍生工具是( )。（A）货币衍生工具（B）嵌入式衍生工具（C）信用衍生工具（D）独立衍生工具11 下列属于交易所交易的衍生工具的是( )。（A）公司债券条款中包含的赎回条款（B

5、）公司债券条款中包含的返售条款（C）公司债券条款中包含的转股条款（D）在期货交易所交易的期货合约12 通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于( )。（A）内置型衍生工具（B）交易所交易的衍生工具（C）信用创造型的衍生工具（D）OTC 交易的衍生工具13 下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是( )。（A）股票期货（B）股票价格期权（C）远期外汇合约（D）利率互换14 下列各项中，( ) 不属于利率金融衍生工具。（A）远期利率协议（B）利率期权（C）信用联结票据（D）利率互换15 股权类产品的衍生工具不包括( )。（A）股票期货（B）股票期权（C）股票指数期货（

6、D）货币互换16 买卖双方规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定的金融衍生工具是指( )。（A）金融期权（B）金融远期合约（C）信用衍生工具（D）金融期货17 除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )（A）奇异型期权（B）现货期权（C）期货期权（D）看跌期权18 美国1980 年银行法废除了 Q 条例，规定从 1980 年 3 月起分 6 年逐步取消对定期存款和储蓄存款的( )。（A）最低利率限制（B）最高利率限制（C）最低和最高利率限制（D）最低和最高存款额限制19 政府或有关监管当局对限制金融体系的

7、现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，这种金融体制称为( )。（A）金融自由化（B）金融抑制（C）金融市场化（D）金融深化20 关于金融自由化的作用，下列说法错误的是( )。（A）金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使得投资者迫切需要可以回避市场风险的工具（B）金融自由化促进了金融竞争（C）迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主（D）由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，直接或迂回地夺走了银行业很大一块阵地21 1988 年，巴塞尔协议规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在 8以上，其中核心资本至少为总资本的( )。（A）40%（B） 50%（C）

8、 60%（D）70%证券资格（证券基础知识）金融衍生工具概述章节练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C【试题解析】 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5，则期货交易者可以控制 20 倍于所投资金额的合约资产，即 1/5=20( 倍)。【知识模块】 金融衍生工具概述2 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具概述3 【正确答案】 C【知识模块】 金融衍生工具概述4 【正确答

9、案】 B【试题解析】 B，项衍生金融工具一般不在当期结算，而是在未来某一日期结算。【知识模块】 金融衍生工具概述5 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具概述6 【正确答案】 C【知识模块】 金融衍生工具概述7 【正确答案】 C【试题解析】 联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。【知识模块】 金融衍生工具概述8 【正确答案】 B【试题解析】 A 项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C 项，

10、法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D 项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。【知识模块】 金融衍生工具概述9 【正确答案】 D【试题解析】 因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。【知识模块】 金融衍生工具概述10 【正确答案】 B【试题解析】 嵌入式衍生工具(Embedded Derivatives)是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率

11、指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整。【知识模块】 金融衍生工具概述11 【正确答案】 D【试题解析】 交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等均属于交易所交易的衍生工具。【知识模块】 金融衍生工具概述12 【正确答案】 D【试题解析】 OTC 交易的衍生工具指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。【知识模块】 金融衍生工具概述13 【正确答案】 C【试题

12、解析】 AB 两项属于股票衍生工具；D 项属于利率衍生工具。【知识模块】 金融衍生工具概述14 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，信用联结票据属于信用衍生工具。【知识模块】 金融衍生工具概述15 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，货币互换属于货币衍生工具。【知识模块】 金融衍生工具概述16 【正确答案】 B【试题解析】 金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。【知识模块】 金融衍生工具概述17 【正确答案】 A【试题解析】 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费

13、用，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。【知识模块】 金融衍生工具概述18 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具概述19 【正确答案】 A【试题解析】 金融自由化是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。【知识模块】 金融衍生工具概述20 【正确答案】 C【试题解析】 金融自由化使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。【知识模块】 金融衍生工具概述21 【正确答案】 B【试题解析】 巴塞尔协议规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在 8以上，其中核心资本至少为总资本的 50。这一要求促使各国银行大力拓展表外业务，相继开发了既能增进收益、又不扩大资产规模的金融衍生工具，如期权、互换、远期利率协议等。【知识模块】 金融衍生工具概述