[职业资格类试卷]证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷3及答案与解析.doc

1、证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 特雷诺指数含有用于测度风险的指标，这些风险指标有赖于样本的选择，其样本选择的独立性导致基于不同样本选择所得到评估结果具有可比性。( )（A）正确（B）错误2 评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。( )（A）正确（B）错误3 詹森指数是 1969 年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。( )（A）正确（B）错误4 夏普指数就是证券组合所获得的高于市场

2、的那部分风险溢价。( )（A）正确（B）错误5 詹森指数为正，表明证券组合绩效较好。( )（A）正确（B）错误6 如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。( )（A）正确（B）错误7 特雷诺指数是 1965 年由特雷诺提出的，他用获利机会来评价绩效。( )（A）正确（B）错误8 詹森指数值为每单位风险获取的风险溢价。( )（A）正确（B）错误9 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。( )（A）正确（B）错误10 一个证券组合的特雷诺指数为正数，表明其绩效好。( )（A）正确（B）错误11 一个证券组

3、合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。( )（A）正确（B）错误12 夏普指数是 1966 年由夏普提出的，它以证券市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。( )（A）正确（B）错误13 一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。( )（A）正确（B）错误14 使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩十分合理，不存在缺陷。( )（A）正确（B）错误15 詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假

4、设，这可能导致评价结果失真。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券投资分析）证券组合的业绩评估章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 特雷诺指数、夏普指数、詹森指数都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择。这可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同，也不具有可比性。【知识模块】 证券组合的业绩评估2 【正确答案】 B【试题解析】 评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。【知识模块】 证券

5、组合的业绩评估3 【正确答案】 B【试题解析】 詹森指数以证券市场线为基准。【知识模块】 证券组合的业绩评估4 【正确答案】 B【试题解析】 詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。【知识模块】 证券组合的业绩评估5 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合的业绩评估6 【正确答案】 B【试题解析】 如果组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于证券市场线下方，绩效较差。【知识模块】 证券组合的业绩评估7 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合的业绩评估8 【正确答案】 B【试题解析】 特雷诺指数为每单位风险获取的风险溢价。【知识模块】 证券组合

6、的业绩评估9 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合的业绩评估10 【正确答案】 B【试题解析】 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(T PTM)时，组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线上方；相反，斜率小于证券市场线的斜率(t PM)时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线下方。【知识模块】 证券组合的业绩评估11 【正确答案】 B【试题解析】 一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率时，组合的绩效好于市场绩效；相反，斜率小于证券市场线的斜率时，组合的绩效不如市场绩效好。【知识模块】 证券组合的业绩评估12 【正确答案】 B【试题解析】 夏普指数以资本市场线为基准。【知识模块】 证券组合的业绩评估13 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合的业绩评估14 【正确答案】 B【试题解析】 使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩固然有其合理性，但也不能忽视这种评价方法的不足。【知识模块】 证券组合的业绩评估15 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合的业绩评估