[职业资格类试卷]证券资格（证券投资分析）证券组合管理概述章节练习试卷3及答案与解析.doc

1、证券资格（证券投资分析）证券组合管理概述章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 证券组合可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、共同型、契约型。( )（A）正确（B）错误2 收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。( )（A）正确（B）错误3 投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，这类投资者通常会购买分红的普通股，投资风险较小。( )（A）正确（B）错误4 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组

2、合。( )（A）正确（B）错误5 指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。( )（A）正确（B）错误6 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。( )（A）正确（B）错误7 市场指数基金或类似的证券组合是采用主动管理方法的管理者经常购买的证券类型。( )（A）正确（B）错误8 如果认为市场是有效的，应采取积极的投资管理策略。( )（A）正确（B）错误9 主动管理坚持“ 买入并长期持有 ”的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某些证券进行长期投资。恰恰相反，正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，

3、所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。( )（A）正确（B）错误10 证券组合管理者应把“只赚钱不赔钱” 定为证券投资的最高目标。 ( )（A）正确（B）错误11 投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。( )（A）正确（B）错误12 在对证券投资组合业绩进行评估时，只需要比较投资活动所获得的收益。( )（A）正确（B）错误13 1952 年，哈里马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。( )（A）正确（B）错误14 马柯威茨理论的最大问题是计算量太大

4、，特别是对大规模的市场存在上千种证券的情况下，哪怕是借助高速计算机也难以实现。( )（A）正确（B）错误15 罗尔和罗斯在 1984 年认为，资本资产定价模型至少原则上是可以检验的。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券投资分析）证券组合管理概述章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。【知识模块】 证券组合管理概述2 【正确答案】 B【试题解析】 收入型

5、证券组合的收益主要来源于基本收益。【知识模块】 证券组合管理概述3 【正确答案】 B【试题解析】 投资于增长型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。这类投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。【知识模块】 证券组合管理概述4 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述5 【正确答案】 B【试题解析】 根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。【知识模块】 证券组合管理概述6 【正确答案】 B【试题解析】 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达

6、到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。【知识模块】 证券组合管理概述7 【正确答案】 B【试题解析】 市场指数基金或类似的证券组合是采用被动管理方法的管理者经常购买的证券类型。【知识模块】 证券组合管理概述8 【正确答案】 B【试题解析】 如果认为市场是有效的，应采取消极的投资管理策略。被动管理方法认为，证券市场是有效率的，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。也就是说，证券价格的未来变化是无法估计的，以至任何企图预测市场行情或挖掘顶级错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经

7、纪佣金和精力。【知识模块】 证券组合管理概述9 【正确答案】 B【试题解析】 被动管理坚持“买入并长期持有”的投资策略。但这并不意味着他们无视投资风险而随便选择某些证券进行长期投资。恰恰相反，正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险，所以他们通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合。【知识模块】 证券组合管理概述10 【正确答案】 B【试题解析】 由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种正相关关系，所以，证券组合管理者如果把只能赚钱不能赔钱定为证券投资的目标，是不合适和不客观的。【知识模块】 证券组合管理概述11 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述12 【正确答案】 B【试题解析】 在对证券投资组合业绩进行评估时，不能仅仅比较投资活动所获得的收益，而应该综合衡量投资收益和所承担的风险情况。【知识模块】 证券组合管理概述13 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述14 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述15 【正确答案】 B【试题解析】 罗尔和罗斯在 1984 年认为，套利定价理论至少原则上是可以检验的。【知识模块】 证券组合管理概述